2022-05-18 20:34:07
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  • Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (S&P 500 -0,2%, Dow Jones -0,3% y Nasdaq -0,6%), mientras los operadores monitorean las crecientes tensiones entre Rusia y Ucrania. El presidente ruso, Vladimir Putin, dijo el lunes que reconocería la independencia de dos regiones separatistas en Ucrania, lo que podría afectar las conversaciones de paz con el presidente Joe Biden. Ese anuncio fue seguido por la noticia que Biden ordenaría sanciones a las regiones separatistas de Ucrania, y la Unión Europea se comprometió a tomar medidas adicionales. Putin luego envió fuerzas a las dos regiones separatistas. Se conocerán los índices PMI Markit manufacturero, composite y de servicios para febrero, junto con la confianza del consumidor del Conference Board para febrero. Las principales bolsas de Europa operan volátiles, después que el presidente ruso, Vladimir Putin, enviara tropas a dos regiones separatistas del este de Ucrania. La medida se produjo después que anunció el lunes por la noche que reconocería su independencia. Por otra parte, las expectativas de una política monetaria más dura de la Fed en EE.UU. han ejercido presión sobre las acciones globales, particularmente aquellas en sectores sensibles a las tasas de interés como la tecnología, y han hecho que el rendimiento de los bonos suba considerablemente. Mejoraron las expectativas empresariales y el Ifo de confianza empresarial en Alemania para febrero. Los mercados en Asia cerraron con caídas, con el índice Hang Seng de Hong Kong liderando las pérdidas a nivel regional, debido a que las tensiones en torno a Rusia y Ucrania continuaron preocupando a los inversores. Por otra parte, las acciones de Alibaba que cotizan en Hong Kong cayeron un 3,05% luego de un informe de Bloomberg en el que las autoridades chinas habían pedido a los bancos y empresas estatales que informaran sobre la exposición a Ant Group. Otras acciones tecnológicas chinas en Hong Kong también cayeron, con Tencent perdiendo un 0,13% y Meituan un 5,1%. El dólar (índice DXY) opera en baja, cuando los mercados están atentos a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal durante la semana en busca de indicios de un aumento de la tasa de interés para marzo. El euro sube, aunque permanece bajo presión cuando Rusia ordenó enviar tropas hacia partes separatistas del este de Ucrania y la región ahora está al borde de la guerra. El yen retrocede tras alcanzar un máximo de 3 semanas, al tiempo que los mercados de divisas observan con preocupación las tensiones en Europa del Este, impulsando la demanda de activos seguros. El petróleo WTI sube fuertemente, a medida que se intensifica la crisis entre Rusia y Ucrania, lo que aumenta los temores a una posible interrupción del suministro por la invasión rusa a Ucrania. El oro opera con leve baja, cerca de un máximo de 9 meses, ya que la situación en Europa del Este se intensificó después que Rusia enviara tropas a las regiones separatistas de Ucrania, respaldando la demanda de cobertura. La soja aumenta por cuarta rueda consecutiva y alcanzó su nivel más alto en más de una semana, debido a las preocupaciones sobre el clima seco en Brasil y Argentina que afecta las previsiones de los cultivos. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. suben levemente, mientras los inversores monitorean la evolución de la crisis entre Rusia y Ucrania, junto con los planes de la Fed para endurecer su política monetaria. Los rendimientos de los bonos europeos muestran leves alzas, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS BLOOMIN' BRANDS (BLMN) superó las estimaciones en USD 0,08 con una ganancia trimestral de USD 0,60 por acción, con ingresos ligeramente por encima de lo esperado. DEERE (DE) reportó ganancias trimestrales de USD 2,92 por acción, muy por encima de las estimaciones de USD 2,26, y los ingresos también superaron las previsiones. El fabricante de equipos pesados también elevó su pronóstico de ganancias anuales en medio de una demanda sólida y precios más altos. DUPONT (DD) finalizó un acuerdo para vender la mayor parte de su unidad de materiales al fabricante de materiales especiales Celanese (CE) en un acuerdo de USD 11 Bn. LATINOAMÉRICA MÉXICO: El país captó USD 31.600 M de Inversión Extranjera Directa en 2021. El reporte de inversión representa un 8,7% más que en el año previo, según cifras oficiales. La secretaría de Economía informó que por sector, un 39,7% fue para el de manufacturas; un 15,2% para minería y un 15% para servicios financieros y de seguros. COLOMBIA: Banco Popular colombiano emitirá bonos por USD 126,5 M en el mercado local. La entidad financiera realizará el próximo 10 de marzo una emisión de bonos ordinarios. La más reciente operación de este tipo por parte del Banco Popular se dio en julio del año pasado también por USD 126,5 M. El SALVADOR: El presidente, Nayib Bukele, anunció que enviará una batería de reformas legales al Congreso con el objetivo de promover las inversiones locales en el país. Se trataría de 52 reformas, para eliminar trámites, reducir la burocracia, crear incentivos fiscales, ciudadanía a cambio de inversiones, nuevas leyes de valores, contratos de estabilidad, etc. ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares cerraron sin grandes variaciones, mientras se aguarda por la discusión en el Congreso del principio de acuerdo con el FMI Los bonos en dólares que operan en el exterior cerraron la jornada con disparidad, en un marco en el que los inversores tienen la mirada puesta en las negociaciones por el acuerdo con el FMI, el conflicto Rusia-Ucrania y la performance de la tasa de los treasuries norteamericanos. Entre los títulos que mejor performance registraron en la rueda de ayer, se puede destacar el GD41D (+3,1%) seguido del AL35D (+1,0%). Por su parte, la baja más significativa se manifestó en el AL41D con una caída de -2,0%, al tiempo que el GD35D hizo lo propio con una baja de -1,5%. A pesar de las perspectivas positivas por un acuerdo con el FMI, la estabilidad macroeconómica es necesaria para que estos instrumentos financieros empiecen a registrar tendencia positiva de manera sostenible. Mientras tanto, la volatilidad seguirá presente. Según la prensa, entre los detalles que contempla el acuerdo con el FMI destaca la acumulación de reservas por USD 5.800 M este año, USD 4.000 M el próximo año y USD 5.200 M en 2024. Esta acumulación de reservas determinará a su vez el nivel de fluctuaciones en el tipo de cambio, que buscará mantener la competitividad de enero de 2022. De esta manera, tanto el tipo de cambio como las tasas de interés fijadas por el BCRA tendrán algún tipo de relación con la evolución de la inflación. En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se mantuvo sin variación y cerró en el mismo nivel de la jornada previa, es decir, 1.709 puntos básicos. Los rendimientos de los bonos globales muestran tasas de 20,4% en promedio, mientras que los bonos bajo ley argentina muestran retornos de 22,8% en promedio. Los bonos en pesos (en especial los atados al CER), iniciaron la semana con comportamiento positivo. Según el índice de bonos el IAMC, los soberanos de corta duration subieron ayer en promedio 0,14%, mientras que los de larga duration ganaron en promedio 0,50%. NEWSAN colocará hoy (de 10 a 16 horas) ONs Clase X en pesos, a 12 meses de plazo, a tasa Badlar más un margen de corte a licitar, por un monto de hasta ARS 750 M (ampliable hasta ARS 3.500 M). La subasta se realizará entre las 10 y 16 horas y la liquidación de los títulos será el jueves 24 de febrero. Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullets). RENTA VARIABLE: El S&P Merval abre la semana con performance positiva, pero con poco volumen ante feriado de las bolsas norteamericanas En una jornada sin operaciones en el mercado norteamericano por el feriado del Día de los presidentes, la bolsa local inició la semana en terreno positivo, en un contexto de subas en los dólares financieros y a la espera de novedades por el principio de acuerdo con el FMI. De esta forma, el índice S&P Merval ganó el lunes 0,7% para ubicarse en los 90.029,49 puntos, por debajo del máximo intradiario de 90.391,92 unidades y alejado del mínimo de 89.333,31 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 771,5 M, quedando por debajo del promedio diario de la semana previa. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 645,7 M (por debajo del promedio diario de la semana pasada), debido a la falta de referencia del mercado norteamericano. Las acciones más beneficiadas fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME) +3,3%, seguida por Grupo Supervielle (SUPV) 3,0%, Transener (TRAN) +2,5%, YPF (YPFD) +2,3% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +2,2%, entre las más importantes. Por su parte, entre las acciones que cerraron en baja podemos mencionar: Banco BBVA Argentina (BBAR) -2,8%, Cablevisión Holding (CVH) -2,1%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -2,0% y Telecom Argentina (TECO2) -1,1%, entre las más importantes. MIRGOR (MIRG) recompró 22.950 acciones propias a un precio promedio ponderado de ARS 3.429,0 por un monto total de ARS 7.869.573,80. Al día de la fecha se han comprado un total de 2.216.783 acciones que representan un 1,23% del total de las acciones de la Sociedad. Indicadores y Noticias locales Argentina reportó en enero un déficit fiscal primario de -ARS 16.698 M Argentina reportó en enero un déficit fiscal primario de -ARS 16.698 M, según datos del Ministerio de Economía. En ese sentido, los ingresos totales del Estado crecieron un 47,8% YoY para totalizar los ARS 895.581 M, al tiempo que el gasto total exhibió un crecimiento interanual del 56,8%. A su vez, los ingresos ligados a la actividad económica, como el IVA neto de reintegros (+ ARS 56.590,0 M; +53,8% YoY) y los Créditos y Débitos (+ ARS 26.980,9 M; +53,4% YoY) una vez más exhibieron un crecimiento por encima del nivel de precios. Si se toman los intereses de deuda, el resultado financiero total fue deficitario en -ARS 150.664 M. Producción de PyMEs industriales creció 12,9% YoY en enero De acuerdo a la CAME, la producción de las pymes industriales registró una suba 12,9% YoY, pero con una caída de 6,7% MoM. Este es el decimocuarto mes consecutivo de crecimiento interanual. Igualmente, la producción se ubica 13,2% por encima de los niveles de enero 2020. La demanda de productos industriales se mantuvo firme, y si bien la situación del sector viene mejorando paulatinamente, la inflación y el ausentismo complicaron al empresario en el primer mes del año. Uso de Facturas de Crédito Electrónica se incrementó 59% en 2021 De acuerdo al Ministerio de desarrollo productivo, la cantidad de Facturas de Crédito Electrónica MiPyME se incrementó 59% al pasar de 3.121 en 2020 a 4.959 en 2021. En cuanto a los montos negociados se incrementó en un 453%, totalizando ARS 17.700 M el año pasado, tanto para ser descontadas en el mercado de capitales a través del Mercado Argentino de Valores (MAV) o de entidades bancarias. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron USD 30 M y finalizaron en USD 37.321 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) avanzó en el inicio de la semana 0,6% (ARS 1,26) y se ubicó en los ARS 208, dejando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 94,2%. Por su parte, el dólar MEP (o Bolsa) aumentó 1,1% para terminar en ARS 203,46, marcando un spread con el dólar oficial de 90,0%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió ayer 26 centavos para cerrar en ARS 107,04 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA vendió en la jornada del lunes USD 6 M (según fuentes de mercado), siendo la primera venta de divisas en las últimas 14 jornadas. De esta manera, en lo que va del mes de febrero el balance para el BCRA es positivo en aproximadamente USD 92 M

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con caídas (S&P 500 -0,3%, Dow Jones -0,2% y Nasdaq -0,7%), luego de un decepcionante informe de ganancias de Netflix porque se desaceleró el crecimiento de los suscriptores. El índice se encuentra más del 10% por debajo de su récord de noviembre, ya que el aumento de las tasas de interés presiona a las acciones tecnológicas porque las ganancias futuras comienzan a parecer menos atractivas. Tanto el Dow Jones como el S&P 500 van camino a su tercera semana consecutiva de pérdidas y el Russell 2000 marcaría su peor semana desde junio de 2020. En el frente de las ganancias, Schlumberger publicará los resultados trimestrales hoy. Aumentaron las peticiones de subsidios por desempleo, el índice manufacturero de la Fed Filadelfia y los inventarios de petróleo, mientras que cayeron las ventas de viviendas usadas. Las principales bolsas de Europa operan con fuertes pérdidas, siguiendo a un retroceso global de los activos de riesgo. Las pérdidas se producen a la par de las acciones en Wall Street, ya que el aumento de las tasas de interés continúa ejerciendo una presión bajista sobre las acciones tecnológicas. Por otra parte, Unilever descartó un cuarto aumento de su oferta por el negocio de cuidado de la salud del consumidor de GlaxoSmithKline, abandonando efectivamente una alianza que había llamado la atención entre los inversores. Se contrajeron las ventas minoristas del Reino Unido en diciembre. Los mercados en Asia cerraron con retrocesos, siguiendo las caídas en Wall Street durante la noche. Las acciones de automóviles y tecnología cayeron en todos los índices. Los datos de inflación de Japón publicados el viernes mostraron que los precios al consumidor subyacentes aumentaron al ritmo más rápido en casi dos años por segundo mes consecutivo. Aumentó levemente la inflación nacional de Japón para diciembre. El dólar (índice DXY) opera con sesgo bajista tras las fuertes subas previas, aunque se dirige a registrar su mejor semana en dos meses, gracias al repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El euro rebota, aunque las expectativas del mercado que la Reserva Federal endurecerá la política monetaria a un ritmo más rápido de lo previsto limita la performance de la divisa común. El yen registra subas, ya que el sentimiento de riesgo se deterioró en medio de los temores de una inflación más alta y un ajuste agresivo de la política monetaria de la Reserva Federal. El petróleo WTI cae fuertemente, luego de subir a máximos de 7 años esta semana, ya que un aumento en las reservas de crudo y combustible de EE.UU. incitó a los inversores a tomar ganancias. El oro registra bajas, al tiempo que los rendimientos más altos de los bonos de EE.UU. reducen el atractivo del metal, mientras los inversores esperan la reunión de la Reserva Federal para conocer su cronograma de ajustes. La soja cae, afectada por la mejora del clima en América Latina, pero la demanda subyacente de suministros estadounidenses se mantiene fuerte e impulsa al cultivo a registrar ganancias semanales. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. registran retrocesos, mientras los inversores centran su atención en la reunión de dos días de política monetaria de la Fed, que comenzará el próximo martes. Los rendimientos de los bonos europeos muestran bajas, en línea con los US Treasuries. NOTICIAS CORPORATIVAS NETFLIX (NFLX) defrauda en la tasa de crecimiento de nuevos usuarios, a pesar de haber estado en línea con lo esperado. El streamer agregó 8,28 M de suscriptores netos de pago global en el cuarto trimestre, superando las expectativas de 8,19 M. Sin embargo, esta cifra está por debajo de los 8,5 millones de suscriptores que la compañía había agregado en el cuarto trimestre 2020. INTEL (INTC) invertirá más de USD 20 Bn para construir dos nuevas fábricas y establecer un nuevo epicentro para la preparación de chips avanzados en el Medio Oeste. Se espera que la instalación de Intel cree 3.000 empleos permanentes en el nuevo sitio de Ohio. CASPER SLEEP (CSPR) anunció que su junta había aprobado una oferta de adquisición de la firma Durional Capital Management. El acuerdo valora a Casper a USD 6,90 por acción. LATINOAMÉRICA MÉXICO: El país vería más salida de capital extranjero de deuda en 2022, continuando con una histórica salida de flujos de la deuda soberana de México, que ha marcado dos años seguidos de cifras récord. El año pasado, la nación vio salir USD 12.630 M de sus títulos de deuda, en medio de una mayor aversión al riesgo y el persistente avance de la pandemia. En la primera semana del año, la deuda gubernamental local vio huir otros USD 439 M. Esta tendencia podría continuar a lo largo del año si se hace efectivo el esperado incremento de tasas de interés en Estados Unidos. PERÚ: El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) concede un préstamo de más de USD 70 M al país sudamericano. El financiamiento del BID tendrá un periodo de desembolso de cinco años, y estará dirigido a mejorar y ampliar el servicio de drenaje pluvial en más de 30.000 hogares. Por su parte, el gobierno de Perú invertirá USD 29,3 M de fondos propios en el proyecto, que alcanzarán en conjunto un total de USD 103,3 M. ECUADOR: El país licitará proyectos energéticos que requerirán inversiones de más de USD 1.800 M. Se trata del desarrollo de un bloque de energía renovable no convencional de 500 megavatios (MW); un bloque de ciclo combinado de gas natural de 400 MW y un sistema de transmisión nororiental que interconectará la demanda petrolera del país con el Sistema Nacional Interconectado. ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares vuelven a caer y riesgo país supera los 1900 puntos básicos BONOS: Los bonos en dólares que cotizan en el exterior retomaron las bajas el jueves, tras registrar sus primeras subas del año en la rueda anterior, en medio de indefiniciones en las negociaciones entre Argentina y el FMI para reestructurar la deuda con el organismo. Los mismos títulos que operan en pesos en ByMA se mantuvieron con ligeras subas debido al aumento en los dólares implícitos. Preocupa a los inversores el hecho que un acuerdo con el Fondo se demore más de lo debido y se extienda más allá del 1ºT22. Además, el mercado no deja de mirar con atención el fuerte aumento de casos de Covid-19 en medio de una tercera ola de contagios, con el temor que se implementen nuevas restricciones a la circulación y genere un nuevo freno a la actividad económica. No deja de estar presente el contexto externo, en medio de la presunción que la Fed sea más agresiva en los aumentos de tasas de interés este año. En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó ayer 1,4% y se ubicó por encima de los 1900 puntos básicos (en 1907 bps). Tras el viaje a Washington del canciller argentino, Santiago Cafiero, el subsecretario de Estado para las Américas, Brian Nichols, dijo que EE.UU. quiere ver a Argentina fuerte, próspera y exitosa y que está dispuesto a apoyar ese proceso para alcanzar un acuerdo con el FMI. Pero aún la incertidumbre sobre un arreglo entre las partes sigue presente, dado que la diferencia que separa al Gobierno y al Fondo es un ajuste fiscal y monetario a cambio de un programa gradual y tímido. Asimismo, los títulos públicos en pesos (en especial los ligados al CER) cerraron el jueves en baja. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration bajaron en promedio apenas 0,03%, mientras que los de larga duration perdieron en promedio 0,4%. RENTA VARIABLE: El S&P Merval cerró en alza, desacoplándose en parte de la tendencia externa El mercado local de acciones sumó ayer una rueda más de alza, en una plaza selectiva y en medio de mayores presiones cambiarias por tomas de cobertura dada la ausencia de avances en las negociaciones entre el Gobierno con el FMI. En este sentido, el índice S&P Merval ganó el jueves 1,9% y cerró en los 85.126,37 puntos, cerca del máximo valor registrado de manera intradiaria en las 85.668 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 858,7 M. En tanto, en Cedears se volvieron a negociar cifras por encima de los ARS 5.000 M (ARS 5.049,7 M), dada la preferencia de los inversores por los activos respaldados por ETFs. El más negociado fue el Cedears del ETF SPY con un volumen de ARS 837,7 M, seguido por el del ETF DIA con ARS 507,2 M, el del ETF XLF con ARS 299,4 M, el del ETF XLE con ARS 216,2 M, y el del ETF EWZ con ARS 146 M. Las acciones que mejor performance tuvieron en la jornada de ayer fueron las de: Telecom Argentina (TECO2) +5,5%, Cresud (CRES) +4,5%, Banco Macro (BMA) +3,2%, Pampa Energía (PAMP) +2,9% y Central Puerto (CEPU) +2,9%, entre las más importantes. Sólo cerraron en baja: Cablevisión Holding (CVH) -2%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -1,1%, Mirgor (MIRG) -0,3%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -0,2%, Grupo Financiero Valores (GFVA) -0,2% y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -0,1%. En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron con mayorías de bajas. Vista Oil & Gas (VIST) cayó 5%, Despegar (DESP) -4%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -2,9%, YPF (YPF) -2,7%, Loma Negra (LOMA) -2,3%, y Central Puerto (CEPU) -2,3%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Argentina reportó en 2021 un déficit fiscal primario de 3% del PIB El Sector Público Nacional cierra el ejercicio 2021 con un déficit primario de ARS 1.407, 6 Bn y un déficit financiero de ARS 2.091,9 Bn luego de excluir los ingresos extraordinarios correspondientes a los DEGs. Así, según las últimas estimaciones del PIB, el déficit primario del año cerraría en torno al 3% del Producto, mientras que el déficit financiero en 4,5%. Esta dinámica se da gracias a un incremento real de los ingresos totales del (+17,6% YoY real) en simultaneo con una política fiscal expansiva (0,8% YoY real; 12,9% YoY real neto Covid) que impulsa el crecimiento económico con inclusión social al tiempo que se avanza en fortalecer la sustentabilidad de las finanzas públicas. En el período de referencia, los Ingresos totales del SPN ascendieron a ARS 879,2 Bn (+87,3% YoY). La balanza comercial registró un superávit de USD 371 M en diciembre (INDEC) Según el INDEC, la balanza comercial registró en diciembre un superávit de USD 371 M. En total, el intercambio comercial alcanzó los USD 12.803 M, compuesto por un 51,4% de exportaciones y 48,6% de importaciones. Este superávit se debió a un incremento de las importaciones de +59,1% YoY a USD 6.216 M, mientras que las exportaciones se incrementaron +85,9% YoY a USD 6.587 M. El cierre de la balanza comercial de 2021 arrojó un muy elevado superávit de USD 14.750 M, que superó al del año previo en más de USD 2.000 M. El resultado se explica por el crecimiento del 42% en las exportaciones, que alcanzaron su pico más alto en nueve años impulsado por una suba en las cantidades vendidas y, sobre todo, por la mejora en los precios internacionales de los commodities. Trabajadores representan 42,7% en el reparto de ingresos en el 3°T21 Según el INDEC, los valores anualizados del valor agregado bruto (VAB) para el 3ºT21 reflejan una participación de 42,7% para la remuneración del trabajo asalariado, 13,1% para el ingreso mixto bruto, -4,2% en los otros impuestos netos de subsidios a la producción y 48,3% para el excedente de explotación bruto. Sin considerar al sector público, las participaciones relativas son 33,8%, 15,1%, -4,6% y 55,7%, respectivamente. La remuneración al trabajo asalariado descendió de 3,8 puntos p.p. respecto al mismo período de 2020. El ingreso mixto bruto aumentó su participación en 0,3 p.p. y el excedente de explotación bruto incrementó su participación en 1,7 p.p. Financiamiento para PyMES aumentó a fines de 2021 De acuerdo a la CAME, los préstamos otorgados a pymes registraron un crecimiento del 3,6% en los dos últimos meses del año, después de cinco meses de retroceso. Asimismo, muestra una suba del 0,5% comparado con el año anterior. No obstante, el acceso al financiamiento para el sector privado y pyme aún sigue lejos de los registros de 2019, con una baja que llega al 7,2% frente a ese período. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 90 M y terminaron ubicándose por debajo de los USD 39.000 M (en USD 38.943 M). Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) subió el jueves 0,7% (ARS 1,47) y terminó en ARS 217,86, dejando una brecha con el oficial de 108,9%. El dólar MEP (o Bolsa) aumentó ayer 2,8% (ARS 5,74) a ARS 212,32, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 103,5%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió siete centavos a ARS 104,31 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA tuvo que vender USD 30 M (según fuentes de mercado)

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (S&P 500 +0,4%, Dow Jones +0,2% y Nasdaq +0,5%), rebotando luego que el índice Dow Jones registrara su peor día de 2022, ya que los inversores desarmaron posiciones en activos de riesgo en medio de las persistentes preocupaciones geopolíticas. El S&P 500 también quebró su racha alcista de dos días. Ucrania acusó a los separatistas prorrusos de atacar un pueblo cerca de la frontera. Mientras tanto, en EE.UU., el secretario de Estado, Antony Blinken, habló ante las Naciones Unidas e hizo una solicitud urgente contra una invasión. Al mismo tiempo, los inversores lidian con las perspectivas una Reserva Federal más agresiva. Aumentaron los permisos pero cayeron los inicios de construcción de viviendas en enero. Se incrementaron las peticiones de subsidios por desempleo pero se contrajo el índice manufacturero de la Fed Filadelfia para febrero. Se reducirían las ventas de viviendas usadas en enero. Las principales bolsas de Europa operan con sesgo alcista, ya que el sentimiento global se debilita a medida que la crisis entre Ucrania y Rusia llega a un punto crucial. Los líderes occidentales rechazaron las afirmaciones del Kremlin de una retirada de tropas y Ucrania acusa a los separatistas prorrusos de bombardear una aldea civil. Pero la presión vendedora disminuye ante la esperanza que una reunión entre Blinken y Sergey Lavrov la próxima semana pueda alcanzar una solución diplomática. Aumentaron fuertemente las ventas minoristas del Reino Unido en enero. Los mercados en Asia cerraron con disparidades, ya que los inversores continuaron monitoreando la situación en Europa del este. Los temores de una invasión rusa a Ucrania han llevado a los inversores a desarmar posiciones en activos de riesgo y a buscar activos de cobertura como el oro. La actual crisis entre Rusia y Ucrania se encuentra en un momento crucial, con Kiev acusando a los separatistas pro-Moscú de atacar un pueblo cerca de la frontera, violando el alto al fuego. Se desaceleró la inflación nacional de Japón en enero. El dólar (índice DXY) opera estable, cuando los funcionarios han seguido debatiendo con qué agresividad la Reserva Federal debería aumentar las tasas de interés (con un alza de 25 o 50 puntos básicos en su reunión de marzo). La libra esterlina no muestra variaciones, cuando se espera que el Banco de Inglaterra suba las tasas en otros 25 puntos básicos en su reunión de marzo por tercera vez consecutiva, dándole respaldo a la demanda. El yen retrocede, después que el BOJ ofreciera esta semana comprar una cantidad ilimitada de bonos del Tesoro japonés a 10 años para subrayar su intención de mantener estables los costos de endeudamiento interno. El petróleo WTI cae, dirigiéndose a una caída semanal, ya que la perspectiva de un suministro adicional desde Irán supera los temores a una posible interrupción del suministro derivada de una invasión rusa a Ucrania. El oro opera en baja tras alcanzar un máximo de 8 meses, en un contexto en el que los informes de noticias rusos sobre un ataque con morteros en el este de Ucrania impulsaron a la demanda del metal. La soja avanza, mientras Argentina, el principal exportador mundial de soja procesada, viene sufriendo una sequía, ligada al patrón climático de La Niña, que ha provocado fuertes recortes en los pronósticos de cosechas. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. muestran leves bajas, ya que los inversores monitorean la evolución de la crisis entre Rusia y Ucrania, como así también los planes de la Fed para endurecer la política monetaria. Los rendimientos de los bonos europeos muestran leves caídas, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS GLOBANT (GLOB) publicó una actualización de su guía de ganancias del primer trimestre. Con facturación récord, ya está entre las 10 mayores IT del mundo. La compañía brindó una guía de ganancias por acción (EPS) de al menos USD 1,16 para el período, en comparación con las estimaciones de USD 1,00. También emitió una guía de ingresos de al menos USD 395 M, en comparación con la estimación de ingresos de USD 365,94 M. Globant también actualizó su guía de EPS para el año fiscal 2022 a USD 4,86. WALMART (WMT) informó resultados trimestrales mejores de lo esperado. El gigante minorista ganó USD 1,53 por acción, USD 0,3 por encima de las estimaciones, emitió un pronóstico optimista y anunció un aumento de dividendos. DROPBOX (DBX) presentó un informe trimestral mejor de lo esperado. La compañía reportó ganancias de USD 0,32 por acción en el cuarto trimestre fiscal, superando las previsiones. La compañía también anunció una recompra de USD 1,2 Bn adicionales de sus acciones ordinarias Clase A. LATINOAMÉRICA URUGUAY: Banco Central uruguayo incrementó a 7,25% su tasa de interés. El principal objetivo de la entidad monetaria es lograr la convergencia de la inflación y el anclaje de las expectativas a 24 meses, para lo cual decidió aumentar en 75 puntos básicos su tasa de política monetaria. BRASIL: Gobierno brasileño estudia implementar una exención impositiva para inversores extranjeros. Con la esperanza de reducir los costos de financiamiento para las empresas locales, mientras las tasas de interés suben, el país brasileño está evaluando brindar una exención del impuesto a la renta para los extranjeros que inviertan en bonos corporativos nacionales. Al abrir la puerta a más inversiones extranjeras en los mercados de capitales de Brasil, el país espera atraer dólares y fortalecer la moneda local, lo que ayudaría a aliviar la inflación de dos dígitos. ARGENTINA RENTA FIJA: BCRA aumenta tasas de interés de referencia por segunda vez en el año El BCRA decidió aumentar las tasas de interés de referencia en 250 puntos básicos y crear una Nota de liquidez (Notaliq) a mediano plazo (180 días) para absorber liquidez de la plaza local. Este movimiento va en línea con las precondiciones que el Gobierno acordó con el FMI y mantener la posibilidad de acceder a la renovación del financiamiento obtenido. De esta manera, la autoridad monetaria indicó que la Leliq a 28 días tendrá una TNA de 42,5% equivalente a 51,9% de TEA. Asimismo, la Leliq a 180 días pasa a tener una TNA de 47% equivalente a 52,6% de TEA. Por su parte, la Notaliq tendrá una tasa variable equivalente al rendimiento efectivo anual de la Letra de liquidez a 28 días. El objetivo de este instrumento es que los bancos puedan optar entre un instrumento a tasa fija, la Leliq a 180 días, o a esta tasa variable. Asimismo, el BCRA elevó los límites mínimos de las tasas de interés sobre los plazos fijos. Para personas humanas, el nuevo mínimo se fija en 41,5% anual para las imposiciones a 30 días, lo que representa un rendimiento de 50,4% de TEA. Para el resto de los depositantes del sistema financiero la tasa mínima garantizada se establece en 39,5%, lo que representa una TEA de 47,5%. Los soberanos en dólares cerraron con caídas en la jornada del jueves, en un mercado que mantiene las miradas puestas en lo que podría suceder en el Congreso de la Nación cuando se trate el acuerdo entre Argentina y el FMI para renegociar la deuda contraída en 2018 con el propio organismo. De esta manera, los títulos en ley extranjera marcaron retrocesos entre -0,3% y -2,3%. Resaltó la performance diaria del AL35D que registró una caída de -2,3% y del AL41D con una baja de -1,7%. Asimismo, se destaca el comportamiento negativo de -0,5% en el GD30D. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1,2% y se ubicó en los 1759 puntos básicos. RENTA VARIABLE: El S&P Merval corta racha positiva de dos días y cierra por debajo de los 90.000 puntos En línea con las bolsas de EE.UU. que cerraron en baja, el mercado local de acciones se manifestó con la misma tendencia, rompiendo la racha positiva de dos días consecutivos y con las miradas puestas en la evolución de los tipos de cambio implícitos, tensiones geopolíticas, así como en el principio de acuerdo con el FMI. En este sentido, el índice S&P Merval cerró el jueves con una caída de -0,7% para ubicarse en los 89.977,89 puntos, siendo este el nivel mínimo en forma intradiaria de alcanzado en la jornada previa. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.494,3 M (por encima del monto del día previo), mientras que en Cedears se negociaron ARS 3.641,1 M. Las acciones que más bajaron ayer fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) -2,9%, Central Puerto (CEPU) -2,3%, Telecom Argentina (TECO2) -2,0%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,0%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -1,9%, Banco Macro (BMA) -1,7%, y, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en suba: Cablevisión Holding (CVH) +8,1%, Transener (TRAN) +2,9%, Holcim Argentina (HARG) +1,2%, Cresud (CRES) +1,0%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +0,8%, Mirgor (MIRG) +0,8% y Pampa Energía (PAMP) +0,7%, entre otras. En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron en su mayoría con caídas. Sobresalió a la baja: Mercadolibre (MELI) -9,9%, Grupo Supervielle (SUPV) -4,6%, Ternium (TX) -4,6%, Globant (GLOB) -3,8%, Adecoagro (AGRO) -3,3% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,0%, entre las más importantes. Entre las que cerraron en alza se encuentran: Pampa Energía (VIST) +0,9%, y Cresud (CRESY) +0,2%, entre otras. GLOBANT (GLOB) reportó ingresos en el 4°T21 por USD 379,8 M, lo que representa un crecimiento 63,3% YoY. El Margen de Utilidad Bruta fue de 39,4% en comparación con 39,6% en el 4°T20. El EPS para este período fue de USD 1,07 en comparación con el EPS de USD 0,68 del mismo período de 2020. Para todo el año 2021 los ingresos fueron de USD 1.297,1 M, lo que representa un crecimiento interanual de 59,3%, al tiempo que el EPS fue de USD 3,76 en comparación con los USD 2,28 para todo el año 2020. Indicadores y Noticias locales Inflación mayorista subió 3,7% MoM en enero (INDEC) De acuerdo a datos del INDEC, los precios mayoristas registraron un incremento de 3,7% MoM en enero, es decir, por debajo de los costos minoristas de enero (3,9%). En términos interanuales, la inflación mayorista registró una suba de 48,7%, quedando por debajo de la inflación minorista (50,7%). La suba intermensual se explica como consecuencia del incremento de 3,9% en los productos nacionales y de 2,2% en los productos importados. Costo de la construcción se incrementó 3,2% MoM en enero El índice de costo de la construcción (ICC) registró un incremento de 3,2% MoM (por debajo de la inflación minorista del mismo mes) en enero y en los últimos doce meses registró un incremento de 49,2% YoY. La suba de enero obedeció a aumentos de 3,5% en los costos de materiales, 3,0% en la mano de obra y de 3,1% en los gastos generales. En enero la Canasta Básica Total y Alimentaria crecieron 39,3% y 44,7% (INDEC) La Canasta Básica Total (CBT) registró en enero un aumento de 3,3% MoM y 39,3% YoY, de acuerdo a datos del INDEC. Así, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 78.624. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) registró un incremento de +4,2% MoM al tiempo que registró una suba de 44,7% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 34.334 mensuales. Indicadores monetarios Las reservas internacionales mostraron una suba de USD 11 M ayer y finalizaron en USD 37.316 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) bajó 0,7% siendo su cuarta caída consecutiva y se ubicó en los ARS 209,92 dejando una brecha con la cotización del ocial de 96,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) retrocedió 0,4% ayer y se ubicó en ARS 203,03, mostrando un spread con la divisa que opera en el MULC de 90,3%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista avanzó 9 centavos y cerró en ARS 106,67, en un contexto en el que el BCRA sumó su decimosegunda jornada consecutiva sin vender divisas en forma neta y en esta semana ya convalidó un mayor incremento del tipo de cambio oficial respecto de la semana previa.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (S&P 500 -0,6%, Dow Jones -0,5% y Nasdaq -0,7%), cuando los inversores analizan los informes de ganancias corporativas, las minutas de la Reserva Federal y los desarrollos en el conflicto geopolítico entre Rusia y Ucrania. Funcionarios de la OTAN acusaron ayer a Moscú de aumentar el número de tropas en la frontera con Ucrania. Los principales índices bursátiles se alejan de sus mínimos después de la publicación de las minutas de la reunión de enero de la Fed. El resumen mostró que la entidad monetaria está preparada para subir las tasas de interés y reducir su hoja de balance pronto, tal como ya esperaban los inversores. Se incrementaron las ventas minoristas, el índice de producción industrial para enero y los inventarios de petróleo. Se reducirían los permisos e inicios de construcción de viviendas, las peticiones de subsidios por desempleo y el índice manufacturero de la Fed Filadelfia para febrero. Las principales bolsas de Europa operan dispares, ya que los inversores continúan monitoreando las tensiones geopolíticas en el este del continente, mientras analizan una gran cantidad de informes de ganancias corporativas en la región, cuando reportan Airbus, Nestlé, Standard Chartered, Commerzbank, Orange, Reckitt Benckiser y Kering. Los inversores globales también están reaccionando a las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal publicadas el miércoles, que mostraron que los funcionarios dieron inicio a sus planes para aumentar las tasas de interés y eliminar sus activos de la hoja de balance del banco central. Los mercados en Asia cerraron con disparidades, ya que los inversores continuaron monitoreando la situación en torno a Ucrania. La OTAN acusó el miércoles a Rusia de aumentar la cantidad de tropas en la frontera, un día después que Moscú afirmara que había comenzado a retirar algunas de sus unidades militares. Por otra parte, las autoridades de Singapur anunciaron el miércoles planes para permitir viajes sin cuarentena para todos los visitantes vacunados cuando haya pasado la ola de contagios de la variante ómicron del Covid-19. Aumentaron las importaciones, exportaciones y el déficit comercial de Japón en enero. Se publicará la inflación nacional. El dólar (índice DXY) opera estable, después que un informe de noticias ruso sobre enfrentamientos armados aislados en el este de Ucrania hizo que los inversores se preocuparan por una guerra de más amplia escala. La libra esterlina muestra un aumento, cuando se espera que el Banco de Inglaterra suba las tasas en otros 25 puntos básicos en su reunión de marzo por tercera vez consecutiva, hecho que no ocurría desde 1997. El yen sube, cuando Japón registró su mayor déficit comercial en 8 años para un solo mes en enero, y eso sigue a la ampliación de la brecha comercial de Europa en diciembre a medida que aumentan los precios de la energía. El petróleo WTI cae, ya que los inversores evalúan el impacto de las menores tensiones entre Rusia y Ucrania frente a un débil equilibrio entre la escasez de suministros mundiales y la recuperación de la demanda de combustibles. El oro opera al alza, cerca de un máximo de 8 meses, ya que el dólar estadounidense y los rendimientos de los Treasuries cayeron después que las actas de la Reserva Federal mostraran una postura menos dura de lo temido. La soja avanza, aunque se ve limitada ante las mayores posibilidades de lluvia para la próxima semana en el sur de Brasil y el norte de Argentina, después de las condiciones cálidas y secas registradas recientemente. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. muestran bajas, ya que los inversores analizan las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal de enero y monitorean la evolución de la crisis entre Rusia y Ucrania. Los rendimientos de los bonos europeos muestran caídas, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS APPLIED MATERIALS (AMAT) reportó ganancias de USD 1,89 por acción sobre ingresos de USD 6,27 Bn. Se esperaba una ganancia de USD 1,85 por acción sobre unos ingresos de USD 6.160 M. CISCO SYSTEMS (CSCO) registró ganancias de USD 0,84 por acción sobre ingresos de USD 12.700 M en el segundo trimestre fiscal. Se esperaban ganancias de USD 0,81 por acción sobre ingresos de USD 12.650 M. La compañía también dio una perspectiva optimista para el resto de su año fiscal. NVIDIA (NVDA) registró una ganancia de USD 1,32 por acción frente a los USD 1,22 esperados. Los ingresos también superaron las estimaciones. Sin embargo, la orientación del margen bruto del primer trimestre fue ligeramente inferior a lo esperado. SHOPIFY (SHOP) informó ganancias e ingresos trimestrales mejores de lo esperado. Sin embargo, el crecimiento de los ingresos para 2022 sería más lento que el 57% que logró en 2021. LATINOAMÉRICA COLOMBIA: Economía colombiana crece más que lo esperado en 2021 y presionaría a más alzas de tasas. El dinamismo del año pasado que alcanzó un histórico 10,6% se comparó con una contracción de 7% en 2020 provocada por la crisis derivada de la pandemia. El mercado esperaba una expansión del Producto Interno Bruto (PIB) de un 10%. A su vez, la inflación acumuló hasta enero un 6,94% en términos anuales, más del doble que la meta puntual de largo plazo del Banco Central, de 3%, lo que obligaría a la institución a subir las tasas. PARAGUAY: La sequía deja al país sin soja. El cuarto exportador mundial de soja enfrenta el peor escenario en una década, con una caída en la producción que podría llegar hasta un 50% respecto al ciclo anterior. Las industrias de la soja en Paraguay sólo podrán procesar el producto hasta mediados de año por la merma en la producción. ARGENTINA RENTA FIJA: Cresud (CRES) colocó ONs dollar linked a 36 meses por USD 40,6 M Los soberanos en dólares terminaron el miércoles en alza, estableciendo un rebote luego de la performance negativa de los últimos días, debido a las compras de oportunidad, mientras se aguarda por la aprobación en el Congreso de la propuesta de acuerdo con el FMI. El mercado tomó con tono positivo la reunión entre el Directorio del FMI para evaluar los avances del programa que está negociando con Argentina. De esta manera, los títulos en moneda extranjera marcaron avances entre 0,8% y 3,2%. Resaltó la performance diaria del Global 2030 que se incrementó 1,6% y del Global 2029 con suba de 3,3%. Asimismo, se destaca el comportamiento positivo de +2,8% en el GD38D y de +2,3% por parte del AL35D. El ministro de Economía, Martín Guzmán, aseguró que el proyecto sobre el acuerdo con el FMI será enviado al Congreso por el Poder Ejecutivo con anexos que contendrán todos los documentos y detalles del entendimiento alcanzado con el organismo multilateral para reestructurar la deuda de USD 45.000 M. Aún con esta performance diaria, los títulos en moneda extranjera continúan mostrando tasas de retorno muy elevadas (entre las más altas del mundo), y operan entre 18% y 28%. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 1,1% y se ubicó por debajo de los 1750 puntos básicos (en 1742 bps). Por su parte, los títulos públicos en pesos (en especial los ligados al CER), cerraron ayer en terreno positivo. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration ganaron +0,11% en promedio, en tanto los de larga duration subieron 0,31% en promedio. CRESUD colocó ONs Clase XXXVI en dólares estadounidenses a ser suscriptas en pesos convertidos al tipo de cambio inicial (ARS/USD 106,4767), y pagaderas en pesos al tipo de cambio aplicable a 36 meses de plazo (18 de febrero de 2025) con una tasa de interés del 2% nominal anual, por un monto nominal adjudicado de USD 40,6 M. Las ofertas alcanzaron los USD 45,6 M. Estas nuevas ONs devengarán intereses en forma semestral en las amortizaran al vencimiento. RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió por segunda jornada consecutiva y cerró por encima de los 90.000 puntos En una rueda en la que las bolsas norteamericanas estuvieron cargadas volatilidad mientras los inversores evalúan los próximos pasos a dar por parte de la Reserva Federal, el mercado local de acciones cerró en alza por segunda jornada consecutiva y quedó cerca de la zona de los 91.000 puntos. En este sentido, el índice S&P Merval subió el miércoles 2,9% y cerró en los 90.577,55 puntos, prácticamente en los máximos registrados en forma intradiaria (90.775,96 unidades) y lejos del mínimo (87.991,58 unidades) del comienzo de jornada. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó ayer los ARS 1.257,9 M (por encima del monto del día previo), mientras que en Cedears se negociaron ARS 4.201,5 M. Las acciones que mejor performance tuvieron el miércoles fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +10,8%, Cablevisión Holding (CVH) +6,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +6,3%, YPF (YPFD) +6,0% y Central Puerto (CEPU) +4,9%, entre las más importantes. No obstante, solamente terminaron en baja las acciones de Laboratorios Richmond (RICH) -0,4% y Telecom Argentina (TECO2) -0,2%. En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron el miercoles en su mayoría con Ganancias. Entre las principales tenemos: Banco BBVA Argentina (BBAR) +7,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +6,5%, YPF (YPF) +6,0%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +6,0%, Banco Macro (BMA) +4,8%, Central Puerto (CEPU) +4,6%, Vista Oil & Gas (VIST) +4,5% y Grupo Supervielle (SUPV) +4,3%, entre las más importantes. MIRGOR (MIRG) dio a conocer la recompra de 23.480 acciones propias a un precio promedio ponderado de ARS 3.431,61, por un monto total de ARS 8.057.431,80. Al día de hoy recompraron un total de 2.156.973 acciones que representa un 1,198318% del total de las acciones de la compañía. GLOBANT (GLOB) reportará resultados corporativos luego del cierre de la rueda de hoy. El mercado espera un EPS de USD 1,02 e ingresos por USD 359,44 M. Indicadores y Noticias locales Capacidad instalada de diciembre alcanzó el 64,4% (INDEC) La utilización de la capacidad instalada en la industria alcanzó durante diciembre de 2021 el 64,4%, 6,0 puntos porcentuales por encima del mismo mes de 2020, cuando fue del 58,8%, según el INDEC. En ese sentido, los sectores que mostraron mejor performance fueron: Industrias metálicas básicas (80,9%), Refinación de Petróleo (79,2%), Sustancias y productos químicos (70,8%), Productos minerales no metálicos (70,2%), Papel y cartón (70,4%) y Productos alimenticios y bebidas (65,3%). Consumo de servicios públicos se incrementó 10,7% YoY en noviembre (INDEC) Según el INDEC, el índice que mide el consumo de servicios públicos registró un aumento de 10,7% YoY en noviembre de 2021, siendo la octava suba interanual consecutiva luego de romper una racha de 33 meses de continua contracción interanual. En relación con el mes de octubre de 2021, la serie sin estacionalidad del índice registra una suba en su nivel de 1,7% MoM. Al mismo tiempo, el índice serie tendencia-ciclo tuvo una variación positiva de 0,2% en noviembre respecto al mes anterior. Altos niveles de solvencia y liquidez para la banca local en 2022 según Moody's La calificadora de riesgo Moody's dio a conocer que la solvencia y la liquidez del sistema bancario local se mantendría en niveles elevados durante 2022. La lenta recuperación de la demanda de crédito, las restricciones en el reparto de utilidades y el fortalecimiento de los márgenes financieros, en caso de consolidarse las subas de las tasas de interés serían las causas de este comportamiento, aunque la rentabilidad no está garantizada. Indicadores monetarios Las reservas internacionales aumentaron el miércoles USD 25 M y terminaron ubicándose en USD 37.305 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) mostró ayer una baja de 0,6% (-ARS 1,10) para cerrar en ARS 211,39, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 98,5%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) cayó 0,8% (-ARS 2,82) y terminó ubicándose en ARS 203,93, marcando una brecha con la cotización del mayorista de 91,5%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió el miércoles 11 centavos a ARS 106,58 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA sumó USD 5 M a través de su intervención en el mercado de cambios, siendo la decimoprimera jornada consecutiva sin vender divisas.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana estables (S&P 500 -0,1%, Dow Jones -0,1% y Nasdaq sin cambios), después que los principales índices rompieran una racha de pérdidas de 3 días seguidos, en medio de las señales de disminución de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania. Sin embargo, en los acontecimientos más recientes, funcionarios de la OTAN acusaron a Rusia de concentrar tropas en la frontera con Ucrania, un día después que Moscú dijera que se retiraría. Al respecto, el presidente de EE.UU., Joe Biden, reiteró que defenderá el territorio de la OTAN. La temporada de ganancias continúa el miércoles, con varias compañías programadas para proporcionar actualizaciones trimestrales, incluidas Applied Materials, Hyatt, AMC, Nvidia y Cisco Systems. Mejoró levemente el índice manufacturero Empire State para febrero. Se incrementarían las ventas minoristas y el índice de producción industrial para enero, mientras que se contraerían los inventarios de petróleo. Las principales bolsas de Europa operan dispares, cuando los inversores evalúan las perspectivas geopolíticas luego que Rusia pretendiera retirarse parcialmente de la frontera con Ucrania. Mientras tanto, continúa la temporada de resultados en la región, cuando reportan Heineken, Ahold Delhaize, Air Liquide, MTU Aero Engines y Alcon. Los mercados de todo el mundo también aguardan la publicación de las minutas de la reunión de enero de la Reserva Federal, en un contexto en el que el mercado anticipa aumentos de tasas este año por un total de 1,75 puntos porcentuales. Crecieron la inflación del Reino Unido en enero a máximos de 30 años y la producción industrial de la Eurozona en diciembre. Los mercados en Asia cerraron con fuertes subas, ya que las tensiones parecieron disminuir entre Rusia y Ucrania, impulsando a los mercados. Mientras tanto, los inversores reaccionaron a los datos de inflación de China menores a lo esperado. Las acciones de Japón lideraron las alzas entre los mercados de la región. Se desaceleró la inflación de China para enero. Aumentarían las importaciones, exportaciones y el déficit comercial de Japón en enero. El dólar (índice DXY) opera en baja, al tiempo que los operadores desarman posiciones de cobertura por las menores tensiones en Europa, aunque las altas probabilidades de un aumento de tasas de la Fed le dan soporte a la divisa. El euro sube, como contrapartida de la caída del dólar, tras los informes que algunas fuerzas rusas se habían alejado de la frontera con Ucrania. Pero la postura agresiva de la Fed limita mayores avances de la moneda común. La libra esterlina muestra un aumento, cuando se espera que el Banco de Inglaterra suba las tasas en otros 25 puntos básicos en su reunión de marzo por tercera reunión consecutiva, hecho que no ocurría desde 1997. El petróleo WTI sube, ya que los inversores evalúan el impacto de las menores tensiones entre Rusia y Ucrania frente a un débil equilibrio entre la escasez de suministros mundiales y la recuperación de la demanda de combustibles. El oro opera estable, cerca de un máximo de 8 meses, ya que la demanda del metal como activo de cobertura contra la inflación se ve limitada por las decrecientes tensiones geopolíticas en torno a Ucrania. La soja avanza, mientras una severa sequía frena la producción en países productores clave de Sudamérica, como Brasil y Argentina, lo que apuntala a los precios. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. muestran leves bajas, ya que el enfoque de los inversores permanece en las tensiones geopolíticas, junto con la publicación de las minutas de la Fed. Los rendimientos de los bonos europeos muestran un sesgo bajista, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS FIDELITY NATIONAL INFORMATION (FIS) informó ingresos del cuarto trimestre decepcionantes. Los ingresos llegaron a USD 3670 M, en comparación con las estimaciones de USD 3710 M. La guía de ganancias e ingresos del trimestre actual también estuvo por debajo de las estimaciones. ARISTA NETWORKS (ANET) informó ganancias trimestrales de USD 0,82 por acción, USD 0,9 más que las estimaciones. La compañía también reportó un aumento en los ingresos y emitió un pronóstico optimista. AVIS BUDGET GROUP (CAR) registró ganancias e ingresos mejores de lo esperado para su último trimestre y mostró aumentos en la actividad de alquiler y en los ingresos por día que ayudaron a compensar los mayores gastos. Para el trimestre, la empresa de alquiler de autos ganó USD 7,08 por acción, superando las estimaciones de USD 6,15 por acción. LATINOAMÉRICA MÉXICO: EE.UU. detendrá la importación de aguacate mexicano hasta que se garantice la seguridad de los trabajadores. La interrupción de las revisiones de exportación el 11 de febrero por parte del Servicio de Inspección de Salud Animal y Vegetal (APHIS, por su sigla en inglés) marca otra fuente de tensión comercial entre Washington y la Ciudad de México. COLOMBIA: Recaudación tributaria colombiana alcanzó los USD 5.900 M en enero de 2022. El gobierno colombiano obtuvo un incremento de más del 25% en su recaudación tributaria durante el mes pasado, impulsado por los ingresos derivados de los impuestos sobre las ventas y la retención en la fuente. ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares cerraron la jornada con performance positiva Los bonos en dólares cerraron ayer con subas después de jornadas previas negativas, pero siguen con precios deprimidos a la espera de la aprobación en el Congreso a la propuesta de acuerdo con el FMI. Se estima que esta propuesta entre a discusión en el Congreso a principios de marzo, luego del discurso presidencial en las aperturas de sesiones ordinarias 2022. Asimismo, se especula que la mayoría de la oposición apruebe dicho acuerdo y evitaría un cambio en el mismo ante la potencial abstención del ala más radical del oficialismo. De esta manera, los títulos en ley extranjera marcaron avances entre 0,1% y 1,5%. Resaltó la performance diaria del GD30D que se incrementó 1,3% y del AE38D con suba de 1,5%. Asimismo, se destaca el comportamiento positivo de +1,1% en el AL29D. En ese sentido, los inversores aguardan por señales positivas de entendimiento para refinanciar la deuda de más de USD 40.000 M con el organismo multilateral. Bajo este escenario, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 1,8% para ubicarse en los 1768 puntos básicos, ubicándose en su nivel mínimo de las últimas siete ruedas. La junta directiva del FMI discutirá hoy el estado de las negociaciones que el staff lleva adelante con el gobierno argentino. La discusión estará centrada en las condiciones económicas que atraviesa Argentina, un aspecto clave para discutir la viabilidad del acuerdo. Los bonos en pesos (en especial los atados al CER), cerraron la jornada con comportamiento positivo. Según el índice de bonos el IAMC, los soberanos de corta duration subieron ayer en promedio 0,1%, mientras que los de larga duration ganaron en promedio 0,4%. RENTA VARIABLE: Grupo Financiero Galicia (GGAL) reportó una ganancia en 2021 de ARS 32.929 M GRUPO FINANCIERO GALICIA (GGAL) reportó en el año 2021 una ganancia neta de ARS 32.929 M, lo que representó un ROA promedio de 2,04% y un ROE neto promedio de 11,58%. El mencionado resultado está compuesto, principalmente, por la ganancia proveniente de la participación en Banco Galicia (ARS 24.685 M), Naranja X (ARS 6.223 M), Fondos Fima (ARS 2.133 M) y Galicia Seguros (ARS 1.042 M). TERNIUM ARGENTINA (TXAR) reportó un resultado neto en 2021 de ARS 134.993 M (ARS 29,88 por acción), vs los ARS 18.866 M de 2020. Las ventas netas en 2021 alcanzaron los ARS 327.538 M, comparadas con los ARS 131.830 M de 2020. Durante 2021 los despachos ascendieron a 2.546.200 toneladas, lo que representa un aumento de 476.700 toneladas en relación al mismo lapso de tiempo del año 2020. El mercado local de acciones cerró con performance positiva, comandada por las compras de oportunidad por parte de inversores institucionales, al tiempo que se aguardan señales por las negociaciones asociadas al principio de acuerdo con el FMI. En este sentido, el índice S&P Merval subió 0,27% y cerró en los 88.042,62 puntos, tras testear un valor máximo intradiario de 88.824 unidades y un mínimo de 87594 puntos. El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó ayer los ARS 1.178,9 M (mayor respecto al día anterior), mientras que en Cedears se negociaron ARS 4.408,5 M, superando significativamente el volumen operado en la jornada previa. Las acciones que mejor performance tuvieron el martes fueron las de: Grupo Financiero Valores (VALO) +5,4%, Cablevisión Holding (CVH) +2,6%, Cresud (CRES) +2,4%, Banco BBVA Argentina (BBAR) +1,5% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1,2%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en baja las acciones de: Holcim Argentina (HARG) -2,7%, Pampa Energía (PAMP) -2,0%, Aluar (ALUA) -1,1%, YPF (YPFD) -0,9% y Sociedad Comercial del Plata (COME) -0,5%, entre otras. En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron el martes en su mayoría con Ganancias. Entre las principales tenemos: Globant (GLOB) +5,1%, Mercadolibre (MELI) +4,6%, IRSA Propiedades (IRCP) +4,1%, Edenor (EDN) +3,4%, Grupo Supervielle (SUPV) +3,3%, Central Puerto (CEPU) +2,9%, Loma Negra (LOMA) +2,7% y Adecoagro (AGRO) +2,6%, entre las más importantes. Sin embargo, las acciones que cerraron con pérdidas fueron las de: Vista Oil & Gas (VIST) -2,3% y Bioceres (BIOX) -0,2%. Indicadores y Noticias locales La inflación se ubicó en 3,9% en enero (por encima de lo esperado) En enero la inflación minorista (IPC) aumentó 3,9% respecto a diciembre, acelerándose luego de registrar una suba de 3,8% en el mes previo, registrando su mayor aumento mensual desde abril de 2021. Las subas en alimentos anotaron récord (+4,9%) desde noviembre de 2019. Asimismo, en los últimos 12 meses registró un incremento de 50,7%, y se ubicó por encima de lo estimado por privados y en el R.E.M. del BCRA (se preveía un aumento de 3,8%). Expectativas industriales registraron suba de 0,4% en enero De acuerdo a la UADE, el Índice de Expectativas Industriales (IEI) que describe las perspectivas de la industria manufacturera argentina para los próximos tres meses, registró una suba en enero de 0,4% y se ubicó en 53,3 puntos. En ese sentido, las expectativas industriales avanzaron con respecto al mes anterior, ubicándose en la zona de expansión económica. Asimismo, las expectativas sobre la utilización de la capacidad instalada se encuentran dentro de la zona de expansión económica. Consumo de carne registró contracción de 3,5% YoY en enero Según la CICCRA, el consumo de carne por habitante registró en enero una caída de 3,5% YoY para ubicarse en 47,4 Kg. De esta manera, el consumo de carne ha registrado una contracción de más del 6% en los últimos dos años y de 30,9% si se compara con 2008 cuando se había ubica en 68,6 Kg por habitante. Esta performance está asociada al incremento de 54% YoY en los precios del rubro tanto en supermercados como carnicerías. Indicadores monetarios Las reservas internacionales aumentaron ayer USD 15 M y terminaron ubicándose en USD 37.280 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) cedió ayer ARS 1,89 (-0,9%) a ARS 212,61, dejando una brecha con la cotización oficial de 99,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) terminó cediendo -ARS 1,92 (-0,9%) para cerrar en ARS 205,49, mostrando un spread con la divisa que opera en el MULC de 94,1%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista avanzó el martes 11 centavos y cerró en ARS 106,47 (vendedor), aumentando a su mayor ritmo mensual en casi un año, en un marco en el que el BCRA sumó USD 7 M, acumulando un balance positivo de USD 95 M en lo que va de febrero.

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