2022-05-18 18:53:00
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  • Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con leves subas (S&P 500 +0,1%, Dow Jones sin cambios y Nasdaq +0,3%), en un contexto de alta volatilidad, a medida que los precios del petróleo continuaron cayendo por debajo de los 100 dólares, lo que aumenta las esperanzas que los precios de la energía no lleven a la economía estadounidense a una recesión. Los operadores continúan atentos a las últimas negociaciones de alto el fuego en Ucrania y a los bloqueos de China por una nueva ola de Covid-19 que podrían causar estragos en las cadenas de suministro de tecnología. Los inversores también esperan la decisión monetaria de la Reserva Federal para mañana, donde se espera que suba las tasas de interés por primera vez desde 2018. La entidad también hará ajustes a sus perspectivas económicas. Mejoraría el índice manufacturero Empire State para marzo. Las principales bolsas de Europa operan con caídas, debido a que la confianza del mercado mundial se ve afectada por la invasión a Ucrania por parte de Rusia. Las conversaciones entre funcionarios rusos y ucranianos tuvieron lugar el lunes en un intento por establecer un alto el fuego sólido. Pero al igual que intentos anteriores, la cuarta ronda de discusiones terminó con pocos avances. Sin embargo, las conversaciones se reanudan hoy. Los inversores también están a la espera de las nuevas previsiones de la Reserva Federal sobre tasas, inflación y economía de EE.UU., en medio de la incertidumbre por la escalada de tensiones geopolíticas. Se redujo el desempleo en el Reino Unido, al tiempo que se desaceleró la producción industrial en la Eurozona en enero y se deterioraron los índices ZEW de confianza inversora de Alemania y la Eurozona para marzo. Los mercados en Asia cerraron en baja, con las acciones en China sufriendo las mayores pérdidas entre los mercados de la región, con la publicación de datos económicos mucho mejores de lo esperado que no alcanzaron. El índice Hang Seng de Hong Kong terminó cayendo un 5,72% a 18.415,08, su cierre más bajo desde febrero de 2016, luego de un informe respecto a que Tencent podría enfrentar una multa récord por violar las reglas contra el lavado de dinero. Asimismo, los inversores evalúan la posibilidad de posibles exclusiones de las bolsas de EE.UU. Se aceleró el crecimiento de la producción industrial y las ventas minoristas, mientras que aumentó levemente la tasa de desempleo de China para febrero. Aumentarían las exportaciones e importaciones, mientras que se reduciría el déficit comercial de Japón. El petróleo WTI cae a un mínimo de dos semanas, debido a las continuas conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania, y a las preocupaciones sobre la demanda en China por un aumento en los casos de Covid-19. El oro retrocede, debido a que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentaron gracias a las expectativas de aumento de tasas de interés, con un mayor apetito por el riesgo ante las esperanzas de paz entre Rusia y Ucrania. La soja muestra caídas, ante los temores que la demanda del principal consumidor, China, podría moderarse debido al aumento de los casos de Covid-19 que lleva a nuevos confinamientos. El euro avanza, ante la esperanza de avances en las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia, a pesar que el aumento de los casos de Covid-19 en China frena el apetito por el riesgo. El yen rebota tras caer a un mínimo de cinco años, ya que el Banco de Japón está dispuesto a mantener la política monetaria muy expansiva en la reunión de política monetaria de esta semana. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. operan a la baja, con los inversores centrados en la decisión de la Fed sobre las tasas de interés. El rendimiento a 10 años se mantiene por encima del 2,10%. Los rendimientos de los bonos europeos muestran leves retrocesos, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS APPLE (AAPL) enfrentaría problemas de suministro debido a que uno de sus mayores proveedores en China detendría sus operaciones en Shenzhen en medio de un nuevo confinamiento por el Covid-19. Por su parte, KeyBanc reiteró su calificación superior a las acciones de los gigantes tecnológicos, destacando que la demanda de iPhone sigue siendo fuerte. FORD (F) fue calificado de manera negativa por Jefleries, que reiteró su calificación de retención y redujo su precio objetivo. La firma de Wall Street recortó su proyección de precios de las acciones de Ford de USD 20 a USD 18, citando preocupaciones sobre un entorno estanflacionario de mayores costos de insumos y continuas restricciones de suministro. ROBINHOOD (HOOD) mantuvo la calificación de Goldman Sachs en compra neutral. La compañía de calificaciones cito preocupaciones del mercado sobre la capacidad de Robinhood para hacer crecer el negocio y escalar hacia la rentabilidad. LATINOAMÉRICA BRASIL: Expectativa de inflación se dispara por la suba de combustible. La semana pasada Petrobras anunció un aumento del 20% en los precios de los combustibles, lo que avivó las expectativas de inflación en la mayor economía de América Latina, que depende en gran medida del transporte de productos por carretera. La mediana de las previsiones de inflación para 2022 subió al 6,45% desde el 5,65% de la semana anterior en la última semanal "Focus" del Banco Central entre más de 100 economistas. CHILE: El gobierno del nuevo presidente chileno Gabriel Boric enviará su proyecto para una amplia reforma tributaria. El ministro de Hacienda, Mario Marcel, anunció que la nueva reforma tributaria estará enfocada en personas, recursos naturales e impuestos verdes y, adelantó, que será enviada para su tratamiento en el primer semestre de este año. Se buscará aumentar la recaudación en cinco puntos del Producto Interno Bruto (PIB) en cuatro años. ARGENTINA RENTA FIJA: El Tesoro licitará el miércoles Letras y Bonos en pesos por ARS 250 Bn para reducir vencimientos de marzo El Ministerio de Economía licitará el miércoles Letras y Bonos en pesos unos ARS 250.000 M, con la intención de cubrir el remanente del Boncer TX22 que vence este viernes. Recordemos que la semana pasada el Tesoro canjeó casi el 55% del monto emitido del TX22, que implicó una reducción de los vencimientos de marzo en ARS 293.473 M. La recepción de las ofertas de todos los instrumentos será de 10 a 15 horas de mañana (T) y la liquidación de los títulos recibidos y adjudicados en primera y segunda vuelta se efectuará el día viernes 18 de marzo de 2022 (T+2). Los bonos en dólares cerraron el lunes con ligeras alzas, sorteando el mal clima externo, y atentos al debate en el Senado del proyecto de ley que ratifica el acuerdo con el FMI para renegociar la deuda con el organismo. En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina disminuyó 0,5% y se ubicó en los 1807 puntos básicos. Ayer comenzó a tratarse el entendimiento con el Fondo en comisión, en búsqueda de un dictamen que permita su tratamiento el jueves. El proyecto se debe aprobar antes del 22 de marzo, fecha en la que Argentina le tiene que pagar al Fondo USD 2.809 M y se necesita el primer desembolso. Para eso hay que espera que el board del FMI apruebe definitivamente el acuerdo. El ministro de Economía, Martín Guzmán, defendió el proyecto ante la Comisión de Presupuesto y Hacienda y volvió a remarcar que un escenario de no acuerdo tendría efectos no deseados en términos cambiarios e inflacionarios. Según el FMI, la aprobación parlamentaria es un requisito de la legislación argentina. El acuerdo del Fondo no se caería en caso de no ser aprobado por el Congreso argentino. A menos que el organismo requiera la necesidad de una aprobación parlamentaria de un país que solicita la asistencia financiera. Los bonos en pesos (en especial los atados al CER), se mostraron con precios dispares en el inicio de la semana. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration terminaron estables en promedio, mientras que los de larga duration subieron apenas +0,2% en promedio. TECNOMYL colocó ONs dollar linked a 24 meses de plazo (vencimiento el 16 de marzo de 2024), a una tasa fija de 4.95%, por un monto nominal de USD 11,4 M. Las ofertas alcanzaron los USD 11,8 M. Recordemos que estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán en cuatro pagos del 25% en los meses 15, 18, 21 y 24. RENTA VARIABLE: En línea con la tendencia externa, el S&P Merval arrancó la semana con una baja de 4,5% Presionado en parte por la baja de las bolsas norteamericanas, producto de los efectos de la guerra entre Rusia y Ucrania y a la espera de la decisión de la Fed del miércoles respecto a las tasas de interés, el mercado local de acciones cerró con una importante caída, ante dudas sobre el futuro económico doméstico y el cumplimiento de las pautas del acuerdo con el FMI. De esta forma, el índice S&P Merval perdió 4,5% y cerró en los 84.955,90 puntos, prácticamente en los valores mínimos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.324,5 M, monto menor al promedio de la semana anterior. En Cedears se negociaron ARS 3.750,4 M. La baja fue generalizada en el panel líder. Las acciones que más cayeron en la jornada de ayer fueron las de: Cresud (CRES) -9%, Pampa Energía (PAMP) -7,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -7%, Cablevisión Holding (CVH) -6%, YPF (YPFD) -6%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -4,9%, entre las más importantes. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron el lunes con mayoría de bajas. Se destacaron: Adecoagro (AGRO) -10,3%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -6,9%, Cresud (CRESY) -6,4%, Vista Oil & Gas (VIST) -5,7%, Pampa Energía (PAM) -5,3% y Telecom Argentina (TEO) -4%, entre otras. La acción de Corporación América (CAAP) fue la única que cerró en alza (ganó +0,9%). Indicadores y Noticias locales Depósitos en dólares cayeron -1,9% MoM en febrero Según el BCRA, los depósitos del sector privado registraron una disminución promedio mensual de USD 290 M (-1,9% MoM) explicada en parte por el efecto arrastre del mes previo. Este comportamiento estuvo vinculado a la evolución de los depósitos a la vista de personas humanas del segmento de entre USD 50.000 y USD 250.000. Así, el saldo promedio mensual de los depósitos del sector privado se ubicó en USD 15.249 M en febrero. Competitividad Argentina mejoró 0,59% MoM en enero (UADE) De acuerdo a la UADE, el Costo de Producción mejoró en enero 0,59% en términos reales, pero decayó 2,97% en pesos corrientes y un 1,06% en dólares con respecto al mes anterior. En ese sentido, el Costo de Producción si se lo ajusta por precios, subió interanualmente un 1,31%, por su parte el ICAP en pesos corrientes subió un 47,73% y el ICAP en dólares aumentó el 23,12%. Inflación de febrero sería de al menos 4,0% MoM (privados) Según privados, la inflación de febrero será de al menos 4,0% MoM y de esa manera las primeras proyecciones para el año ya la ubican en torno al 60%, un incremento de 10 puntos porcentuales respecto de la variación de precios minoristas de 2021. Si se cumpliera esa proyección será el valor más altos en once meses, concretamente desde abril de 2021 cuanto aumentó al 4,8% en el mes. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron USD 41 M y se ubicaron en los USD 37.222 M. Tipo de cambio Con la mirada puesta en el debate en el Senado del acuerdo con el FMI, los dólares financieros registraron en el inicio de la semana nuevas bajas. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) cayó 0,9% (-ARS 1,62) a ARS 188,38, dejando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 72,5%. El dólar MEP (o Bosa) descendió el lunes 1% (-ARS 1,81) y se ubicó en los ARS 185,60, marcando un spread con la cotización del oficial de 70%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista ascendió ayer 42 centavos y cerró en ARS 109,20 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró USD 92 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con subas (S&P 500 +1,2%, Dow Jones +1,1% y Nasdaq +1,5%), luego de un informe en el que las conversaciones podrían estar avanzando entre Rusia y Ucrania. Las tensiones continuaron persistiendo y se espera que el presidente de EE.UU., Joe Biden, pidiera el fin del estatus de Rusia como socio comercial preferido. Además, el Congreso aprobó un proyecto de ley de financiación que incluye USD 14 Bn de ayuda a Ucrania. Por otra parte, la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo que la inflación continuaría siendo una realidad en EE.UU. durante otro año más en medio de la guerra, tras alcanzar nuevamente el nivel más alto desde enero de 1982. Aumentaron las peticiones de subsidios por desempleo, la inflación en febrero y el déficit presupuestario federal. Se publicará la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para marzo. Las principales bolsas de Europa operan con ganancias, ya que los inversores globales evalúan el aumento de la inflación en EE.UU. y una sorpresiva postura agresiva del Banco Central Europeo, mientras siguen de cerca los eventos en Ucrania. El BCE anunció el jueves que finalizará su programa de compra de bonos en el tercer trimestre de 2022 si los datos económicos lo justifican, antes de lo previsto previamente. La presidenta de la entidad Christine Lagarde dijo que la guerra tendrá un “impacto material en la actividad económica y la inflación”. Se aceleró el crecimiento del PIB y de la producción manufacturera en el Reino Unido, al tiempo que aumentó su déficit comercial para enero. Aumentó la inflación de Alemania para febrero. Los mercados en Asia cerraron con caídas, replicando las pérdidas nocturnas en Wall Street, mientras la guerra entre Rusia y Ucrania continúa manteniendo a los inversores cautelosos. El índice Nikkei 225 en Japón cayó un 2,05% para cerrar en 25.162,78, perdiendo parte de su ganancia de casi el 4% del jueves. El índice Hang Seng de Hong Kong, también cerró con una caída del 1,61% a 20.553,79, debido a la caída de las acciones tecnológicas chinas que cotizan en la ciudad, incluyendo a Tencent (cayó un 4,47%), Alibaba (perdió un 5,52%) y Meituan (retrocedió un 6,1%). El petróleo WTI sube, aunque registraría su mayor caída semanal desde noviembre, luego que los temores ante las prohibiciones sobre el petróleo ruso fueran compensados por mayores suministros de otros productores. El oro cae, pero registraría una segunda ganancia semanal, debido a que las conversaciones entre Rusia y Ucrania lograron pocos avances hasta ahora, aunque los elevados datos de inflación de EE.UU. limitan las alzas. La soja retrocede, aun cuando la bolsa de granos de Rosario de Argentina recortó sus pronósticos para la producción 2021/22, debido al impacto de la sequía que ha afectado a los cultivos desde principios del año. El dólar se mantiene estable tras las fuertes subas previas, después que un sólido informe de inflación en EE.UU. limitara la demanda de divisas seguras como el yen japonés, mientras que el BOJ no subiría sus tasas de interés. El euro sube, cuando el BCE dijo el jueves que eliminará gradualmente sus estímulos en el tercer trimestre, aumentando las probabilidades de un aumento de la tasa de interés antes de fines de 2022 para combatir la inflación. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. operan estables, ya que los inversores analizan los datos de inflación publicados en la sesión anterior, que resultan ser los más altos desde 1982. Los rendimientos de los bonos europeos muestran un sesgo alcista, en línea con los US Treasuries. NOTICIAS CORPORATIVAS AMAZON (AMZN) aprobó una división de acciones de 20 por 1, por lo que los inversores recibirán 20 acciones por cada acción que posean actualmente. La junta también aprobó un programa de recompra de acciones de USD 10 Bn. ASANA (ASAN) pronosticó pérdidas superiores a las expectativas para el primer trimestre. La firma también anunció una pérdida menor a la esperada para su trimestre más reciente, así como ingresos que superaron las estimaciones. GENESCO (GCO) reportó ingresos y ganancias trimestrales mejores de lo esperado. Las ventas del minorista de calzado aumentaron un 10% y las ventas en línea aumentaron un 36%, en comparación con el mismo período del año anterior. LATINOAMÉRICA BRASIL: Ventas minoristas registraron su mayor crecimiento desde 2019. La agencia gubernamental de estadísticas brasileña informó que las ventas mensuales aumentaron en tres de las ocho categorías encuestadas, encabezadas por "otros productos de uso personal y doméstico" con un aumento del 9,4% y "farmacéuticos, médicos, ortopédicos y productos de perfumería" con una suba del 3,8%. COLOMBIA: Precios al consumidor suben un 1,6% y la inflación se dispara más de lo esperado. El repunte de este índice en el país se explica por los problemas en la cadena de suministros, por el conflicto entre Rusia y Ucrania; por la ola de protestas en Colombia y por el incremento del 10% del salario mínimo. ARGENTINA RENTA FIJA: El acuerdo con el FMI tiene media sanción y el lunes se debate en el Senado. Hoy canje de TX22. La Cámara de Diputados le dio media sanción al proyecto de ley que ratifica el acuerdo con el FMI para refinanciar la deuda con el organismo. La medida obtuvo 202 votos afirmativos, 37 negativos y 13 abstenciones. El acuerdo sobre el texto fue el producto de varias reuniones desarrolladas durante la semana entre representantes del oficialismo y de otros bloques de la oposición. El Gobierno había aceptado el miércoles el pedido de JxC de votar solo el pedido de financiamiento y no el programa económico del memorándum, habilitando al Poder Ejecutivo a hacer uso de sus facultades para cumplir con el acuerdo. El lunes el Senado recibirá al jefe de Gabinete, Juan Manzur, al ministro de Economía, Martin Guzmán, al titular del BCRA, Miguel Pesce y a otras autoridades, a los efectos de explicar en la Cámara el acuerdo celebrado con el FMI. Por su parte, los bonos en dólares cerraron con ganancias el jueves, en un contexto en el que los inversores se mantuvieron atentos a la decisión de la Cámara de Diputados sobre el acuerdo con el Fondo. Los títulos recuperaron algo de lo perdido en las últimas semanas, después de haber testeado nuevos valores mínimos desde que salieron a cotizar a los mercados en septiembre de 2020 en medio de la reestructuración de deuda con bonistas privados. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 2,6% y se ubicó por debajo de los 1900 puntos básicos (en 1825 bps). Los bonos en pesos, en especial los que ajustan por CEWR, cerraron con precios mixtos. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration ganaron en promedio 0,3%, mientras que los de larga duration perdieron en promedio 0,9%. El Ministerio de Economía ofrece un canje del Boncer 2022 (TX22) que caduca el viernes 18 de marzo, el cual cuenta con un stock de ARS 550 Bn. La recepción de las ofertas comenzará a las 10 y finalizará a las 15 horas, y la liquidación de los títulos se efectuará el martes 15 de marzo de 2022. El Gobierno descuenta despejar de forma anticipada un porcentaje importante en este canje, aunque de no ser así aún quedará la licitación del próximo miércoles para intentar refinanciar el remanente que quede después de la conversión. RENTA VARIABLE: A contramano del mundo, el índice S&P Merval ganó 3,5% A contramano de las bolsas globales, que perdieron terreno debido a una mayor aversión al riesgo por la guerra entre Rusia y Ucrania, el mercado local de acciones cerró en alza expectativas sobre la aprobación del acuerdo con el FMI en la Cámara de Diputados. En este sentido, el índice S&P Merval ganó el jueves 3,5% y se ubicó nuevamente por encima de los 90.000 puntos (en 90.283,10 unidades) registrando valores máximos de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.487,6 M, manteniéndose por debajo del promedio diario de febrero. En Cedears se negociaron ARS 3.313,8 M. Las acciones que mejor performance manifestaron en la jornada del jueves fueron las de: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +9,9%, Mirgor (MIRG) +7,5%, Cresud (CRES) +7,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +7,1%, Banco Macro (BMA) +6,3% y Holcim Argentina (HARG) +5,4%, entre las más importantes. No se registraron caídas en el panel líder. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron en su mayoría con ganancias. Sobresalieron las acciones de: Cresud (CRESY) +10%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +9,9%, Adecoagro (AGRO) +7,7%, IRSA (IRS) +6%, Central Puerto (CEPU) +5,2%, y Bioceres (BIOX) +5,1%, entre otras. Sólo cerraron en baja: Mercado Libre (MELI) -5,4%, Globant (GLOB) -2,8% y Corporación América (CAAP) -0,5%. Indicadores y Noticias locales Costo de logística sube 7,2% MoM en febrero De acuerdo a la Federación Argentina de Entidades Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC), el autotransporte de cargas registró un incremento de costos de 7,2% MoM en febrero, tras registrar en el 2021 un aumento acumulado de 49%, el segundo incremento más alto de los últimos veinte años. Con el incremento de febrero, la variación acumulada alcanza casi el 10% en el bimestre y se ubica en 47% en los últimos doce meses, luego de cerrar el año 2021 en 49%, y tras los considerables aumentos de costos en 2018 con un récord de 61,5% y 2019 (47%). Venta de insumos para la construcción aumentó 10,5% YoY en febrero Según el índice Construya, la venta de insumos de la construcción registró una suba del 11,15% desestacionalizada con respecto a enero. Asimismo, los despachos de insumos de las empresas del Grupo se ubicaron 10,50% por encima de los registrados en febrero del año anterior. Asimismo, en los primeros dos meses del año acumuló un ascenso de 7,20% respecto a los mismos meses del año anterior. Depósitos a plazo registraron expansión de 1,6% real en febrero De acuerdo al BCRA, en febrero, los depósitos a plazo fijo en pesos del sector privado habrían registrado por segundo mes consecutivo, una tasa de expansión mensual positiva en términos reales (1,6% MoM). De este modo, las colocaciones a plazo se expandieron 0,2 p.p. en términos del PIB hasta posicionarse en 6,8%, ubicándose 1,3 p.p. por sobre el registro promedio de 2010-2019 y 1,2 p.p. por debajo del máximo de mediados de 2020. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron ayer USD 8 M y finalizaron en USD 37.320 M. Tipo de cambio Los dólares financieros cerraron el jueves en baja, mientras el Congreso debatía el acuerdo con el FMI. En este sentido, el dólar contado con liquidación (implícito) bajó 0,8% a ARS 192,25, dejando una brecha con el oficial de 76,75%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) perdió 0,6% y se ubicó en los ARS 189,62, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 74,3%. Por su lado, el tipo de cambio mayorista avanzó ayer ocho centavos a ARS 108,77 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 8 M, y acumula en lo que va del mes adquisiciones por más de USD 460 M

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con fuertes alzas (S&P 500 +1,4%, Dow Jones +1,3% y Nasdaq +1,7%), ya que los inversores evalúan el aumento en los precios de las materias primas de ayer y una alta inflación, mientras continúa la guerra en Ucrania. Los rendimientos de los bonos del Tesoro hoy suben, con la nota de referencia a 10 años ubicándose en 1,91%. El índice de volatilidad VIX cae a 33 puntos. Las acciones de energía lideran las subas en el mercado a medida que los precios del petróleo continuaron subiendo, saltando a sus máximos cuando el presidente Joe Biden anunció la prohibición de las importaciones de fósiles rusos, incluido el petróleo, en respuesta a la invasión. Cayeron las exportaciones y aumentaron las importaciones y el déficit comercial para enero. Se contraerían los inventarios de petróleo. Las principales bolsas de Europa operan con fuertes ganancias, mientras los inversores seguían monitoreando el aumento de los precios de las materias primas y la guerra en curso en Europa del este. Las empresas que reportan ganancias corporativas son Vivendi, Adidas, Continental, Deutsche Post, L&G y Prudential, entre los más grandes. Los inversores europeos también están a la espera de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo de mañana para conocer las señales sobre cómo la entidad está abordando la inflación y los nuevos desafíos que plantea el conflicto bélico. Los mercados en Asia cerraron con pérdidas, con las acciones de China y Hong Kong liderando las pérdidas a nivel regional, cuando la guerra entre Rusia y Ucrania continuó pesando sobre la confianza de los inversores. Los mercados en Corea del Sur estuvieron cerrados el miércoles debido a las elecciones presidenciales del país. El índice de Shanghái en China continental cerró con una caída del 1,13% a 3.256,39 y el índice de Shenzhen disminuyó un 1,122% a 12.107,17. El índice CSI 300, que incluye a las acciones más grandes que cotizan en el continente, perdió un 0,92% a 4.226,35. Los tres índices habían caído anteriormente más del 3% cada uno. Creció el PIB de Japón del 4°T21, mientras que la inflación de China se mantuvo estable para febrero. El petróleo WTI cae tras las fuertes alzas previas, al tiempo que EE.UU. prohibió las importaciones de energía rusa, sumado a las señales que algunos compradores en Europa ya las están evitando. El oro opera a la baja tras subir a un máximo de 19 meses, ya que un dólar más fuerte y los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro contrarrestan el apoyo de la demanda del metal derivada de la crisis de Ucrania. La soja avanza, acercándose a un máximo de 9 años y medio, respaldada por la fortaleza del petróleo crudo y el aceite de palma, que sirven de sustitutos para las oleaginosas. El euro opera en alza, aunque se encuentra cerca de un mínimo de 22 meses, cuando la UE estaría discutiendo la emisión conjunta de bonos, lo que podría significar un estímulo y un paso hacia una unión fiscal. El yen retrocede tras las recientes subas, ya que el gasto en importaciones llevó a Japón a su mayor déficit de cuenta corriente desde 2014 en enero. La divisa japonesa tocó un mínimo de tres semanas. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. suben, a pesar de las crecientes preocupaciones de los inversores sobre cómo la guerra entre Rusia y Ucrania podría intensificar las presiones inflcionarias. Los rendimientos de los bonos europeos muestran alzas, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS SHELL (SHEL) anunció que suspendería todas las compras al contado de crudo ruso. La compañía también se disculpó por comprar un envío de petróleo ruso con grandes descuentos. DICK’S SPORTING GOODS (DKS) reportó un crecimiento de las ganancias y las ventas en su trimestre de vacaciones que superó las estimaciones. El gigante de artículos deportivos también ofreció un pronóstico mejor de lo esperado para las ganancias y las ventas de 2022. APPLE (AAPL) celebró su primer evento de lanzamiento del año el martes. El gigante tecnológico anunció un nuevo iPhone asequible, una actualización del iPad Air, y su último y más poderoso chip para Mac. LATINOAMÉRICA CHILE: Inflación registra un alza de 7,8% en 12 meses pese a desacelerar en febrero. Según el Instituto Nacional de Estadísticas, los precios al consumidor subieron un 0,3% en febrero, menos de lo esperado, debido a aumentos en alimentos y bebidas no alcohólicas, así como vivienda y servicios básicos. BRASIL: Cárnicas del país podrían reemplazar a proveedores ucranianos y rusos. Si los exportadores ucranianos dejan de enviar carnes en medio de las dificultades causadas por la guerra, Europa enfrentaría un "gran desafío" que podría obligarla a eliminar la prohibición a varias cárnicas brasileñas impuesta en 2018 por un escándalo en el sector alimentario. Según ABPA, hay cerca de 20 plantas brasileñas actualmente suspendidas por los europeos. ARGENTINA RENTA FIJA: Se espera que entre hoy y mañana se debata el acuerdo con el FMI en el recinto Los bonos en dólares cerraron el martes con ligeras bajas, en un marco en el que el mercado sigue atentamente el debate en el plenario de comisiones de la Cámara de Diputados, del acuerdo con el FMI para renegociar la deuda con el propio organismo. Además, continúa impactando negativamente sobre la deuda argentina las tensiones geopolíticas por la guerra entre Rusia y Ucrania. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,4% y se ubicó en los 1979 puntos básicos. El presidente Alberto Fernández se reunió en la Casa Rosada con gobernadores y vicegobernadores que, tras un encuentro con el jefe de Gabinete, Juan Manzur, concurrieron a la Cámara Baja para exponer en el plenario de comisiones.El oficialismo pretende que se apruebe el acuerdo rápidamente para evitar caer en una cesación de pagos sobre la deuda con el Fondo. Por otro lado, el presidente de la Cámara de Diputados, Sergio Massa, se reunió con los jefes de Juntos por el Cambio y los bloques más chicos y escuchó sus propuestas. Lo que pide la oposición es separar el aval al endeudamiento de dicho programa, que es potestad única del Ejecutivo. Desde el oficialismo calificaron los pedidos de la oposición como razonables, pero dejaron en claro que están dispuestos a realizar modificaciones siempre y cuando eso signifique la garantía de tener más votos. En medio de las negociaciones del Gobierno para que el Congreso apruebe el acuerdo con el FMI, el Bank of America dijo que espera que Argentina entre brevemente en mora con el organismo de crédito internacional, ya que el cronograma para que el directorio del banco apruebe el acuerdo es demasiado ajustado antes de los grandes pagos que vencen el 21 y 22 de marzo. Por su parte, los títulos públicos en pesos terminaron ayer con ligeras bajas, después de varias ruedas de alzas. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration bajaron en promedio 0,1%, mientras que los de larga duration mostraron caídas de 0,5% en promedio. RENTA VARIABLE: A contramano del mundo, el S&P Merval cerró con una ligera suba El mercado local de acciones cerró el martes con una ligera suba, en un marco en el que los inversores siguen atentos a la presentación el acuerdo con el FMI en el Congreso, pero además siguen con la mirada puesta en las tensiones geopolíticas por las sanciones de EE.UU. a Rusia por la invasión a Ucrania. La bolsa doméstica se movió contrariamente a la tendencia de los mercados globales que cayeron ante la importante suba de los commodities y el riesgo de inflación. Asimismo, En este sentido, el índice S&P Merval subió apenas 0,1% y cerró en los 88.060,61 puntos, ligeramente por encima del mínimo registrado de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.289,7 M, en tanto que en Cedears se negociaron ARS 6.066,6 M. Las acciones que más subieron en la jornada de ayer fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR) +5,7%, Banco Macro (BMA) +4,5%, YPF (YPFD) +4,1%, Holcim Argentina (HARG) +2,7% y Central Puerto (CEPU) +2,4%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en baja. Cresud (CRES) -6,2%, Pampa Energía (PAMP) -4%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -3%, Ternium Argentina (TXAR) -2,1% y Edenor (EDN) -1,6%, entre otras. En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Sobresalieron al alza. YPF (YPF) +7,4%, BBVA Banco Francés (BBAR) +4,1%, Central Puerto (CEPU) +3,8%, Despegar (DESP) +3,7%, y Grupo Supervielle (SUPV) +3,2%, entre las más importantes. En tanto, cayeron: Cresud (CRESY) -7,9%, Ternium (TX) -4,8%, Mercado Libre (MELI) -4,5%, Bioceres (BIOX) -3,3% y Transportadora de Gas del Sur (TGS) -2,3%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Recaudación tributaria bonaerense aumentó 48,5% nominal en febrero Según la ARBA, la recaudación tributaria bonaerense se incrementó en febrero 48,5% YoY en términos nominales, alcanzando los ARS 86.120,3 M. De esta manera, el impuesto sobre los Ingresos Brutos totalizó ARS 59.649,7 M y aumentó 59,6%, sustentado en un creciente nivel de ventas. En el período enero-noviembre de 2021 los ingresos propios de la provincia sumaron ARS 161.897 M, es decir 41,2% YoY. La producción industrial cayó en enero 0,3% YoY (INDEC) Según el INDEC, la producción industrial registró una caída de 0,3% YoY en enero, cortando la racha de 12 mejoras interanual consecutiva. En diciembre de 2021, el índice de la serie desestacionalizada muestra una variación negativa de 5,5% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 0,4% respecto al mes anterior. La construcción disminuyó en 5,0% YoY durante enero (INDEC) En enero, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) muestra una baja de 5,0% YoY. Asimismo, el índice de la serie desestacionalizada muestra una variación negativa de 3,9% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 0,8% MoM. Incremento de 479,1% YoY en enero de turistas no residentes a la Argentina El INDEC informó que en enero de 2021 se estimaron 122,1 mil llegadas de turistas no residentes a la Argentina, es decir un incremento de 479,1% YoY. Las salidas al exterior alcanzaron un total de 145,6 mil turistas residentes, cifra que registró un aumento interanual de 145,5%. En enero, el saldo de turistas internacionales resultó negativo en 23,5 mil para toda la vía aérea internacional. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron USD 50 M y finalizaron en los USD 37.380 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el martes 0,7% y se ubicó en los ARS 198,67, dejando una brecha con el oficial de 83% (el nivel más bajo en cuatro meses). En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) cayó ayer 1,4% a ARS 194,54, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 79,2%. Por su parte, el dólar mayorista subió el martes 12 centavos (+0,11%) y cerró en los ARS 108,56 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró en el mercado cambiario unos USD 60 M y mientras que en lo que va del mes acumula un saldo de más de USD 450 M

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con fuertes alzas (S&P 500 +1,4%, Dow Jones +1,3% y Nasdaq +1,7%), ya que los inversores evalúan el aumento en los precios de las materias primas de ayer y una alta inflación, mientras continúa la guerra en Ucrania. Los rendimientos de los bonos del Tesoro hoy suben, con la nota de referencia a 10 años ubicándose en 1,91%. El índice de volatilidad VIX cae a 33 puntos. Las acciones de energía lideran las subas en el mercado a medida que los precios del petróleo continuaron subiendo, saltando a sus máximos cuando el presidente Joe Biden anunció la prohibición de las importaciones de fósiles rusos, incluido el petróleo, en respuesta a la invasión. Cayeron las exportaciones y aumentaron las importaciones y el déficit comercial para enero. Se contraerían los inventarios de petróleo. Las principales bolsas de Europa operan con fuertes ganancias, mientras los inversores seguían monitoreando el aumento de los precios de las materias primas y la guerra en curso en Europa del este. Las empresas que reportan ganancias corporativas son Vivendi, Adidas, Continental, Deutsche Post, L&G y Prudential, entre los más grandes. Los inversores europeos también están a la espera de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo de mañana para conocer las señales sobre cómo la entidad está abordando la inflación y los nuevos desafíos que plantea el conflicto bélico. Los mercados en Asia cerraron con pérdidas, con las acciones de China y Hong Kong liderando las pérdidas a nivel regional, cuando la guerra entre Rusia y Ucrania continuó pesando sobre la confianza de los inversores. Los mercados en Corea del Sur estuvieron cerrados el miércoles debido a las elecciones presidenciales del país. El índice de Shanghái en China continental cerró con una caída del 1,13% a 3.256,39 y el índice de Shenzhen disminuyó un 1,122% a 12.107,17. El índice CSI 300, que incluye a las acciones más grandes que cotizan en el continente, perdió un 0,92% a 4.226,35. Los tres índices habían caído anteriormente más del 3% cada uno. Creció el PIB de Japón del 4°T21, mientras que la inflación de China se mantuvo estable para febrero. El petróleo WTI cae tras las fuertes alzas previas, al tiempo que EE.UU. prohibió las importaciones de energía rusa, sumado a las señales que algunos compradores en Europa ya las están evitando. El oro opera a la baja tras subir a un máximo de 19 meses, ya que un dólar más fuerte y los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro contrarrestan el apoyo de la demanda del metal derivada de la crisis de Ucrania. La soja avanza, acercándose a un máximo de 9 años y medio, respaldada por la fortaleza del petróleo crudo y el aceite de palma, que sirven de sustitutos para las oleaginosas. El euro opera en alza, aunque se encuentra cerca de un mínimo de 22 meses, cuando la UE estaría discutiendo la emisión conjunta de bonos, lo que podría significar un estímulo y un paso hacia una unión fiscal. El yen retrocede tras las recientes subas, ya que el gasto en importaciones llevó a Japón a su mayor déficit de cuenta corriente desde 2014 en enero. La divisa japonesa tocó un mínimo de tres semanas. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. suben, a pesar de las crecientes preocupaciones de los inversores sobre cómo la guerra entre Rusia y Ucrania podría intensificar las presiones inacionarias. Los rendimientos de los bonos europeos muestran alzas, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS SHELL (SHEL) anunció que suspendería todas las compras al contado de crudo ruso. La compañía también se disculpó por comprar un envío de petróleo ruso con grandes descuentos. DICK’S SPORTING GOODS (DKS) reportó un crecimiento de las ganancias y las ventas en su trimestre de vacaciones que superó las estimaciones. El gigante de artículos deportivos también ofreció un pronóstico mejor de lo esperado para las ganancias y las ventas de 2022. APPLE (AAPL) celebró su primer evento de lanzamiento del año el martes. El gigante tecnológico anunció un nuevo iPhone asequible, una actualización del iPad Air, y su último y más poderoso chip para Mac. LATINOAMÉRICA CHILE: Inflación registra un alza de 7,8% en 12 meses pese a desacelerar en febrero. Según el Instituto Nacional de Estadísticas, los precios al consumidor subieron un 0,3% en febrero, menos de lo esperado, debido a aumentos en alimentos y bebidas no alcohólicas, así como vivienda y servicios básicos. BRASIL: Cárnicas del país podrían reemplazar a proveedores ucranianos y rusos. Si los exportadores ucranianos dejan de enviar carnes en medio de las dificultades causadas por la guerra, Europa enfrentaría un "gran desafío" que podría obligarla a eliminar la prohibición a varias cárnicas brasileñas impuesta en 2018 por un escándalo en el sector alimentario. Según ABPA, hay cerca de 20 plantas brasileñas actualmente suspendidas por los europeos. ARGENTINA RENTA FIJA: Se espera que entre hoy y mañana se debata el acuerdo con el FMI en el recinto Los bonos en dólares cerraron el martes con ligeras bajas, en un marco en el que el mercado sigue atentamente el debate en el plenario de comisiones de la Cámara de Diputados, del acuerdo con el FMI para renegociar la deuda con el propio organismo. Además, continúa impactando negativamente sobre la deuda argentina las tensiones geopolíticas por la guerra entre Rusia y Ucrania. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,4% y se ubicó en los 1979 puntos básicos. El presidente Alberto Fernández se reunió en la Casa Rosada con gobernadores y vicegobernadores que, tras un encuentro con el jefe de Gabinete, Juan Manzur, concurrieron a la Cámara Baja para exponer en el plenario de comisiones.El oficialismo pretende que se apruebe el acuerdo rápidamente para evitar caer en una cesación de pagos sobre la deuda con el Fondo. Por otro lado, el presidente de la Cámara de Diputados, Sergio Massa, se reunió con los jefes de Juntos por el Cambio y los bloques más chicos y escuchó sus propuestas. Lo que pide la oposición es separar el aval al endeudamiento de dicho programa, que es potestad única del Ejecutivo. Desde el oficialismo calificaron los pedidos de la oposición como razonables, pero dejaron en claro que están dispuestos a realizar modificaciones siempre y cuando eso signifique la garantía de tener más votos. En medio de las negociaciones del Gobierno para que el Congreso apruebe el acuerdo con el FMI, el Bank of America dijo que espera que Argentina entre brevemente en mora con el organismo de crédito internacional, ya que el cronograma para que el directorio del banco apruebe el acuerdo es demasiado ajustado antes de los grandes pagos que vencen el 21 y 22 de marzo. Por su parte, los títulos públicos en pesos terminaron ayer con ligeras bajas, después de varias ruedas de alzas. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration bajaron en promedio 0,1%, mientras que los de larga duration mostraron caídas de 0,5% en promedio. RENTA VARIABLE: A contramano del mundo, el S&P Merval cerró con una ligera suba El mercado local de acciones cerró el martes con una ligera suba, en un marco en el que los inversores siguen atentos a la presentación el acuerdo con el FMI en el Congreso, pero además siguen con la mirada puesta en las tensiones geopolíticas por las sanciones de EE.UU. a Rusia por la invasión a Ucrania. La bolsa doméstica se movió contrariamente a la tendencia de los mercados globales que cayeron ante la importante suba de los commodities y el riesgo de inflación. Asimismo, En este sentido, el índice S&P Merval subió apenas 0,1% y cerró en los 88.060,61 puntos, ligeramente por encima del mínimo registrado de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.289,7 M, en tanto que en Cedears se negociaron ARS 6.066,6 M. Las acciones que más subieron en la jornada de ayer fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR) +5,7%, Banco Macro (BMA) +4,5%, YPF (YPFD) +4,1%, Holcim Argentina (HARG) +2,7% y Central Puerto (CEPU) +2,4%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en baja. Cresud (CRES) -6,2%, Pampa Energía (PAMP) -4%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -3%, Ternium Argentina (TXAR) -2,1% y Edenor (EDN) -1,6%, entre otras. En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Sobresalieron al alza. YPF (YPF) +7,4%, BBVA Banco Francés (BBAR) +4,1%, Central Puerto (CEPU) +3,8%, Despegar (DESP) +3,7%, y Grupo Supervielle (SUPV) +3,2%, entre las más importantes. En tanto, cayeron: Cresud (CRESY) -7,9%, Ternium (TX) -4,8%, Mercado Libre (MELI) -4,5%, Bioceres (BIOX) -3,3% y Transportadora de Gas del Sur (TGS) -2,3%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Préstamos en pesos caen 1,3% MoM en febrero y representan 7,3% del PIB Según el BCRA, en febrero los préstamos en pesos al sector privado, en términos reales y sin estacionalidad, habrían registrado una contracción mensual de 1,3%, luego de cinco meses de crecimiento ininterrumpido. La disminución del mes resultó generalizada a la mayoría de las líneas de financiaciones. El ratio de préstamos en pesos al sector privado a PIB se habría ubicado en febrero en 7,3%, valor similar al de los meses previos. Ratio Deuda/PIB disminuiría a 75% en 2025 (privados) Según privados, la relación entre la deuda y el PBI podría bajar del 82% al cierre del 2021 al 75% en 2025, si se cumplen las condiciones previstas en el entendimiento con el FMI. De esta manera, la deuda con el sector privado tendría un recorrido que va desde los USD 207.788 M en 2021 hasta USD 213.841 M en 2025. Empleo registrado se incrementó 4,3% YoY en diciembre de 2021 De acuerdo al Ministerio del Trabajo, el empleo registrado se incrementó +4,3% YoY en diciembre de 2021, representando una ganancia de 516.600 puestos de trabajo en los últimos 12 meses, la mayor parte de los mismos en el sector privado. La suba del total de trabajadores se explicó por la expansión del 0,5% en el sector privado y del 0,6% en el sector público, ya que el trabajo independiente mostró una expansión del 7,1% (0,6 mil trabajadores más). Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron USD 50 M y finalizaron en los USD 37.380 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el martes 0,7% y se ubicó en los ARS 198,67, dejando una brecha con el oficial de 83% (el nivel más bajo en cuatro meses). En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) cayó ayer 1,4% a ARS 194,54, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 79,2%. Por su parte, el dólar mayorista subió el martes 12 centavos (+0,11%) y cerró en los ARS 108,56 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró en el mercado cambiario unos USD 60 M y mientras que en lo que va del mes acumula un saldo de más de USD 450 M

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (S&P 500 +0,5%, Dow Jones +0,4% y Nasdaq +0,2%), después que el índice S&P 500 registrara su peor día desde octubre 2020, ya que los inversores seguían atentos al aumento de los precios del petróleo y la desaceleración del crecimiento económico global en medio de la invasión rusa de Ucrania. Ucrania dijo que Moscú está tratando de manipular su acuerdo de alto el fuego al permitir que los civiles ucranianos solo evacuen a Rusia y Bielorrusia. Asimismo, el secretario de Estado, Antony Blinken, dijo el domingo que EE.UU. y sus aliados están considerando prohibir las importaciones de petróleo y gas natural de Rusia. Se publicarán las exportaciones, importaciones y la balanza comercial para enero. Las principales bolsas de Europa operan con leves variaciones, mientras los inversores continúan monitoreando la guerra en Ucrania y las respuestas occidentales sobre las exportaciones petroleras rusas. Tal movimiento podría representar un riesgo de estanflación, un período de lento crecimiento económico y alto desempleo junto con alta inflación, para la economía global. Mejoraron la producción industrial de Alemania para enero y el PIB de la Eurozona en el 4°T21. Los mercados en Asia cerraron con pérdidas, con las acciones de China liderando las pérdidas a nivel regional, cuando la guerra entre Rusia y Ucrania continuó pesando sobre la confianza de los inversores. El índice Hang Seng de Hong Kong también lideró las pérdidas entre los principales mercados del continente. Las acciones de las aerolíneas regionales, que son sensibles a los precios del petróleo, continuaron cayendo en las operaciones del martes. Las correspondientes a Japan Airlines cayeron un 5,81%, mientras que Korean Air Lines en Corea del Sur cerró en -1,63%. Cayó el indicador económico adelantado de Japón para enero. Se conocerán el PIB de Japón del 4°T21 y la inflación de China para febrero. El petróleo WTI sube, alcanzando su nivel más alto en 14 años, al tiempo que EE.UU. considera actuar solo para prohibir las importaciones de energía rusa en lugar de asociarse con aliados en Europa. El oro opera al alza, por encima de los USD/oz 2.000, cuando los inversores analizan el conflicto después que las conversaciones apenas progresaran, aunque un dólar estadounidense fuerte pesa sobre el metal de refugio. La soja avanza, mientras las preocupaciones sobre un déficit en el suministro de maíz y aceite de girasol del Mar Negro, junto con el aumento de los precios de la energía, han contribuido a fortalecer los futuros agropecuarios. El dólar (índice DXY) retrocede tras las recientes subas, impulsado por el pesimismo sobre las perspectivas económicas globales y la mayor demanda de activos de cobertura. El euro opera en alza, aunque se encuentra cerca de un mínimo de 22 meses, cuando la guerra en Ucrania avivó los temores de un impacto estanflacionario que podría golpear a la economía de Europa. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. suben fuertemente, en medio de los temores que una prohibición de importación de petróleo ruso podría aumentar las presiones inflacionarias globales. Los rendimientos de los bonos europeos muestran alzas, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS DRAFTKINGS (DKNG) obtuvo una rebaja en la calificación para mantener desde comprar por parte de Argus. La compañía tendría un crecimiento de ingresos más lento este año, ya que menos estados nuevos legalizarían las apuestas deportivas, según la firma de inversión. CITIGROUP (C) obtuvo una rebaja en la calificación para mantener desde comprar por parte de Jefleries. Sería poco probable que Citi alcance los objetivos financieros establecidos por la gerencia en el día del inversor, según la firma de inversión. VISA (V) anunció que suspenderá sus operaciones en Rusia durante el fin de semana, al igual que lo anunció Mastercard. LATINOAMÉRICA VENEZUELA: Inflación venezolana cae en febrero al valor más bajo desde 2014. Según los datos de febrero la inflación venezolana trepa 340,4%, en los últimos 12 meses, basados en datos del banco central. Este mes el índice bajó de 6,7% en enero al 2,9% en febrero, el valor más bajo en 8 años. BOLIVIA: El país firma acuerdos de gas con la colombiana Canacol y estima que genere casi USD 100 M de inversión. El presidente de la petrolera boliviana YPFB, Armin Dorgathen, informó que el acuerdo consiste en la perforación de siete pozos, uno de ellos exploratorio. Así, se alcanzaría una renta petrolera de USD 423,7 M. ARGENTINA RENTA FIJA: Continúa hoy en la Cámara Baja el plenario de comisiones con empresarios, sindicalistas, y gobernadores que apoyan el acuerdo con el FMI Los bonos en dólares cerraron con importantes pérdidas el lunes, ante las crecientes tensiones globales por la guerra entre Ucrania y Rusia, en medio de las discusiones en el Congreso de la Nación sobre el acuerdo con el FMI para renegociar la deuda con el propio organismo. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,3% y se ubicó en los 1971 puntos básicos. Los títulos emitidos en dólares tras la reestructuración de 2020, continúan sin recuperarse y ya muestran nuevos valores mínimos desde que salieron a cotizar a los mercados. Las dudas de los inversores sobre si Argentina podrá cumplir con las metas fiscales propuestas en el acuerdo, continúan presentes. El ministro de Economía, Martín Guzmán, presentó en la Cámara de Diputados los lineamientos del entendimiento con el FMI, cuya aprobación no está garantizada porque el oficialismo necesita el respaldo de la oposición. Guzmán auguró un escenario difícil para la economía argentina en el caso que no se apruebe el proyecto. Hoy en la Cámara de Diputados continúa el plenario de comisiones, donde estarán presentes empresarios, sindicalistas, y gobernadores que apoyan el acuerdo con el FMI. El nuevo acuerdo, que debe ser aprobado por el Congreso y por el board del Fondo, establece que el período de pago de cada desembolso es de 10 años, con un período de gracia de 4,5 años, por lo que el país comenzará a pagar la deuda en 2026 y terminará en 2034. Por su parte, los títulos públicos en pesos terminaron ayer con ligeras alzas. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta y larga duration mostraron subas de 0,1% en promedio. RENTA VARIABLE: Fuerte caída de la acción de Mercado Libre (MELI) tras sufrir un hackeo que alcanzó su código fuente En línea con la tendencia de las principales bolsas del mundo, que terminaron en baja en un marco en el que la perspectiva de una prohibición de las importaciones de petróleo de Rusia disparó los precios del crudo y alentó la preocupación por la aceleración de la inflación, el mercado local de acciones cayó atento al debate del acuerdo con el FMI en la Comisión de Presupuesto y Hacienda del Congreso. En este sentido, el índice S&P Merval perdió en el inicio de la semana -1,8% y cerró en los 87.948,21 puntos, en los mínimos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.761,5 M, monto que se ubicó por debajo del promedio diaria de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 3.937 M. Las acciones más afectadas ayer fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR) -6,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -4,8%, Cresud (CRES) -4,5%, Telecom Argentina (TECO2) -4,3%, Edenor (EDN) -4,2% y Holcim Argentina (HARG) -3,7%, entre las más importantes. Sólo cerraron en alza: Aluar (ALUA) +1,6%, Ternium Argentina (TXAR) +1,2%, Cablevisión Holding (CVH) +0,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +0,2% y Grupo Financiero Valores (VALO) +0,1%. En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron en su mayoría con caídas. Sobresalieron a la baja: Mercado Libre (MELI) -9,3%, Cresud (CRESY) -7,6%, Globant (GLOB) -6,1%, YPF (YPF) -6%, Despegar (DESP) -5,4% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -5%, entre otras. La caída en el precio de la acción de MERCADO LIBRE (MELI) se debió a que la empresa sufrió ayer un hackeo que alcanzó su “código fuente”. Fueron afectadas unas 300.000 cuentas de usuarios de Mercado Libre y Mercado Pago a partir de logueos no autorizados. MELI afirmó que activó sus protocolos de seguridad y está realizando un análisis exhaustivo. Según la prensa, el ataque se lo adjudicó el grupo Lapsus, que se encargó de viralizar la acción, y expertos del sector aseguran que su intención es cobrar un rescate por los datos robados. Las únicas acciones que cerraron en alza fueron las de: Tenaris (TS) +9,7%, Bioceres (BIOX) +5,1%, Vista Oil & Gas (VIST) +3,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +1,1% y Adecoagro (AGRO) +0,9%. Indicadores y Noticias locales Actividad económica se incrementó +8,1% YoY en enero (ITE-FGA) Según el ITE-FGA, el índice actividad económica (IMA) registró un incremento de +8,1% YoY en enero. Este incremento se produce luego de una variación de 8,6% anual en el 4T21. Al observar el indicador en frecuencia mensual sin estacionalidad se advierte que en enero la economía se incrementó un 1% respecto a diciembre 2021, consolidando la tendencia al crecimiento, luego del amesetamiento de los últimos meses en torno a los niveles alcanzados en los meses previos al ASPO 2020. Despachos de cemento se incrementaron 15,7% YoY en febrero Según la AFCP, los despachos de cemento registraron en febrero un crecimiento de 15,7% YoY hasta las 949.113 toneladas, recuperando la tendencia positiva interrumpida en enero. Del total mensual despachado, 938.327 toneladas se destinaron al mercado interno (+15,6% YoY) y 10.786 para la exportación (+26% YoY). De esta manera, el acumulado del primer bimestre del año registrar un crecimiento en el despacho de cemento de 6,5%. Préstamos en dólares cayeron en febrero 23,6% YoY De acuerdo privados, los préstamos en dólares registraron en febrero una caída de 23,6% YoY hasta los USD 3.865 M. El 65,49% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de comerciales, los cuáles cayeron 27,5% en el año, 1,7% con respecto al mes anterior. El único motivo por el cual se detuvo la caída global del endeudamiento en moneda extranjera ha sido el crecimiento que muestran los saldos de tarjeta de crédito. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron USD 224 M y terminaron ubicándose en los USD 37.330 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) retrocedió el lunes ARS 1,04 (-0,5%) a ARS 200,10, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 84,5%. el dólar MEP (o Bolsa) descendió ayer 32 centavos (-0,2%) a ARS 197,28, marcando una brecha con la cotización del mayorista de 81,9%. El tipo de cambio mayorista avanzó en el inicio de la semana 31 centavos y cerró en ARS 108,44 (vendedor), en una rueda en la que el BCRA compró USD 300 M en el mercado cambiario, por lo que ya acumula en lo que va del mes de marzo adquisiciones por unos USD 400 M. Esto se debió a una mayor liquidación por parte de agroexportadores.

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