2019-12-05 16:19:32
  • ALUA30.4 3.75
  • ALUA0 -0.5
  • ALUA30.2 2.72
  • BBAR98.5 0.66
  • BBAR99 -1.35
  • BMA212 5.5
  • BMA0 11.62
  • BMA212 3.68
  • BYMA267 0.37
  • BYMA264 -2.76
  • CEPU29.4 0.17
  • CEPU300
  • CEPU28.9 -0.69
  • COME1.8 0.56
  • COME00
  • COME1.81 1.12
  • CRES43.8 2.86
  • CRES43.4 2.36
  • CVH237 4.13
  • CVH236.50
  • EDN20.2 2.28
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  • GGAL103.8 1.03
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  • HARG92.90
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  • PAMP42.15 -0.12
  • SUPV43 -0.71
  • SUPV42.45 -1.05
  • TECO2164 4.46
  • TECO2164.25 2.82
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  • TXAR22.6 0.67
  • TXAR22.60
  • TXAR22.35 -1.98
  • VALO11.4 5.56
  • VALO11.50
  • VALO11.45 1.33
  • YPFD723.5 0.74
  • YPFD730 -1.56
  • YPFD721 -0.31
  • Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con fuertes subas (en promedio +0,3%), al tiempo que el
    enfoque del mercado está en sintonía con la evolución del comercio mundial, después que EE.UU. y China acordaron
    mantener conversaciones de alto nivel a principios de octubre.
    Los inversores estarán atentos a los datos de empleo, donde buscarán señales sobre el estado de la economía
    estadounidense. Estos números llegan en medio de especulaciones que el ciclo de expansión económica está llegando
    a su n. La Reserva Federal de Nueva York calcula la posibilidad de una recesión en 39% en los próximos 12 meses, el nivel
    más alto desde la última crisis que terminó a mediados de 2009.
    El cambio de empleo de agosto según ADP mostró un fuerte incremento (195k vs 142k previo), pero los pedidos iniciales
    por desempleo mostraron leves subas en la semana nalizada el 31 de agosto. Mejoró el índice ISM no manufacturero de
    agosto, al tiempo que continuaron cayendo los inventarios de crudo en la semana nalizada el 30 de agosto. Se espera
    una leve caída de las nóminas no agrícolas en agosto (160k vs 164k previo) mientras que la tasa de desempleo
    permanecería estable.
    Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con leves alzas (en promedio +0,1%) mientras los operadores
    continúan monitoreando la incertidumbre política en Gran Bretaña, faltando 55 días para que la quinta economía más
    grande del mundo salga de la UE.
    Ayer, el primer ministro británico, Boris Johnson, recibió un duro golpe cuando su hermano, Jo Johnson, anunció que
    renunciaría al gabinete. Mientras tanto, el líder volvió a avivar los temores de un Brexit “sin acuerdo”.
    Continuó cayendo la producción industrial de Alemania en julio (-4,2% YoY vs -4,7% previo). El PIB de la Eurozona se
    aceleró levemente en el 2ºT19 respecto a la revisión previa (1,2% YoY nal vs 1,1%).
    Los mercados en Asia cerraron con ganancias, mientras los inversores esperaban los números de nóminas no agrícolas
    de EE.UU. que tendrán impacto en las expectativas económicas globales. Además, los mercados regionales se
    recuperaron a raíz de las noticias que EE.UU. y China podrían volver a la mesa de negociaciones el próximo mes.
    Los benecios laborales de Japón mostraron una caída en julio (0,1% vs 0,4% anterior). El índice líder CI se mantuvo
    estable en julio.
    El dólar (índice DXY) operaba con leve suba, aunque se dirigía a marcar su mayor caída semanal en un mes a medida que
    crecen las expectativas que la Fed recorte las tasas de interés este mes.
    El euro retrocedía, a medida que el BCE se está inclinando hacia un paquete que incluye un recorte de tasas.
    El yen permanecía estable, mientras los inversores aguardan datos de empleo de EE.UU. para denir posiciones de
    cobertura.
    El petróleo WTI registraba un fuerte retroceso, debido a que las tensiones comerciales entre EE.UU. y China continuaron
    afectando las expectativas económicas, a pesar del reciente progreso diplomático.
    El oro retrocedía, encaminándose para cerrar la semana con caídas, a la espera de buenos datos económicos de EE.UU. y
    progresos comerciales.
    La soja operaba con suba, cotizando en USD/tn 318,2, a medida que se reducen los temores por la guerra comercial entre
    EE.UU. y China.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban subas, a la espera de nuevos datos laborales que mejoren
    las expectativas económicas. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,60%.
    Los rendimientos de bonos europeos se mostraban estables tras los fuertes incrementos previos.
    ALIBABA (BABA) acordó adquirir un negocio de comercio electrónico de importación de NETEASE (NTES), Kaola, por USD
    2 Bn. También se acordó invertir USD 700 M en el negocio de transmisión de música NetEase Cloud Music.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: Bonos en dólares en alza hoy en el exterior (suben por tercera
    rueda consecutiva)
    Los soberanos en dólares que operan en el exterior cerraron ayer con ganancias, recortando las pérdidas registradas
    desde las elecciones primarias (PASO), que hicieron que los títulos testearan valores mínimos de los últimos diez años.
    El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó a 2.188 puntos básicos, disminuyendo 148 unidades desde los 2.336
    registrados el miércoles.
    Los bonos en dólares suben hoy por tercera jornada consecutiva en el exterior: AA21 USD 50,33 (+2,04), A2E8 USD 43,45
    (+1,92), AL36 USD 44,24 (+1,66), AE48 USD 44,86 (+2,91).
    De todos modos, la incertidumbre política de cara a las elecciones de octubre sigue presente y el mercado continúa
    atento a si se envía al Congreso el proyecto de reestructuración de deuda, y a si el FMI realiza el desembolso de USD 5.400
    M.
    En la BCBA, los principales títulos públicos en dólares que cotizan en pesos terminaron subiendo hasta 9,3% (los bonos
    más cortos) y hasta 8,3% para los más largos.
    El BCRA subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días, por un monto total adjudicado de ARS 198.911 M, a una
    tasa promedio de 85,801%.
    La calicadora de riesgo Moody’s disminuyó el perl macro del sistema nanciero de “débil” a “muy débil” para indicar la
    mayor fragilidad del perl crediticio del país y bajó las calicaciones de 24 entidades nancieras.
    RENTA VARIABLE: IRCP perdió en el ejercicio 2019 -ARS 18.138 M afectada por
    la devaluación
    IRSA PROPIEDADES COMERCIALES (IRCP) cerró su ejercicio 2019 con una pérdida de -ARS 18.138 M, afectada por la
    devaluación de sus activos. El año pasado, la compañía había alcanzado una ganancia de ARS 14.237 M. Durante el
    período, hubo un cambio en el valor razonable de las propiedades de inversión.
    Tras la gran caída de precios dada desde las PASO, las compras de oportunidad continuaron y habilitaron a una rueda
    más de ganancias.
    Esto se dio en un contexto de tranquilidad en el mercado cambiario, luego que el Gobierno implementara medidas para
    un control de cambios.
    De esta forma, el índice S&P Merval subió el jueves 9,2% y se ubicó en los 26.932,14 puntos, liderado otras vez por el
    desarrollo de las acciones energéticas y nancieras.
    El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó ayer los ARS 995,4 M, menor respecto a la rueda del miércoles. En
    tanto, en Cedears se negociaron ARS 92,7 M.
    Sobresalieron al alza las acciones de: Pampa Energía (PAMP) +21,2%, Grupo Supervielle (SUPV) +13,2%, Edenor (EDN)
    +12,5%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +12,1% e YPF (YPFD) +11,9%, entre otras.
    Sólo la acción de Aluar (ALUA) terminó en baja (-0,2%).
    Indicadores y Noticias locales
    La producción industrial registró una caída de 1,9% YoY en julio (INDEC)
    Según el INDEC, la producción industrial se contrajo 1,9% YoY en julio, acumulando 15 meses de caída consecutiva con
    una contracción de 8,4% en los primeros siete meses del año. En términos mensuales la actividad manufacturera registró
    un incremento de 3% MoM. En la industria se destacó la baja interanual de los sectores Otro Equipo de Transporte
    (-25,2% YoY), Productos de Metal, Maquinaria y Equipos (-3,7% YoY) y Productos Textiles (-3,9% YoY).
    La construcción disminuyó en julio 1,7% YoY (INDEC)
    En julio de 2019, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) muestra una caída de 1,7% YoY. La serie
    original con estacionalidad registra una suba en su nivel de 11,3% respecto al mes anterior. El acumulado de los primeros
    siete meses de 2019 del índice serie original presenta una disminución de 8,3% YoY. En julio, el índice de la serie
    desestacionalizada muestra una variación positiva de 3,3% respecto al mes anterior.
    Banco Mundial aprueba nanciamiento por USD 395 M
    El Banco Mundial aprobó nanciamiento adicional por USD 245 M para el proyecto de Desarrollo Sustentable de la
    Cuenca Matanza Riachuelo II, y otros USD 150 M para la Provincia de Buenos Aires para el programa Apoyo a la transición
    de la Tarifa Social Eléctrica. Se trata de otro desembolso por parte del organismo multilateral que se suma a los que
    concretó durante los últimos meses, en coincidencia con el año electoral y los giros del acuerdo stand by del FMI.
    Tipo de cambio
    El dólar minorista terminó ayer con una suba de 15 centavos y cerró en ARS 58,21 vendedor, en un marco en el que no
    hubo ventas ociales (según fuentes de mercado). Sin embargo, el tipo de cambio mayorista cerró sin variaciones a ARS
    56 en una jornada de menor volatilidad.
    Indicadores monetarios
    La tasa Badlar de bancos privados cerró ayer en 59,87%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59
    días en bancos privados se ubicó en 56,99%. Las reservas internacionales cayeron el jueves USD 371 M y nalizaron en
    USD 51.373 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con leves bajas (en promedio -0,1%), en una jornada sin
    mercados en Wall Street por el feriado del Día del Trabajo (Labor Day).
    El gobierno chino avanzó ayer con nuevos aranceles de entre 5% y 10% sobre una variedad de productos
    estadounidenses, incluidos la soja y el petróleo crudo. Sin embargo, la proporción de aranceles solo abarca
    aproximadamente a un tercio de las más de 5.000 líneas de productos enumeradas en el último anuncio como represalia
    a similar medida adoptada por la administración de Trump (15% sobre productos chinos, incluidos calzado, relojes
    inteligentes y televisores de pantalla plana).
    Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
    Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con fuertes avances (en promedio +0,5%), ante las señales que
    las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China podrían reanudarse este mes, a pesar de la entrada en vigencia de
    una nueva tanda de aranceles recíprocos sobre las importaciones.
    Por otro lado, el Partido Laborista del Reino Unido publicará el martes su plan legislativo para evitar un Brexit sin acuerdo,
    pero el gobierno conservador hasta ahora se ha negado a garantizar que acatará la nueva ley.
    Los índices PMI Markit manufacturero de Alemania y la Eurozona no mostraron cambios en agosto, pero retrocedió en el
    Reino Unido (47,4 vs 48 previo).
    Los mercados en Asia cerraron dispares, a medida que entran en vigencia los nuevos aranceles entre EE.UU. y China. Por
    otra parte, las tensiones persistieron en Hong Kong, luego de nuevas protestas que ocurrieron durante el n de semana.
    Además, el Consejo de Estado de China había anunciado más medidas para apoyar su economía, otorgando mayor
    importancia al desarrollo de sectores como la infraestructura, la alta tecnología y la transformación de las industrias
    tradicionales.
    Los índices PMI Jibun (Japón) y Caixin (China) manufactureros mostraron leves mejoras en agosto.
    El dólar (índice DXY) operaba con leve alza (alcanzando nuevo máximo en dos años y medio) en una jornada de escaso
    volumen bursátil en EE.UU.
    El euro caía fuerte frente al dólar, presionado por los rendimientos negativos de los principales bonos regionales ante las
    peores expectativas económicas.
    El yen mostraba un leve retroceso, producto de una toma de ganancias, aunque persisten los temores por una
    profundización del conicto comercial entre EE.UU. y China.
    El petróleo WTI retrocedía a medida que EE.UU. y China agregan más aranceles en su guerra comercial.
    El oro avanzaba levemente, ya que los operadores ven un 97% de posibilidades de una reducción de la tasa de interés de
    la Fed de 25 pbs en septiembre.
    La soja no opera hoy, cotizando en USD/tn 319,3, por el feriado del Labor Day.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no operan hoy. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,50%.
    Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves subas tras las fuertes caídas previas.
    FEDEX (FDX) ha anunciado dos cambios en su relación con Amazon (AMZN) en los últimos meses, incluida la nalización
    del contrato de entrega de encomienda vía terrestre. Mientras tanto, UPS (UPS) está explorando nuevas tecnologías,
    como drones y camiones autónomos, para modernizar sus servicios de entrega. Los movimientos se producen cuando
    AMZN está construyendo su ota de entregas, alquilando aviones y ofreciendo USD 10.000 a sus empleados para dejar
    la empresa y comenzar su propio negocio de entregas local.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: El Gobierno implementó nuevas medidas para regular el mercado
    cambiario
    Luego de una semana de fuerte volatilidad cambiaria, el Gobierno anunció una serie de medidas (a través de un DNU)
    que imponen una restricción a la compra de dólares para personas y empresas, además de la obligación a los
    exportadores de liquidar sus divisas.
    Las personas físicas podrán comprar hasta USD 10.000 por mes y podrán transferir al exterior por esa misma cantidad al
    mes. Pero no es una restricción total, ya que si quieren exceder esos montos deben pedir autorización al BCRA. El
    mecanismo es similar para las empresas.
    No habrá impedimentos para extraer dólares de cuentas para personas físicas ni jurídicas, y que tampoco habrá
    restricción para viajes.
    En lo que respecta a las personas jurídicas, se estableció que los exportadores deberán vender las divisas provenientes
    de sus exportaciones en el mercado local dentro de un máximo de 5 días hábiles después del cobro o 180 días después
    del permiso de embarque. En el caso de los commodities será de 15 días corridos.
    Moody's bajó las calicaciones de la deuda a largo plazo en dólares y en pesos a Caa2, desde B2, mientras que Fitch
    rebajó las calicaciones a "default restringido" en moneda local y extranjera.
    Los bonos soberanos en dólares que operan en el exterior manifestaron caídas en agosto de entre 40% y 60%, siendo los
    más afectados los del tramo corto de la curva de rendimientos. Hoy los mismos no operarán en la plaza externa por el
    feriado de EE.UU.
    El riesgo país medido por el EMBI+Argentina tuvo un incremento importante en agosto de 224,2% (+1.751 unidades)
    para alcanzar los 2.532 puntos básicos, en tanto los CDS de Argentina a 5 años se ubicaron en los 4.344 bps, subiendo en
    agosto 3.429 puntos.
    La semana pasada, los títulos públicos en dólares mostraron pérdidas de entre 20% y 30% en el exterior y el riesgo país
    subió 40% (+725 bps).
    El BCRA subastó Letras de Liquidez (Letras) el viernes por un total de ARS 165.109 M a una tasa de 83,264% en promedio.
    RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió en agosto 41,5% medido en pesos y
    56,3% en dólares
    El mercado local de acciones también tuvo su reacción negativa después de las PASO y muchas empresas que cotizan en
    la BCBA terminaron perdiendo más de la mitad de su valor de mercado.
    El índice S&P Merval perdió en el mes de agosto 41,5% medido en pesos para ubicarse en los 24.608,56 puntos, después
    de haber testeado en dicho mes un valor máximo de 44.470,76 puntos. Mientras que medido en dólares el índice líder
    perdió 56,3% y se ubicó en los 418 puntos, tras tocar un máximo de 977 unidades. En la última semana de agosto, el S&P
    Merval cayó 7,2%.
    El volumen operado en acciones en la BCBA durante agosto fue de ARS 27.815,5 M, mostrando un promedio diario de
    ARS 1.324,5 M. En Cedears de negociaron en el mismo período ARS 4.456 M, con un promedio diario de ARS 212 M.
    La semana pasada se operaron en acciones ARS 4.927 M, mostrando un promedio diario de ARS 985 M, en tanto que en
    Cedears se negociaron ARS 798 M.
    Las acciones más perjudicadas en agosto fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -68,2%, Transener
    (TRAN) -63,2% y Edenor (EDN) -59%, entre las más importantes. Mientras que subieron en el mes solo Aluar (ALUA)
    +18,6%.
    Indicadores y Noticias locales
    Cae 32,8% YoY patentamiento de vehículos en agosto (ACARA)
    La ACARA reportó que el patentamiento de autos 0 Km cayó en agosto 32,8% YoY a 44.006 unidades, y 11,8% MoM a
    pesar del programa de incentivo acordado con el Gobierno. El acumulado de los primeros ocho meses cerró con una
    contracción de 45,8%.
    Indice Líder cayó 0,82% MoM durante el mes de julio
    De acuerdo a datos de la UTDT, el índice líder (IL) cayó en julio 0,82% MoM. Asimismo, en términos interanuales el IL cayó
    7,74% con respecto a julio de 2018. Asimismo, El Índice de Difusión (IDCIF) se encuentra en 60%. Esto quiere decir que
    de las series que componen el IL seis presentan aumentos interanuales, al tiempo que la probabilidad de salir de la
    recesión en los próximos meses aumenta y se ubica en 89,4%.
    Índice de Conanza del Gobierno se incrementó en agosto 11,8% MoM
    El Índice de Conanza en el Gobierno (ICG) se incrementó en agosto 11,8% MoM continuando la recuperación iniciada
    en mayo, con un incremento interanual de 13% según la UTDT. El actual nivel de conanza en el gobierno es 22% más
    alto que el de la última medición del gobierno de Cristina Fernandez de Kirchner (CFK). En ese sentido, el promedio de la
    actual gestión (2,30) está ligeramente por debajo de la gestión de Néstor Kirchner (2,49) y superior a las dos de CFK (1,71
    y 1,83).
    Gobierno exibilizará congelamiento de combustibles
    Según la prensa, el gobierno nacional liberará esta semana el segmento mayorista de combustibles y esto signicará
    para las petroleras la primera exibilización del congelamiento de precios que regirá hasta mediados de noviembre, a la
    vez que reconocerá un tipo de cambio de ARS 50 para las operaciones del sector. La medida no se vería reejada en el
    precio de los combustibles en las estaciones de servicio.
    Tipo de cambio
    Pese a que el BCRA vendió cerca de USD 400 M y llevó la tasa de referencia a 83%, el dólar minorista siguió con su
    tendencia alcista y el viernes ganó ARS 4,73 (-8,3%) cerrando en ARS 62,04 vendedor. En el mes de agosto la divisa en este
    mercado terminó con una suba de 37,8% (ARS 17,01), mostrando así la variación mensual más elevada desde diciembre
    de 2015. Mientras que, considerando sólo el período luego de las PASO, acumuló un alza de 33,3%. En el segmento
    mayorista, el tipo de cambio se incrementó en la semana ARS 4,36 (+7,9%) a ARS 59,51 para la punta vendedora, en un
    contexto de elevada demanda y poca oferta. En el mes de agosto, el mayorista avanzó 35,6% (ARS 15,63) y 31,5% en las
    últimas tres semanas.
    Hoy es feriado en EE.UU. por lo que se espera una disminuida operatoria a nivel local y se postergará para los siguientes
    días todas las expectativas de la evolución de la divisa en un marco de gran incertidumbre política y nanciera.
    Indicadores monetarios
    La tasa Badlar de bancos privados cerró el viernes en 57,56%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de
    hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 55,06%. Las reservas internacionales cayeron fuerte el viernes y terminaron
    agosto ubicándose en los USD 54.098 M. El BCRA terminó vendiendo USD 400 M para intentar frenar la suba del dólar, en
    tanto que en la rueda cayeron USD 1.943 M debido a los retiros de depósitos por parte de inversores. Desde las PASO
    acumularon una disminución de USD 12.210,5 M, en tanto que en el mes bajaron USD 13.801 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con leves subas (en promedio +0,5%), después que el
    presidente Donald Trump dijera que China está lista para volver a la mesa de negociaciones luego de una llamada
    telefónica el domingo y que los dos países comenzarán a hablar muy en serio.
    Esto ocurre después que Trump tuiteó el viernes después del cierre del mercado que elevará los aranceles sobre
    productos chinos por valor de USD 250 Bn a 30% desde 25% (están programados para comenzar el 1 de octubre). Los
    aranceles sobre otros bienes por USD 300 Bn también subirán al 15% desde el 10% en dos etapas (el 1 de septiembre y
    el 15 de diciembre).
    Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con leves ganancias (en promedio +0,1%), cuando Trump señaló
    que se reanudarán las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China, en el marco de la cumbre del G7 en Francia.
    Otro tema de discusión en la cumbre fueron los planes de Francia para gravar a los gigantes de la tecnología, incluidos
    Facebook, Amazon y Google, con un impuesto digital del 3%, lo que ha provocado la reacción de Trump. El líder
    estadounidense ha amenazado con aplicar tarifas sobre el vino francés en respuesta; lo que a su vez llevó a que el
    presidente del Consejo Europeo, Donald Tusk, dijera durante el n de semana que Bruselas “respondería en especie” si
    Washington impone aranceles a Francia.
    Empeoraron los índices de situación empresarial y expectativas IFO de Alemania en agosto más de lo esperado.
    Los mercados en Asia cerraron con fuertes caídas, luego que aumentara la escalada en la guerra comercial entre EE.UU. y
    China a nes de la semana pasada, previo a que Trump informara que se retomarían las negociaciones bilaterales.
    En medio de la agitación, el yuan chino estaba en 7,1418 frente al dólar después que el Banco Popular de China
    estableciera la referencia ocial de punto medio en 7,0570, cayendo a su mínimo en 11 años. A esto se le suman las
    violentas protestas que continúan teniendo lugar en Hong Kong y aumentan la aversión al riesgo.
    El índice líder CI de Japón no mostró cambios en junio (93,3 revisión nal). El índice de precios al productor de servicios
    de Japón se desaceleraría levemente en julio (0,6% YoY vs 0,7% previo).
    El dólar (índice DXY) operaba en terreno positivo, como contrapartida del retroceso del resto de las monedas contra las
    que cotiza, mientras persiste la aversión al riesgo por las tensiones comerciales con China.
    El euro retrocedía, como contrapartida de la suba del dólar, mientras se aguardan deniciones en materia comercial
    entre EE.UU. y China. Suman presión las crecientes tensiones con la Unión Europea.
    La libra esterlina retrocedía, mientras los inversores esperaban los próximos movimientos de Gran Bretaña para lograr
    que la Unión Europea renegocie su acuerdo del Brexit.
    El petróleo WTI registraba ganancias, luego del anuncio de Trump de nuevas negociaciones comerciales, pero persiste la
    desconanza en el crecimiento económico mundial.
    El oro operaba con subas, encaminándose a sobrepasar los USD 1.550 por primera vez en más de 6 años en medio de las
    tensiones comerciales.
    La soja subía fuerte, cotizando en USD/tn 319,5, mientras se recupera de un mínimo de casi 3 semanas, pero la guerra
    comercial entre EE.UU. y China limita las ganancias.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban bajas, mientras aumenta la demanda de cobertura. El
    retorno a 10 años se ubicaba en 1,52%.
    Los rendimientos de bonos europeos se mantenían estables, presionados en medio de la aversión global al riesgo.
    TARGET (TGT) anunció que abrirá docenas de tiendas permanentes de Disney (DIS) dentro de sus propias tiendas
    durante el próximo año, para atraer a los clientes al interior.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: Importante test para Lacunza. Hacienda licitará Letes y Lecaps a
    35 días, y reabre Letes a 140 días.
    Hacienda licitará Letes en dólares con vencimiento el 4 de octubre (35 días de plazo), Letes con vencimiento el 17 de
    enero de 2020 (reapertura a 140 días de plazo remanente), y Lecaps con vencimiento el 4 de octubre de 2019 (35 días de
    plazo).
    La recepción de ofertas comenzará a las 10 horas de mañana y nalizará a las 15 horas del miércoles.
    La suscripción de las Letes con vencimiento 4 de octubre de 2019 podrá realizarse únicamente en dólares, mientras que
    las Letes a 140 días y Lecaps a 35 días podrán suscribirse tanto en pesos como en dólares.
    Respecto a la aceptación de ofertas de las Letes, se adjudicará un monto máximo en conjunto de hasta USD
    1.000 M, dándose prioridad para la adjudicación a las ofertas recibidas de las Letes a 140 días y luego a las Letras a 35 días.
    En cuanto a las Lecaps, el monto a licitar será hasta ARS 60.000 M.
    Los montos recaudados servirán para cubrir los vencimientos de la semana de USD 1.602 M para las Letes y de ARS
    52.080 M para las Lecap.
    Los soberanos en dólares que operan en el exterior terminaron las últimas cinco ruedas con caídas, en una semana en la
    que Hernán Lacunza asumió el cargo de Ministro de Hacienda en reemplazo de Nicolás Dujovne.
    El riesgo país medido por el EMBI+Argentina aumentó en la semana 154 unidades y terminó ubicándose en los 1.807
    puntos básicos.
    En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos también cerraron con pérdidas semanales, arrastrados
    por la caída de precios en el exterior.
    El BCRA subastó el viernes Letras de Liquidez (Leliq) por un monto de ARS 280.755 M a una tasa promedio de 74,984%.
    De esta forma, la tasa de referencia aumentó en la semana apenas 1,2 puntos básicos.
    RENTA VARIABLE: El S&P Merval cayó en la semana 12,6% afectado por
    incertidumbre local y global
    Perjudicado por las bolsas globales, que cayeron por el recrudecimiento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y
    China, el mercado local de acciones manifestó el viernes una importante caída de 5%. Afecta además, la gran
    incertidumbre política que arrojó el resultado de las PASO.
    En este contexto, el índice S&P Merval perdió en la semana -12,6% y cerró en los 26.585,97 puntos, tras testear un máximo
    semanal de 30.406,65 unidades. En lo que va del mes, el principal índice muestra una pérdida de casi 37% (en pesos).
    El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en la semana los ARS 4.543,1 M, marcando un promedio diario de
    ARS 1.135,8 M. En Cedears se negociaron en las últimas cuatro ruedas ARS 1.460,8 M.
    Las acciones que mejor comportamiento tuvieron en las últimas cuatro ruedas fueron las de: Aluar (ALUA) +5,1% y
    Ternium Argentina (TXAR) +1,2%, entre otras.
    Mientras las acciones que más cayeron en el mismo período fueron las de: Banco Macro (BMA) -21,4%, Grupo Financiero
    Galicia (GGAL) -19,7% y Grupo Supervielle (SUPV) -18,3%, entre las más importantes.
    Indicadores y Noticias locales
    Caen en junio ventas en shoppings y supermercados (INDEC)
    Según el INDEC, el consumo en supermercados cayó en junio 13,2% YoY y en los centros de compra 6,1% YoY (ambas
    caídas a precios constantes), mostrando la duodécima baja consecutiva para ambas categorías. Las ventas en los centros
    de compra alcanzaron en junio un total de ARS 9.907,2 M medidos a precios corrientes, mientras que en supermercados
    sumaron un total de ARS 54.475 M. En los primeros seis meses del año, las ventas en supermercados acumulan una baja
    de 12,8% y en los centros de compras o shoppings de 15,5%.
    Inación de agosto tendría piso de 4% (privados)
    Según privados, el índice de precios al consumidor para Agosto tendría un piso de 4%, debido al signicativo incremento
    del dólar en la semana posterior a las PASO que interrumpió la desaceleración inacionaria. El impacto se siente en los
    alimentos que registran subas incluso superiores al 20%.
    En julio salieron del país USD 2.951 M
    El BCRA informó que en julio la Formación de Activos Externos (FAE) fue de USD 2.951 M, representando un incremento
    de 136% MoM, pero con una caída de 11% YoY. En ese sentido, en el acumulado de 2019 se reejó un nivel de
    atesoramiento por parte del sector privado de USD 13.827 M. Este nivel registrado en los primeros siete meses del año es
    31% inferior al mismo período de 2018, pero 36,2% superior al de 2017.
    Consumidores pagaron precios 5 veces mayores a lo recibido por productores
    Según la CAME, el consumidor pagó en julio en las góndolas precios cinco veces mayores a los que los productores
    agropecuarios perciben por su trabajo. En ese sentido, la brecha de precios entre lo que pagó el consumidor y lo que
    cobró el productor subió 2,9% MoM en julio, lo que se tradujo en un leve deterioro en la participación promedio en el
    valor nal del producto que se redujo a 23,7%.
    Tipo de cambio
    El dólar minorista perdió en la semana 81 centavos y se ubicó en los ARS 57,31 vendedor, en un marco en el que el Banco
    Central vendió divisas para sostener el precio frente a una mayor demanda por cobertura ante la gran incertidumbre
    política. En línea se movió el tipo de cambio mayorista, que se incrementó en las últimas cuatro ruedas apenas 15
    centavos para ubicarse en los ARS 55,15 para la punta vendedora. Este movimiento del dólar se produjo luego que el
    martes el nuevo Ministro de Hacienda, Hernán Lacunza, armara que buscará garantizar la estabilidad del tipo de cambio
    al tiempo que aseguró que no hace falta un valor más alto.
    Indicadores monetarios
    La tasa Badlar de bancos privados cerró el viernes en 58,93%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de
    hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 56,56%. Las reservas internacionales cedieron el viernes USD 149 M y
    nalizaron en USD 58.259 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en baja (en promedio -0,1%), mostrando una leve toma de
    ganancias. Continuó el repunte de los rendimientos de los bonos, lo que alivió los temores de recesión. La Casa Blanca
    también ha intervenido en el debate sobre si la economía de EE.UU. entraría en recesión.
    Los operadores siguen centrados en las relaciones comerciales con China, luego que el secretario de Comercio, Wilbur
    Ross, anunciara el lunes que extenderá un aplazamiento temporal por otros 90 días para que Huawei haga negocios con
    empresas estadounidenses.
    Pero agregó a 46 socios más del gigante chino de telecomunicaciones a una lista negra conocida como Lista de
    entidades. Huawei dice que la decisión de EE.UU. de incluir en la lista negra a más socios es ‘injusta’ y ‘motivada
    políticamente’.
    Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
    Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con bajas (en promedio -0,1%), a medida que los inversores
    regresaron a activos más riesgosos ante menores expectativas de recesión. El BCE está decidido a actuar si las
    perspectivas de inación a mediano plazo continúan incumpliendo su objetivo de 2%.
    El primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, estará en París el martes para reunirse con el presidente francés,
    Emmanuel Macron, mientras buscan una solución sobre las negociaciones estancadas por el Brexit.
    El índice de precios al productor de Alemania se desaceleró levemente en julio (1,1% YoY vs 1,2% previo).
    Los mercados en Asia cerraron dispares, ya que el Banco Popular de China publicó sus tasas preferenciales de préstamos
    bajo un nuevo mecanismo que se dio a conocer durante el n de semana, lo que resultaría en costos de nanciamiento
    más baratos para las empresas.
    Esto forma parte de una serie de medidas con las que las autoridades chinas están buscando estimular la economía
    afectada por las tensiones comerciales con EE.UU.
    El dólar (índice DXY) operaba estable, sostenido por rendimientos de los US Treasuries ligeramente más altos (alejándose
    de mínimos de 3 años).
    El euro no mostraba cambios como contrapartida de la recuperación del dólar, mientras la incertidumbre política en
    Italia también mantuvo presionada a la moneda común.
    La libra esterlina registraba caídas, mientras el primer ministro británico, Boris Johnson, se reunirá tanto con el presidente
    francés Emmanuel Macron como con la canciller alemana Angela Merkel durante la semana para destrabar las
    negociaciones por el Brexit.
    El petróleo WTI sufría un retroceso, ante la persistencia de los temores de recesión en EE.UU. y de las tensiones
    comerciales con China.
    El oro operaba con ganancias, a medida que la atención se centró en las declaraciones de política monetaria de la Fed y
    en las preocupaciones de crecimiento.
    La soja subía, a medida que aumenta la posibilidad que la cosecha sea inferior a la estimación del USDA.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban caídas, mientras los inversores esperan la publicación de
    nuevos datos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,57%.
    Los rendimientos de bonos europeos registraban retrocesos, en línea con los US Treasuries.
    APPLE (AAPL) se ha comprometido a gastar más de USD 6 Bn en contenido original para su próximo servicio de
    transmisión de video, que espera lanzar dentro de dos meses. Eso superaría el lanzamiento del rival Disney+ de WALT
    DISNEY (DIS), que debutará el 12 de noviembre.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: Inversores atentos a los anuncios del nuevo Ministro de Hacienda,
    Hernán Lacunza
    La apertura de hoy en la plaza local de renta ja será negativa después que ayer los bonos en dólares que operan en el
    exterior mostraron pérdidas de hasta USD 5,90 por cada 100 nominales, en un contexto en el que las agencias Fitch y S&P
    bajaron la nota crediticia de Argentina, y frente a la incertidumbre política y económica de cara a las elecciones
    presidenciales de octubre.
    El viernes, la calicadora Fitch Ratings había bajado la nota de la deuda argentina a "CCC" desde "B", debido a la
    incertidumbre política que incrementa la probabilidad de un default soberano o algún tipo de reestructuración. En tanto,
    Standard & Poor's recortó de "B" a "B-"
    En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 13,6% y se ubicó en los 1.883 bps, por ahora
    por debajo del máximo nivel testeado el pasado miércoles de 1.963 puntos.
    Tras las recientes medidas económicas tomadas por el Gobierno para trabajadores y PyMES para poder palear la fuerte
    suba del dólar, la cual se trasladó a precios minoristas, el mercado estima que el importante impacto scal que arrojarán
    las mismas, sumado a esto la devaluación, podrían afectar los requisitos primordiales para que el FMI le siga prestando a
    Argentina. Esto se da en medio de la próxima revisión del FMI para el desembolso que viene de USD 5.400 M.
    También preocupó a los inversores la salida del ex ministro de Hacienda Nicolás Dujovne, que era uno de los principales
    conectores con el Fondo y que venía garantizando una baja del gasto público.
    En su reemplazo asumió formalmente Hernán Lacunza, el cual anticipó que trabaja en un paquete de medidas
    económicas complementarias a las ya lanzadas, y que podrían ser anunciadas en la conferencia de prensa de hoy a las 9
    horas.
    La semana pasada, los soberanos en el exterior manifestaron caídas de hasta 41%, con retornos de hasta 46% para la
    parte corta de la curva y de 20% para el tramo medio de la pendiente.
    El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) en dos tramos por un monto total de ARS 336.667 M, a una tasa de
    interés promedio de 74,972%, avanzando en la semana 1.127 puntos básicos.
    RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió la semana pasada 31,5%. Se espera
    para hoy una apertura negativa.
    El mercado local de acciones también se manifestó con importantes pérdidas luego que el Gobierno perdiera por un
    amplio margen en las elecciones primarias del domingo 11 de agosto frente al candidato de Frente de Todos Alberto
    Fernández.
    En este sentido, el índice S&P Merval cayó en la semana -31,5% y se ubicó en los 30.406,65 puntos, tras testear un mínimo
    de 27.540,34 unidades.
    El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en las últimas cinco ruedas los ARS 11.957 M, mostrando un
    promedio diario de ARS 2.391 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 1.037,1 M.
    Las acciones que más sobresalieron a la baja en la semana fueron las de: Transener (TRAN) -50,8%, Edenor (EDN) -49,3%
    y Central Puerto (CEPU) -44,9%, entre las más importantes.
    Sin embargo terminaron en alza: Aluar (ALUA) +11,7% y Mirgor (MIRG) +11,2%.
    Para hoy se espera una apertura negativa para las acciones locales, tras la baja de ayer y de hoy de las acciones ADRs.
    Indicadores y Noticias locales
    Consumo de servicios públicos bajó 3,9% en mayo
    De acuerdo al INDEC, el índice que mide el consumo de servicios públicos cayo en mayo 3,9% YoY. Entre todos los rubros
    que integran el índice del nivel general, solamente dos reejaron una tendencia positiva: el servicio de transporte de
    carga, que sólo incluye ferrocarril y aeronavegación comercial, subió 20,3% y correos creció 1,4%, mientras que los otros
    rubros tuvieron un comportamiento negativo.
    Actividad industrial se contrajo 6,9% en junio
    Según la UIA, la actividad industrial se contrajo en junio 6,9% YoY, acumulando una contracción de 8,3% en el primer
    semestre del año. La mayoría de los rubros industriales presentó caídas interanuales en sus niveles de actividad. Los
    sectores más afectados fueron la industria automotriz (-39,3%), productos textiles (-18,5%), minerales no metálicos
    (-12,9%), industria electrónica de consumo (-10,4%) y actividad metalmecánica (-6,8%).
    Patentamientos de autos cayeron 25,8% en julio
    Según la ACARA, el patentamiento de autos 0km cayó 25,8% YoY en julio pasado y acumula un saldo negativo de 47,3%
    en lo va del 2019. Asimismo, la ventas mayoristas cayeron 15,8% YoY, con 39.255 vehículos, frente a los 46.637 de julio de
    2018. Por su parte, las exportaciones disminuyeron 21,5% YoY, mientras que las importaciones cayeron 49% YoY.
    Estimación de inación de hasta 5% en agosto (privados)
    De acuerdo a privados, las estimaciones de inación prevén una aceleración de hasta el 5% en agosto y un acumulado
    anual del 50%, como consecuencia del resultado electoral de las PASO y una devaluación de 17,7%. La signicativa
    aceleración de agosto podría haber sido mayor si el Gobierno no hubiera decidido congelar las naftas, ni eliminar el IVA
    a la canasta básica. En tanto, los rubros que podrían impulsar al alza al índice serían alimentos, electrodomésticos y autos,
    entre otros.
    Tipo de cambio
    Post PASO, el dólar minorista tuvo una importante apreciación en la semana tras la derrota del ocialismo en los
    comicios. En este contexto, la divisa se ubicó en los ARS 58,12 vendedor, subiendo 24,8% en las últimas cinco ruedas,
    luego de testear un máximo semanal de ARS 62,18. En el mercado mayorista, el tipo de cambio mayorista cerró en ARS
    55 para la punta vendedora, ganando en la semana 21,5%. El máximo semanal fue de ARS 60,40. Los inversores estarán
    atentos a la apertura del dólar en el día de hoy, que después del fortalecimiento que tuvo la divisa a nivel global ayer
    probablemente habrá en alza en el mercado local. Habrá que ver que herramientas aplica el BCRA para contener su
    precio.
    Indicadores monetarios
    La tasa Badlar de bancos privados cerró el viernes en 57,56%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de
    hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 55,12%. Las reservas internacionales el viernes disminuyeron USD 1.281 M
    y nalizaron en USD 62.406 M. En las últimas cinco ruedas la caída fue de USD 3.904 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con fuertes subas (en promedio +1%), ya que los recientes
    datos económicos sólidos calmaron las expectativas de los inversores que estiman que el país se encontraría al borde de
    una recesión.
    Los inversores permanecen atentos a los eventos en torno a la guerra comercial entre EE.UU. y China, que sigue siendo
    un importante factor que determina los movimientos del mercado.
    Mejoró levemente la encuesta manufacturera NY de agosto (4,8 vs 4,3 previo), pero cayó el Panorama de negocios de la
    Fed Filadela (16,8 vs 21,8 anterior) menos de lo esperado. Aumentaron las ventas minoristas de julio (0,7% MoM vs 0,3%
    previo) y las peticiones por desempleo. Se contrajo la producción industrial (-0,2% MoM vs 0,2% anterior). Se espera un
    leve incremento de las construcciones iniciales de julio, pero se contraería el índice de sentimiento de la Universidad de
    Michigan de agosto (97 vs 98,4).
    Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con alzas (en promedio +1,2%), a medida que los inversores
    regresaron tentativamente a activos más riesgosos después de una semana difícil.
    Las principales acciones del Reino Unido habían caído a mínimos de seis meses en la sesión anterior, ya que la guerra
    comercial en aumento entre EE.UU. y China, y las crecientes preocupaciones sobre la economía mundial impulsaron la
    aversión al riesgo.
    Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
    Los mercados en Asia cerraron con leves ganancias, mientras los inversores observaban los rendimientos de los bonos
    del Tesoro de EE.UU. de mayor duración, así como los eventos en el frente comercial entre EE.UU. y China.
    Los operadores vigilan de cerca el yuan después que el banco central de China jara el punto medio hoy en 7,0312 por
    dólar, manteniéndolo por encima del nivel de 7 unidades por dólar (más débil de lo esperado).
    Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
    El dólar (índice DXY) operaba con leve suba, mientras se modera la inversión de la curva de rendimientos de los US
    Treasuries que mantiene bajo presión a la divisa estadounidense.
    El euro caía como contrapartida de la recuperación del dólar, después que los últimos datos de ventas minoristas de
    EE.UU. salieran mejor de lo esperado.
    La libra esterlina registraba alzas, ya que los últimos datos alentadores sugieren que la economía británica está mejor de
    lo esperado.
    El petróleo WTI registraba subas, a medida que aminoran los temores de recesión en EE.UU.
    El oro operaba con toma de ganancias, a medida que se recupera la demanda de renta variable, pero se encamina a
    marcar su tercera semana con aumentos.
    La soja subía, cotizando en USD/tn 321,9, a medida que los mercados ponderaron la evolución positiva de la disputa
    comercial entre EE.UU. y China.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban alzas, rebotando luego de caer a mínimos históricos. El
    retorno a 10 años se ubicaba en 1,56%.
    Los rendimientos de bonos europeos registraban leves subas, en línea con los US Treasuries.
    WEWORK saldrá a cotizar a la bolsa a principios de septiembre. Planea recaudar entre USD 3 Bn y USD 4 Bn. Saldrá con el
    ticker WE, y JPMORGAN (JPM) y GOLDMAN SACHS (GS) serán sus suscriptores principales en el acuerdo.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: Bonos en dólares extienden alzas en el exterior
    El diálogo por teléfono que Mauricio Macri mantuvo con el candidato Alberto Fernández el miércoles, tuvo un impacto
    positivo ayer en el mercado de renta ja y trajo algo de tranquilidad a los inversores.
    En este contexto, los soberanos en dólares que operan en el exterior terminaron con importantes subas, las cuales
    permitieron que el riesgo país se redujera 11,2% (219 bps) y se ubicara en los 1.738 puntos básicos, tras alcanzar en la
    rueda previa un nivel máximo de 1.957 puntos.
    Según el economista ex presidente del BCRA, Martín Redrado, ante los precios que maniestan los títulos argentinos
    habría que recomprar la deuda que vence el año que viene.
    Hoy los bonos en dólares en el exterior extienden las subas: AA21 TIR 37,42% USD 64,30, A2E8 TIR 16,30% USD 53,22,
    AL36 TIR 14,63% USD 53,40, AE48 TIR 13,42% USD 52,44.
    En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos cerraron con alzas de hasta 18%, en un marco en el
    dólar mayorista se mostró a la baja.
    El Banco Central subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) por un monto de ARS 284.809 M a una tasa promedio
    de 74,96% (apenas por encima de la tasa pactada el día previo en 74,929%).
    RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió ayer 3,7% ante positivas señales de
    diálogo político
    En un contexto de bajos precios tras las recientes caídas evidenciadas después de los resultados de las PASO, el mercado
    local de acciones mostró un rebote ayer ante las positivas señales de diálogo político.
    De esta manera, el índice S&P Merval subió 3,7% y cerró en los 31.039,31 puntos, luego de testear un máximo intradiario
    de 31.688 unidades.
    El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó el jueves los ARS 2.184,8 M, en tanto que en Cedears se negociaron
    ARS 189,6 M.
    Las acciones que más sobresalieron al alza ayer fueron las de: Mirgor (MIRG), Grupo Supervielle (SUPV), Ternium
    Argentina (TXAR), Aluar (ALUA), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Sociedad Comercial del Plata (COME), entre
    las más importantes.
    Sólo terminaron en baja: Grupo Financiero Galicia (GGAL) e YPF (YPFD).
    Las acciones argentinas ADRs también se manifestaron con importantes alzas, donde se destacaron: Grupo Supervielle
    (SUPV), Edenor (EDN), Central Puerto (CEPU), Pampa Energía (PAM) e IRSA (IRSA). Hoy las mismas extienden alzas.
    Indicadores y Noticias locales
    Gobierno mantiene cuotas de créditos UVA hasta diciembre
    El Gobierno congelará las cuotas de los créditos UVA hasta n de año, luego del signicativo impacto que tendrá la
    devaluación en la inación, cuyo traslado a este tipo de nanciamiento es directo. La medida alcanzará a quienes hayan
    adquirido su vivienda a través de créditos ProCreAr y para aquellos que compraron sus viviendas únicas por menos de
    140.000 UVA. Así, el valor de la cuota para unas 90.000 familias que tomaron un crédito UVA será el mismo que pagaron
    en agosto durante los próximos cuatro meses.
    Por DNU congelan precio de naftas por 90 días
    De acuerdo al Decreto de Necesidad y Urgencia 566/2019, el Gobierno congela los precios de los combustibles por 90
    días en los surtidores con base al barril Brent a USD 59 y el dólar a ARS 45,19, valores al 9 de agosto. Esta medida le
    generaría a YPF una pérdida de hasta USD 1.200 M.
    La inación en julio se ubicó en 2,2% MoM (en línea con lo esperado)
    En julio el IPC aumentó 2,2% respecto a junio, que sumado al aumento de los seis meses previos, genera un acumulado
    de 25,1%. Sin embargo, con este resultado la inación se desaceleró por cuarto mes consecutivo (siendo la más baja del
    año) y en los últimos 12 meses registra un incremento de 54,4%. La cifra resultó por debajo de lo esperado por el
    mercado que estimaba una suba de 2,4%.
    Gobierno elimina el IVA a productos de la Canasta Básica
    El Gobierno decidió eliminar el IVA de una serie de productos que forman parte de la canasta básica hasta n de año. De
    esta manera, el Ejecutivo continúa tomando medidas para aliviar la crisis nanciera como consecuencia de la suba del
    dólar que se dio tras PASO, siendo la primera vez en la historia del país que se elimina el impuesto en estos rubros.
    Inversión cayó 16,8% YoY en junio (privados)
    Según privados, la inversión retrocedió 16,8% YoY en junio y en su variación mensual la baja fue de 3,1%. En ese sentido,
    el segundo trimestre terminó 17,9% abajo. Por su parte, mientras que la construcción cayó 11,8% por el ajuste en la obra
    pública y la paralización en el sector privado desde n del año pasado, la inversión en Equipo Durable Nacional se redujo
    21,1% y ya lleva veinte meses de caídas.
    Tipo de cambio
    Un día después del acercamiento entre Macri y Alberto Fernández, sumado a esto la decisión del BCRA de reducir la
    tenencia de dólares en el spot para bancos locales, el dólar minorista retrocedió ayer 3,9% (o ARS 2,46) para ubicarse en
    los ARS 59,72 vendedor. Los bancos tienen un límite de posición global neta de moneda extranjera de 5% que se
    mantiene sin cambios, y se estableció un sublímite del spot de 5%. La medida comenzará a regir a partir del próximo
    martes. El tipo de cambio mayorista bajó el jueves ARS 3,15 y cerró en ARS 57,25 (para la punta vendedora), luego de
    testear un valor mínimo intradiario de ARS 53,626 y con el volumen operado más bajo de los últimos cuatro meses.
    Indicadores monetarios
    La tasa Badlar de bancos privados cerró ayer en 58,12%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59
    días en bancos privados se ubicó en 55,29%. Las reservas internacionales cedieron el jueves USD 545 M y nalizaron en
    USD 63.687 M.

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    Consejos para evitar ser estafado Codigo de Buenas Prácticas Procedimiento ante cuenta bloqueada