2022-05-18 20:49:22
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  • Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leves subas (Dow Jones +0,1%, S&P 500 +0,1% y Nasdaq +0,2%), mientras los inversores aguardan la publicación de un informe clave de inflación. Se espera que los datos muestren un aumento anual del 8,4% en los precios, el nivel más alto desde diciembre de 1981, y los costos de los alimentos, los alquileres y los precios de la energía sean los principales factores del aumento. El reciente aumento de la inflación ha ayudado a aumentar las expectativas de una política monetaria más estricta por parte de la Reserva Federal. La entidad monetaria elevó las tasas de interés en su reunión de marzo y se espera que la aumente aún más a lo largo del año. Se aceleraría la inflación y se reduciría el déficit presupuestario federal para marzo. Las principales bolsas de Europa operan con caídas, mientras los operadores monitorean fuertes ventas en el sector bancario regional y esperan reuniones clave del banco central e informes de inflación de EE.UU. Un inversor no revelado habría vendido grandes participaciones en los mayores prestamistas de Alemania, Deutsche Bank y Commerzbank. Las acciones bajaron un 9,5% y un 8,6% respectivamente. Por otra parte, los inversores también están atentos a los acontecimientos en Ucrania. La secretaria de Relaciones Exteriores del Reino Unido, Liz Truss, dijo que su gobierno estaba trabajando "con urgencia" para verificar los detalles de un presunto ataque con armas químicas en la ciudad ucraniana de Mariupol. Se mantuvo estable la tasa de desempleo del Reino Unido para febrero, mientras que aumentó la inflación en Alemania para marzo. Cayeron los índices ZEW de confianza inversora de Alemania y la Eurozona para abril. Los mercados en Asia cerraron dispares, ya que los inversores continuaron monitoreando los eventos en torno a la situación del Covid-19 en China, como así también los movimientos del yen japonés. La Organización Mundial de la Salud dijo que está monitoreando la evolución del coronavirus en Shanghái. En Hong Kong, las acciones de Tencent y NetEase subieron un 3,62% y un 4,21%, respectivamente, después que los reguladores chinos aprobaran la monetización de nuevos juegos tras un congelamiento que duró meses. El petróleo WTI opera con ganancias, debido a que los temores a una caída de la demanda en China disminuyeron después que Shanghái relajara algunas restricciones relacionadas con el Covid-19. El oro sube levemente, mientras los operadores esperan la publicación de datos clave de inflación de EE.UU. que podrían respaldar la postura agresiva de la Reserva Federal para contener la inflación. La soja muestra fuertes ganancias, debido a las persistentes preocupaciones sobre el conflicto entre Rusia y Ucrania que continúa afectando a las exportaciones del Mar Negro. El euro retrocede tras las ganancias posteriores a las elecciones francesas, ya que el dólar se mantuvo firme respaldado por los altos rendimientos de los Treasuries. La libra esterlina cae levemente, cuando la tasa de desempleo del Reino Unido cayó aún más por debajo de su nivel pre-pandemia del coronavirus, lo que subraya el riesgo de presión inflacionaria para el BoE. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. muestran una leve caída, luego que el rendimiento a 10 años alcanzara su punto más alto desde diciembre de 2018, ya que los inversores esperan por los datos de inflación. Los rendimientos de los bonos europeos se mantienen estables. NOTICIAS CORPORATIVAS AT&T (T) anunció que cerró su transacción con Discovery para escindir su negocio WarnerMedia. La compañía combinada se llama Warner Bros. Discovery. Comenzó a cotizar en el Nasdaq el lunes bajo el nuevo símbolo WBD. JPMorgan también asignó una calificación de "sobreponderación" al gigante de las telecomunicaciones. SAILPOINT TECHNOLOGIES (SAIL) anunció el lunes que será adquirida por la firma de capital privado Thoma Bravo por USD 6,9 Bn, o USD 65,25 por acción. Se espera que el acuerdo en efectivo se cierre en la segunda mitad de 2022. JETBLUE (JBLU) comunicó que reducirá su horario de verano en un esfuerzo por evitar interrupciones en los vuelos, mientras trabaja para aumentar las contrataciones para satisfacer un aumento en la demanda de viajes en el verano. LATINOAMÉRICA MÉXICO: Moody's sitúa al sistema bancario mexicano como el único con perspectiva negativa en Latinoamérica. La agencia calificadora mantuvo la perspectiva "estable" en los sistemas bancarios de Argentina, Brasil, Colombia, Panamá, Paraguay, Perú y Uruguay y revisó desde "negativa" hasta "estable" la perspectiva en los sistemas de Centroamérica y el Caribe y Chile. El sistema azteca refleja unas proyecciones de crecimiento más débiles en comparación con los niveles históricos, lo que podría impactar en la capacidad del Gobierno para brindar apoyo a los bancos del país, según la agencia. PERÚ: Economía sigue agobiada por los problemas mineros y de inflación, según el Banco Central. El país, el segundo productor mundial de cobre, enfrenta una ola de protestas de comunidades indígenas que acusan a las empresas mineras de no proporcionar suficientes empleos y beneficios a sus habitantes. A su vez, Perú también enfrenta una alta inflación y presiones para subsidiar los costos, que se han disparado desde la invasión de Rusia a Ucrania. ARGENTINA RENTA FIJA: El Tesoro coloca hoy Letras y Bonos en pesos por ARS 265 Bn y canjea TV22 por TV23 y TV24 El Ministerio de Economía licitará hoy Letras y Bonos en pesos por un mínimo de ARS 265.000 M, pero además realizará un canje del bono dollar linked TV22 que vence al 29 del corriente mes, por una canasta compuesta por un 20% del bono dollar linked con vencimiento el 28 de abril de 2023 (TV23) y un 80% del bono dollar linked con vencimiento el 30 de abril de 2024 (TV24). La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas (T), mientras que la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día lunes 18 de abril de 2022 (T+2). Los bonos en dólares arrancaron la semana en baja, extendiendo las pérdidas de ruedas atrás, en un marco de incertidumbre local donde los inversores aguardan el dato de inflación del mes de marzo que superaría según privados el 6% mensual. Pero también el mercado está atento a las decisiones de la Reserva Federal con su política monetaria para controlar la inflación. Las dudas sobre el futuro de la economía doméstica también impactan sobre el precio de los títulos, en un contexto en el que el Gobierno comenzará a tener las revisiones del FMI en mayo próximo de las cuentas públicas, uno de los puntos importantes convenidos en el reciente acuerdo para reestructurar la deuda con el organismo. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,8% y se ubicó en los 1724 puntos básicos. Por su parte, los títulos públicos en pesos (en especial los ajustables con CER), cerraron con ganancias ante las elevadas expectativas de inflación para los próximos doce meses, y a la espera de la licitación de hoy de Letras y Bonos en moneda local. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration ganaron en promedio 0,5%, mientras que los de larga duration subieron en promedio 0,1%. RENTA VARIABLE: Moody's mantuvo el outlook estable para el sistema bancario local El mercado local de acciones terminó con pérdidas en el inicio de la semana, a la espera del dato de inflación doméstica de marzo que se conocerá este miércoles para el cual se descuenta que sea muy elevada. Pero además influyó la mayor aversión al riesgo global, por la suba en la tasa de los Treasuries de EE.UU. ante una postura de la Fed más agresiva en su política monetaria. En este sentido, el índice S&P Merval perdió 1,6% y se ubicó en los 90.629,89 puntos, prácticamente en los valores mínimos registrados en forma intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 908,8 M, monto por debajo del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ayer ARS 3.361,1 M. Las acciones más afectadas fueron las de: Telecom Argentina (TECO2) -2,8%, BBVA Banco Francés (BBAR) -2,6%, YPF (YPFD) -2,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,5%, Pampa Energía (PAMP) -2,5%, y Transener (TRAN) -2,4%, entre las más importantes. Sólo cerraron en alza las acciones de Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +0,7% y Loma Negra (LOMA) +0,1%. En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron en su mayoría con pérdidas. Se destacaron las acciones de: Vista Oil & Gas (VIST) con una baja de 5,6%, seguida por Bioceres (BIOX) -4,1%, BBVA Banco Francés (BBAR) -3,8%, Telecom Argentina (TEO) -3,5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,1% y Central Puerto (CEPU) -3,1%, entre otras. La acción de Transportadora de Gas del Sur (TGS) fue la única que cerró en alza (ganó 0,3%). Por su parte, Moody's mantuvo el outlook estable para el sistema bancario argentino, respaldado en gran medida por las condiciones macroeconómicas y operativas, así como por los sólidos fundamentos crediticios de los bancos, lo que ayudaría a manejar la incertidumbre derivada de la creciente inflación y la volatilidad global que podría afectar (aunque en menor escala), la actividad económica en la región. Indicadores y Noticias locales Empleo registrado se incrementó 4,3% YoY en enero de 2022 De acuerdo al Ministerio del Trabajo, el empleo registrado se incrementó +4,3% YoY en enero de 2022, representando una ganancia de 508.200 puestos de trabajo en los últimos 12 meses, la mayor parte de los mismos en el sector privado. La suba del total de trabajadores se explicó por la expansión del 3,7% en el sector privado y del 3,3% en el sector público, ya que el trabajo independiente mostró una reducción del 1,5%. Venta de insumos para la construcción aumentó 9,2% YoY en marzo Según el índice Construya, la venta de insumos de la construcción registró una suba del 3,7% desestacionalizada con respecto a febrero. Asimismo, los despachos de insumos de las empresas del Grupo se ubicaron 9,2% por encima de los registrados en marzo del año anterior. Asimismo, en el primer trimestre del año acumuló un ascenso de 7,90% respecto a los mismos meses del año anterior. M3 registró una caída de 3,1% MoM real en marzo De acuerdo al BCRA, el agregado monetario amplio (M3 privado) a precios constantes habría registrado en marzo una caída de 3,1% MoM, tratándose de la mayor contracción desde fines de 2019. En la comparación interanual este agregado se habría mantenido prácticamente sin cambios. En términos del Producto se habría ubicado en 18,2%, un registro levemente superior al promedio observado entre 2010 y 2019. Ventas de autos usados disminuyó 10,55% YoY durante marzo (CCA) La venta de autos usados alcanzó en marzo las 140.428 unidades, una baja del 10,55% comparado con igual mes de 2021 cuando se vendieron 156.793 unidades, según la Cámara del Comercio Automotor (CCA). Sin embargo, si se compara con febrero, registró una suba de 15,38%. En los primeros tres meses del año se vendieron 379.659 unidades, una baja del 8,41% comparado igual período de 2021 (414.501 vehículos). Indicadores monetarios Las reservas internacionales aumentaron ayer apenas USD 4 M y finalizaron en USD 43.239 M. Tipo de cambio Los dólares financieros comenzaron la semana con ligeras alzas, y las brechas finalizaron por debajo del 70%. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) subió ayer 0,5% y terminó en los ARS 190,97, marcando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 69,6%. El dólar MEP (o Bolsa) avanzó sólo 0,1% a ARS 191,31, dejando un spread con la cotización del oficial de 69,9%. Por su parte, el dólar mayorista subió el lunes 42 centavos y cerró en los ARS 112,58 (para la punta vendedora), en un marco en el que el BCRA terminó la jornada con un saldo positivo de USD 7M

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan en baja (Dow Jones -0,3%, S&P 500 -0,6% y Nasdaq -1,1%), luego que Wall Street cerrara una semana perdedora. Estos movimientos se produjeron cuando los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. a 10 años alcanzaron sus niveles máximos de 3 años. El sector tecnológico continúa siendo una fuente de preocupación. Es probable que la lucha contra la inflación sea un factor clave para el mercado esta semana. Los inversores analizarán los datos nuevos, con el índice de precios al consumidor de marzo que se publicará el martes y el índice de precios al productor el miércoles. Las principales bolsas de Europa operan con caídas, ya que los inversores globales están atentos a la lectura del índice de precios al consumidor de EE.UU. para marzo durante el martes, en busca de indicaciones sobre cuán drásticamente tendrá que actuar la Reserva Federal para controlar la inflación. Los responsables de las políticas del Banco Central Europeo se reunirán en Frankfurt el jueves para discutir su próximo movimiento de política monetaria. Los operadores también están atentos a los acontecimientos en Ucrania. La invasión de Rusia al país ha causado volatilidad en los mercados del petróleo y otros productos básicos, lo que, a su vez, afecta a las acciones. Por otra parte, el presidente francés, Emmanuel Macron, y su contrincante de extrema derecha, Marine Le Pen, participarán en una segunda vuelta electoral muy reñida el 24 de abril tras los comicios de ayer. Creció el PIB pero se contrajeron la producción manufacturera y el déficit comercial del Reino Unido para febrero. Los mercados en Asia cerraron con pérdidas, mientras las acciones chinas lideraron las caídas en la región. Los inversores reaccionaron a los elevados datos de inflación de China para marzo y monitorearon la situación del Covid-19 en el país. Shanghái lucha por controlar su peor ola de Covid-19 desde el comienzo de la pandemia a principios de 2020. La ciudad reportó un número combinado récord de casos el domingo, 914 con síntomas y 25.173 sin ellos. Se aceleró la inflación de China para marzo. El petróleo WTI opera con fuertes bajas, ante los planes para liberar volúmenes récord de crudo y productos derivados del petróleo de las reservas estratégicas, al tiempo que continúan los bloqueos por coronavirus en China. El oro sube levemente, al tiempo que continúa el nerviosismo por la alta inflación mundial, pero pesan también las consecuencias económicas de la guerra en Ucrania. La soja muestra leves bajas, cuando el USDA fijó los inventarios de EE.UU. en 260 millones de bushels para el 1 de septiembre, 15 millones menos que el pronóstico anterior, producto de una menor cosecha en Brasil. El dólar (índice DXY) avanza levemente, cuando se descuentan fuertes aumentos para las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, a razón de 50 puntos básicos en las reuniones de mayo y junio. El euro avanza y el diferencial de rendimientos entre los bonos franceses y alemanes se reduce después que el actual presidente francés, Emmanuel Macron, ganara en la primera vuelta de las elecciones presidenciales. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. muestran alzas, con las tasas de 5 y 30 años permaneciendo invertidas, ya que los inversores esperan por el índice de precios al consumidor de marzo que se publicará el martes. Los rendimientos de los bonos europeos muestran subas, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS WD-40 (WDFC) informó resultados trimestrales que superaron las expectativas. El fabricante de lubricantes reportó una ganancia de USD 1,41 por acción, superando fácilmente la estimación de consenso de Refinitiv de USD 1,01 por acción. HP (HPQ) fue calificado de manera negativa por UBS, que rebajó la calificación de las acciones a "neutral" desde "comprar". UBS cree que las altas valoraciones y la débil confianza del consumidor limitarán el potencial alcista del fabricante de computadoras. TARGET (TGT) fue nombrada el jueves como una de las principales opciones minoristas por Barclays, citando que la acción está infravalorada, dada su fortaleza fundamental. LATINOAMÉRICA CHILE: Inflación se dispara a 1,9% en marzo, muy por encima de lo esperado. El Instituto Nacional de Estadísticas (INE) dijo que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) registró un alza a 12 meses del 9,4%, superando ampliamente la meta del Banco Central, de entre 2,0% y 4,0%. Las principales alzas se dieron en alimentos y bebidas no alcohólicas, así como en educación. PERÚ: Banco Central sube su tasa clave a máximo de 13 años, ante crecientes protestas por inflación. La tasa de interés del país andino ha subido sostenidamente desde mediados del año pasado, cuando estaba en un piso de 0,25%. Con el nuevo ajuste, se ubica en 4,5%. MÉXICO: La Suprema Corte falla a favor de la controvertida Ley de la Industria Eléctrica (LIE), dictando que es constitucional. Estados Unidos ha manifestado su oposición frente a los cambios que quiere realizar el mandatario mexicano en el sector energético, argumentando que ponen en riesgo inversiones por más de USD 10,000 M de compañías estadounidenses en el país latinoamericano. La nueva LIE, establece que la estatal CFE tendrá prioridad para subir su energía a la red, modificando el orden del despacho previo, basado en un criterio económico que favorecía la generación de renovables, por ser menos costosa. ARGENTINA RENTA FIJA: El Tesoro colocará mañana Letras y Bonos en pesos por ARS 265 Bn y canjeará TV22 por TV23 y TV24. Los bonos en dólares cerraron la semana con pérdidas, en un marco en el que afectó el complicado contexto global en medio de una suba de tasas en los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. frente a una política monetaria más agresiva por parte de la Fed. Pero además, influyeron las dudas sobre el desarrollo de la economía doméstica y el incremento de la inflación, en un contexto en el que el Gobierno debe cumplir con lo acordado con el FMI, aunque el deterioro de estas variables podría comprometer tal cumplimiento. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó en los 1711 puntos básicos, disminuyendo en la semana apenas 3 unidades (0,2%). Por su parte, los bonos en pesos (en especial los atados al CER), volvieron a mostrar subas la semana pasada, a la espera del dato de inflación minorista del mes de marzo que se conocerá este miércoles. Se espera un aumento del IPC en torno al 6% mensual, 2,7 puntos porcentuales por encima de la cifra registrada en febrero. Ante un dato elevado de inflación, se espera que el BCRA siga acelerando el ritmo de devaluación aún más, e incluso incremente la tasa de interés de referencia. El Ministerio de Economía licitará mañana Letras y Bonos en pesos por un mínimo de ARS 265.000 M, pero además realizará un canje del bono dollar linked TV22 que vence al 29 del corriente mes, por una canasta compuesta por un 20% del bono dollar linked con vencimiento el 28 de abril de 2023 (TV23) y un 80% del bono dollar linked con vencimiento el 30 de abril de 2024 (TV24). La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas del martes 12 de abril de 2022 (T). La liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día lunes 18 de abril de 2022 (T+2). RENTA VARIABLE: El S&P Merval manifestó una ligera baja de 0,3% en la semana En línea con las bolsas norteamericanas, el mercado local de acciones terminó la semana con una ligera baja, en un contexto de mayor aversión al riesgo global ante preocupaciones sobre los movimientos agresivos de la Fed y la incertidumbre que genera la invasión rusa a Ucrania. Pero además, los inversores no dejan de tener presente la elevada inflación que podría opacar el reciente acuerdo con el FMI. En este contexto, el índice S&P Merval perdió en las últimas cinco ruedas apenas 0,3% y se ubicó en los 92.091,47 puntos, después de registrar un nivel máximo semanal de 94.374 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 6.382 M, marcando un promedio diario de ARS 1.276,4 M (monto que se ubicó por debajo al de la semana previa). En Cedears la semana pasada se negociaron ARS 11.709,5 M. Las acciones que manifestaron un mejor desempeño en las últimas cinco ruedas fueron las de: Cablevisión Holding (CVH) +10,2%, Holcim Argentina (HARG) +7,7%, y Telecom Argentina (TECO2) +7,7%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en baja: BBVA Banco Francés (BBAR) -6,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -6,3%, y Grupo Supervielle (SUPV) -6%, entre otras. En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron la semana con precios mixtos. Sobresalieron al alza: Adecoagro (AGRO) +5,2%, Ternium (TX) +4,1%, Cresud (CRESY) +3,6%, Corporación América (CAAP) +3,1% y Telecom Argentina (TEO) +2,5%, entre las más importantes. En tanto, se destacaron a la baja: Bioceres (BIOX) -10%, Globant (GLOB) -9%, Mercado Libre (MELI) -8,2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -6,5% y Vista Oil & Gas (VIST) -6,2%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Inflación de 59,2% y expansión del PIB de 3,2% en 2022 según el REM del BCRA Según el REM de marzo del BCRA, el mercado prevé una variación del PIB para 2022 de 3,2% (+0,2 p.p. que el REM anterior). En tanto, estiman una inflación general para este año de 59,2% (4,2 p.p. superior que el REM previo). Para el mes de marzo de 2022, estiman una inflación de 5,5% al tiempo que se ubicaría en 55,4% YoY en los próximos 12 meses. Con relación a la tasa Badlar, estiman que ésta sea de 42,76% para abril, superior a la registrada en el mes de marzo (40,54%) y con una trayectoria creciente de las previsiones mensuales hasta fines de año, ascendiendo el nivel de la tasa hasta 44,28% en diciembre de 2022. Para el tipo de cambio nominal, prevén que alcance en el mes de diciembre de este año USDARS 154 y USDARS 222 en diciembre de 2023. Asimismo, se proyecta un déficit fiscal primario para 2022 de -ARS 1.920 Bn y de -ARS 2.240 Bn para 2023. Depósitos a plazo registraron contracción de -0,4% real en marzo De acuerdo al BCRA, en marzo, los depósitos a plazo fijo en pesos del sector privado, habrían registrado una contracción mensual en términos reales (-0,4% MoM), rompiendo la racha de dos meses consecutivos de crecimiento. Sin embargo, persisten en torno a máximos de las pultimas décadas. Como porcentaje del PIB se ubicaron en 6,9%, 1,4 p.p. por sobre el registro promedio de 2010-2019 y 0,9 p.p. por debajo del máximo de mediados de 2020. Costo de logística sube 9,2% MoM en marzo De acuerdo a la Federación Argentina de Entidades Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC), el autotransporte de cargas registró un incremento de costos de 9,2% MoM en marzo -tras la suba de 7,16% en febrero-, y luego de también registrar en el año 2021 un aumento acumulado de 49% -el segundo más alto de los últimos veinte años. Con el incremento de marzo, la variación acumulada alcanza casi el 20% en el primer trimestre y se ubica en 54% en los últimos doce meses, luego de cerrar el año 2021 en 49%, y tras los considerables aumentos de costos en 2018 con un récord de 61,5% y 2019 (47%). Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron USD 161 M en la semana y terminaron ubicándose en USD 43.235 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) subió en la semana 54 centavos y terminó ubicándose en los ARS 190,06, mostrando una brecha con el oficial de 69,4%, el nivel más bajo de casi 12 meses. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) cerró en ARS 191,15, subiendo en las últimas cinco ruedas ARS 1,40 (+0,7%) y dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 70,4%. El tipo de cambio mayorista subió ARS 1,04 (+0,9%) -el aumento más alto desde el 2 de octubre de 2020, y cerró el viernes en ARS 112,16 (vendedor)

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con alzas (Dow Jones +0,4%, S&P 500 +0,3% y Nasdaq +0,3%), pero el mercado se encamina a cerrar una semana perdedora, ya que los inversores se preparan para una política monetaria más estricta de la Reserva Federal. El S&P 500 y el Nasdaq bajaron un 1% y un 2,6%, respectivamente, durante la semana hasta ayer, marcando las primeras pérdidas en cuatro semanas. Las acciones tecnológicas lideraron las pérdidas esta semana, ya que los inversores se deshicieron de las acciones más riesgosas en previsión de tasas de interés más altas que obstaculizan el crecimiento futuro de las ganancias. El miércoles, el banco central publicó las minutas de su reunión de marzo, revelando que los formuladores de políticas planean reducir sus tenencias de bonos en una cantidad consensuada de alrededor de USD 95 Bn por mes. Las actas también indicaron posibles aumentos de la tasa de interés de 50 puntos básicos en futuras reuniones. Se redujeron las peticiones de subsidios por desempleo. Las principales bolsas de Europa operan con subas, ya que los inversores evalúan el ritmo de los planes de ajuste monetario de la Reserva Federal y las novedades de Ucrania. El Congreso de EE.UU. votó para revocar el estatus comercial de Rusia y prohibir las importaciones de petróleo y gas, además de prohibir todas las nuevas inversiones en el país y sancionar a las hijas del presidente Putin, luego de informes de violaciones y torturas contra civiles por parte de las fuerzas rusas. La Unión Europea aprobó nuevas sanciones contra Rusia, incluido un embargo histórico sobre las importaciones de carbón. Los miembros del G-7 también votaron para eliminar a Rusia del Consejo de Derechos Humanos de la ONU. Los mercados en Asia cerraron con ganancias, ya que las acciones tecnológicas chinas cayeron. Los inversores de todo el mundo están atentos a las consecuencias de los estrictos controles por el Covid-19 en China mientras lucha contra otro aumento en los casos, lo que podría interrumpir aún más las cadenas de suministro globales. La propagación del virus más allá de Shanghái podría conducir a medidas más estrictas en otros lugares. Por otra parte, el Banco de la Reserva de la India se reunirá para definir los próximos pasos de su política monetaria. Se espera que las tasas de interés solo subirán en agosto. El petróleo WTI opera con sesgo alcista, pero se prevé que caiga en la semana después que los países acordaron liberar 240 millones de barriles de las reservas de emergencia para compensar el menor suministro de Rusia. El oro se mantiene estable, ante las expectativas de aumentos agresivos de las tasas de interés de EE.UU. y el nerviosismo por la alta inflación, pero pesan también las consecuencias económicas de la guerra en Ucrania. La soja muestra leves ganancias, cuando la agencia estatal brasileña CONAB redujo su estimación mensual de la cosecha de oleaginosas del país. El dólar (índice DXY) avanzó a su nivel más alto en casi dos años, luego que las actas de la reunión mostraran que la Reserva Federal se prepara para actuar agresivamente con el fin de combatir la inflación. El euro retrocede, aun cuando las actas de la reunión del Banco Central Europeo publicadas el jueves sugirieron que sus responsables políticos están dispuestos a actuar para combatir la inflación. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. muestran alzas, con las tasas de 5 y 30 años permaneciendo invertidas, ya que los inversores siguen enfocados en las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos europeos muestran leves subas, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS LAMB WESTON HOLDINGS (LW) informó sus ganancias trimestrales. La empresa de procesamiento de alimentos mostró una ganancia de USD 0,73 por acción, superando las estimaciones de consenso de USD 0,44. Informó ingresos de USD 955 M, en comparación con las estimaciones de USD 969 M. CONSTELLATION BRANDS (STZ) reportó un aumento de ganancias. El productor de cerveza, vino y bebidas espirituosas obtuvo ganancias de USD 2,37 por acción e ingresos de USD 2.100. Los analistas esperaban ganancias de USD 2,10 por acción e ingresos de USD 2.020 M. LEVI STRAUSS (LEVI) presentó un informe trimestral mejor de lo esperado. El fabricante de jeans registró una ganancia trimestral de USD 0;46 por acción sobre ingresos de USD 1.590 M. Los analistas esperaban ganancias de USD 0,42 por acción sobre ingresos de USD 1.550 M. Las limitaciones de la cadena de suministro habrían afectado las ventas en aproximadamente USD 60 M durante el último período, según la compañía. LATINOAMÉRICA MÉXICO: Inflación sube hasta un 7,45% interanual en marzo. El nuevo dato interanual del país latinoamericano supone un alza de 2,78 puntos con respecto a la inflación de marzo 2021, cuando se ubicó en el 4,67%. Por su parte, el Índice Nacional de Precios al Consumidor registró en marzo una variación del 0,99% con respecto al mes anterior. BRASIL: China suspende las exportaciones de carne brasileñas. La medida fue comunicada por la Administración General de Aduanas de China y está relacionada con la planta de carne en Goiás de JBS, una unidad de carne vacuna de Marfrig, y con una granja de producción de aves de la firma Zanchetta. Las suspensiones se extenderán por una semana y entrarán en vigencia el 8 de abril. CHILE: Gobierno anuncia un plan de USD 3.700 M para la recuperación económica tras la pandemia. El presidente Gabriel Boric explicó que el plan incluye recursos para fomentar el empleo, ayudas directas a las familias y apoyo a pequeñas y medianas empresas. Además, anunció que se mantendrán congeladas las tarifas del transporte público durante todo el año. ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares en baja, ante difícil panorama global y local Los bonos en dólares sumaron una rueda más de bajas, con los inversores atentos al contexto global en medio de una suba de tasas en los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. frente a una política monetaria más agresiva por parte de la Fed. Pero además, influyen las dudas sobre el desarrollo de la economía doméstica y el incremento de la inflación, en un marco en el que el Gobierno debe cumplir con lo acordado con el FMI, aunque el deterioro de estas variables podría comprometer tal cumplimiento del acuerdo. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1% ayer y se ubicó en los 1727 puntos básicos. A un mes de la primera revisión de las cuentas públicas argentinas que realizará el FMI tras el acuerdo, de acuerdo a un informe privado en febrero hubo recortes a todos los gastos no indispensables de la administración pública nacional, mientras se espera que el Directorio del organismo endurezca su posición al momento de redefinir las metas para el país a la luz de los cambios provocados por la guerra en Ucrania, según la prensa. El dato proviene del Índice de Equilibrio Fiscal que elabora el Centro de Estudios de la Nueva Economía (CENE) de la Universidad de Belgrano, que refleja la relación entre ingresos y gastos totales, que tuvo una recuperación de 11,9% MoM en febrero pasado y de 7,6% YoY. Dicho avance se explica por incremento más acelerado de los ingresos con relación a los gastos, producto de una mayor recaudación impositiva. Se espera que en esta primera revisión del Fondo, los técnicos tengan la mirada puesta sobre este aspecto del programa, porque ante la falta de reformas estructurales lo que queda es ver la parte fiscal y su financiamiento monetario. Por otro lado, más allá de haber acordado con el FMI y tener orientada la negociación con el Club de Paris, para Argentina todavía está lejana la posibilidad de volver a los mercados externos para financiarse, debido a la postura de la Fed de endurecer su política monetaria subiendo las tasas de interés para controlar la inflación. Los títulos públicos en pesos, en especial los ligados al CER, cerraron con ganancias. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration ganaron en promedio 0,3%, mientras que los de larga duration subieron en promedio 0,6%. RENTA VARIABLE: El S&P Merval mostró un rebote tras dos ruedas de bajas El mercado local de acciones manifestó un rebote después de dos ruedas de bajas consecutivas, alineándose a la tendencia externa y en un marco en el que los mercados comienzan a aceptar la idea de una política de ajuste monetario más fuerte de lo esperado por parte de la Fed. Además se suman los desafíos económicos locales, después de la aprobación tanto del Congreso como del Directorio del FMI del acuerdo con el organismo para reestructurar la deuda con el mismo. En este sentido, el índice S&P Merval subió 0,6% el jueves y cerró en los 91.558,17 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados en forma intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.233,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.879,7 M. Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Loma Negra (LOMA) +3,2%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +2,9%, Cablevisión Holding (CVH) +2,8%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,3%, BBVA Banco Francés (BBAR) -1,2%, y Grupo Supervielle (SUPV) -1%, entre otras. En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con mayorías de alzas. Sobresalieron: Adecoagro (AGRO) +3,9%, Corporación América (CAAP) +3,4%, IRSA (IRS) +3,1%, IRSA Propiedades Comerciales (IRCP) +2,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +2,8% y despegar (DESP) +2%, entre las más importantes. Sólo cerraron en baja: Globant (GLOB) -2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,9% y BBVA Banco Francés (BBAR) -1,2%. Indicadores y Noticias locales Préstamos en pesos caen 1,5% MoM en marzo y representan más de 7% del PIB Según el BCRA, en marzo los préstamos en pesos al sector privado, en términos reales y sin estacionalidad, habrían registrado una contracción mensual de 1,5%. De este modo, acumulan dos meses consecutivos de caída. La disminución del mes resultó generalizada a la mayoría de las líneas de financiaciones. El ratio de préstamos en pesos al sector privado a PIB se habría ubicado en marzo por encima de 7%, valor similar al de los meses previos. La producción industrial subió en febrero 8,7% YoY (INDEC) Según el INDEC, la producción industrial registró una suba de 8,7% YoY en febrero. En febrero de 2022, el índice de la serie desestacionalizada muestra una variación positiva de 4,0% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 0,7% respecto al mes anterior. El acumulado del primer bimestre de 2022 presenta un incremento de 3,9% respecto a igual período de 2021. La construcción aumentó en 8,6% YoY durante febrero (INDEC) En febrero, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) muestra una suba de 8,6% YoY. Asimismo, el índice de la serie desestacionalizada muestra una variación positiva de 7,2% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 1,7% MoM. El acumulado del primer bimestre de 2022 del índice serie original presenta una suba de 1,5% respecto a igual período de 2021. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron USD 46 M y terminaron ubicándose en USD 43.227 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación subió ayer 0,8% a ARS 191,01, marcando una brecha con el oficial de 70,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó 1,1% para cerrar en los ARS 192,32, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 71,8%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista ascendió el jueves 14 centavos y cerró en los ARS 111,97 (para la punta vendedora), en un marco en el que el BCRA compró apenas USD 1 M y encadena tres jornadas sin realizar ventas

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con fuertes bajas (S&P 500 -1%, Dow Jones -0,7% y Nasdaq -1,6%) por segundo día consecutivo y las tasas alcanzaron nuevos máximos, mientras los inversores esperan que la Reserva Federal endurezca agresivamente la política monetaria para combatir la inflación y desacelerar la economía. Las actas de la reunión más reciente de la Fed se publicarán a la tarde. En ella, el banco central había elevado las tasas e indicó que vendrían seis aumentos más este año. Los inversores se preparan para recibir nuevos detalles en las minutas sobre el plan para reducir su balance después que los comentarios de los funcionarios afectaran a las acciones el martes. Aumentaron las exportaciones, importaciones y el déficit comercial para febrero, junto con los índices PMI Markit composite y de servicios para marzo. Se contraerían los inventarios de petróleo. Las principales bolsas de Europa operan con caídas, en un contexto de comentarios agresivos de los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. y de inminentes nuevas sanciones contra Rusia. Los inversores globales esperan detalles de nuevas sanciones luego que surgieran acusaciones de asesinatos de civiles en manos de las fuerzas rusas en ciudades ucranianas (ahora recuperadas). La Comisión Europea propuso el martes prohibir el carbón ruso como parte de su próxima ronda de sanciones. Los mercados en Asia cerraron en baja, especialmente las acciones tecnológicas, reflejando las pérdidas observadas entre sus pares en Wall Street, luego de un aumento nocturno en el rendimiento de los Treasuries estadounidenses. Las acciones tecnológicas chinas en Hong Kong cayeron, con Alibaba retrocediendo un -5,36% y Meituan un -3,65%, mientras que Tencent perdió un -2,31%. El secretario jefe de Hong Kong, John Lee, renunció el miércoles, dos días después que la actual líder, Carrie Lam, anunciara el lunes que no buscará un segundo mandato en el cargo. Los informes de los medios locales dicen que Lee está listo para sumarse a la carrera de director ejecutivo. Se contrajo fuertemente el índice PMI Caixin servicios de China para marzo. El petróleo WTI opera con subas, ya que la amenaza de nuevas sanciones a Rusia genera preocupaciones sobre el suministro, contrarrestando los temores de una demanda más débil por el cierre prolongado de Shanghái, China. El oro cae levemente, debido a que las expectativas de aumentos agresivos en las tasas de interés de la Reserva Federal atenúan el atractivo del metal, pero la posibilidad de más sanciones occidentales contra Rusia le da soporte. La soja muestra pérdidas, aunque los problemas logísticos a causa de la guerra en Ucrania están obstaculizando las exportaciones de granos y semillas oleaginosas, sumado a las débiles condiciones climáticas en EE.UU. El dólar (índice DXY) subió a su nivel más alto en casi dos años, luego de los comentarios agresivos de un funcionario de la Reserva Federal respecto a fuertes incrementos en las tasas de interés. El yen regresó al mínimo de casi siete años de marzo, cuando el Banco de Japón está manteniendo bajos los rendimientos, y la brecha cada vez mayor entre los bonos estadounidenses y japoneses está pesando sobre la divisa. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. suben fuertemente a niveles no vistos desde 2019, cuando los inversores esperan las últimas novedades sobre el endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos europeos muestran fuertes incrementos, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS TWITTER (TWTR) anunció que Elon Musk se unirá a su junta directiva. El CEO de Tesla planea realizar mejoras significativas en la compañía en los próximos meses. CARNIVAL (CCL) logró la semana de reservas más ocupada en la historia de la compañía. La empresa tiene 22 de sus 23 barcos operativos nuevamente, después de que la pandemia detuviera efectivamente la industria mundial de cruceros. MARKETAXESS HOLDINGS (MKTX) público sus estadísticas de volumen mensual de marzo. El volumen diario promedio mensual de crédito total de la plataforma de negociación de renta fija disminuyó un 3% desde marzo de 2021. LATINOAMÉRICA MÉXICO: EE.UU. advierte que la reforma eléctrica mexicana pone en peligro USD 10.000 M en inversiones. La Representante Comercial de Estados Unidos, Katherine Tai, envió una misiva dirigida a la secretaria de Economía, Tatiana Clouthier, en la que reitera la preocupación de los inversionistas estadounidenses sobre los cambios en materia energética que ha impulsado el presidente Andrés Manuel López Obrador. La representante comercial reclamó que las empresas estadounidenses que han invertido en energías renovables en territorio mexicano están enfrentando un trato arbitrario y que sus inversiones se encuentran en riesgo. COLOMBIA: Precios al productor mantienen la tendencia alcista en marzo. El Índice de Precios al Productor (IPP) mostró un incremento de 3,79% en el tercer mes del año, superior al 2,41% en igual mes del año anterior, así como al 3,23% en febrero pasado. La variación estuvo explicada por un aumento en los precios asociados a la explotación de minas y canteras con un incremento de un 13,01%, seguidos por los de las industrias manufactureras con un 1,46% y los del sector agropecuario con un 0, 91%. EL SALVADOR: El país aprueba un subsidio a los combustibles y congela sus precios durante dos meses. La ejecución de la medida tendrá un costo de USD 12,5 M durante cada quincena que esté vigente, lo que representará un costo aproximado de USD 50 M. ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares cayeron en línea con la tendencia global, tras suba de rendimiento de los Treasuries a 10 años Los bonos en dólares cerraron en baja, tras varias ruedas de alzas, en un contexto global de mayor aversión al riesgo después de comentarios de funcionarios de la Reserva Federal, que sugirieron medidas más agresivas para controlar la inflación de EE.UU. Esto hizo que se incrementaran las tasas de los bonos del Tesoro Norteamericano a 10 años a 2,554%, valor cercano a su máximo desde mayo de 2019. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1,1% y se ubicó en los 1710 puntos básicos. Los inversores además mantienen las dudas sobre la evolución de la inflación que complica el cumplimiento del reciente acuerdo firmado con el FMI. Los títulos públicos en pesos (en especial los ajustables por CER) terminaron el martes con ganancias. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration cerraron con una suba de 0,1% (en promedio), mientras que los de larga duration subieron en promedio 0,3%. Por su parte, hoy será debatido en un plenario de Comisiones de la Cámara Alta, el proyecto de ley que propone crear un Fondo Nacional para la cancelación de la deuda con el FMI con dinero en el exterior, presentado con la firma de la mayoría del bloque del Frente de Todos (FdT). Además, se discutirá la modificación de la Ley 21.526 de Entidades Financieras, para actualizar y variar las excepciones en materia de secreto bancario, bursátil y fiscal. Según la prensa, el proyecto que crea el Fondo para cancelar la deuda con el FMI establece que sea constituido en dólares estadounidenses, y con una vigencia hasta la cancelación total de la deuda, o hasta el plazo que fije el Poder Ejecutivo, y sus recursos serán exclusivamente destinados a ese fin. Dicho Fondo sería administrado y gestionado por el Ministerio de Economía. Los alcanzados por este aporte deberán realizar un aporte del 20% de sus bienes no declarados, porción que deberá ser abonada en dólares. Pasado los seis meses de la entrada en vigencia de la ley, la alícuota subirá al 35%. RENTA VARIABLE: El S&P Merval cerró con una baja de 1,5% y se alineó a la tendencia externa El mercado local de acciones cerró ayer en baja, alineándose a la tendencia de las bolsas norteamericanas que cayeron después que la gobernadora de la Fed, Lael Brainard, sostuviera que podrían aplicarse medidas más agresivas de la entidad monetaria para controlar la inflación. De esta forma, el índice S&P Merval perdió 1,5% y cerró en los 91.814,30 puntos, mínimo valor registrado de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.321,7 M (por debajo del promedio diario de la última semana), mientras que en Cedears se negociaron ARS 2.359 M. Las acciones más afectadas fueron las de: Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,6%, BBVA Banco Francés (BBAR) -3,2% y Telecom Argentina (TECO2) -3,2%, entre las más importantes. En tanto, terminaron con alzas: Cablevisión Holding (CVH) +3%, Holcim Argentina (HARG) +2,2% y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +0,6%, entre otras. En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron en su mayoría con bajas. Sobresalieron las caídas de: Vista Oil & Gas (VIST) -5,7%, Bioceres (BIOX) -5,2%, IRSA Propiedades Comerciales (IRCP) -3,8%, Mercado Libre (MELI) -3,7%, Telecom Argentina (TEO) -3,6% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,5%, entre las más importantes. Sólo cerraron en alza: Pampa Energía (PAM) +0,1% y Corporación América (CAAP) +0,7%. Indicadores y Noticias locales Ventas minoristas subieron en marzo 15,0% YoY (CAME) Las ventas minoristas crecieron 15,0% YoY en marzo, cumpliendo 13 meses consecutivos en alza, según la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME). En la comparación mensual (marzo vs febrero), las ventas aumentaron 12,8%. En los primeros tres meses del año, las ventas acumularon un alza de 20,4% frente a iguales meses de 2021. Metalurgia creció 1,8% en primer bimestre del año Según ADIMRA, en enero de 2022 la actividad metalúrgica registró una variación de -0,6% YoY, luego de dieciseis meses consecutivos de crecimientos. En febrero se registró nuevamente un aumento, acumulando un crecimiento de 1,8% en el primer bimestre del año. En ese sentido, el promedio de utilización de la capacidad instalada (UCI) de febrero se ubicó en torno al 51,9%. Canasta de alimentos se incrementó 6,6% MoM en marzo Según la secretaria de comercio, la canasta de alimentos y bebidas de los supermercados aumentó un 6,6% MoM durante marzo. En la primera quincena de marzo, los alimentos y bebidas habían registrado una suba del 2,6%. En febrero, la canasta total había marcado una suba del 3,1% y del 4,2% en enero. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron USD 15 M el martes y finalizaron en USD 43.141 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) bajó el martes 0,3% y se ubicó en los ARS 190, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 70,1%. Mientras que el dólar MEP (o Bolsa) perdió 0,4% y terminó en ARS 190,17, marcando una brecha con la cotización oficial de 70,3%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió 13 centavos ayer y cerró en ARS 111,70 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró USD 15 M acumulando en lo que va del mes de abril un saldo positivo de USD 9,5 M

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leves bajas (S&P 500 -0,2%, Dow Jones -0,2% y Nasdaq -0,2%), mientras los operadores continúan evaluando las señales de advertencia del mercado de bonos y los últimos eventos en la guerra entre Ucrania y Rusia. Los inversores están esperando las actas de la reunión de la Reserva Federal el miércoles para obtener más señales sobre el aumento de tasas de interés del banco central. Los rendimientos de los Treasuries aumentaron el martes, pero las tasas de algunos bonos a corto plazo continuaron operando por encima de sus contrapartes de más largo plazo. Estas denominadas inversiones de la curva de rendimientos han precedido históricamente a las recesiones. Se publicarán las exportaciones, importaciones y el saldo comercial para febrero, junto con los índices PMI Markit composite y de servicios para marzo. Las principales bolsas de Europa operan sin cambios, mientras los inversores globales buscan definir una tendencia, con la mirada puesta en el conflicto Ucrania-Rusia y en las perspectivas de la política de los bancos centrales en todo el mundo ante el aumento de la inflación. El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelensky, se comprometió a investigar las denuncias de crímenes de guerra contra las fuerzas rusas y señaló que más de 300 personas fueron asesinadas y torturadas en un suburbio cerca de Kiev. Por otra parte, los próximos pagos de cupones de bonos soberanos de Rusia se han detenido y el Tesoro de EE.UU. aún no ha autorizado los pagos para que los procese el banco corresponsal JP Morgan. Mejoraron los índices PMI Markit composite y de servicios de Alemania, la Eurozona y el Reino Unido para marzo. Los mercados en Asia cerraron dispares, cuando los mercados de Hong Kong y China estuvieron cerrados el martes por feriado. Por otra parte, las acciones de Australia subieron cuando el S&P/ASX 200 avanzó un 0,19% hasta 7.527,90, al tiempo que el Banco de la Reserva de Australia mantuvo sin cambios su tasa objetivo de efectivo. El gobernador del RBA, Philip Lowe dijo que “la inflación ha repuntado y se espera un nuevo aumento, pero el crecimiento de los costos laborales ha estado por debajo de las tasas que probablemente sean consistentes con una inflación sostenida”. Aumentó el índice PMI del sector servicios de Japón, mientras que se conocerá el índice PMI Caixin servicios de China para marzo. El petróleo WTI opera con subas, ya que EE.UU. y Europa planean nuevas sanciones para castigar a Moscú por los presuntos crímenes de guerra de las tropas rusas en Ucrania. El oro cae levemente, debido a que los mayores rendimientos de los Treasuries de EE.UU. y las expectativas de aumentos agresivos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal atenúan el atractivo del metal. La soja muestra ganancias, mientras los problemas logísticos a causa de la guerra en Ucrania están obstaculizando las exportaciones de granos y semillas oleaginosas. El euro muestra un leve retroceso, cuando las nuevas sanciones a Moscú podrían incluir restricciones a los miles de millones de dólares en energía que Europa aún importa de Rusia. El dólar australiano saltó a un máximo de nueve meses el martes, después que el banco central del país adelantó que podría aumentar las tasas de interés próximamente. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. suben, cuando los inversores permanecen atentos a la inversión de la curva de rendimientos, lo que anticipa que una recesión es inminente. Los rendimientos de los bonos europeos muestran fuertes incrementos, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS TESLA (TSLA) informó las entregas de vehículos eléctricos del primer trimestre. Las más de 310.000 entregas de vehículos marcaron un récord trimestral, pero no alcanzaron ligeramente las estimaciones de consenso de Wall Street. La falla podría explicarse por los cierres de Covid en Shanghái, donde Tesla tiene una fábrica importante. HERTZ (HTZ) anunció una asociación con la empresa de vehículos eléctricos Polestar. Como parte del acuerdo, la empresa de alquiler de coches comprará hasta 65.000 vehículos eléctricos durante los próximos cinco años, según un comunicado de prensa. LOGITECH (LOGN) fue calificado de manera positiva por Goldman Sachs, que elevó la calificación de la compañía a "comprar" desde "neutral", citando que podría haber grandes ganancias debido a las crecientes tendencias hacia los juegos y las videoconferencias. LATINOAMÉRICA MÉXICO: El país reduce su proyección de crecimiento del PIB en 2022 hasta 3,4%. La autoridad financiera había estimado en el presupuesto para este año que el Producto Interno Bruto (PIB) se expandiría un 4,1%. La Secretaría de Hacienda añadió que la moneda local cerraría 2022 en 20,7 pesos por dólar, arriba de la cotización actual, en niveles de 19.8350 unidades, en tanto que la inflación culminaría en un 5,5%, por debajo del 7,29% que alcanzó hasta la primera quincena de marzo. PERÚ: El país suspendió temporalmente el impuesto al consumo de los principales combustibles para mitigar el alza del precio internacional del petróleo debido a la invasión rusa a Ucrania. La medida exime del Impuesto Selectivo al Consumo a las gasolinas de 84 y 90 octanos y a algunos tipos de diésel hasta el 30 de junio, con la posibilidad de una prórroga. El alza de los combustibles ha provocado protestas de transportistas y agricultores. ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares extienden subas de la semana pasada, pero en el año aún muestran caídas Los bonos en dólares cerraron en alza, extendiendo las ganancias de la semana pasada, después de cerrado el acuerdo con el FMI para renegociar la deuda, pero el mercado ve también que ante las peleas en el frente político que forma parte del Gobierno podría darse un debilitamiento del oficialismo. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina disminuyó -1,3% y se ubicó en los 1692 puntos básicos, marcando su menor nivel desde mediados de diciembre pasado. Los soberanos siguen recuperando parte de lo perdido desde que salieron a cotizar, pero aún en lo que va del año muestran caídas. De todas maneras, los inversores siguen atentos al desarrollo de la economía doméstica, a la evolución de la inflación minorista, y a cómo Argentina logrará cumplir con las metas fiscales del acuerdo con el FMI recientemente aprobado. Los títulos públicos en pesos (en especial los atados al CER), volvieron a mostrarse en alza en el inicio de la semana. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron en promedio 0,2%, mientras que los de larga duration ganaron en promedio 0,4%. Recordemos que el jueves MORIXE HERMANOS colocará ONs en pesos Clase II, a 12 meses de plazo, a tasa fija, por un monto nominal de hasta ARS 400 M (ampliables hasta ARS 500 M). Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). Las ONs Clase II deberán ser integradas: i) en pesos y/o ii) en especie mediante la entrega de ONs Clase I emitidas por la Sociedad el 8 de junio de 2021 (MXC1O), mediante una relación de canje que será informada por la compañía. RENTA VARIABLE: En línea con las bolsas globales, el S&P Merval arrancó la semana con una suba de 0,9% El mercado local de acciones inició la semana con ganancias, en línea con las principales bolsas mundiales, y en parte impulsado por la suba de los dólares implícitos. De esta forma, el índice S&P Merval ganó el lunes 0,9% y se ubicó en los 93.218,66 puntos, cerca del máximo valor intradiario registrado al comienzo de la jornada. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.766,6 M, ubicándose por encima del promedio diario de la semana pasada. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 2.554,5 M. Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Cablevisión Holding (CVH) +6,7%, YPF (YPFD) +5,6%, y Telecom Argentina (TECO2) 5,6%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en baja: Cresud (CRES) -2,3%, Grupo Supervielle (SUPV) -1,3% y Ternium Argentina (TXAR) -1,2%, entre otras. En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Sobresalieron al alza: Vista Oil & Gas (VIST) +6%, YPF (YPF) +5,2%, Telecom Argentina (TEO) +4,6%, Loma Negra (LOMA) +3,4% y Mercado Libre (MELI) +3,3%, entre las más importantes. En tanto, cayeron. Adecoagro (AGRO) -4,6%, Cresud (CRES) -3,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) -1,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -0,8%, y Banco Macro (BMA) -0,8%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Déficit de -USD 223 M en la balanza comercial con Brasil durante marzo Según el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, el saldo del comercio bilateral de la Argentina con Brasil registró en marzo un déficit de -USD 223 M, resultando un acumulado deficitario para el primer trimestre del año de -USD 623 M. Este comportamiento se debió a un incremento de las exportaciones a USD 973 M (+4,4% YoY) y a una suba en las importaciones a USD 1.196 M (+9,6% YoY). El intercambio comercial se ubicó en USD 2.169 M. Empleo de la construcción se incrementó 19,8% YoY en enero Según el IERIC, el empleo registrado en la industria de la construcción subió en enero 19,8% interanual, siendo el décimoprimer mes consecutivo con incremento interanual del empleo desde marzo de 2018. Sin embargo, frente a diciembre, registró una caída de 0,6% MoM. Con ese dato, se determinó que el empleo registrado en esta actividad se incrementó a 358.786 personas, siendo el decimotercer mes consecutivo por encima de los 300.000. Venta de motos aumentó en marzo 30,8% YoY El patentamiento de motos se incrementó durante marzo 30,8% YoY finalizando con 44.901 unidades, según ACARA. Asimismo, la entidad agregó que los patentamientos de marzo se incrementaron 31,1% MoM con relación al nivel alcanzado en febrero, cuando se registraron 34.243. El acumulado de los tres meses del año registra patentamientos por 112.654 unidades, esto es un 28,5% mayor que en el mismo período de 2021, en el que se habían registrado 87.686. Indicadores monetarios Las reservas internacionales aumentaron USD 52 M y finalizaron en USD 43.126 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) subió ayer 0,5% y se ubicó en los ARS 190,49, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 70,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó 0,6% y terminó en los ARS 190,88, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 71,1%. Por su lado, el tipo de cambio mayorista ascendió el lunes 45 centavos y cerró en ARS 111,57 (vendedor), mostrando su mayor avance diario desde el pasado 2 de marzo. Esto se dio en un contexto en el que el BCRA tuvo que vender USD 10 M para abastecer la semana

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