2022-06-29 01:21:49
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  • Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,6%, S&P 500 +0,6% y Nasdaq +0,5%), después de un día de pérdidas, mientras el mercado intenta mantener su recuperación desde los mínimos del mercado bajista. A pesar del rebote de la semana pasada, el S&P 500 ha bajado casi un 14% en el segundo trimestre, en camino de registrar su peor período desde el primer trimestre de 2020, al comienzo de la pandemia. Varios bancos importantes aumentaron sus dividendos en respuesta a la aprobación exitosa de las pruebas de estrés de la Reserva Federal de este año, incluidos Bank of America, Morgan Stanley (las acciones ganaron casi un 4% en el pre-market) y Goldman Sachs. JPMorgan y Citigroup, sin embargo, dijeron que los requisitos de capital cada vez más estrictos los obligaron a mantener sus dividendos sin cambios. Aumentaron levemente las ventas de viviendas pendientes para mayo. Las principales bolsas de Europa operan al alza, a medida que el sentimiento de riesgo mundial sigue siendo volátil. El Stoxx 600 sube un 0,5%, habiendo ganado inicialmente un 1% al comienzo de la rueda. Los recursos básicos subieron un 2,4% para liderar las ganancias, mientras que las acciones tecnológicas cayeron un 0,6%. Por otra parte, la cumbre del Grupo de los Siete (G7) en Alemania concluirá hoy. En la reunión de líderes, el grupo reafirmó su apoyo a Ucrania y dijo que apoyarán al país “durante el tiempo que sea necesario”. Se deterioró el índice Gfk de clima de consumo en Alemania para julio, cayendo a un nuevo mínimo histórico. Los mercados en Asia cerraron en alza, debido a que los inversores sopesan las preocupaciones económicas. El sentimiento de riesgo global recibió un breve impulso el martes después de la decisión de China de reducir a la mitad el período de cuarentena a siete días, con otros tres días en casa, lo que dio a los mercados una señal que Beijing está relajando su enfoque estricto para erradicar el Covid-19. El índice Hang Seng de Hong Kong revirtió las pérdidas anteriores para subir un 0,7% en su última hora de negociación, mientras que el índice Hang Seng Tech ganó un 0,73%. Sin embargo, las acciones de Tencent cayeron un 4,02% en la última hora de negociación. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,24%, ya que los inversores esperan un nuevo lote de datos para obtener más señales sobre la salud de la economía. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania aumenta a 1,65%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI avanza, ya que Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos parecen poco probables de aumentar la producción, mientras que los disturbios políticos en Libia y Ecuador suman a esas preocupaciones. El oro opera estable, ya que la prohibición oficial de las importaciones del metal de Rusia se considera en gran medida simbólica, ya que las exportaciones rusas a Occidente ya se han agotado. La soja aumenta fuertemente, cuando el USDA redujo su calificación para el cultivo de soja en EE.UU. en 3 puntos porcentuales a 65%, de buena a excelente. El dólar (índice DXY) opera con leve suba, encontrando apoyo de inversores preocupados por la inflación y la recesión, y que buscan seguridad en activos de cobertura. El euro cae levemente, mientras los operadores se preparan para que las cifras de inflación europeas aumenten esta semana y esperan al respecto un discurso de la jefa del banco central, Christine Lagarde. NOTICIAS CORPORATIVAS NIKE (NKE) registró ventas y ganancias mejores de lo esperado para su cuarto trimestre fiscal. La compañía reportó ganancias por acción de USD 0,90 sobre ingresos de USD 12,23 Bn, superando las estimaciones de USD 0,81 en ganancias por acción sobre USD 12,06 Bn en ingresos. DIGITAL WORLD ACQUISITION (DWAC) reveló en un documento que su junta directiva recibió citaciones de un gran jurado federal. La compañía de cheques en blanco conectada con la empresa de redes sociales del expresidente Donald Trump, que ya está siendo investigada por la SEC, dijo que las pesquisas y citaciones podrían afectar su fusión con la compañía de medios de Trump. BIONTECH (BNTX) obtuvo un resultado positivo en sus vacunas de refuerzo contra el Covid-19 para combatir la variante ómicron. Las vacunas de la compañía lograron mejorar la respuesta inmunitaria a la variante. LATINOAMÉRICA MÉXICO: En mayo, las exportaciones crecieron un 22%, consagrando el cuarto mes consecutivo de incremento a doble dígito. México exportó productos por un valor superior a los USD 50.000 M, mientras que las importaciones escalaron 29,1% a tasa anual, con lo cual marcaron un récord de USD 52.220 M. ARGENTINA RENTA FIJA: El Tesoro se mide hoy ante el mercado en una nueva licitación de Letras y Bonos en pesos para cubrir vencimientos de fin de mes LICITACIÓN: El Ministerio de Economía sale hoy al mercado local en busca de fondos para cubrir los vencimientos de finales de junio. Saldrá a captar unos ARS 243.000 M, que se sumarán a los ARS 362.500 M obtenidos en el canje de la semana pasada, para cubrir los vencimientos de fin de mes por poco más de ARS 600.000 M. Se colocarán nuevas LELITES para Fondos Comunes de Inversión con vencimiento el 29 de julio. También se licitarán LEDES S31G2, S31O2 y S30N2, y LECER X21O2, X23N2 y X16D2. Y se colocarán bonos dollar linked TV23D y TV24D. La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de hoy (T), mientras que la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el jueves 30 de junio (T+2). BONOS: Los bonos en dólares comenzaron la semana con importantes caídas y registrando nuevos valores mínimos desde que salieron a cotizar a los mercados tras la reestructuración de deuda de 2020. Es que aún persisten las dudas sobre la economía doméstica, en medio de una elevada inflación y creciente déficit fiscal que llevaría al Gobierno a incumplir las metas con el FMI en los próximos trimestres. Además, las peleas internas en la coalición de gobierno también generan incertidumbre en el mercado de renta fija. Sumado a esto, influyeron las nuevas medidas del BCRA sobre las importaciones para evitar la caída en las reservas, las cuales endurecen el cepo cambiario. En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 4% a 2451 puntos básicos. Por su parte, los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron con ganancias tras varias ruedas de bajas. De acuerdo a fuentes de mercado, el BCRA y la ANSeS estuvieron interviniendo en el mercado para sostener los precios de los bonos en moneda local. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron en promedio 1,7%, mientras que los de larga duration ganaron en promedio 3,1%. RENTA VARIABLE: El S&P Merval mostró la suba más importante desde fines de mayo y superó los 85.000 puntos En un contexto en el que las principales bolsas norteamericanas cerraron en baja, el mercado local de acciones cerró con ganancias (la más importante desde el 27 de mayo pasado) después de varias ruedas de bajas, en parte por compras de oportunidad e impulsado por las subas de los dólares financieros. En este sentido, el índice S&P Merval avanzó el lunes 3,8% y cerró en los 85.712,27 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 1.257,8 M, apenas por debajo del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 4.611,1 M. Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Pampa Energía (PAMP) +12,5%, YPF (YPFD) +6,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +5,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +4,5%, Loma Negra (LOMA) +4,2% y Cresud (CRES) +4,1%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en baja sólo las acciones de: Aluar (ALUA) -1,2%, Mirgor (MIRG) -0,9%, Edenor (EDN) -0,7%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -0,3% y Grupo Financiero Valores (VALO) -0,1%. En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Cerraron en alza: Pampa Energía (PAM) +8,3%, Vista Energy (VIST) +5,5%, YPF (YPF) +5%, Central Puerto (CEPU) +3,6%, IRSA (IRS) +3,4%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) +2,9%, entre las más importantes. Cayeron: Edenor (EDN) -6,7%, Mercado Libre (MELI) -3%, Globant (GLOB) -1,7%, Telecom Argentina (TEO) -1,5% y Despegar (DESP) -0,9%, entre otras. Indicadores y Noticias locales El BCRA tendrá una línea de liquidez para FCI El presidente del BCRA, Miguel Pesce, se comprometió a instrumentar a la brevedad una línea de liquidez de los instrumentos del Tesoro para su utilización por los fondos comunes de inversión. Asimismo, el funcionario del BCRA se reunió con el presidente de la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión (CAFCI) y representantes de la industria, quienes coincidieron con la estrategia y valoraron la intervención del BCRA en el mercado de los títulos. Crédito PyME creció 27,2% YoY en abril (ADIMRA) Según ADIMRA, el crédito PyME creció 27,2% en abril mostrando un mejor desempeño que el crédito total, y acumula 25 meses de incrementos interanuales consecutivos, a precios constantes. Asimismo, el crédito PyME aumentó 0,6% en abril respecto a marzo. El stock de crédito PyME se ubicó 17% por encima del promedio de 2021 y 38% superior al de 2020. Producción de acero aumentó 14,3% YoY en mayo (CAA) Según la Cámara Argentina del Acero (CAA), la producción de acero crudo marcó en mayo una suba de 14,3% YoY al ubicarse en 446.900 toneladas. Esto representó una expansión de 26,0% respecto a abril 2022, cuando se produjeron (354.500 toneladas). Por su parte, la producción de hierro primario en mayo de 2022 fue de 328.700 toneladas, resultando 15,7% superior a la de abril de 2022 (284.100 toneladas) y 9,3% mayor a la de mayo de 2021 (300.600 toneladas). ROA y ROE del sistema financiero fueron de 1,3% y 8,2% respectivamente en abril Según el BCRA, Considerando el acumulado de 12 meses a abril, el sistema financiero registró un resultado total integral en moneda homogénea equivalente a 1,3% del activo (ROA) y a 8,2% del patrimonio neto (ROE), siendo 0,4 p.p. y 3 p.p. menores al compararlos con los devengados en el mismo período de un año atrás. En el primer cuatrimestre del año ROA del sistema financiero agregado fue del 1,1% anualizado y el ROE de 6,4%, superando a los registros observados en el mismo periodo de 2021, por debajo de los verificados al inicio de 2020. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron el lunes USD 117 M y finalizaron en USD 38.121 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) comenzó la semana con una suba de ARS 7,22 (+3%) y se ubicó en los ARS 244,39, dejando una brecha con la cotización oficial de 96%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó ayer ARS 7,37 (+3,2%) y cerró en los 240,09, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 92,5%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió el lunes 47 centavos y cerró en los ARS 124,71 (vendedor), en un marco en el que el BCRA terminó con un saldo comprador neto de USD 250 M. Esto se dio en un contexto en el Banco Central restringió el acceso a divisas para bienes suntuarios como automóviles de lujo y aviones, al tiempo que amplió el acceso a divisas para las pequeñas y medianas empresas hasta el 115% del valor importado en 2021, desde un límite de 105% dispuesto previamente, hasta un máximo de USD 1 M. Por otro lado, extendió el sistema de financiación de importaciones al sistema que se utiliza para las compras con licencias no automáticas.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leves subas (Dow Jones +0,3%, S&P 500 +0,5% y Nasdaq +0,6%), luego de un gran repunte observado durante la semana pasada. A pesar del rebote, Wall Street se prepara para cerrar el peor primer semestre para las acciones en décadas. El S&P 500 ha subido un 7,5% desde que alcanzó un mínimo de mercado bajista a mediados de junio, aunque el índice de referencia todavía está un 19% por debajo de su máximo y un 18% desde que comenzó el año. Los participantes del mercado continúan evaluando si las acciones han tocado fondo o, en cambio, solo se están recuperando brevemente de las condiciones de sobreventa. Las acciones podrían seguir mejorando a corto plazo esta semana, ya que los inversores reequilibran sus posiciones para el final del trimestre. Las principales bolsas de Europa operan al alza, continuando con la tendencia positiva vista al final de la semana pasada. Pero a pesar del final positivo, la semana pasada estuvo marcada por una negociación más volátil, ya que los inversores evaluaron los riesgos que plantean el aumento de la inflación y los temores de una recesión económica. El índice Stoxx 600 subió un 0,75% a la mañana, y los materiales básicos subieron un 2,7% para liderar las ganancias, ya que la mayoría de los sectores y las principales bolsas cotizan en territorio positivo. Las acciones de seguros perdieron un 0,4%. Por otra parte, los inversores buscarán más actualizaciones de la cumbre de los líderes del G7. El presidente de EE.UU., Joe Biden, se unió a los líderes de las democracias más ricas del mundo para la cumbre de tres días que comenzó el domingo, en la que Ucrania y la economía mundial encabezan la agenda. Rusia dejó de pagar la deuda soberana en moneda extranjera por primera vez en más de 100 años, informó Bloomberg. Las reservas de divisas del banco central del país siguen bloqueadas por las sanciones económicas. Los mercados en Asia cerraron en alza. El índice Hang Seng de Hong Kong lideró las ganancias en la región, para terminar el día en +2,35% a 22.229,52, después de cotizar más del 3% al alza en la sesión. El índice Hang Seng Tech subió un 4,71%. Las acciones de Alibaba en la ciudad subieron un 3,69%, mientras que las de Meituan subieron alrededor de un 3,48%. Creció el indicador económico adelantado de Japón. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,17%, ya que los participantes del mercado evalúan la perspectiva que los principales bancos centrales implementarían más aumentos en las tasas de interés para frenar la inflación. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania aumenta a 1,55%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI avanza levemente, mientras los inversores esperan cualquier anuncio contra las exportaciones rusas de petróleo y gas que pudiera surgir de la reunión de líderes de las naciones del G7 en Alemania. El oro opera con leve alza, ya que la noticia que algunas naciones occidentales planean prohibir oficialmente las importaciones del metal de Rusia tras su invasión a Ucrania despierta cierto interés en el metal. La soja aumenta, cuando el USDA publicará esta semana su encuesta de superficie cultivada de junio, que se espera muestre una disminución en las plantaciones de soja en el país. El dólar (índice DXY) opera estable próximo a un máximo de dos décadas, encontrando apoyo de inversores preocupados por la recesión y que buscan seguridad en activos de cobertura. El yuan se mantiene sin cambios, mientras los datos de actividad de las fábricas chinas podrían proporcionar una guía sobre si la economía se está recuperando después de la interrupción causada por el bloqueo del Covid-19. NOTICIAS CORPORATIVAS CARNIVAL CRUISE LINES (CCL) consiguió su mejor volumen de reservas desde el comienzo de la pandemia durante el segundo trimestre, aunque los resultados de la compañía de viajes no alcanzaron las estimaciones. La compañía también informó que el efectivo de las operaciones se volvió positivo en abril y fue positivo para el segundo trimestre. FEDEX (FDX) reportó resultados mixtos para su cuarto trimestre fiscal, con ganancias de USD 6,87 por acción sobre USD 24,39 Bn en ingresos. En comparación, se esperaban USD 6,86 en ganancias por acción sobre USD 24,56 Bn en ingresos. ZENDESK (ZEN) anunció un acuerdo de compra con un grupo de firmas de capital privado, incluidas Hellman & Friedman y Permira. El acuerdo en efectivo valora a la compañía de software en alrededor de USD 10,2 Bn. LATINOAMÉRICA BRASIL: Mientras la economía lucha por controlar la alta inflación y el Banco Central sigue incrementando las tasas de interés, el Índice de Precios al Consumidor subió un 0,69% durante los primeros quince días de junio, frente al alza del 0,59% de la primera quincena de mayo. MÉXICO: Banco Central subió tasa clave en 75 puntos básicos y confirma intención de ir por más alzas. La decisión, tomada de forma unánime por la Junta de Gobierno de la entidad, estuvo en línea con el mercado, que esperaba un inédito aumento de 75 puntos básicos (pb) en el costo de los créditos. ARGENTINA RENTA FIJA: El Tesoro licitará Letras y bonos en pesos en busca de ARS 243 Bn para cubrir vencimientos de fin de junio El Ministerio de Economía sale nuevamente esta semana al mercado local en busca de pesos para cubrir los vencimientos de fin de junio. Los mismos son de ARS 600.000 M, pero la semana pasada a través de un canje logró captar unos ARS 357.000 M, por lo que necesitará fondearse por unos ARS 243.000 M. La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de mañana (T), mientras que la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el jueves 30 de junio (T+2). Los bonos en dólares se manifestaron en la semana con importantes pérdidas, en medio de dudas sobre el desarrollo de la economía local y temores a un incumplimiento de las metas fiscales acordadas con el FMI en el acuerdo firmado en marzo. Influyen en los precios de los soberanos, las peleas internas en la coalición de gobierno que siguen generando incertidumbre política. Esto se dio a pesar de un contexto global más calmo ante la moderación sobre las expectativas sobre cuánto elevará la Reserva Federal las tasas de interés y no generar una recesión global. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó en las últimas cinco ruedas 187 unidades (+8,5%) y se ubica en los 2400 puntos básicos. Mañana finaliza el canje de IRSA de ONs de IRCP 2023 por ONs de IRSA 2028 al 28 de junio. También concluye el canje de CRESUD de ONs Clase XXIII 2023 por nuevas ONs Clase XXXVIII 2026. Los bonos en pesos (en especial los ajustables por CER) mostraron importantes caídas en las últimas cuatro ruedas, a pesar que el BCRA y la ANSeS estuvieron interviniendo para sostener los precios. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration perdieron en promedio 0,9%, mientras que los de larga duration cayeron en promedio 13,9%. Es que aún persisten las dudas sobre el financiamiento que pueda obtener el Gobierno para cubrir vencimientos de deuda en pesos, y los temores sobre un reperfilamiento de dicha deuda después de las elecciones de 2023. RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió en la semana 5,1% (a contramano de la tendencia de los mercados globales) Mientras las principales bolsas del mundo subieron en la semana ante señales de desaceleración del crecimiento económico moderaban las expectativas sobre cuánto elevará la Fed las tasas de interés para frenar la inflación, el mercado local cerró en con una importantes baja en medio de la creciente incertidumbre sobre el futuro de la economía doméstica frente a la elevada inflación y déficit fiscal. De esta forma, el índice S&P Merval perdió la semana pasada 5,1% y se ubicó en los 82.605,64 puntos, después de registrar un máximo de 87.503,88 unidades y un mínimo de 81.977,46 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó en la semana los ARS 5.330,1 M, mostrando un promedio diario de ARS 1.332,5 M. En Cedears se negociaron ARS 13.004,5 M. Las acciones que más cayeron en las últimas cuatro ruedas fueron las de: YPF (YPFD) -9,9%, Aluar (ALUA) -8,8% y Transportadora de Gas el Norte (TGNO4) -8,6%, entre las más importantes. No se registraron subas en el panel líder en el mismo período. En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron la semana pasada con precios dispares. Sobresalieron al alza: Mercado Libre (MELI) +16,4%, Despegar (DESP) +13,1%, Globant (GLOB) +11%, IRSA (IRS) +6,9%, y Bioceres (BIOX) +6,7%, entre las más importantes. Terminaron en baja: YPF (YPF) -5,9%, Banco Macro (BMA) -4,8%, Telecom Argentina (TEO) -4,8%, Adecoagro (AGRO) -4,2%, y Tenaris (TS) -4,2%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Producción de PyMEs industriales subió 3,2% YoY en mayo De acuerdo a la CAME, la producción de las pymes industriales registró en mayo una suba 3,2% YoY, pero con una retracción de 0,2% MoM. En mayo, la rama industrial vinculada a la fabricación de productos de metal, maquinarias, equipos y material de transporte marcó la mejor performance, con un aumento anual de 6,9%. El uso de la capacidad instalada se ubicó en 70,1%, 0,3 puntos por debajo de abril. Compra de dólares para atesoramiento cayó 6% MoM en mayo De acuerdo al BCRA, las personas humanas compraron de forma neta USD 492 M, básicamente para gastos efectuados con tarjetas por consumos con proveedores no residentes (USD 320 M, mostrando un aumento de 6% con respecto al mes anterior) y para atesoramiento (USD 130 M en billetes, nivel 6% inferior al mes anterior). Asimismo, los Inversores institucionales y otros, tanto residentes como no residentes, efectuaron compras netas en el mes por USD 157 M. Morosidad del sector privado se ubicó en 3,6% en abril De acuerdo al BCRA, el ratio de irregularidad del crédito al sector privado se redujo en abril 0,3 p.p. con respecto a marzo y 1,8 p.p. desde julio de 2021 (máximo local del indicador), hasta alcanzar un nivel de 3,6% para el agregado del sistema. El descenso mensual de la morosidad se verificó en todos los agrupamientos de entidades financieras y de personas deudoras (familias y empresas). La actividad industrial creció +9,5% YoY en abril (UIA) Según la UIA, la actividad Industrial registró en el mes de abril una suba de +9,5% YoY, y una expansión +2,5% en la medición desestacionalizada. Durante los primeros cuatro meses del año, la producción acumuló una suba de +6,4% con respecto al mismo período de 2021. En tanto, se ubicó un +9,5% por encima del mismo período de 2019. Si bien la actividad continúa con buen dinamismo, la mayor alza se debió en parte a una menor base de comparación dado que durante abril de 2021 impactó fuerte la segunda ola del Covid. Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron la semana pasada USD 2.005 M, después que Argentina abonara entre martes y miércoles USD 2.684 M al FMI correspondientes a vencimientos de deuda con el organismo del préstamo Stan-by contraído en 2018. De esta forma, las reservas finalizaron en USD 38.004 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) perdió en la semana ARS 5,25 (-2,2%) y se ubicó en los ARS 237,17, dejando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 90,9%. El dólar MEP (o Bolsa) bajó en las últimas cuatro ruedas ARS 2,37 (-1%) y terminó en ARS 232,72, marcando un spread con la cotización ocial de 87,3%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista avanzó en la semana ARS 1,32 (+1,1%) y cerró en los ARS 124,24 (vendedor)

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,6%, S&P 500 +0,7% y Nasdaq +0,7%), al tiempo que Wall Street intenta cerrar su primera semana positiva tras 3 en caída, en lo que ha sido una primera mitad del año difícil. Después de un repunte por la tarde del jueves, el índice S&P 500 subió un 3,3% en lo que va de la semana, mientras que el compuesto Nasdaq subió un 4% y el Dow Jones un 2,6%. La volatilidad en Wall Street podría aumentar hoy, ya que FTSE Russell completa su reequilibrio anual, cambiando la composición de los índices que son rastreados. La lectura de la confianza del consumidor podría ser particularmente importante para los inversores, ya que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que una caída sorpresiva en dicha lectura preliminar fue una de las razones por las que el banco central elevó su tasa de interés de referencia en tres cuartos de punto porcentual a principios de este mes. Se contrajeron los índices PMI Markit manufacturero, compuesto y de servicios para junio. Las peticiones de subsidios por desempleo se mantuvieron estables. Las principales bolsas de Europa operan al alza, buscando terminar una semana volátil, ya que los inversores de todo el mundo evalúan la inflación y los temores de una recesión económica. El índice Stoxx 600 sube un 1,4%, con las acciones tecnológicas sumando un 1,7% para liderar las ganancias, mientras que las acciones minoristas cayeron un 1%. Por otra parte, el primer ministro británico, Boris Johnson, sufrió un doble golpe durante la noche cuando su gobernante Partido Conservador perdió dos elecciones parciales clave ante el Partido Laborista y los Liberal Demócratas, después del escándalo de la “fiesta” y en medio de la crisis del costo de vida. Se contrajeron las ventas minoristas del Reino Unido para mayo, al tiempo que se mantuvieron estables las expectativas empresariales y el índice Ifo de confianza empresarial en Alemania para junio. Los mercados en Asia cerraron en alza, lideradas por las acciones tecnológicas en el mercado de Hong Kong. El índice Hang Seng de Hong Kong saltó un 2,09% para cerrar en 21.719,06, con el índice Hang Seng Tech subiendo un 4,05%. SenseTime subió un 4,74% y Xpeng un 7,32%. El mercado de Nueva Zelanda está cerrado por feriado. La inflación de Japón no mostró cambios para mayo. Los precios al consumidor subyacentes aumentaron un 2,1% en comparación con el año anterior. Eso está por encima del objetivo del Banco de Japón de una inflación del 2%. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,12%, ya que los participantes del mercado evalúan la perspectiva que los principales bancos centrales implementarían más aumentos en las tasas de interés para frenar la inflación. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania aumenta a 1,49%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI avanza, apoyado por una oferta limitada, aunque se dirige a una segunda caída semanal por la preocupación que el aumento en las tasas de interés podría llevar a la economía mundial a una recesión. El oro opera con leve baja, cuando las expectativas de un endurecimiento agresivo por parte de la Reserva Federal lo mantienen en camino a una caída semanal, aunque persisten las preocupaciones económicas. La soja aumenta levemente, aun cuando persisten las preocupaciones que una desaceleración económica mundial podría limitar a la demanda y se suma la debilidad en el mercado de la energía. El dólar (índice DXY) opera estable, dirigiéndose a su primera caída semanal de junio, ya que los operadores reducen las probabilidades sobre dónde las tasas de interés podrían alcanzar su punto máximo ante una posible recesión. El yen cae a mínimos de 24 años, mientras el BOJ ratificó su intención de sostener los estímulos monetarios, aun cuando los precios aumentan a un ritmo por encima del objetivo del banco central del 2%. NOTICIAS CORPORATIVAS DARDEN RESTAURANTS (DRI) informó ganancias e ingresos trimestrales que superaron las expectativas. Las ventas de la empresa aumentaron un 11,7%, impulsada en parte por el repunte de su negocio de alta cocina. Por otra parte, ante la inflación y otras incertidumbres económicas, la compañía emitió un pronóstico mixto para el año fiscal 2023. FACTSET RESEARCH SYSTEMS (FDS) informó resultados mejores de lo esperado para su tercer trimestre fiscal. La compañía de datos financieros reportó ganancias de USD 3,67 por acción sobre USD 489 M en ingresos. En comparación, se esperaban USD 3,23 en ganancias por acción sobre USD 477 M en ingresos. FactSet espera que el crecimiento se mantenga en el extremo superior de la guía anterior para el año fiscal completo. KB HOME (KBH) reportó resultados mejores de lo esperado para su segundo trimestre fiscal. La constructora de viviendas generó USD 2,32 en ganancias por acción sobre USD 1.720 M en ingresos, superando las estimaciones de USD 2,03 en ganancias por acción sobre USD 1.640 M en ingresos. La compañía también reafirmó su perspectiva para el año fiscal 2022. LATINOAMÉRICA MÉXICO: Inflación alcanzó el 7,88% en la primera quincena de junio. El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) mostró un avance mensual de 0,49%, impulsado por un aumento del 9,85% en bienes y un incremento del 4,77% en servicios. ARGENTINA RENTA FIJA: El FMI aprobaría hoy las metas del 1ºT22 y el Gobierno espera el segundo desembolso del acuerdo Los bonos en dólares cerraron con nuevas caídas y registran paridades por debajo de los USD 30 por cada 100 nominales, en medio de la incertidumbre local generada por tensiones políticas en la coalición de gobierno y por dudas sobre el futuro de la economía doméstica, además de la mayor aversión al riesgo por la elevada inflación a nivel global. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,9% y se ubicó en los 2285 puntos básicos. Los Credit Default Swap (CDS) a 5 años cotizan por encima de los 9.000 puntos básicos, marcando un nuevo récord histórico. Lo más relevante del día será la reunión del directorio del FMI, donde discutirá la aprobación de los primeros objetivos trimestrales, que el staff del organismo aseguró que Argentina cumplió. El Fondo aprobaría las metas del primer trimestre de 2022 correspondientes al plan de Facilidades Extendidas firmado con Argentina en marzo pasado. Esto permitiría la continuidad del programa y la organización de la próxima revisión la cual se concretaría entre agosto y septiembre próximos. El visto bueno del FMI destrabará el segundo desembolso de divisas hacia Buenos Aires desde que se puso en marcha el acuerdo. En marzo habían sido 7.000 millones de DEGs, lo que representó unos USD 9.700 M, de los cuales quedaron en forma neta en el BCRA unos USD 6.300 M tras el pago de intereses al propio organismo. Por otro lado, la segunda serie de metas trimestrales, que vencen el 30 de junio, está bajo presión dado el bajo nivel de acumulación de reservas que consiguió el BCRA y el crecimiento del gasto público de los últimos meses Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron con nuevas caídas el jueves más allá que el Banco Central estuvo interviniendo para sostener los precios. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration bajaron en promedio 0,2%, en tanto que los de larga duration perdieron en promedio 3,1%. La debilidad de los bonos CER en gran parte se debe a las ventas de determinados Fondos Comunes de Inversión (FCI) que mantienen una elevada exposición en bonos con vencimiento en 2023 y 2024. En la segunda vuelta de la licitación del miércoles, el Ministerio de Economía logró canjear Letras en pesos por un valor nominal de ARS 3.090 M. RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió 2,9% y terminó ubicándose en la zona de los 83.000 puntos A pesar que los mercados norteamericanos terminaron en alza, la bolsa local cerró ayer con una importante baja (su cuarta rueda consecutiva), en medio de dudas sobre el desarrollo de la economía doméstica con una elevada inflación y creciente déficit fiscal. De esta manera, el índice S&P Merval perdió el jueves 2,9% y cerró en los 83.170,06 puntos, alejándose de los valores mínimos registrados en forma intradiaria por apenas encima de las 82.000 unidades en la mitad de la jornada. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.675,6 M, ubicándose por encima del promedio diario de la semana anterior. En Cedears se negociaron ARS 2.929,1 M. Las acciones que más cayeron fueron las de: YPF (YPFD) -7,1%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -6%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -5,9%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -4,7%, Mirgor (/MIRG) -3,9%, y Banco Macro (BMA) -3,9%, entre las más importantes. Las acciones de Edenor (EDN) y Grupo Financiero Valores (VALO) fueron las únicas acciones que cerraron en alza, subiendo +1,2% y 0,1%, respectivamente. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Sobresalieron las acciones de: YPF (YPF) -6,9%, Central Puerto (CEPU) -5,3%, Adecoagro (AGRO) -4,9%, Tenaris (TS) -4,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -4,3% y BBVA Banco Francés (BBAR) -3,5%, entre las más importantes. Indicadores y Noticias locales PIB registró un incremento de 6,0% YoY en el 1°T22 (INDEC) En el 1°T22 el PIB aumentó 0,9% en términos desestacionalizados respecto del primer trimestre de 2021, mientras que la tendencia-ciclo muestra una variación positiva de 1,4%. Por su parte, en la comparación interanual, el Producto se expandió 6,0%. Frente al 4°T21 se observaron subas en casi todos los componentes de la demanda agregada. La formación bruta de capital fijo creció 3,3%, el consumo público + 0,7% y el consumo privado +3,2%. En la comparación con el 1°T21, el mayor incremento se observó en la formación bruta de capital fijo, con una suba de +12,7% YoY, seguida de las exportaciones (+9,3% YoY) y el consumo privado (+9,3% YoY). Desempleo se ubicó en 7,0% en el 1°T22 Según el INDEC, la tasa de desocupación (TD) disminuyó al 7% en el 1°T22, esta baja fue de 3,2 puntos porcentuales (pp) respecto al mismo período de 2021. En relación con el cuarto trimestre de 2021 se mantuvo en el mismo nivel. Entre las regiones, las que mostraron la mayor TD fueron las regiones Pampeana y Gran Buenos Aires, con 7,4% y 7,3% respectivamente. Por su parte, se destaca que la región con menor TD fue Patagonia (4,8%). Crédito en pesos al sector privado disminuyó en 0,8% MoM real en abril De acuerdo al BCRA, el saldo de crédito en pesos al sector privado disminuyó en términos reales 0,8% en abril (aumento de 5,2% nominal). En una comparación interanual el saldo de financiaciones en pesos al sector privado se incrementó 2,8% real (+62,3% YoY nominal), con un mayor dinamismo relativo de las líneas prendarias y comerciales. El desempeño positivo de los créditos comerciales viene siendo particularmente impulsado por la Línea de Financiamiento para la Inversión Productiva de MiPyMEs (LFIP). BCRA renueva el incentivo para la liquidación de la cosecha El BCRA mejoró las condiciones de constitución de los denominados Plazos Fijos Chacareros, removiendo límites para la renovación. La condición establecida de estos instrumentos es que el monto no supere hasta dos veces el valor total de las ventas registradas este año. De esta manera, el BCRA dispuso que se admita la renovación de esas inversiones a plazo existentes a la fecha por hasta el monto a cobrar a sus vencimientos sin tener en cuenta ese límite de manera de mantener el incentivo a la venta de la cosecha. Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron el jueves USD 146 M y finalizaron en USD 38.083 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) subió el jueves 0,8% después de algunas ruedas de bajas y se ubicó en los ARS 237,32, marcando una brecha con la cotización oficial de 91,2%. El dólar MEP (o Bolsa) subió 1,9% hasta los ARS 232,23, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 87,1%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista ganó ayer 25 centavos y cerró en los ARS 124,10, en un marco en el que el BCRA tuvo que vender USD 170 M ante la fuerte demanda de divisas destinadas a la importación de energía

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,4%, S&P 500 +0,6% y Nasdaq +0,9%), ya que el mercado intenta recuperar algunas de las fuertes pérdidas sufridas durante este año. Ayer, las acciones cerraron ligeramente a la baja, al tiempo que los inversores sopesaron la probabilidad de una recesión. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo ayer al Congreso que el banco central está “firmemente comprometido” con la reducción de la inflación. También señaló que una recesión es una “posibilidad”, un temor que sigue pesando en Wall Street. Powell también dará comentarios a la Cámara, luego de haberse dirigido al Senado el miércoles. Los comentarios son parte de un informe semestral sobre política monetaria ordenado por el Congreso. Las principales bolsas de Europa operan estables, mientras los mercados intentan ignorar los temores de recesión al tiempo que continúa la volatilidad global. El Stoxx 600 cayó un 0,5%, después de haber recuperado más de la mitad de sus pérdidas anteriores. Los bancos cayeron un 1,5%, mientras que las acciones de viajes y ocio ganaron un 1,1%. Por otra parte, el banco central de Noruega anunció un sorpresivo aumento de 50 puntos básicos en su tasa de interés, el mayor aumento desde 2002. La medida lleva la tasa de política del 0,75% al 1,25%, y la gobernadora del Norges Bank, Ida Wolden Bache, dijo que probablemente se elevará al 1,5% en agosto. Cayeron los índices PMI Markit manufactureros, compuestos y de servicios de Alemania, la Eurozona y el Reino Unido para junio. Los mercados en Asia cerraron en alza, con las acciones chinas liderando las ganancias, ya que los inversores continuaron monitoreando las preocupaciones de recesión. El índice Hang Seng de Hong Kong cerró un 1,26% más alto a 21.273,87, y el índice Hang Seng Tech ganó un 2,28%. Alibaba saltó un 6,4% y Xpeng se disparó casi un 10%. Por otra parte, Singapur anunció que la inflación subyacente se ubicó en 3,6% en mayo en comparación con hace un año. Eso es ligeramente más alto que el 3,5% esperado y que la cifra de abril de 3,3%. Los índices PMI Markit manufacturero y de servicios de Japón mostraron disparidades para junio. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. retrocede a 3,14%, su nivel más bajo en casi dos semanas, ya que los inversores continúan evaluando la probabilidad de una recesión. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania cae a 1,49%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI retrocede, ya que los inversores reevalúan los riesgos de recesión y cómo la demanda de combustible se verá afectada por el aumento de las tasas de interés. El oro opera en baja, presionado por un dólar más fuerte y por los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre el compromiso del banco central para controlar las presiones sobre los precios. La soja cae fuertemente a su nivel más bajo desde finales de enero, arrastrada por las preocupaciones sobre la demanda a medida que resurgieron los riesgos de recesión global. El dólar (índice DXY) opera en alza, después que los cautelosos comentarios de Powell pesaran el miércoles sobre la confianza de los mercados. El euro cae, debido a que los decepcionantes datos del PMI de Alemania y Francia confirmaron que la economía de la Eurozona está luchando por recuperarse y evitar una recesión. NOTICIAS CORPORATIVAS LA-Z-BOY (LZB) informó los resultados del cuarto trimestre fiscal. El fabricante de muebles reportó ventas netas consolidadas un 32% mayor que el año anterior, con ingresos netos también aumentando, impulsada principalmente por un fuerte crecimiento de las ventas mayoristas. La compañía espera que la demanda sea volátil en el futuro, según el CEO de la compañía. NIKE (NKE) fue calificado negativamente por Seaport, que actualizó las acciones de la compañía a “neutral” desde “buy”. La firma de Wall Street explicó que el minorista de ropa deportiva se enfrenta a una inflación creciente y a interrupciones en la cadena de suministro. COINBASE (COIN) se vio perjudicada por la decisión de su rival, Binance.US, que está reduciendo las tarifas comerciales de bitcoin para los clientes. Históricamente, Coinbase ha dependido en gran medida de los volúmenes de negociación para obtener ingresos, pero en los últimos meses ha estado buscando diversificar sus fuentes de ingresos. LATINOAMÉRICA MÉXICO: Importaciones desde Rusia aumentaron un 33,6% a USD 733 M de enero a abril. Los principales productos que compra el país a Rusia son aluminio, abono y caucho sintético. URUGUAY: Exportaciones de productos lácteos subieron un 29% en los primeros cinco meses del año. Según un informe elaborado por los técnicos del Instituto Nacional de la Leche de Uruguay, las mayores facturaciones las arrojaron los rubros de leche en polvo entera y descremada, queso y manteca. ARGENTINA RENTA FIJA: Economía logró canjear Letras por ARS 358 Bn y redujo los vencimientos de fin de mes a ARS 248 Bn En un contexto de importantes vencimientos de deuda de fin de mes, el Ministerio de Economía logró canjear Letras en pesos por ARS 357.836 M en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 273.972 M), logrando reducir las exigencias de renovación a ARS 248.050 M. En el marco del Programa de Creadores de Mercado, hoy se efectuará la segunda vuelta, en donde el monto total a licitar será por hasta un monto de valor nominal original máximo del 20% del total adjudicado en primera vuelta y por el monto total en circulación de las LEDES y LECER que se licitan en conversión. Los bonos en dólares terminaron ayer con importantes caídas, ante dudas sobre el futuro de la economía doméstica, en medio de una elevada inflación y creciente déficit fiscal. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,5% y se ubicó en los 2255 puntos básicos. El contexto global no ayuda a los soberanos, donde los mercados mantienen la incertidumbre sobre la elevada inflación y la inevitable suba de tasas de los bancos centrales para frenar el aumento de los precios minoristas. El Gobierno realizó entre el martes y miércoles pagos por un total de DEG 2.014 millones, que equivalen a USD 2.684 M correspondientes al préstamo Stand by obtenido en 2018. El pago se concretó antes de la llegada del segundo desembolso previsto del organismo multilateral, por unos USD 4.000 M. Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, volvieron a cerrar en baja el miércoles, ante temores sobre el rollover de la deuda en pesos del Tesoro para cubrir vencimientos. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration perdieron en promedio 0,4%, en tanto que los bonos de larga duration cayeron en promedio 2,4%. RENTA VARIABLE: En línea con las bolsas externas, el S&P Merval cayó 1% El mercado local de acciones cerró el miércoles en baja, ante dudas sobre el desarrollo de la economía doméstica y en un marco en el que las principales bolsas norteamericanas cerraron con ligeras caídas tras el testimonio de Jerome Powell ante un comité del Senado, donde dijo que la Fed está fuertemente comprometida con la reducción de la inflación. En este sentido, el índice S&P Merval perdió ayer 1% y cerró en los 85.662,48 puntos, prácticamente en los valores mínimos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.218,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 3.316,3 M. Las acciones que más cayeron fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -4,8%, Aluar (ALUA) -4,2%, Telecom Argentina (TECO2) -3,3%, Holcim Argentina (HARG) -3,1%, YF (YPFD) -2,2%, y Edenor (EDN) -2,1%, entre las más importantes. Sólo terminaron en alza: Grupo Supervielle (SUPV) +2,8%, BBVA Banco Francés (BBAR) +0,9%, Central Puerto (CEPU) +0,8%, Pampa Energía (PAMP) +0,3% y Grupo Financiero Valores (VALO) +0,1%. En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Cerraron en baja: Tenaris (TS) -4,4%, Edenor (EDN) -3,1%, Vista Energy (VIST) -3%, Adecoagro (AGRO) -2,9% y Telecom Argentina (TEO) -2%, e YPF (YPF) -2%, entre las más importantes. Subieron: Mercado Libre (MELI) +3,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) +2,4%, Globant (GLOB) +2,3%, Central Puerto (CEPU) +2,2% y Pampa Energía (PAM) +2,2%, entre otras. YPF (YPFD): El tribunal de quiebras del juez Christopher Sontchi, en el estado de Delaware, EE.UU., falló a favor de la petrolera argentina YPF en una demanda por USD 14.000 M. Se trata de un reclamo por supuesta contaminación en una corte de Delaware. Además, este viernes es la fecha en la que finalizará formalmente el caso de la expropiación de la empresa petrolera, aunque aún no queda claro cuando la jueza Loretta Preska dará conocer su fallo. Indicadores y Noticias locales La balanza comercial registró un superávit de USD 356 en mayo (INDEC) Según el INDEC, la balanza comercial registró en mayo un superávit de USD 356 M. En total el intercambio comercial alcanzó los USD 16.096 M, compuesto por un 51,7% correspondiente a las exportaciones y 48,9% por las importaciones. Este superávit se debió a un incremento de las importaciones de +53,1% YoY a USD 7.870 M, mientras que las exportaciones se incrementaron +20,7% YoY a USD 8.226 M. Aumentaron en abril ventas en supermercados y shoppings Según el INDEC, el consumo en supermercados registró una suba de +3,1% YoY en abril de 2022, mientras que en los centros de compra se registró una expansión de +100,2% YoY (ambos registros a precios constantes). Las ventas en los centros de compra alcanzaron en abril un total de ARS 46.058,2 M medidos a precios corrientes, mientras que en supermercados sumaron un total de ARS 177.148 M. Índice Líder registró caída de 2,00% MoM en mayo El Índice Líder (IL) registró una caída de 2,00% MoM durante mayo, según la UTDT. La serie tendencia-ciclo crece 0,22% MoM. En términos interanuales, el IL crece 4,08% con respecto a mayo de 2021 para la serie desestacionalizada y 5,05% para la tendencia-ciclo. En ese sentido, la probabilidad de salir de la fase expansiva en los próximos meses se ubica en 57,13%. Consumo de energía eléctrica creció 6,8% YoY en mayo De acuerdo a FUNDELEC, la demanda de eléctrica se incrementó en abril 6,8% YoY al llegar a los 11.730 GWh. De este modo, la demanda eléctrica ascendió por segundo mes consecutivo luego de la caída de 1,5% en marzo pasado. En mayo, la suba fue de 6,4% en el sector residencial (un 40% de toda la demanda), 6,8% en el comercial (un 29% de toda la demanda), y 5,9% en el industrial (un 31% de toda la demanda). Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 1.780 M, después que el Gobierno abonara USD 2.684 M por vencimientos de deuda con el FMI. De esta forma, las reservas se ubicaron en USD 38.229 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) bajó el miércoles 2,2% a ARS 235,33, dejando una brecha con la cotización oficial de 89,9%. El dólar MEP (o Bolsa) perdió 2,3% y terminó en ARS 227,94, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 84%. Por su lado, el tipo de cambio mayorista subió ayer 18 centavos a ARS 123,85 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA cerró la jornada con un saldo positivo de sólo USD 1 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con fuertes caídas (Dow Jones -1,1%, S&P 500 -1,3% y Nasdaq -1,4%), después que los principales índices rebotaron en la rueda de ayer, intentando recuperar algunas pérdidas luego de varias semanas de ventas. Los crecientes temores que la economía vaya hacia una recesión han afectado recientemente a las acciones. El S&P 500 sumó un 2,45%, registrando su mejor día desde el 4 de mayo. Los 11 sectores registraron ganancias en el día, con la energía a la cabeza subiendo un 5,8%. El salto se produce después que el índice de referencia cayera un 5,79% la semana pasada, en su peor desempeño semanal desde marzo de 2020. El presidente de la Fed, Jerome Powell, comparecerá ante el Congreso el miércoles, dando inicio a dos días de testimonios. En el frente de las ganancias, KB Home publicará los resultados después del cierre del mercado. Se contrajeron las ventas de viviendas usadas en mayo. Las principales bolsas de Europa operan con pérdidas, cediendo las ganancias obtenidas en las jornadas anteriores a medida que continúa la volatilidad global. El Stoxx 600 cae un 1,7% en las primeras operaciones, y los recursos básicos descendieron un 4% para liderar las pérdidas, al tiempo que todos los sectores y las principales bolsas cayeron en territorio negativo. El sentimiento del mercado mundial cambia a un entorno más negativo en medio de los temores sobre el aumento de la inación y la desaceleración del crecimiento económico. Se desaceleró la inflación del Reino Unido durante mayo, aunque alcanzó un nuevo máximo en 40 años. Los mercados en Asia cerraron en baja, ya que los temores económicos continúan pesando en el mercado. En Hong Kong, el índice Hang Seng cayó un 2,56% para cerrar en 21.008,34, y el índice Hang Seng Tech un -4,37%. Alibaba cayó un 4,16% y Meituan un -4,57%. El índice de Shanghái cayó un 1,2% para cerrar en 3.267,20, y el índice de Shenzhen cerró con una caída del 1,42% en 12.246,55. Por otra parte, el Banco de Japón, después de mantener sus tasas de interés bajas la semana pasada, publicó el miércoles las actas de su reunión de política monetaria de abril. La mayoría de los miembros de la junta de política monetaria del BOJ esperan que las tasas de interés a corto y largo plazo se mantengan en sus niveles actuales o más bajos, agregan las minutas. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. retrocede a 3,20%, debido a que volvió el sentimiento de aversión al riesgo a los mercados globales. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania cae a 1,65%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI retrocede fuertemente, en medio de una iniciativa del presidente de EE.UU., Joe Biden, para reducir los impuestos sobre el combustible con el objetivo de reducir los costos de la energía. El oro opera estable, ya que el dólar sube y los inversores buscan más pistas sobre la estrategia de política monetaria cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, exponga frente al Congreso. La soja cae, cuando el USDA dijo que las calificaciones de la cosecha de soja cayeron dos puntos porcentuales al 68% (en medio de una ola de calor en EE.UU.), mientras que la siembra de soja avanzó al 94%. La libra esterlina opera en baja, después que la inflación al consumidor del Reino Unido alcanzó un nuevo máximo en 40 años, lo que genera nuevas preocupaciones sobre una desaceleración económica. El yen rebota, aun cuando la mayoría de los miembros de la junta de política monetaria del BOJ esperan que las tasas de interés a corto y largo plazo se mantengan en sus niveles actuales o más bajos. NOTICIAS CORPORATIVAS ALPHABET (GOOGL) está en conversaciones con Netflix sobre una posible asociación publicitaria, según un informe de AdAge. El gigante de las búsquedas online se ha convertido en uno de los favoritos para asociarse con Netflix, según el informe. TESLA (TSLA) dio más claridad sobre los recortes de empleo planificados que se anunciaron a principios de este mes. El director ejecutivo, Elon Musk, comunicó que la compañía despedirá al 3,5% de la fuerza laboral. LENNAR (LEN) reportó resultados del segundo trimestre fiscal que superaron las expectativas. La constructora de viviendas ganó USD 4,49 por acción sobre USD 8,36 Bn en ingresos. Se esperaban USD 3.96 por acción sobre USD 8.08 Bn en ingresos. LATINOAMÉRICA MÉXICO: Economía avanza un 1% interanual en mayo y 0,1% respecto a abril, según datos preliminares. La actividad económica creció más rápido de lo que se estimaba en el primer trimestre, con una expansión del 1% respecto a los tres meses previos. BRASIL: El Banco Central elevó su tasa de referencia al 13,5% con el objetivo de contener los precios al consumidor y detener, de esta manera, el alza inflacionaria. ARGENTINA RENTA FIJA: Con la intención de descomprimir vencimientos de fin de mes por ARS 560 Bn, el Gobierno realiza hoy un canje de Letras en pesos El Ministerio de Economía realizará hoy un canje de Letras en pesos que vencen a finales de junio, por otras Letras nuevas y ya emitidas a más largo plazo, con la intención de cubrir el vencimiento de la LEDE S30J2 por ARS 222.867 M y de la LECER X30J2 por ARS 338.983 M. El total a refinanciar es de ARS 561.850 M. El Tesoro buscará captar la mayor cantidad de pesos con esta conversión y lo que falte con la licitación prevista para la semana que viene. La recepción de las ofertas comenzará a las 11 horas y finalizará a las 16 horas de hoy (T) y la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el viernes 24 de junio (T+2). Los bonos en dólares cerraron el martes con ligeras ganancias, acoplándose a la tendencia alcista externa y además por compras de oportunidad después de las caídas de la semana pasada en donde se habían registrado nuevos valores mínimos históricos. Los títulos en moneda extranjera aún siguen con bajos precios ante las dudas sobre el futuro de la economía local, en medio de una elevada inflación y creciente déficit fiscal. Los inversores también temen sobre el cumplimiento de las metas fiscales de Argentina para los próximos trimestres. Las tensiones políticas en la coalición de gobierno continúan generando incertidumbre en el mercado de renta fija y condicionan de alguna manera una recuperación más firme en los precios de los bonos. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo ayer 0,8% y se ubicó en los 2201 puntos básicos. Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron el martes en baja ante dudas sobre el rollover de la deuda en pesos que tiene por delante el Gobierno. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration bajaron en promedio 0,3%, mientras que los de larga duration cayeron en promedio 2,5%. RENTA VARIABLE: Contrario a la tendencia externa, el S&P Merval perdió ayer 0,6% En un marco en el que las principales bolsas del mundo se mostraron en alza, el mercado local de acciones cerró en baja en medio de tensiones políticas internas en la coalición de gobierno, y ante dudas sobre el futuro de la economía doméstica. En este sentido, el índice S&P Merval bajó ayer 0,6% y se ubicó en los 86.545,90 puntos, prácticamente en los valores mínimos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.071,7 M, monto por debajo del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 3.976,1 M. Las acciones más afectadas en la rueda del martes fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) -3%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,6%, Cresud (CRES) -2,5%, Banco Macro (BMA) -1,7%, y Holcim Argentina (HARG) -1,4%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en alza: Sociedad Comercial del Plata (COME) +4,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +3,3%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +2,7%, Telecom Argentina (TECO2) +1,7%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +1,2%, entre otras. En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron en su mayoría con ganancias. Sobresalieron las acciones de Transportadora de Gas del Sur (TGS) +7,7%, IRSA (IRS) +6,3%, YPF (YPF) +3,5%, Mercado Libre (MELI) +3,4%, Edenor (EDN) +3,2% y Telecom Argentina (TEO) +3,1%, entre las más importantes. Sólo cerraron en baja: Grupo Financiero Galicia (GGAL) -0,9%, BBVA Banco Francés (BBAR) -0,8%, Bioceres (BIOX) -0,3%, y Adecoagro (AGRO) -0,2%. ARCOS DORADOS reportó en el 1ºT22 ingresos por USD 791 M (+2% QoQ, +41% YoY). El EBITDA ajustado disminuyó 23% QoQ y aumentó 3.1x en forma interanual a USD 78 M, 7% por encima de lo esperado. A pesar de los costos crecientes trimestralmente, las mejoras operativas contribuyeron a márgenes 160 bps por encima del 1ºT19 previo a la pandemia. Indicadores y Noticias locales Argentina reportó en mayo un déficit fiscal primario de -ARS 162.412 M Argentina reportó en mayo un déficit fiscal primario de -ARS 162.411,7 M, según datos del Ministerio de Economía. En ese sentido, los ingresos totales del Estado crecieron un 58,7% YoY para totalizar los ARS 1.128.630,3 M, al tiempo que el gasto primario exhibió un crecimiento interanual del 78,2%. Contribuyeron tributos como Ganancias (+ ARS 82.510,6 M; +110,0% YoY) y los Créditos y Débitos (+ ARS 42.583,5 M; +88,6% YoY) que una vez más exhibieron un crecimiento por encima del nivel de precios. Si se toman los intereses de deuda, el resultado financiero total fue deficitario en -ARS 242.432,5 M. En mayo la Canasta Básica Total y Alimentaria crecieron 54,7% y 62,3% (INDEC) La Canasta Básica Total (CBT) registró en mayo un aumento de 4,6% MoM y 54,7% YoY, de acuerdo a datos del INDEC. Así, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 99.677. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) registró un incremento de +4,6% MoM al tiempo que registró una suba de 62,3% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 44.499 mensuales. PIB crecería por debajo del 4% en 2022 (privados) De acuerdo a privados, la economía creció en 6% YoY en el 1ºT22 y 1% QoQ. Sin embargo, tanto para el segundo trimestre como para lo que resta del año, se espera una desaceleración en los niveles de actividad. En este sentido, el PIB crecería este 2022 por debajo del 4% que ratificó el Ejecutivo nacional en la actualización del Presupuesto realizada días atrás. Nuevo esquema de financiamiento para la industria automotriz Las terminales automotrices y sus proveedoras participarán de un esquema de financiamiento impulsado por el BCRA, que permite avanzar en la recuperación del crédito comercial externo afectado durante la pandemia. El mecanismo, denominado “Certificación asociada a la financiación de la importación de bienes necesarios para la producción en el país de automotores y/o autopartes”, servirá para cumplir con el financiamiento del excedente de importación de 5% sobre las operaciones de 2021 o de 70% sobre las de 2020. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron el martes USD 891 M y finalizaron en USD 40.009 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) bajó en la jornada de ayer 0,7% y se ubicó en los ARS 240,57, dejando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 94,5%. El dólar MEP (o Bolsa) cayó 0,8% hasta los ARS 233,27, marcando un spread con la cotización del oficial de 88,6%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió el martes 65 centavos a ARS 123,67 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró unos USD 10 M.

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