2022-06-29 01:03:53
  • ALUA80 2.86
  • ALUA82 -0.61
  • ALUA82.6 6.79
  • BBAR210 3.63
  • BBAR00
  • BBAR210 3.61
  • BMA363 9.25
  • BMA3120
  • BMA319 5.75
  • BYMA1225 2.6
  • BYMA12800
  • BYMA1500 1.6
  • CEPU78.9 4.46
  • CEPU0 -6.89
  • CEPU80 0.59
  • COME13 4.43
  • COME10.70
  • COME11 1.93
  • CRES174.5 0.78
  • CRES00
  • CRES131 2.6
  • CVH642 1.13
  • CVH690 1.06
  • EDN69 1.09
  • EDN63.6 1.28
  • GGAL220 2.03
  • GGAL178.9 3.73
  • GGAL183.3 2.01
  • HARG175 4.29
  • HARG00
  • HARG169 6.91
  • LOMA275 2
  • LOMA00
  • LOMA265 4.66
  • MIRG3210 0.5
  • MIRG3187.5 -6.07
  • MIRG3446 0.54
  • PAMP209 3.41
  • PAMP219.5 6.03
  • PAMP215.85 -0.02
  • SUPV85.7 5.96
  • SUPV70.70
  • SUPV70.8 2.62
  • TECO2259 2.81
  • TECO200
  • TECO2236.4 4.79
  • TGNO4129 3.26
  • TGNO484.7 3.36
  • TGSU2266.9 5.54
  • TGSU200
  • TGSU2293 5.32
  • TRAN55 5.69
  • TRAN54.5 5.08
  • TXAR130 1.67
  • TXAR112 3.56
  • VALO72 -0.26
  • VALO00
  • VALO38.65 0.27
  • YPFD990 2.27
  • YPFD863 10.58
  • YPFD886 4.13
  • Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,6%, S&P 500 +0,6% y Nasdaq +0,5%), después de un día de pérdidas, mientras el mercado intenta mantener su recuperación desde los mínimos del mercado bajista. A pesar del rebote de la semana pasada, el S&P 500 ha bajado casi un 14% en el segundo trimestre, en camino de registrar su peor período desde el primer trimestre de 2020, al comienzo de la pandemia. Varios bancos importantes aumentaron sus dividendos en respuesta a la aprobación exitosa de las pruebas de estrés de la Reserva Federal de este año, incluidos Bank of America, Morgan Stanley (las acciones ganaron casi un 4% en el pre-market) y Goldman Sachs. JPMorgan y Citigroup, sin embargo, dijeron que los requisitos de capital cada vez más estrictos los obligaron a mantener sus dividendos sin cambios. Aumentaron levemente las ventas de viviendas pendientes para mayo. Las principales bolsas de Europa operan al alza, a medida que el sentimiento de riesgo mundial sigue siendo volátil. El Stoxx 600 sube un 0,5%, habiendo ganado inicialmente un 1% al comienzo de la rueda. Los recursos básicos subieron un 2,4% para liderar las ganancias, mientras que las acciones tecnológicas cayeron un 0,6%. Por otra parte, la cumbre del Grupo de los Siete (G7) en Alemania concluirá hoy. En la reunión de líderes, el grupo reafirmó su apoyo a Ucrania y dijo que apoyarán al país “durante el tiempo que sea necesario”. Se deterioró el índice Gfk de clima de consumo en Alemania para julio, cayendo a un nuevo mínimo histórico. Los mercados en Asia cerraron en alza, debido a que los inversores sopesan las preocupaciones económicas. El sentimiento de riesgo global recibió un breve impulso el martes después de la decisión de China de reducir a la mitad el período de cuarentena a siete días, con otros tres días en casa, lo que dio a los mercados una señal que Beijing está relajando su enfoque estricto para erradicar el Covid-19. El índice Hang Seng de Hong Kong revirtió las pérdidas anteriores para subir un 0,7% en su última hora de negociación, mientras que el índice Hang Seng Tech ganó un 0,73%. Sin embargo, las acciones de Tencent cayeron un 4,02% en la última hora de negociación. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,24%, ya que los inversores esperan un nuevo lote de datos para obtener más señales sobre la salud de la economía. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania aumenta a 1,65%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI avanza, ya que Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos parecen poco probables de aumentar la producción, mientras que los disturbios políticos en Libia y Ecuador suman a esas preocupaciones. El oro opera estable, ya que la prohibición oficial de las importaciones del metal de Rusia se considera en gran medida simbólica, ya que las exportaciones rusas a Occidente ya se han agotado. La soja aumenta fuertemente, cuando el USDA redujo su calificación para el cultivo de soja en EE.UU. en 3 puntos porcentuales a 65%, de buena a excelente. El dólar (índice DXY) opera con leve suba, encontrando apoyo de inversores preocupados por la inflación y la recesión, y que buscan seguridad en activos de cobertura. El euro cae levemente, mientras los operadores se preparan para que las cifras de inflación europeas aumenten esta semana y esperan al respecto un discurso de la jefa del banco central, Christine Lagarde. NOTICIAS CORPORATIVAS NIKE (NKE) registró ventas y ganancias mejores de lo esperado para su cuarto trimestre fiscal. La compañía reportó ganancias por acción de USD 0,90 sobre ingresos de USD 12,23 Bn, superando las estimaciones de USD 0,81 en ganancias por acción sobre USD 12,06 Bn en ingresos. DIGITAL WORLD ACQUISITION (DWAC) reveló en un documento que su junta directiva recibió citaciones de un gran jurado federal. La compañía de cheques en blanco conectada con la empresa de redes sociales del expresidente Donald Trump, que ya está siendo investigada por la SEC, dijo que las pesquisas y citaciones podrían afectar su fusión con la compañía de medios de Trump. BIONTECH (BNTX) obtuvo un resultado positivo en sus vacunas de refuerzo contra el Covid-19 para combatir la variante ómicron. Las vacunas de la compañía lograron mejorar la respuesta inmunitaria a la variante. LATINOAMÉRICA MÉXICO: En mayo, las exportaciones crecieron un 22%, consagrando el cuarto mes consecutivo de incremento a doble dígito. México exportó productos por un valor superior a los USD 50.000 M, mientras que las importaciones escalaron 29,1% a tasa anual, con lo cual marcaron un récord de USD 52.220 M. ARGENTINA RENTA FIJA: El Tesoro se mide hoy ante el mercado en una nueva licitación de Letras y Bonos en pesos para cubrir vencimientos de fin de mes LICITACIÓN: El Ministerio de Economía sale hoy al mercado local en busca de fondos para cubrir los vencimientos de finales de junio. Saldrá a captar unos ARS 243.000 M, que se sumarán a los ARS 362.500 M obtenidos en el canje de la semana pasada, para cubrir los vencimientos de fin de mes por poco más de ARS 600.000 M. Se colocarán nuevas LELITES para Fondos Comunes de Inversión con vencimiento el 29 de julio. También se licitarán LEDES S31G2, S31O2 y S30N2, y LECER X21O2, X23N2 y X16D2. Y se colocarán bonos dollar linked TV23D y TV24D. La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de hoy (T), mientras que la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el jueves 30 de junio (T+2). BONOS: Los bonos en dólares comenzaron la semana con importantes caídas y registrando nuevos valores mínimos desde que salieron a cotizar a los mercados tras la reestructuración de deuda de 2020. Es que aún persisten las dudas sobre la economía doméstica, en medio de una elevada inflación y creciente déficit fiscal que llevaría al Gobierno a incumplir las metas con el FMI en los próximos trimestres. Además, las peleas internas en la coalición de gobierno también generan incertidumbre en el mercado de renta fija. Sumado a esto, influyeron las nuevas medidas del BCRA sobre las importaciones para evitar la caída en las reservas, las cuales endurecen el cepo cambiario. En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 4% a 2451 puntos básicos. Por su parte, los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron con ganancias tras varias ruedas de bajas. De acuerdo a fuentes de mercado, el BCRA y la ANSeS estuvieron interviniendo en el mercado para sostener los precios de los bonos en moneda local. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron en promedio 1,7%, mientras que los de larga duration ganaron en promedio 3,1%. RENTA VARIABLE: El S&P Merval mostró la suba más importante desde fines de mayo y superó los 85.000 puntos En un contexto en el que las principales bolsas norteamericanas cerraron en baja, el mercado local de acciones cerró con ganancias (la más importante desde el 27 de mayo pasado) después de varias ruedas de bajas, en parte por compras de oportunidad e impulsado por las subas de los dólares financieros. En este sentido, el índice S&P Merval avanzó el lunes 3,8% y cerró en los 85.712,27 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 1.257,8 M, apenas por debajo del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 4.611,1 M. Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Pampa Energía (PAMP) +12,5%, YPF (YPFD) +6,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +5,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +4,5%, Loma Negra (LOMA) +4,2% y Cresud (CRES) +4,1%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en baja sólo las acciones de: Aluar (ALUA) -1,2%, Mirgor (MIRG) -0,9%, Edenor (EDN) -0,7%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -0,3% y Grupo Financiero Valores (VALO) -0,1%. En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Cerraron en alza: Pampa Energía (PAM) +8,3%, Vista Energy (VIST) +5,5%, YPF (YPF) +5%, Central Puerto (CEPU) +3,6%, IRSA (IRS) +3,4%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) +2,9%, entre las más importantes. Cayeron: Edenor (EDN) -6,7%, Mercado Libre (MELI) -3%, Globant (GLOB) -1,7%, Telecom Argentina (TEO) -1,5% y Despegar (DESP) -0,9%, entre otras. Indicadores y Noticias locales El BCRA tendrá una línea de liquidez para FCI El presidente del BCRA, Miguel Pesce, se comprometió a instrumentar a la brevedad una línea de liquidez de los instrumentos del Tesoro para su utilización por los fondos comunes de inversión. Asimismo, el funcionario del BCRA se reunió con el presidente de la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión (CAFCI) y representantes de la industria, quienes coincidieron con la estrategia y valoraron la intervención del BCRA en el mercado de los títulos. Crédito PyME creció 27,2% YoY en abril (ADIMRA) Según ADIMRA, el crédito PyME creció 27,2% en abril mostrando un mejor desempeño que el crédito total, y acumula 25 meses de incrementos interanuales consecutivos, a precios constantes. Asimismo, el crédito PyME aumentó 0,6% en abril respecto a marzo. El stock de crédito PyME se ubicó 17% por encima del promedio de 2021 y 38% superior al de 2020. Producción de acero aumentó 14,3% YoY en mayo (CAA) Según la Cámara Argentina del Acero (CAA), la producción de acero crudo marcó en mayo una suba de 14,3% YoY al ubicarse en 446.900 toneladas. Esto representó una expansión de 26,0% respecto a abril 2022, cuando se produjeron (354.500 toneladas). Por su parte, la producción de hierro primario en mayo de 2022 fue de 328.700 toneladas, resultando 15,7% superior a la de abril de 2022 (284.100 toneladas) y 9,3% mayor a la de mayo de 2021 (300.600 toneladas). ROA y ROE del sistema financiero fueron de 1,3% y 8,2% respectivamente en abril Según el BCRA, Considerando el acumulado de 12 meses a abril, el sistema financiero registró un resultado total integral en moneda homogénea equivalente a 1,3% del activo (ROA) y a 8,2% del patrimonio neto (ROE), siendo 0,4 p.p. y 3 p.p. menores al compararlos con los devengados en el mismo período de un año atrás. En el primer cuatrimestre del año ROA del sistema financiero agregado fue del 1,1% anualizado y el ROE de 6,4%, superando a los registros observados en el mismo periodo de 2021, por debajo de los verificados al inicio de 2020. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron el lunes USD 117 M y finalizaron en USD 38.121 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) comenzó la semana con una suba de ARS 7,22 (+3%) y se ubicó en los ARS 244,39, dejando una brecha con la cotización oficial de 96%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó ayer ARS 7,37 (+3,2%) y cerró en los 240,09, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 92,5%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió el lunes 47 centavos y cerró en los ARS 124,71 (vendedor), en un marco en el que el BCRA terminó con un saldo comprador neto de USD 250 M. Esto se dio en un contexto en el Banco Central restringió el acceso a divisas para bienes suntuarios como automóviles de lujo y aviones, al tiempo que amplió el acceso a divisas para las pequeñas y medianas empresas hasta el 115% del valor importado en 2021, desde un límite de 105% dispuesto previamente, hasta un máximo de USD 1 M. Por otro lado, extendió el sistema de financiación de importaciones al sistema que se utiliza para las compras con licencias no automáticas.

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 28-06-2022.pdf)infobolsa 28-06-2022.pdf[ ]404 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leves subas (Dow Jones +0,3%, S&P 500 +0,5% y Nasdaq +0,6%), luego de un gran repunte observado durante la semana pasada. A pesar del rebote, Wall Street se prepara para cerrar el peor primer semestre para las acciones en décadas. El S&P 500 ha subido un 7,5% desde que alcanzó un mínimo de mercado bajista a mediados de junio, aunque el índice de referencia todavía está un 19% por debajo de su máximo y un 18% desde que comenzó el año. Los participantes del mercado continúan evaluando si las acciones han tocado fondo o, en cambio, solo se están recuperando brevemente de las condiciones de sobreventa. Las acciones podrían seguir mejorando a corto plazo esta semana, ya que los inversores reequilibran sus posiciones para el final del trimestre. Las principales bolsas de Europa operan al alza, continuando con la tendencia positiva vista al final de la semana pasada. Pero a pesar del final positivo, la semana pasada estuvo marcada por una negociación más volátil, ya que los inversores evaluaron los riesgos que plantean el aumento de la inflación y los temores de una recesión económica. El índice Stoxx 600 subió un 0,75% a la mañana, y los materiales básicos subieron un 2,7% para liderar las ganancias, ya que la mayoría de los sectores y las principales bolsas cotizan en territorio positivo. Las acciones de seguros perdieron un 0,4%. Por otra parte, los inversores buscarán más actualizaciones de la cumbre de los líderes del G7. El presidente de EE.UU., Joe Biden, se unió a los líderes de las democracias más ricas del mundo para la cumbre de tres días que comenzó el domingo, en la que Ucrania y la economía mundial encabezan la agenda. Rusia dejó de pagar la deuda soberana en moneda extranjera por primera vez en más de 100 años, informó Bloomberg. Las reservas de divisas del banco central del país siguen bloqueadas por las sanciones económicas. Los mercados en Asia cerraron en alza. El índice Hang Seng de Hong Kong lideró las ganancias en la región, para terminar el día en +2,35% a 22.229,52, después de cotizar más del 3% al alza en la sesión. El índice Hang Seng Tech subió un 4,71%. Las acciones de Alibaba en la ciudad subieron un 3,69%, mientras que las de Meituan subieron alrededor de un 3,48%. Creció el indicador económico adelantado de Japón. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,17%, ya que los participantes del mercado evalúan la perspectiva que los principales bancos centrales implementarían más aumentos en las tasas de interés para frenar la inflación. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania aumenta a 1,55%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI avanza levemente, mientras los inversores esperan cualquier anuncio contra las exportaciones rusas de petróleo y gas que pudiera surgir de la reunión de líderes de las naciones del G7 en Alemania. El oro opera con leve alza, ya que la noticia que algunas naciones occidentales planean prohibir oficialmente las importaciones del metal de Rusia tras su invasión a Ucrania despierta cierto interés en el metal. La soja aumenta, cuando el USDA publicará esta semana su encuesta de superficie cultivada de junio, que se espera muestre una disminución en las plantaciones de soja en el país. El dólar (índice DXY) opera estable próximo a un máximo de dos décadas, encontrando apoyo de inversores preocupados por la recesión y que buscan seguridad en activos de cobertura. El yuan se mantiene sin cambios, mientras los datos de actividad de las fábricas chinas podrían proporcionar una guía sobre si la economía se está recuperando después de la interrupción causada por el bloqueo del Covid-19. NOTICIAS CORPORATIVAS CARNIVAL CRUISE LINES (CCL) consiguió su mejor volumen de reservas desde el comienzo de la pandemia durante el segundo trimestre, aunque los resultados de la compañía de viajes no alcanzaron las estimaciones. La compañía también informó que el efectivo de las operaciones se volvió positivo en abril y fue positivo para el segundo trimestre. FEDEX (FDX) reportó resultados mixtos para su cuarto trimestre fiscal, con ganancias de USD 6,87 por acción sobre USD 24,39 Bn en ingresos. En comparación, se esperaban USD 6,86 en ganancias por acción sobre USD 24,56 Bn en ingresos. ZENDESK (ZEN) anunció un acuerdo de compra con un grupo de firmas de capital privado, incluidas Hellman & Friedman y Permira. El acuerdo en efectivo valora a la compañía de software en alrededor de USD 10,2 Bn. LATINOAMÉRICA BRASIL: Mientras la economía lucha por controlar la alta inflación y el Banco Central sigue incrementando las tasas de interés, el Índice de Precios al Consumidor subió un 0,69% durante los primeros quince días de junio, frente al alza del 0,59% de la primera quincena de mayo. MÉXICO: Banco Central subió tasa clave en 75 puntos básicos y confirma intención de ir por más alzas. La decisión, tomada de forma unánime por la Junta de Gobierno de la entidad, estuvo en línea con el mercado, que esperaba un inédito aumento de 75 puntos básicos (pb) en el costo de los créditos. ARGENTINA RENTA FIJA: El Tesoro licitará Letras y bonos en pesos en busca de ARS 243 Bn para cubrir vencimientos de fin de junio El Ministerio de Economía sale nuevamente esta semana al mercado local en busca de pesos para cubrir los vencimientos de fin de junio. Los mismos son de ARS 600.000 M, pero la semana pasada a través de un canje logró captar unos ARS 357.000 M, por lo que necesitará fondearse por unos ARS 243.000 M. La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de mañana (T), mientras que la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el jueves 30 de junio (T+2). Los bonos en dólares se manifestaron en la semana con importantes pérdidas, en medio de dudas sobre el desarrollo de la economía local y temores a un incumplimiento de las metas fiscales acordadas con el FMI en el acuerdo firmado en marzo. Influyen en los precios de los soberanos, las peleas internas en la coalición de gobierno que siguen generando incertidumbre política. Esto se dio a pesar de un contexto global más calmo ante la moderación sobre las expectativas sobre cuánto elevará la Reserva Federal las tasas de interés y no generar una recesión global. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó en las últimas cinco ruedas 187 unidades (+8,5%) y se ubica en los 2400 puntos básicos. Mañana finaliza el canje de IRSA de ONs de IRCP 2023 por ONs de IRSA 2028 al 28 de junio. También concluye el canje de CRESUD de ONs Clase XXIII 2023 por nuevas ONs Clase XXXVIII 2026. Los bonos en pesos (en especial los ajustables por CER) mostraron importantes caídas en las últimas cuatro ruedas, a pesar que el BCRA y la ANSeS estuvieron interviniendo para sostener los precios. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration perdieron en promedio 0,9%, mientras que los de larga duration cayeron en promedio 13,9%. Es que aún persisten las dudas sobre el financiamiento que pueda obtener el Gobierno para cubrir vencimientos de deuda en pesos, y los temores sobre un reperfilamiento de dicha deuda después de las elecciones de 2023. RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió en la semana 5,1% (a contramano de la tendencia de los mercados globales) Mientras las principales bolsas del mundo subieron en la semana ante señales de desaceleración del crecimiento económico moderaban las expectativas sobre cuánto elevará la Fed las tasas de interés para frenar la inflación, el mercado local cerró en con una importantes baja en medio de la creciente incertidumbre sobre el futuro de la economía doméstica frente a la elevada inflación y déficit fiscal. De esta forma, el índice S&P Merval perdió la semana pasada 5,1% y se ubicó en los 82.605,64 puntos, después de registrar un máximo de 87.503,88 unidades y un mínimo de 81.977,46 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó en la semana los ARS 5.330,1 M, mostrando un promedio diario de ARS 1.332,5 M. En Cedears se negociaron ARS 13.004,5 M. Las acciones que más cayeron en las últimas cuatro ruedas fueron las de: YPF (YPFD) -9,9%, Aluar (ALUA) -8,8% y Transportadora de Gas el Norte (TGNO4) -8,6%, entre las más importantes. No se registraron subas en el panel líder en el mismo período. En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron la semana pasada con precios dispares. Sobresalieron al alza: Mercado Libre (MELI) +16,4%, Despegar (DESP) +13,1%, Globant (GLOB) +11%, IRSA (IRS) +6,9%, y Bioceres (BIOX) +6,7%, entre las más importantes. Terminaron en baja: YPF (YPF) -5,9%, Banco Macro (BMA) -4,8%, Telecom Argentina (TEO) -4,8%, Adecoagro (AGRO) -4,2%, y Tenaris (TS) -4,2%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Producción de PyMEs industriales subió 3,2% YoY en mayo De acuerdo a la CAME, la producción de las pymes industriales registró en mayo una suba 3,2% YoY, pero con una retracción de 0,2% MoM. En mayo, la rama industrial vinculada a la fabricación de productos de metal, maquinarias, equipos y material de transporte marcó la mejor performance, con un aumento anual de 6,9%. El uso de la capacidad instalada se ubicó en 70,1%, 0,3 puntos por debajo de abril. Compra de dólares para atesoramiento cayó 6% MoM en mayo De acuerdo al BCRA, las personas humanas compraron de forma neta USD 492 M, básicamente para gastos efectuados con tarjetas por consumos con proveedores no residentes (USD 320 M, mostrando un aumento de 6% con respecto al mes anterior) y para atesoramiento (USD 130 M en billetes, nivel 6% inferior al mes anterior). Asimismo, los Inversores institucionales y otros, tanto residentes como no residentes, efectuaron compras netas en el mes por USD 157 M. Morosidad del sector privado se ubicó en 3,6% en abril De acuerdo al BCRA, el ratio de irregularidad del crédito al sector privado se redujo en abril 0,3 p.p. con respecto a marzo y 1,8 p.p. desde julio de 2021 (máximo local del indicador), hasta alcanzar un nivel de 3,6% para el agregado del sistema. El descenso mensual de la morosidad se verificó en todos los agrupamientos de entidades financieras y de personas deudoras (familias y empresas). La actividad industrial creció +9,5% YoY en abril (UIA) Según la UIA, la actividad Industrial registró en el mes de abril una suba de +9,5% YoY, y una expansión +2,5% en la medición desestacionalizada. Durante los primeros cuatro meses del año, la producción acumuló una suba de +6,4% con respecto al mismo período de 2021. En tanto, se ubicó un +9,5% por encima del mismo período de 2019. Si bien la actividad continúa con buen dinamismo, la mayor alza se debió en parte a una menor base de comparación dado que durante abril de 2021 impactó fuerte la segunda ola del Covid. Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron la semana pasada USD 2.005 M, después que Argentina abonara entre martes y miércoles USD 2.684 M al FMI correspondientes a vencimientos de deuda con el organismo del préstamo Stan-by contraído en 2018. De esta forma, las reservas finalizaron en USD 38.004 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) perdió en la semana ARS 5,25 (-2,2%) y se ubicó en los ARS 237,17, dejando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 90,9%. El dólar MEP (o Bolsa) bajó en las últimas cuatro ruedas ARS 2,37 (-1%) y terminó en ARS 232,72, marcando un spread con la cotización ocial de 87,3%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista avanzó en la semana ARS 1,32 (+1,1%) y cerró en los ARS 124,24 (vendedor)

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 27-06-2022.pdf)infobolsa 27-06-2022.pdf[ ]403 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,6%, S&P 500 +0,7% y Nasdaq +0,7%), al tiempo que Wall Street intenta cerrar su primera semana positiva tras 3 en caída, en lo que ha sido una primera mitad del año difícil. Después de un repunte por la tarde del jueves, el índice S&P 500 subió un 3,3% en lo que va de la semana, mientras que el compuesto Nasdaq subió un 4% y el Dow Jones un 2,6%. La volatilidad en Wall Street podría aumentar hoy, ya que FTSE Russell completa su reequilibrio anual, cambiando la composición de los índices que son rastreados. La lectura de la confianza del consumidor podría ser particularmente importante para los inversores, ya que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que una caída sorpresiva en dicha lectura preliminar fue una de las razones por las que el banco central elevó su tasa de interés de referencia en tres cuartos de punto porcentual a principios de este mes. Se contrajeron los índices PMI Markit manufacturero, compuesto y de servicios para junio. Las peticiones de subsidios por desempleo se mantuvieron estables. Las principales bolsas de Europa operan al alza, buscando terminar una semana volátil, ya que los inversores de todo el mundo evalúan la inflación y los temores de una recesión económica. El índice Stoxx 600 sube un 1,4%, con las acciones tecnológicas sumando un 1,7% para liderar las ganancias, mientras que las acciones minoristas cayeron un 1%. Por otra parte, el primer ministro británico, Boris Johnson, sufrió un doble golpe durante la noche cuando su gobernante Partido Conservador perdió dos elecciones parciales clave ante el Partido Laborista y los Liberal Demócratas, después del escándalo de la “fiesta” y en medio de la crisis del costo de vida. Se contrajeron las ventas minoristas del Reino Unido para mayo, al tiempo que se mantuvieron estables las expectativas empresariales y el índice Ifo de confianza empresarial en Alemania para junio. Los mercados en Asia cerraron en alza, lideradas por las acciones tecnológicas en el mercado de Hong Kong. El índice Hang Seng de Hong Kong saltó un 2,09% para cerrar en 21.719,06, con el índice Hang Seng Tech subiendo un 4,05%. SenseTime subió un 4,74% y Xpeng un 7,32%. El mercado de Nueva Zelanda está cerrado por feriado. La inflación de Japón no mostró cambios para mayo. Los precios al consumidor subyacentes aumentaron un 2,1% en comparación con el año anterior. Eso está por encima del objetivo del Banco de Japón de una inflación del 2%. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,12%, ya que los participantes del mercado evalúan la perspectiva que los principales bancos centrales implementarían más aumentos en las tasas de interés para frenar la inflación. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania aumenta a 1,49%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI avanza, apoyado por una oferta limitada, aunque se dirige a una segunda caída semanal por la preocupación que el aumento en las tasas de interés podría llevar a la economía mundial a una recesión. El oro opera con leve baja, cuando las expectativas de un endurecimiento agresivo por parte de la Reserva Federal lo mantienen en camino a una caída semanal, aunque persisten las preocupaciones económicas. La soja aumenta levemente, aun cuando persisten las preocupaciones que una desaceleración económica mundial podría limitar a la demanda y se suma la debilidad en el mercado de la energía. El dólar (índice DXY) opera estable, dirigiéndose a su primera caída semanal de junio, ya que los operadores reducen las probabilidades sobre dónde las tasas de interés podrían alcanzar su punto máximo ante una posible recesión. El yen cae a mínimos de 24 años, mientras el BOJ ratificó su intención de sostener los estímulos monetarios, aun cuando los precios aumentan a un ritmo por encima del objetivo del banco central del 2%. NOTICIAS CORPORATIVAS DARDEN RESTAURANTS (DRI) informó ganancias e ingresos trimestrales que superaron las expectativas. Las ventas de la empresa aumentaron un 11,7%, impulsada en parte por el repunte de su negocio de alta cocina. Por otra parte, ante la inflación y otras incertidumbres económicas, la compañía emitió un pronóstico mixto para el año fiscal 2023. FACTSET RESEARCH SYSTEMS (FDS) informó resultados mejores de lo esperado para su tercer trimestre fiscal. La compañía de datos financieros reportó ganancias de USD 3,67 por acción sobre USD 489 M en ingresos. En comparación, se esperaban USD 3,23 en ganancias por acción sobre USD 477 M en ingresos. FactSet espera que el crecimiento se mantenga en el extremo superior de la guía anterior para el año fiscal completo. KB HOME (KBH) reportó resultados mejores de lo esperado para su segundo trimestre fiscal. La constructora de viviendas generó USD 2,32 en ganancias por acción sobre USD 1.720 M en ingresos, superando las estimaciones de USD 2,03 en ganancias por acción sobre USD 1.640 M en ingresos. La compañía también reafirmó su perspectiva para el año fiscal 2022. LATINOAMÉRICA MÉXICO: Inflación alcanzó el 7,88% en la primera quincena de junio. El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) mostró un avance mensual de 0,49%, impulsado por un aumento del 9,85% en bienes y un incremento del 4,77% en servicios. ARGENTINA RENTA FIJA: El FMI aprobaría hoy las metas del 1ºT22 y el Gobierno espera el segundo desembolso del acuerdo Los bonos en dólares cerraron con nuevas caídas y registran paridades por debajo de los USD 30 por cada 100 nominales, en medio de la incertidumbre local generada por tensiones políticas en la coalición de gobierno y por dudas sobre el futuro de la economía doméstica, además de la mayor aversión al riesgo por la elevada inflación a nivel global. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,9% y se ubicó en los 2285 puntos básicos. Los Credit Default Swap (CDS) a 5 años cotizan por encima de los 9.000 puntos básicos, marcando un nuevo récord histórico. Lo más relevante del día será la reunión del directorio del FMI, donde discutirá la aprobación de los primeros objetivos trimestrales, que el staff del organismo aseguró que Argentina cumplió. El Fondo aprobaría las metas del primer trimestre de 2022 correspondientes al plan de Facilidades Extendidas firmado con Argentina en marzo pasado. Esto permitiría la continuidad del programa y la organización de la próxima revisión la cual se concretaría entre agosto y septiembre próximos. El visto bueno del FMI destrabará el segundo desembolso de divisas hacia Buenos Aires desde que se puso en marcha el acuerdo. En marzo habían sido 7.000 millones de DEGs, lo que representó unos USD 9.700 M, de los cuales quedaron en forma neta en el BCRA unos USD 6.300 M tras el pago de intereses al propio organismo. Por otro lado, la segunda serie de metas trimestrales, que vencen el 30 de junio, está bajo presión dado el bajo nivel de acumulación de reservas que consiguió el BCRA y el crecimiento del gasto público de los últimos meses Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron con nuevas caídas el jueves más allá que el Banco Central estuvo interviniendo para sostener los precios. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration bajaron en promedio 0,2%, en tanto que los de larga duration perdieron en promedio 3,1%. La debilidad de los bonos CER en gran parte se debe a las ventas de determinados Fondos Comunes de Inversión (FCI) que mantienen una elevada exposición en bonos con vencimiento en 2023 y 2024. En la segunda vuelta de la licitación del miércoles, el Ministerio de Economía logró canjear Letras en pesos por un valor nominal de ARS 3.090 M. RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió 2,9% y terminó ubicándose en la zona de los 83.000 puntos A pesar que los mercados norteamericanos terminaron en alza, la bolsa local cerró ayer con una importante baja (su cuarta rueda consecutiva), en medio de dudas sobre el desarrollo de la economía doméstica con una elevada inflación y creciente déficit fiscal. De esta manera, el índice S&P Merval perdió el jueves 2,9% y cerró en los 83.170,06 puntos, alejándose de los valores mínimos registrados en forma intradiaria por apenas encima de las 82.000 unidades en la mitad de la jornada. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.675,6 M, ubicándose por encima del promedio diario de la semana anterior. En Cedears se negociaron ARS 2.929,1 M. Las acciones que más cayeron fueron las de: YPF (YPFD) -7,1%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -6%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -5,9%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -4,7%, Mirgor (/MIRG) -3,9%, y Banco Macro (BMA) -3,9%, entre las más importantes. Las acciones de Edenor (EDN) y Grupo Financiero Valores (VALO) fueron las únicas acciones que cerraron en alza, subiendo +1,2% y 0,1%, respectivamente. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Sobresalieron las acciones de: YPF (YPF) -6,9%, Central Puerto (CEPU) -5,3%, Adecoagro (AGRO) -4,9%, Tenaris (TS) -4,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -4,3% y BBVA Banco Francés (BBAR) -3,5%, entre las más importantes. Indicadores y Noticias locales PIB registró un incremento de 6,0% YoY en el 1°T22 (INDEC) En el 1°T22 el PIB aumentó 0,9% en términos desestacionalizados respecto del primer trimestre de 2021, mientras que la tendencia-ciclo muestra una variación positiva de 1,4%. Por su parte, en la comparación interanual, el Producto se expandió 6,0%. Frente al 4°T21 se observaron subas en casi todos los componentes de la demanda agregada. La formación bruta de capital fijo creció 3,3%, el consumo público + 0,7% y el consumo privado +3,2%. En la comparación con el 1°T21, el mayor incremento se observó en la formación bruta de capital fijo, con una suba de +12,7% YoY, seguida de las exportaciones (+9,3% YoY) y el consumo privado (+9,3% YoY). Desempleo se ubicó en 7,0% en el 1°T22 Según el INDEC, la tasa de desocupación (TD) disminuyó al 7% en el 1°T22, esta baja fue de 3,2 puntos porcentuales (pp) respecto al mismo período de 2021. En relación con el cuarto trimestre de 2021 se mantuvo en el mismo nivel. Entre las regiones, las que mostraron la mayor TD fueron las regiones Pampeana y Gran Buenos Aires, con 7,4% y 7,3% respectivamente. Por su parte, se destaca que la región con menor TD fue Patagonia (4,8%). Crédito en pesos al sector privado disminuyó en 0,8% MoM real en abril De acuerdo al BCRA, el saldo de crédito en pesos al sector privado disminuyó en términos reales 0,8% en abril (aumento de 5,2% nominal). En una comparación interanual el saldo de financiaciones en pesos al sector privado se incrementó 2,8% real (+62,3% YoY nominal), con un mayor dinamismo relativo de las líneas prendarias y comerciales. El desempeño positivo de los créditos comerciales viene siendo particularmente impulsado por la Línea de Financiamiento para la Inversión Productiva de MiPyMEs (LFIP). BCRA renueva el incentivo para la liquidación de la cosecha El BCRA mejoró las condiciones de constitución de los denominados Plazos Fijos Chacareros, removiendo límites para la renovación. La condición establecida de estos instrumentos es que el monto no supere hasta dos veces el valor total de las ventas registradas este año. De esta manera, el BCRA dispuso que se admita la renovación de esas inversiones a plazo existentes a la fecha por hasta el monto a cobrar a sus vencimientos sin tener en cuenta ese límite de manera de mantener el incentivo a la venta de la cosecha. Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron el jueves USD 146 M y finalizaron en USD 38.083 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) subió el jueves 0,8% después de algunas ruedas de bajas y se ubicó en los ARS 237,32, marcando una brecha con la cotización oficial de 91,2%. El dólar MEP (o Bolsa) subió 1,9% hasta los ARS 232,23, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 87,1%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista ganó ayer 25 centavos y cerró en los ARS 124,10, en un marco en el que el BCRA tuvo que vender USD 170 M ante la fuerte demanda de divisas destinadas a la importación de energía

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 24-06-2022.-.pdf)infobolsa 24-06-2022.-.pdf[ ]406 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,4%, S&P 500 +0,6% y Nasdaq +0,9%), ya que el mercado intenta recuperar algunas de las fuertes pérdidas sufridas durante este año. Ayer, las acciones cerraron ligeramente a la baja, al tiempo que los inversores sopesaron la probabilidad de una recesión. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo ayer al Congreso que el banco central está “firmemente comprometido” con la reducción de la inflación. También señaló que una recesión es una “posibilidad”, un temor que sigue pesando en Wall Street. Powell también dará comentarios a la Cámara, luego de haberse dirigido al Senado el miércoles. Los comentarios son parte de un informe semestral sobre política monetaria ordenado por el Congreso. Las principales bolsas de Europa operan estables, mientras los mercados intentan ignorar los temores de recesión al tiempo que continúa la volatilidad global. El Stoxx 600 cayó un 0,5%, después de haber recuperado más de la mitad de sus pérdidas anteriores. Los bancos cayeron un 1,5%, mientras que las acciones de viajes y ocio ganaron un 1,1%. Por otra parte, el banco central de Noruega anunció un sorpresivo aumento de 50 puntos básicos en su tasa de interés, el mayor aumento desde 2002. La medida lleva la tasa de política del 0,75% al 1,25%, y la gobernadora del Norges Bank, Ida Wolden Bache, dijo que probablemente se elevará al 1,5% en agosto. Cayeron los índices PMI Markit manufactureros, compuestos y de servicios de Alemania, la Eurozona y el Reino Unido para junio. Los mercados en Asia cerraron en alza, con las acciones chinas liderando las ganancias, ya que los inversores continuaron monitoreando las preocupaciones de recesión. El índice Hang Seng de Hong Kong cerró un 1,26% más alto a 21.273,87, y el índice Hang Seng Tech ganó un 2,28%. Alibaba saltó un 6,4% y Xpeng se disparó casi un 10%. Por otra parte, Singapur anunció que la inflación subyacente se ubicó en 3,6% en mayo en comparación con hace un año. Eso es ligeramente más alto que el 3,5% esperado y que la cifra de abril de 3,3%. Los índices PMI Markit manufacturero y de servicios de Japón mostraron disparidades para junio. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. retrocede a 3,14%, su nivel más bajo en casi dos semanas, ya que los inversores continúan evaluando la probabilidad de una recesión. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania cae a 1,49%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI retrocede, ya que los inversores reevalúan los riesgos de recesión y cómo la demanda de combustible se verá afectada por el aumento de las tasas de interés. El oro opera en baja, presionado por un dólar más fuerte y por los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre el compromiso del banco central para controlar las presiones sobre los precios. La soja cae fuertemente a su nivel más bajo desde finales de enero, arrastrada por las preocupaciones sobre la demanda a medida que resurgieron los riesgos de recesión global. El dólar (índice DXY) opera en alza, después que los cautelosos comentarios de Powell pesaran el miércoles sobre la confianza de los mercados. El euro cae, debido a que los decepcionantes datos del PMI de Alemania y Francia confirmaron que la economía de la Eurozona está luchando por recuperarse y evitar una recesión. NOTICIAS CORPORATIVAS LA-Z-BOY (LZB) informó los resultados del cuarto trimestre fiscal. El fabricante de muebles reportó ventas netas consolidadas un 32% mayor que el año anterior, con ingresos netos también aumentando, impulsada principalmente por un fuerte crecimiento de las ventas mayoristas. La compañía espera que la demanda sea volátil en el futuro, según el CEO de la compañía. NIKE (NKE) fue calificado negativamente por Seaport, que actualizó las acciones de la compañía a “neutral” desde “buy”. La firma de Wall Street explicó que el minorista de ropa deportiva se enfrenta a una inflación creciente y a interrupciones en la cadena de suministro. COINBASE (COIN) se vio perjudicada por la decisión de su rival, Binance.US, que está reduciendo las tarifas comerciales de bitcoin para los clientes. Históricamente, Coinbase ha dependido en gran medida de los volúmenes de negociación para obtener ingresos, pero en los últimos meses ha estado buscando diversificar sus fuentes de ingresos. LATINOAMÉRICA MÉXICO: Importaciones desde Rusia aumentaron un 33,6% a USD 733 M de enero a abril. Los principales productos que compra el país a Rusia son aluminio, abono y caucho sintético. URUGUAY: Exportaciones de productos lácteos subieron un 29% en los primeros cinco meses del año. Según un informe elaborado por los técnicos del Instituto Nacional de la Leche de Uruguay, las mayores facturaciones las arrojaron los rubros de leche en polvo entera y descremada, queso y manteca. ARGENTINA RENTA FIJA: Economía logró canjear Letras por ARS 358 Bn y redujo los vencimientos de fin de mes a ARS 248 Bn En un contexto de importantes vencimientos de deuda de fin de mes, el Ministerio de Economía logró canjear Letras en pesos por ARS 357.836 M en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 273.972 M), logrando reducir las exigencias de renovación a ARS 248.050 M. En el marco del Programa de Creadores de Mercado, hoy se efectuará la segunda vuelta, en donde el monto total a licitar será por hasta un monto de valor nominal original máximo del 20% del total adjudicado en primera vuelta y por el monto total en circulación de las LEDES y LECER que se licitan en conversión. Los bonos en dólares terminaron ayer con importantes caídas, ante dudas sobre el futuro de la economía doméstica, en medio de una elevada inflación y creciente déficit fiscal. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,5% y se ubicó en los 2255 puntos básicos. El contexto global no ayuda a los soberanos, donde los mercados mantienen la incertidumbre sobre la elevada inflación y la inevitable suba de tasas de los bancos centrales para frenar el aumento de los precios minoristas. El Gobierno realizó entre el martes y miércoles pagos por un total de DEG 2.014 millones, que equivalen a USD 2.684 M correspondientes al préstamo Stand by obtenido en 2018. El pago se concretó antes de la llegada del segundo desembolso previsto del organismo multilateral, por unos USD 4.000 M. Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, volvieron a cerrar en baja el miércoles, ante temores sobre el rollover de la deuda en pesos del Tesoro para cubrir vencimientos. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration perdieron en promedio 0,4%, en tanto que los bonos de larga duration cayeron en promedio 2,4%. RENTA VARIABLE: En línea con las bolsas externas, el S&P Merval cayó 1% El mercado local de acciones cerró el miércoles en baja, ante dudas sobre el desarrollo de la economía doméstica y en un marco en el que las principales bolsas norteamericanas cerraron con ligeras caídas tras el testimonio de Jerome Powell ante un comité del Senado, donde dijo que la Fed está fuertemente comprometida con la reducción de la inflación. En este sentido, el índice S&P Merval perdió ayer 1% y cerró en los 85.662,48 puntos, prácticamente en los valores mínimos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.218,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 3.316,3 M. Las acciones que más cayeron fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -4,8%, Aluar (ALUA) -4,2%, Telecom Argentina (TECO2) -3,3%, Holcim Argentina (HARG) -3,1%, YF (YPFD) -2,2%, y Edenor (EDN) -2,1%, entre las más importantes. Sólo terminaron en alza: Grupo Supervielle (SUPV) +2,8%, BBVA Banco Francés (BBAR) +0,9%, Central Puerto (CEPU) +0,8%, Pampa Energía (PAMP) +0,3% y Grupo Financiero Valores (VALO) +0,1%. En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Cerraron en baja: Tenaris (TS) -4,4%, Edenor (EDN) -3,1%, Vista Energy (VIST) -3%, Adecoagro (AGRO) -2,9% y Telecom Argentina (TEO) -2%, e YPF (YPF) -2%, entre las más importantes. Subieron: Mercado Libre (MELI) +3,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) +2,4%, Globant (GLOB) +2,3%, Central Puerto (CEPU) +2,2% y Pampa Energía (PAM) +2,2%, entre otras. YPF (YPFD): El tribunal de quiebras del juez Christopher Sontchi, en el estado de Delaware, EE.UU., falló a favor de la petrolera argentina YPF en una demanda por USD 14.000 M. Se trata de un reclamo por supuesta contaminación en una corte de Delaware. Además, este viernes es la fecha en la que finalizará formalmente el caso de la expropiación de la empresa petrolera, aunque aún no queda claro cuando la jueza Loretta Preska dará conocer su fallo. Indicadores y Noticias locales La balanza comercial registró un superávit de USD 356 en mayo (INDEC) Según el INDEC, la balanza comercial registró en mayo un superávit de USD 356 M. En total el intercambio comercial alcanzó los USD 16.096 M, compuesto por un 51,7% correspondiente a las exportaciones y 48,9% por las importaciones. Este superávit se debió a un incremento de las importaciones de +53,1% YoY a USD 7.870 M, mientras que las exportaciones se incrementaron +20,7% YoY a USD 8.226 M. Aumentaron en abril ventas en supermercados y shoppings Según el INDEC, el consumo en supermercados registró una suba de +3,1% YoY en abril de 2022, mientras que en los centros de compra se registró una expansión de +100,2% YoY (ambos registros a precios constantes). Las ventas en los centros de compra alcanzaron en abril un total de ARS 46.058,2 M medidos a precios corrientes, mientras que en supermercados sumaron un total de ARS 177.148 M. Índice Líder registró caída de 2,00% MoM en mayo El Índice Líder (IL) registró una caída de 2,00% MoM durante mayo, según la UTDT. La serie tendencia-ciclo crece 0,22% MoM. En términos interanuales, el IL crece 4,08% con respecto a mayo de 2021 para la serie desestacionalizada y 5,05% para la tendencia-ciclo. En ese sentido, la probabilidad de salir de la fase expansiva en los próximos meses se ubica en 57,13%. Consumo de energía eléctrica creció 6,8% YoY en mayo De acuerdo a FUNDELEC, la demanda de eléctrica se incrementó en abril 6,8% YoY al llegar a los 11.730 GWh. De este modo, la demanda eléctrica ascendió por segundo mes consecutivo luego de la caída de 1,5% en marzo pasado. En mayo, la suba fue de 6,4% en el sector residencial (un 40% de toda la demanda), 6,8% en el comercial (un 29% de toda la demanda), y 5,9% en el industrial (un 31% de toda la demanda). Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 1.780 M, después que el Gobierno abonara USD 2.684 M por vencimientos de deuda con el FMI. De esta forma, las reservas se ubicaron en USD 38.229 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) bajó el miércoles 2,2% a ARS 235,33, dejando una brecha con la cotización oficial de 89,9%. El dólar MEP (o Bolsa) perdió 2,3% y terminó en ARS 227,94, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 84%. Por su lado, el tipo de cambio mayorista subió ayer 18 centavos a ARS 123,85 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA cerró la jornada con un saldo positivo de sólo USD 1 M.

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 23-06-2022.pdf)infobolsa 23-06-2022.pdf[ ]391 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con fuertes caídas (Dow Jones -1,1%, S&P 500 -1,3% y Nasdaq -1,4%), después que los principales índices rebotaron en la rueda de ayer, intentando recuperar algunas pérdidas luego de varias semanas de ventas. Los crecientes temores que la economía vaya hacia una recesión han afectado recientemente a las acciones. El S&P 500 sumó un 2,45%, registrando su mejor día desde el 4 de mayo. Los 11 sectores registraron ganancias en el día, con la energía a la cabeza subiendo un 5,8%. El salto se produce después que el índice de referencia cayera un 5,79% la semana pasada, en su peor desempeño semanal desde marzo de 2020. El presidente de la Fed, Jerome Powell, comparecerá ante el Congreso el miércoles, dando inicio a dos días de testimonios. En el frente de las ganancias, KB Home publicará los resultados después del cierre del mercado. Se contrajeron las ventas de viviendas usadas en mayo. Las principales bolsas de Europa operan con pérdidas, cediendo las ganancias obtenidas en las jornadas anteriores a medida que continúa la volatilidad global. El Stoxx 600 cae un 1,7% en las primeras operaciones, y los recursos básicos descendieron un 4% para liderar las pérdidas, al tiempo que todos los sectores y las principales bolsas cayeron en territorio negativo. El sentimiento del mercado mundial cambia a un entorno más negativo en medio de los temores sobre el aumento de la inación y la desaceleración del crecimiento económico. Se desaceleró la inflación del Reino Unido durante mayo, aunque alcanzó un nuevo máximo en 40 años. Los mercados en Asia cerraron en baja, ya que los temores económicos continúan pesando en el mercado. En Hong Kong, el índice Hang Seng cayó un 2,56% para cerrar en 21.008,34, y el índice Hang Seng Tech un -4,37%. Alibaba cayó un 4,16% y Meituan un -4,57%. El índice de Shanghái cayó un 1,2% para cerrar en 3.267,20, y el índice de Shenzhen cerró con una caída del 1,42% en 12.246,55. Por otra parte, el Banco de Japón, después de mantener sus tasas de interés bajas la semana pasada, publicó el miércoles las actas de su reunión de política monetaria de abril. La mayoría de los miembros de la junta de política monetaria del BOJ esperan que las tasas de interés a corto y largo plazo se mantengan en sus niveles actuales o más bajos, agregan las minutas. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. retrocede a 3,20%, debido a que volvió el sentimiento de aversión al riesgo a los mercados globales. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania cae a 1,65%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI retrocede fuertemente, en medio de una iniciativa del presidente de EE.UU., Joe Biden, para reducir los impuestos sobre el combustible con el objetivo de reducir los costos de la energía. El oro opera estable, ya que el dólar sube y los inversores buscan más pistas sobre la estrategia de política monetaria cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, exponga frente al Congreso. La soja cae, cuando el USDA dijo que las calificaciones de la cosecha de soja cayeron dos puntos porcentuales al 68% (en medio de una ola de calor en EE.UU.), mientras que la siembra de soja avanzó al 94%. La libra esterlina opera en baja, después que la inflación al consumidor del Reino Unido alcanzó un nuevo máximo en 40 años, lo que genera nuevas preocupaciones sobre una desaceleración económica. El yen rebota, aun cuando la mayoría de los miembros de la junta de política monetaria del BOJ esperan que las tasas de interés a corto y largo plazo se mantengan en sus niveles actuales o más bajos. NOTICIAS CORPORATIVAS ALPHABET (GOOGL) está en conversaciones con Netflix sobre una posible asociación publicitaria, según un informe de AdAge. El gigante de las búsquedas online se ha convertido en uno de los favoritos para asociarse con Netflix, según el informe. TESLA (TSLA) dio más claridad sobre los recortes de empleo planificados que se anunciaron a principios de este mes. El director ejecutivo, Elon Musk, comunicó que la compañía despedirá al 3,5% de la fuerza laboral. LENNAR (LEN) reportó resultados del segundo trimestre fiscal que superaron las expectativas. La constructora de viviendas ganó USD 4,49 por acción sobre USD 8,36 Bn en ingresos. Se esperaban USD 3.96 por acción sobre USD 8.08 Bn en ingresos. LATINOAMÉRICA MÉXICO: Economía avanza un 1% interanual en mayo y 0,1% respecto a abril, según datos preliminares. La actividad económica creció más rápido de lo que se estimaba en el primer trimestre, con una expansión del 1% respecto a los tres meses previos. BRASIL: El Banco Central elevó su tasa de referencia al 13,5% con el objetivo de contener los precios al consumidor y detener, de esta manera, el alza inflacionaria. ARGENTINA RENTA FIJA: Con la intención de descomprimir vencimientos de fin de mes por ARS 560 Bn, el Gobierno realiza hoy un canje de Letras en pesos El Ministerio de Economía realizará hoy un canje de Letras en pesos que vencen a finales de junio, por otras Letras nuevas y ya emitidas a más largo plazo, con la intención de cubrir el vencimiento de la LEDE S30J2 por ARS 222.867 M y de la LECER X30J2 por ARS 338.983 M. El total a refinanciar es de ARS 561.850 M. El Tesoro buscará captar la mayor cantidad de pesos con esta conversión y lo que falte con la licitación prevista para la semana que viene. La recepción de las ofertas comenzará a las 11 horas y finalizará a las 16 horas de hoy (T) y la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el viernes 24 de junio (T+2). Los bonos en dólares cerraron el martes con ligeras ganancias, acoplándose a la tendencia alcista externa y además por compras de oportunidad después de las caídas de la semana pasada en donde se habían registrado nuevos valores mínimos históricos. Los títulos en moneda extranjera aún siguen con bajos precios ante las dudas sobre el futuro de la economía local, en medio de una elevada inflación y creciente déficit fiscal. Los inversores también temen sobre el cumplimiento de las metas fiscales de Argentina para los próximos trimestres. Las tensiones políticas en la coalición de gobierno continúan generando incertidumbre en el mercado de renta fija y condicionan de alguna manera una recuperación más firme en los precios de los bonos. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo ayer 0,8% y se ubicó en los 2201 puntos básicos. Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron el martes en baja ante dudas sobre el rollover de la deuda en pesos que tiene por delante el Gobierno. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration bajaron en promedio 0,3%, mientras que los de larga duration cayeron en promedio 2,5%. RENTA VARIABLE: Contrario a la tendencia externa, el S&P Merval perdió ayer 0,6% En un marco en el que las principales bolsas del mundo se mostraron en alza, el mercado local de acciones cerró en baja en medio de tensiones políticas internas en la coalición de gobierno, y ante dudas sobre el futuro de la economía doméstica. En este sentido, el índice S&P Merval bajó ayer 0,6% y se ubicó en los 86.545,90 puntos, prácticamente en los valores mínimos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.071,7 M, monto por debajo del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 3.976,1 M. Las acciones más afectadas en la rueda del martes fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) -3%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,6%, Cresud (CRES) -2,5%, Banco Macro (BMA) -1,7%, y Holcim Argentina (HARG) -1,4%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en alza: Sociedad Comercial del Plata (COME) +4,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +3,3%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +2,7%, Telecom Argentina (TECO2) +1,7%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +1,2%, entre otras. En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron en su mayoría con ganancias. Sobresalieron las acciones de Transportadora de Gas del Sur (TGS) +7,7%, IRSA (IRS) +6,3%, YPF (YPF) +3,5%, Mercado Libre (MELI) +3,4%, Edenor (EDN) +3,2% y Telecom Argentina (TEO) +3,1%, entre las más importantes. Sólo cerraron en baja: Grupo Financiero Galicia (GGAL) -0,9%, BBVA Banco Francés (BBAR) -0,8%, Bioceres (BIOX) -0,3%, y Adecoagro (AGRO) -0,2%. ARCOS DORADOS reportó en el 1ºT22 ingresos por USD 791 M (+2% QoQ, +41% YoY). El EBITDA ajustado disminuyó 23% QoQ y aumentó 3.1x en forma interanual a USD 78 M, 7% por encima de lo esperado. A pesar de los costos crecientes trimestralmente, las mejoras operativas contribuyeron a márgenes 160 bps por encima del 1ºT19 previo a la pandemia. Indicadores y Noticias locales Argentina reportó en mayo un déficit fiscal primario de -ARS 162.412 M Argentina reportó en mayo un déficit fiscal primario de -ARS 162.411,7 M, según datos del Ministerio de Economía. En ese sentido, los ingresos totales del Estado crecieron un 58,7% YoY para totalizar los ARS 1.128.630,3 M, al tiempo que el gasto primario exhibió un crecimiento interanual del 78,2%. Contribuyeron tributos como Ganancias (+ ARS 82.510,6 M; +110,0% YoY) y los Créditos y Débitos (+ ARS 42.583,5 M; +88,6% YoY) que una vez más exhibieron un crecimiento por encima del nivel de precios. Si se toman los intereses de deuda, el resultado financiero total fue deficitario en -ARS 242.432,5 M. En mayo la Canasta Básica Total y Alimentaria crecieron 54,7% y 62,3% (INDEC) La Canasta Básica Total (CBT) registró en mayo un aumento de 4,6% MoM y 54,7% YoY, de acuerdo a datos del INDEC. Así, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 99.677. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) registró un incremento de +4,6% MoM al tiempo que registró una suba de 62,3% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 44.499 mensuales. PIB crecería por debajo del 4% en 2022 (privados) De acuerdo a privados, la economía creció en 6% YoY en el 1ºT22 y 1% QoQ. Sin embargo, tanto para el segundo trimestre como para lo que resta del año, se espera una desaceleración en los niveles de actividad. En este sentido, el PIB crecería este 2022 por debajo del 4% que ratificó el Ejecutivo nacional en la actualización del Presupuesto realizada días atrás. Nuevo esquema de financiamiento para la industria automotriz Las terminales automotrices y sus proveedoras participarán de un esquema de financiamiento impulsado por el BCRA, que permite avanzar en la recuperación del crédito comercial externo afectado durante la pandemia. El mecanismo, denominado “Certificación asociada a la financiación de la importación de bienes necesarios para la producción en el país de automotores y/o autopartes”, servirá para cumplir con el financiamiento del excedente de importación de 5% sobre las operaciones de 2021 o de 70% sobre las de 2020. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron el martes USD 891 M y finalizaron en USD 40.009 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) bajó en la jornada de ayer 0,7% y se ubicó en los ARS 240,57, dejando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 94,5%. El dólar MEP (o Bolsa) cayó 0,8% hasta los ARS 233,27, marcando un spread con la cotización del oficial de 88,6%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió el martes 65 centavos a ARS 123,67 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró unos USD 10 M.

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 22-06-2022.pdf)infobolsa 22-06-2022.pdf[ ]403 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con fuertes subas (Dow Jones +1,4%, S&P 500 +1,5% y Nasdaq +1,4%), ya que los inversores evalúan la política monetaria agresiva de la Reserva Federal y las crecientes posibilidades de una recesión. El S&P 500 cayó un 5,8% la semana pasada para marcar su mayor pérdida semanal desde marzo de 2020, sumergiéndose más profundamente en el territorio del mercado bajista. El presidente de la Fed, Jerome Powell, testificará ante el Congreso el miércoles y el jueves. Su aparición se produce después de una reciente suba de tasas de interés en tres cuartos de punto porcentual, el mayor aumento del banco central desde 1994. Los inversores monitorearán los datos entrantes, incluidas las ventas de viviendas existentes, para medir la salud de la economía. Los datos recientes que muestran una baja confianza del consumidor, la caída del gasto minorista y un mercado inmobiliario que se enfría han alimentado los temores de recesión. Las principales bolsas de Europa operan con alzas, continuando con una recuperación vista al comienzo de la semana. El índice Stoxx 600 sube un 0,8%, con las automotrices avanzando un 1,8% para liderar las ganancias, ya que casi todos los sectores entraron en territorio positivo. Los servicios públicos cayeron un 1%. La semana pasada, el Banco de Inglaterra implementó su quinto aumento de tasa consecutivo, el Banco Nacional Suizo sorprendió a los mercados con una suba de 50 puntos básicos, y el Banco Central Europeo también anunció que planea crear una nueva herramienta para abordar el riesgo de fragmentación de la Eurozona. Los mercados en Asia cerraron con aumentos en su mayoría, con las acciones japonesas liderando las ganancias entre los principales mercados de la región. El índice Nikkei 225 cotizó un 1,84% más alto para cerrar en 26.246,31, mientras que el Topix también subió un 2,05% para cerrar en 1.856,20. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1,66%, y las acciones tecnológicas Tencent y Alibaba registraron ganancias del 2,27% y el 1,25%, respectivamente. Por otra parte, el gobernador del Banco de la Reserva de Australia, Philip Lowe, dijo en un discurso que espera que la inflación en Australia alcance un máximo de alrededor del 7% para fin de año a medida que se resuelvan las interrupciones de la cadena de suministro relacionadas con la pandemia. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,29%, mientras los inversores esperan la publicación de un nuevo lote de datos económicos en el primer día de negociación de la semana. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania avanza a 1,78%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI aumenta, impulsado por la alta demanda de combustibles en EE.UU., mientras que los suministros siguen siendo escasos debido a las sanciones al petróleo ruso después de su invasión a Ucrania. El oro opera en baja, debido a que un repunte en los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. en medio de perspectivas de más aumentos en las tasas de interés contrarresta el apoyo proporcionado por un retroceso del dólar. La soja cae, cuando el mercado observa el clima de EE.UU. ante el cambio de las condiciones húmedas y frías. Ahora los pronósticos proyectan temperaturas más altas de lo normal para el resto del mes. El índice DXY (dólar) retrocede, cuando se espera que el presidente de la Fed, Jerome Powell, testifique ante el Congreso el miércoles y el jueves, después de una suba de tasas de interés en tres cuartos de punto porcentual. La libra esterlina aumenta levemente, debido a que los comentarios agresivos de los responsables de la política monetaria del Banco de Inglaterra continúan apoyando a la moneda, sumado a un repunte de las acciones británicas. NOTICIAS CORPORATIVAS ADOBE (ADBE) emitió una orientación financiera más débil de lo esperado para el trimestre actual y el año completo. La compañía de software enfrenta vientos en contra por la guerra en Ucrania y tipos de cambio desfavorables, aunque su trimestre más reciente superó las estimaciones de Wall Street en cuanto a ganancias e ingresos. ROKU (ROKU) anunció una asociación con el gigante minorista Walmart (WMT). Los usuarios de dispositivos Roku podrán comprar artículos con sus controles remotos. U.S. STEEL (X) emitió una orientación mejor de lo esperado para el trimestre actual. Los resultados del productor de acero se vieron favorecidos por el aumento de la demanda y los precios más altos del acero. LATINOAMÉRICA COLOMBIA: El país mantiene un crecimiento robusto y registra un alza de 12% en abril. El crecimiento anual del Producto Interno Bruto (PIB) en abril superó al que se registró en marzo, de un 7,7%, aunque se ubicó por debajo del 28,7% que marcó en el cuarto mes del año previo. VENEZUELA: Inflación se acelera en mayo a un 6,5% mensual. Con la variación de mayo, la inflación interanual se empina al 167,15%. En los últimos dos meses los precios han subido debido a la depreciación del bolívar, la moneda local, frente al dólar. PERÚ: El Banco Central redujo su estimación de crecimiento económico para este año a 3,1%, desde el cálculo previo de 3,4%, en medio de una desaceleración de la producción local generada por conflictos mineros y trastornos en la actividad global causados por la invasión de Rusia a Ucrania. ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares siguieron cayendo. Títulos en pesos recuperaron terreno alcista. Los bonos en dólares manifestaron caídas la semana anterior, en un contexto en el que los inversores mantienen las dudas sobre la economía doméstica, en medio de una elevada inflación y crecimiento del déficit fiscal. El contexto externo no ayuda, dado en parte que los mercados estiman que la suba de tasas de la Reserva Federal (Fed) no sea suficiente para frenar la inflación y genere una recesión. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó en la semana 170 unidades (+8,3%) y se ubicó en los 2213 puntos básicos. El Gobierno tomó una serie de medidas económicas apuntadas a controlar los precios minoristas, abastecer el faltante de gasoil y activar las obras del gasoducto en Vaca Muerta. También hizo oficial la segmentación de tarifas de electricidad y gas, y publicó el DNU del Presupuesto 2022. Por otra parte, el directorio del BCRA dispuso incrementar su tasa de referencia en 300 puntos básicos a 52% anual ante una elevada inflación. A la espera que el directorio del FMI apruebe el segundo desembolso del nuevo programa de Facilidades Extendidas, el Gobierno le pagará al propio organismo cerca de USD 2.700 M entre hoy y mañana. El pago estaría correspondiendo a dos vencimientos pautados en el préstamo contraído en 2018. Este viernes, el board del FMI aprobará las metas cumplidas del primer trimestre del año por Argentina, pero además discutirá la marcha de la economía local y determinará si conviene o no dejar en claro y por escrito las dudas de muchos de los integrantes del directorio del Fondo, sobre las posibilidades de cumplir el plan de Facilidades Extendidas aprobado en marzo pasado. Por su parte, los títulos públicos en pesos mostraron ganancias en las últimas cuatro ruedas, luego de las fuertes caídas registradas la semana anterior en medio de dudas sobre la capacidad de pago de la deuda en moneda local y el financiamiento que pueda obtener el Gobierno. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron 2,4% en promedio, mientras que los de larga duration ganaron en promedio 4,8%. RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió la semana pasada 2,3% y se ubicó en la zona de los 87.000 puntos En un contexto en el que las principales bolsas del mundo cerraron en baja por crecientes temores sobre una recesión económica global, el mercado local de acciones terminó la semana pasada con caídas, en medio de dudas sobre el futuro de la economía doméstica y después que el BCRA subiera la tasa de interés de política monetaria. Así es como el índice S&P Merval bajó en las últimas cuatro ruedas 2,3% y se ubicó en los 87.060,90 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó en la semana los ARS 4.775,1 M, marcando un promedio diario de ARS 1.193,8 M. Mientras que en Cedears se negociaron en el mismo período ARS 19.306,8 M, dejando un promedio diario de ARS 4.826,7 M. Las acciones que más cayeron la semana pasada fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -11,1%, Grupo Supervielle (SUPV) -9,2%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -8,9%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en alza en el mismo período: Sociedad Comercial del Plata (COME) +9%, BBVA Banco Francés (BBAR) +4,1%, y Telecom Argentina (TECO2) +6,7%, entre otras. En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs cerraron la semana con pérdidas. Las acciones que más sobresalieron a la baja fueron las de: Tenaris (TS) -8,1%, YPF (YPF) -8,1%, Vista Energy (VIST) -7,9%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -6,3%, Grupo Supervielle (SUPV) -6,2%, IRSA (IRS) -5,7% y Adecoagro (AGRO) -5%, entre las más importantes. Sólo cerraron en alza: Despegar (DESP) +7,9%, Mercado Libre (MELI) +3,1%, BBVA Banco Francés (BBAR) +2,4%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +2,1%, Central Puerto (CEPU) +1,7% y Globant (GLOB) +0,9%. Indicadores y Noticias locales Capacidad instalada de abril alcanzó el 67,5% (INDEC) La utilización de la capacidad instalada en la industria alcanzó durante abril de 2022 el 67,5%, 4,0 puntos porcentuales por encima del mismo mes de 2021, cuando fue del 63,5%, según el INDEC. En ese sentido, los sectores que mostraron mejor performance fueron: Refinación de Petróleo (81,4%), Productos minerales no metálicos (79,4%), Papel y cartón (76,4%), Sustancias y productos químicos (73,3%) e Industrias metálicas básicas (72,0%). Inación mayorista subió 5,2% MoM en mayo (INDEC) De acuerdo a datos del INDEC, los precios mayoristas registraron un incremento de 5,2% MoM en mayo. En términos interanuales, la inflación mayorista registró una suba de 54,8%, quedando por debajo de la inflación minorista (60,7%). La suba intermensual se explica como consecuencia del incremento de 5,2% en los productos nacionales y de 4,7% en los productos importados. Costo de la construcción se incrementó 6,2% MoM en mayo El índice de costo de la construcción (ICC) registró un incremento de 6,2% MoM (por encima de la inflación minorista del mismo mes) en mayo y en los últimos doce meses registró un incremento de 49,7% YoY. La suba de mayo obedeció a aumentos de 4,4% en los costos de materiales, 8,2% en la mano de obra y de 5,8% en los gastos generales. Indicadores monetarios Las reservas internacionales se ubicaron el jueves en los USD 40.900 M, disminuyendo en las últimas cuatro ruedas USD 697 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) se ubicó el jueves en ARS 242,24, subiendo la semana pasada ARS 14,63 (+6,4%) y marcando una brecha con el oficial de 97,1%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó en la semana ARS 11,89 (+5,3%) y terminó ubicándose en ARS 235,09, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 91,3%. El tipo de cambio mayorista cerró la semana con un alza de ARS 1,13 (0,9%) para ubicarse en ARS 122,92 (para la punta vendedora), en un contexto en el que el BCRA tuvo que vender el jueves cerca de USD 200 M (según fuentes de mercado) y acumuló ventas en la semana por USD 375 M

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 21-06-2022.pdf)infobolsa 21-06-2022.pdf[ ]399 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con fuertes bajas (Dow Jones -1,8%, S&P 500 -2,2% y Nasdaq -2,7%), lo que hace que los principales índices abandonen las sólidas ganancias obtenidas en la rueda anterior. Estos movimientos se producen después que la Reserva Federal implementó el miércoles su mayor aumento de tasas de interés desde 1994 (75 puntos básicos) al rango de 1,50%-1,75%, como se esperaba. Jerome Powell dijo que “parece muy probable” un nuevo aumento de 50 o 75 puntos básicos en la próxima reunión de julio, lo que indica el compromiso del banco central para combatir la inflación. Sin embargo, Powell advirtió que las decisiones se tomarán “reunión por reunión”. Los funcionarios también redujeron significativamente su perspectiva para el crecimiento económico de 2022, ahora anticipando solo un aumento del 1,7% en el PIB, por debajo del 2,8% de marzo. La proyección de inflación medida por los gastos de consumo personal también aumentó a 5,2% este año desde 4,3%, aunque la inflación subyacente se indica en 4,3%, solo 0,2 puntos porcentuales más que la proyección anterior. Mejoró el índice manufacturero Empire State para junio y aumentaron los inventarios de petróleo crudo, pero se contrajeron las ventas minoristas para mayo. Las principales bolsas de Europa operan con fuertes bajas, debido a que se desvanece el alivio inicial tras la decisión de la Reserva Federal de promulgar la mayor suba de tasas de interés desde 1994 en los mercados mundiales. El Stoxx 600 cae un 2,3%, y las acciones minoristas retroceden un 4% para liderar las pérdidas, ya que todos los sectores y las principales bolsas comenzaron la rueda en negativo. El sentimiento del mercado parece deteriorarse una vez más el jueves, ya que otros bancos centrales de todo el mundo adoptan posturas políticas más agresivas. El Banco Nacional Suizo subió las tasas de la noche a la mañana por primera vez en 15 años. El Banco de Inglaterra se dispuso el jueves a subir las tasas por quinta vez consecutiva. Los mercados en Asia cerraron dispares, a medida que se desvanece el sentimiento optimista de los movimientos nocturnos en Wall Street. El índice Hang Seng en Hong Kong lideró las pérdidas entre los principales mercados de la región, cayendo un 2,17% para cerrar en 20.845,43, mientras que las acciones tecnológicas chinas experimentaron un considerable descenso: Tencent cayó un 3,21%, Alibaba un -3,03% y Netease disminuyó un 5,29%. Las cifras de desempleo de Australia se mantuvieron estables en 3,9% en otra señal más que el Banco de la Reserva de Australia se mantendría encaminado a subir las tasas de interés nuevamente. Aumentaron las importaciones más que las exportaciones de Japón, por lo que aumentó fuertemente el déficit comercial para mayo. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,47%, ya que los operadores analizan los últimos movimientos de política adoptados por los bancos centrales de todo el mundo, incluida la Reserva Federal. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania retrocede a 1,86%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI retrocede, afectado por el aumento en las tasas de interés, pero la Agencia Internacional de Energía espera que la demanda aumente aún más en 2023, creciendo más del 2% a un récord de 101,6 millones de bpd. El oro opera en alza, ya que los inversores evalúan las implicancias del endurecimiento de las políticas monetarias de los principales bancos centrales para combatir la inflación. La soja sube, rebotando tras una caída de cuatro días, aunque las previsiones de un mejor clima en partes del medio oeste de EE.UU. limitan la performance de los precios. La libra esterlina cae, aun después que el Banco de Inglaterra se dispuso el jueves a subir las tasas de interés por quinta vez consecutiva, en un contexto de inflación récord en el Reino Unido. El franco suizo avanza, después que el Banco Nacional Suizo tomó a los mercados por sorpresa con un gran aumento de la tasa de interés, encaminando a la moneda hacia su mayor alza diaria en más de siete años. NOTICIAS CORPORATIVAS MODERNA (MRNA) se vio beneficiada por el comité de la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA, por sus siglas en inglés), luego que votara a favor de recomendar la vacuna del Covid-19 de la compañía a niños de 6 a 17 años. Se espera que la FDA autorice vacunas para niños a finales de esta semana. SNOWFLAKE (SNOW) fue beneficiada por Canaccord Genuity, luego que actualizara su calificación a "buy" desde "hold". La firma de inversión comunicó que las acciones de Snowflake parecen baratas en función del potencial de crecimiento a largo plazo de la empresa. ROBINHOOD (HOOD) experimentó una rebaja de su calificación a "neutral" por parte de Atlantic Equities, que citó la disminución de usuarios y los problemas regulatorios como amenazas para las acciones de Robinhood. LATINOAMÉRICA BRASIL: Exportaciones avícolas llegan a USD 904,6 M en mayo. Según la Asociación Brasileña de Proteínas Animales, en el quinto mes del año el país alcanzó un récord de exportaciones avícolas, con un incremento del 37,8% con respecto a 2021. ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares mostraron un ligero rebote ayer, pero riesgo país se mantuvo por sobre los 2100 bps Los bonos en dólares cerraron el miércoles con ganancias, después que el lunes testearan valores mínimos desde que salieron a cotizar a los mercados. Es que ayer los títulos argentinos recibieron parte del impulso externo, luego que la Fed subiera las tasas de interés de referencia 75 puntos básicos al rango 1,5%-1,75%, ante la persistente inflación en EE.UU. Los mercados globales subieron dado que ya estaba descontado el aumento en la tasa. De todas maneras, hoy las principales bolsas del mundo caen debido a que la suba de tasas de la Fed generaría temores sobre una recesión global. A nivel local, los inversores mantienen las dudas sobre la economía doméstica, en medio de una elevada inflación y crecimiento del déficit fiscal, sumado a esto los temores a un incumplimiento de las metas fiscales que el FMI impuso en el acuerdo firmado con Argentina en marzo. El riesgo país argentino bajó 0,7%, aunque se mantuvo por encima de los 2.100 puntos básicos cerrando en 2111 bps. Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron por segunda rueda consecutiva en alza. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron 0,9% en promedio, mientras que los de larga duration ganaron en promedio 1,8%. En la segunda vuelta de la primera licitación del mes de junio de Letras en pesos, el Tesoro captó en efectivo ARS 558 M (ARS 605 de valor nominal adjudicado). La próxima licitación tendrá lugar el martes 28 de junio, donde el Ministerio de Economía deberá cubrir vencimientos por ARS 560.000 M. RENTA VARIABLE: Tras mejora de mercados externos, el S&P Merval subió 1,2% Impulsado por la mejora de los mercados externos tras el comunicado de la Reserva Federal, la bolsa local cerró en alza, mostrando el mayor aumento desde el pasado 27 de mayo cuando testeó un máximo de 94.320 unidades y a partir de ahí comenzó a caer. Las bolsas globales subieron luego que la Fed elevó las tasas de interés 75 puntos básicos (en línea con las expectativas del mercado), con la intención de combatir el aumento de la inflación sin provocar una recesión. De esta forma, el índice S&P Merval subió 1,2% y cerró ayer en los 88.465,55 puntos, por debajo del máximo registrado de forma intradiaria de 88.783 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó el miércoles los ARS 1.114,3 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 4.074,9 M. Las acciones que tuvieron un mejor comportamiento fueron las de: Cresud (CRES) +6,1%, Cablevisión Holding (CVH) +3,3%, BBVA Banco Francés (BBAR) +3,3%, Central Puerto (CEPU) +2,6%, Grupo Supervielle (SUPV) +2,2% y Sociedad Comercial del Plata (COME) +1,9%, entre las más importantes. Sólo cerraron en baja: Transener (TRAN) -1,8% e YPF (YPFD) -0,6%. En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Se destacaron: Mercado Libre (MELI) +9,1%, Cresud (CRESY) +7,3%, Central Puerto (CEPU) +5%, Despegar (DESP) +4,5%, BBVA Banco Francés (BBAR) +4,4%, Globant (GLOB) +4,2%, Ternium (TX) +3,8% y Bioceres (BIOX) +3,7%, entre otras. La acción de Tenaris (TS) fue la única que cerró en baja (perdió 2,1%). Indicadores y Noticias locales Índice de Condiciones Financieras cayó en mayo a -108,0 puntos De acuerdo a privados, el Índice de Condiciones Financieras (ICF) volvió a tener un fuerte retroceso en mayo pasando de -92.2 a -108 puntos, lo que lo ubica cerca de valor de marzo cuando tocó -115.9. Las variables externas fueron determinantes ya que tuvieron una fuerte baja y volvieron a terreno negativo. Mientras tanto las condiciones locales mejoraron en el margen, pero nada para celebrar. Inflación de la Canasta de Ejecutivo se incrementó 59,2% YoY en mayo Según la UCEMA, la inflación en la Canasta del Profesional Ejecutivo (CPE) fue de 5,0% en mayo de 2022 y registró una suba de 59,2% YoY. En los primeros cinco meses de año la variación en la CPE fue de 26,2% lo cual equivale al 74,8% anual. El costo de la CPE en pesos corrientes se ubica en ARS 651.027. El costo de la CPE en dólares cayó 1,5% contra abril y se ubicó en USD 3.098. En relación con mayo de 2021, la CPE en dólares ascendió 21,3%. Venta de motos usadas aumentó 61,0% YoY en mayo De acuerdo a ACARA, la venta de motos usadas se incrementó en mayo 61,0% YoY hasta las 35.263 unidades. De esta forma, en los cinco meses transcurridos del año, el acumulado alcanzó las 162.247 unidades, registrando un incremento de 10,0% con relación al mismo período de 2021, en el que se habían registrado 147.497 transferencias de moto vehículos. Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron USD 134 el miércoles y finalizaron en USD 41.099 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) cayó el miércoles 0,3% y se ubicó en los ARS 238,32, marcando una brecha con la cotización del oficial de 94,3%. El dólar MEP (o Bolsa) perdió 0,9% y terminó en los ARS 229,83, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 87,3%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista cerró ayer en los ARS 122,70 (vendedor), subiendo 20 centavos respecto al martes y en un contexto en el que el BCRA debió vender USD 140 M

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 16-06-2022.pdf)infobolsa 16-06-2022.pdf[ ]384 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,7%, S&P 500 +0,9% y Nasdaq +1,1%), mientras los inversores esperan que la Reserva Federal tome una decisión agresiva para controlar la inflación creciente. El S&P 500 sufrió una racha de pérdidas de cinco días, entrando en el territorio del mercado bajista. El índice ya ha caído más del 4% esta semana y ahora está más del 22% por debajo de su récord histórico de principios de enero. El Comité Federal de Mercado Abierto que fija las tasas de interés concluirá su reunión de dos días hoy. El mercado calcula una probabilidad de más del 95% de una suba de tasas de 75 puntos básicos, el mayor aumento desde 1994. Esto se produce luego de una lectura de inflación sorprendentemente alta y del empeoramiento de las perspectivas económicas. El banco central también dará a conocer sus pronósticos para su tasa de referencia, la inflación y el PIB. Las principales bolsas de Europa operan con alzas, mientras los mercados globales esperan la última decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. El Stoxx 600 sube un 1,3%, y los bancos sumaron un 3,1% para liderar las ganancias, mientras que las acciones de petróleo y gas cayeron un 0,5%. El mercado ha estado afectado por la volatilidad a medida que crece la probabilidad que la Reserva Federal, así como otros bancos centrales, recurrirán a aumentos agresivos de las tasas de interés para frenar la inflación galopante. El Banco Central Europeo celebrará una reunión de política monetaria no programada hoy, y los rendimientos de los bonos de muchos gobiernos de la Eurozona aumentan. Aumentaron la producción industrial y el déficit comercial de la Eurozona para abril. Los mercados en Asia cerraron dispares, con las acciones en China liderando las ganancias a nivel regional, luego de la publicación de datos económicos mejores de lo esperado. El índice de Shanghái subió un 0,5% para cerrar en 3.305,41 mientras que el índice de Shenzhen avanzó un 0,95% hasta 12.137,76. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1,14% para cerrar en 21.308,21, mientras que las acciones de Alibaba subieron un 4,35%. Se incrementó la producción industrial, al tiempo que cayeron las ventas minoristas y la tasa de desempleo de China para mayo. Aumentó el índice de actividad del sector servicios de Japón. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,37%, antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal, en la que se espera que tome medidas agresivas sobre las tasas de interés. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania retrocede a 1,64%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI retrocede, a la par del precio del gas natural, después que Freeport LNG dijo que su instalación que sufrió un incendio la semana pasada probablemente no volverá a funcionar este año. El oro opera en alza, impulsado por un retroceso en el dólar y en los rendimientos del Tesoro de EE.UU., antes de un aumento de la tasa de interés potencialmente agresivo por parte de la Reserva Federal. La soja retrocede levemente, cuando las crecientes preocupaciones inflacionarias limitan su performance, aunque la escasez global de cultivos le da soporte al precio. El dólar cae, aunque se encuentra sostenido gracias a que la Fed elevó las tasas antes que la mayoría de los bancos centrales importantes y se le ha dado ventaja en las últimas semanas a medida que los inversores buscan cobertura. El euro avanza, después que el consejo de gobierno del Banco Central Europeo dijera que celebraría una reunión no programada el miércoles para discutir la reciente venta masiva en los mercados de bonos gubernamentales. NOTICIAS CORPORATIVAS CONTINENTAL RESOURCES (CLR) anunció una propuesta de compra en efectivo del fideicomiso familiar del fundador multimillonario Harold Hamm. La compañía de esquisto dijo que aún debe revisar la oferta que haría privada a la empresa familiar en un acuerdo de USD 25.400 M. FEDEX (FDX) aumentó su dividendo trimestral en más del 50 % a USD 1,15 por acción. La empresa de entrega de paquetes también comunicó que agregó dos directores a su directorio como parte de un acuerdo con el fondo de cobertura D.E. Shaw. NATIONAL VISION (EYE) ingresará al índice S&P SmallCap 600 esta semana. El minorista óptico reemplazará a Renewable Energy Group, que fue adquirida por Chevron. LATINOAMÉRICA BRASIL: Sector de servicios sube 0,2% mensual en abril, por debajo de lo previsto. El cuarto mes del año fue el segundo mes consecutivo de crecimiento de los servicios en Brasil, tras la baja que registró en febrero. COLOMBIA: El Gobierno revisó al alza su meta de crecimiento económico para este año a 6,5% desde un 5%, mientras que mejoró su proyección de déficit fiscal del Gobierno Nacional Central a un 5,6% del PIB desde una meta previa de 6,2%. MÉXICO: Exportación agroalimentaria alcanza el mayor nivel desde 2011 en enero-abril. El valor de los envíos del país latinoamericano se expandió un 16,1% a USD 17.310 M y se acumulan, de esta manera, nueve años de saldos superavitarios en la balanza comercial. ARGENTINA RENTA FIJA: El Tesoro captó ARS 21,6 Bn y logró cubrir vencimientos. Bonos en dólares con ligeras bajas. En un contexto en el que los dólares financieros volvieron a subir, el Ministerio de Economía logró captar en la licitación de ayer unos ARS 21.587 M en efectivo (ARS 19.812 M de valor nominal adjudicado), logrando cubrir cómodamente vencimientos acumulados desde el 1º al 21 de junio por un total de ARS 10.302 M. En el marco del Programa de Creadores de Mercado, hoy se efectuará la segunda vuelta, donde se podrán recibir y adjudicar ofertas por hasta un 20% del total del valor nominal adjudicado en la licitación de este martes. Con el resultado de la licitación de ayer, el Tesoro acumuló un financiamiento neto este año de ARS 658.311 M, lo que implica una tasa de rollover anual del 123%. La próxima licitación tendrá lugar el martes 28 de junio, cuando Economía deberá cubrir vencimientos por ARS 560.000 M. Los bonos en dólares cerraron el martes con ligeras bajas, en un contexto global a la espera de la reunión de la Reserva Federal de hoy, donde decidirá una nueva suba de la tasa de interés para controlar la inflación. Pero además, los inversores siguen atentos al marco local, donde se conoció la inflación minorista de mayo que manifestó una suba de 5,1% respecto a abril. El mercado esperaba que el IPC se ubique entre 5% y 5,5%. Las dudas sobre el futuro de la economía doméstica, y el crecimiento del déficit fiscal condicionan a una recuperación en los precios de los soberanos. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó apenas 0,1% y se ubicó en los 2126 puntos básicos. Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron en alza tras las importantes caídas de las últimas ruedas. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration cerraron con una suba promedio de 0,5%, mientras que los de larga duration ganaron en promedio 2%. RENTA VARIABLE: El S&P Merval retrocedió 0,6% (en línea con las bajas externas) En un marco en el que las principales bolsas norteamericanas un día previo al comunicado clave de la Fed que revelará su política monetaria, el mercado local de acciones se alineó a la tendencia externa y cerró en baja, ante dudas sobre la economía doméstica y al dato de inflación minorista de mayo publicado ayer por la tarde. De esta manera, el índice S&P Merval retrocedió un 0,6% y cerró en los 87.400 puntos, por encima del valor mínimo registrado de forma intradiaria de 86.633 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó ayer los ARS 1.083,5 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 5.182,2 M. Las acciones que peor comportamiento tuvieron en la jornada de ayer fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) -3,9%, Aluar (ALUA) -3,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,9%, Central Puerto (CEPU) -2,6%, YPF (YPFD) -2,3%, y Ternium Argentina (TXAR) -1,6%, entre las más importantes. Sin embargo, las acciones que tuvieron una mejor performance fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME) +3,5%, BBVA Banco Francés (BBAR) +2,8%, Edenor (EDN) +2,2%, Holcim Argentina (HARG) +1,9% y Banco Macro (BMA) +1,8%, entre otras. En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Sobresalieron: Bioceres (BIOX) -6,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -4,2%, YPF (YPF) -4,1%, Grupo Supervielle (SUPV) -3,3%, Central Puerto (CEPU) -2,6% y Tenaris (TS) -2,4%, entre las más importantes. Sólo cerraron con alzas: Edenor (EDN) +4,4%, BBVA Banco Francés (BBAR) +3,3%, Banco Macro (BMA) +2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1,1% y Despegar (DESP) +0,6%. Indicadores y Noticias locales La inflación se ubicó en 5,1% en mayo (por debajo de lo esperado) En mayo la inflación minorista (IPC) aumentó 5,1% respecto a abril, desacelerándose luego de registrar una suba de 6,0 en abril y 6,7% en marzo. La división con mayor incremento en el mes fue Salud (6,2%). Asimismo, en los últimos 12 meses registró un incremento de 60,7%, y se ubicó por debajo de lo estimado por privados y en el R.E.M. del BCRA (se preveía un aumento de 5,2%). La inflación acumuló en los primeros cinco mesese del año una suba de 29,3%. Déficit de -USD 244 M en la balanza comercial con Brasil durante mayo Según el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, el saldo del comercio bilateral de la Argentina con Brasil registró en mayo un déficit de -USD 244 M, resultando un acumulado deficitario para los primeros cinco meses del año de -USD 1.095 M. Este comportamiento se debió a un incremento de las exportaciones a USD 1.223 M (+51,0% YoY) y a una suba en las importaciones a USD 1.467 M (+34,0% YoY). El intercambio comercial se ubicó en USD 2.690 M (+41,0% YoY). Empleo registrado se incrementó 3,1% YoY en marzo de 2022 De acuerdo al Ministerio del Trabajo, el empleo registrado se incrementó +3,1% YoY en marzo de 2022, representando una ganancia de 297.200 puestos de trabajo en los últimos 12 meses, la mayor parte de los mismos en el sector privado. La suba del total de trabajadores se explicó por la expansión del 3,7% en el sector privado y del 2,3% en el sector público, mientras que el trabajo independiente mostró una suba del 10,2%. Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron ayer USD 120 M y finalizaron en USD 41.233 M. Tipo de cambio El contado con liquidación (implícito) mantuvo su tendencia alcista aunque más moderada respecto a las últimas tres ruedas, ubicándose el martes en ARS 239,11 (+0,6% en relación al lunes) y dejando una brecha con la cotización del oficial de 95,2%. El dólar MEP (o Bolsa) ganó ayer 2% (ARS 4,59) para ubicarse en los ARS 231,96, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 89,4%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió 20 centavos el martes y cerró en los ARS 122,50 (punta vendedora), en un contexto en el que el BCRA tuvo que vender unos USD 60 M.

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 15-06-2022.pdf)infobolsa 15-06-2022.pdf[ ]397 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,1%, S&P 500 +0,2% y Nasdaq +0,4%), ya que el mercado trata de recuperar algunas de las fuertes caídas del lunes que empujaron al S&P 500 nuevamente al territorio del mercado bajista. Los operadores también esperan un anuncio clave de política monetaria de la Reserva Federal previsto para mañana. El S&P 500 cayó un 3,9% a su nivel más bajo desde marzo de 2021, cerrando más de un 21% por debajo de su récord de enero. El cierre del lunes marcó el ingreso para el S&P 500 al mercado bajista por primera vez desde marzo de 2020. Esas pérdidas se produjeron a medida que crecen las expectativas que la Fed suba las tasas más de lo previsto, probablemente en 75 puntos básicos, que es mayor al aumento de 50 puntos básicos esperados. Las principales bolsas de Europa operan con caídas, luego de fuertes caídas en los mercados globales, en medio de temores que los bancos centrales se vean obligados a aplicar una política monetaria agresiva mientras la inflación se mantiene alta. El Stoxx 600 cayó un 0,7% a la mañana, habiendo subido inicialmente un 1% al comienzo de la rueda. Las acciones minoristas cayeron un 1,7% para liderar las pérdidas, mientras que los bancos avanzaron un 0,9%. El Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra anunciará su decisión sobre las tasas de interés el jueves. El Banco de Japón y el Banco Nacional de Suiza también se reunirán esta semana. Los bancos centrales podrían aumentar las tasas más rápidamente, un movimiento que podría poner en riesgo a la economía global de caer en recesión. Aumentó levemente la tasa de desempleo del Reino Unido para abril, al tiempo que se aceleró la inflación de Alemania para mayo. Mejoraron los índices ZEW de confianza inversora de Alemania y la Eurozona para junio. Los mercados en Asia cerraron dispares, después que el S&P 500 cayera durante la noche y cerrara en territorio de mercado bajista, pero las acciones de China resistieron la tendencia regional general para recuperarse de pérdidas anteriores. En Hong Kong, el índice Hang Seng cayó un 0,15%. Las acciones de Alibaba que cotizan en Hong Kong finalizaron un 2,7% abajo. Se contrajo la producción industrial de Japón para abril. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,32%, cuando los inversores evalúan la perspectiva que la Reserva Federal aumente más agresivamente las tasas de interés para reducir la inflación galopante. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania sube a 1,67%, en un contexto de alzas generalizadas de rendimientos. El petróleo WTI sube, ya que la escasez de oferta global supera las preocupaciones que la demanda de combustibles se vea afectada por una posible recesión y nuevas restricciones por el Covid-19 en China. El oro opera en baja, cuando las expectativas que la Reserva Federal recurrirá a una política agresiva de ajuste para controlar la inflación limitan las ganancias del metal como activo de cobertura. La soja sube, cuando el USDA calificó el 70% de la cosecha de oleaginosas como buena a excelente en sus primeras calificaciones de condición de 2022, en línea con las expectativas comerciales. El dólar se mantiene estable cerca de un máximo de 20 años, mientras los operadores se preparan para aumentos agresivos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal para esta semana. El yen cae levemente, después que el Banco de Japón amplió una ronda de compras de bonos, lo que hizo que el rendimiento de los activos del gobierno a 10 años volviera a su límite del 0,25%. NOTICIAS CORPORATIVAS ORACLE (ORCL) publicó resultados del cuarto trimestre fiscal que superaron las estimaciones. La compañía de software reportó ganancias de USD 1,54 por acción frente a los USD 1,37 esperados. Por su parte, los ingresos fueron de USD 11,84 Bn, superando las estimaciones de USD 11,66 Bn. ASTRA SPACE (ASTR) experimentó un nuevo lanzamiento fallido tras enviar un cohete que no pudo alcanzar la órbita. El cohete LV0010 de la compañía despegó del complejo de lanzamiento 46 en Cabo Cañaveral, Florida, transportando dos satélites en la misión TROPICS-1 de la NASA. La misión representa el segundo fracaso de la compañía en tres lanzamientos este año. PROLOGIS (PLD) anunció que adquirirá a su rival más pequeño, Duke Realty, en un acuerdo de acciones valorado en alrededor de USD 26 Bn, incluida la deuda. LATINOAMÉRICA PARAGUAY: Ventas de bienes y servicios cayeron en abril. La caída interanual fue del 6,1%, con lo cual la variación acumulada en el primer cuatrimestre del año aumentó un 0,5%, según los datos preliminares del Estimador de Cifras de Negocios (ECN) del Banco Central del Paraguay (BCP). ARGENTINA RENTA FIJA: Mercado con la mirada puesta en la licitación de Letras de hoy y en el dato de inflación minorista de mayo Los bonos en dólares arrancaron la semana con importantes pérdidas, en un contexto de mayor aversión al riesgo global ante la probabilidad de una recesión norteamericana y frente a una suba en la tasa de retorno de los Treasuries a 10 años a niveles máximos de 11 años (testeó un valor de 3,36%). Pero además, a nivel local persisten las dudas sobre el futuro de la economía doméstica, ante la elevada inflación minorista y frente a un mayor déficit fiscal producto de un mayor gasto público. Además, los inversores sostienen los temores sobre el financiamiento en pesos que el Gobierno necesita para cubrir el déficit financiero. Los soberanos globales ya cotizan con una paridad promedio de USD 27 por cada 100 nominales, mientras que los Bonares muestran una paridad promedio de USD 26,50. De esta forma, los precios registran nuevos mínimos post reestructuración y marcan una tasa de rendimiento promedio de 26% para los globales y de 27,5% para los Bonares. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 4% a 2124 puntos básicos, valor récord desde septiembre de 2020. Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron con precios mixtos, tras las importantes caídas de la semana pasada. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration cerraron con una suba promedio de 0,8%, mientras que los de larga duration perdieron en promedio 1,6%. De acuerdo a fuentes de mercado, el BCRA habría estado activo en el tramo corto de los títulos con CER, en especial, en las letras que el Tesoro licita hoy. Desde el jueves viene interviniendo el Central en el mercado de bonos en pesos, y se estima que lo siga haciendo en los próximos días para sostener las cotizaciones. Además, habría continuado el rescate de Fondos Comunes de Inversión (FCI) atados al CER, dada la firmeza de los tipos de cambio financieros. A mediados de la semana pasada FCI habían rescatado Letras por ARS 14.000 M y Bonos CER por otros ARS 14.000 M (según privados). También el mercado tendrá la mirada puesta en la licitación de hoy, donde Economía buscará captar un mínimo de ARS 14.000 M en la primera subasta de junio. Será una colocación chica, aunque los ojos estarán puestos en la segunda licitación del mes que se realizará el 28 de junio, donde el Gobierno enfrenta vencimientos por ARS 560.000 M. RENTA VARIABLE: El S&P Merval arrancó la semana con una baja de 1,4%, en medio de importantes bajas externas En un contexto en el que los mercados externos profundizaron las pérdidas de las últimas ruedas, a raíz de la alta inflación en EE.UU. y la posibilidad de una recesión, el mercado local de acciones cerró con pérdidas en un marco de dudas sobre la economía doméstica y el financiamiento de Argentina en moneda local, sumado a esto la fuerte suba de los dólares financieros. En este contexto, el índice S&P Merval perdió ayer 1,4% y cerró en los 87.937,89 puntos, tras testear un máximo de 89.143 unidades, y un mínimo de 86.617 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.241,1 M, monto prácticamente igual al promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 6.568,9 M, un 55% superior al promedio diario de las últimas cinco ruedas. Las acciones más afectadas en la jornada del lunes fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -6,7%, Cablevisión Holding (CVH) -5% y Cresud (CRES) -4,3%, entre las más importantes. Terminaron en alza: Sociedad Comercial del Plata (COME) +2,4%, Telecom Argentina (TECO2) +1,8%, Pampa Energía (PAMP) +0,9%, YPF (YPFD) +0,9%, y Central Puerto (CEPU) +0,3%. En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron ayer con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Despegar (DESP) -12,1%, Grupo Supervielle (SUPV) -10,7%, Mercado Libre (MELI) -9,4%, Cresud (CRESY) -9,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -7,9%, Globant (GLOB) -7,8%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) -7,5%, entre las más importantes. Indicadores y Noticias locales Exportaciones de la industria química y petroquímica crecieron 39% YoY en abril De acuerdo a la Cámara de la Industria Química y Petroquímica (Ciqyp), la producción de la industria química y petroquímica registró en abril un crecimiento de 3% YoY, pero con una contracción mensual de 12,0%. Por su parte, las ventas locales se incrementaron 49% YoY, al tiempo que las exportaciones registraron una suba de 21% MoM y 39% YoY, producto de aumentos en precios y volumens vendidos. El acumulado de los primeros cuatro meses para las exportaciones registró un crecimiento de 68% interanual. Consumo registra contracción de 6,7% YoY en mayo Según privados, el consumo registró en mayo una caída de 6,7% YoY, persistiendo la performance negativa por cuarto mes consecutivo. En el acumulado de los cinco primeros meses de 2022 respecto al mismo período del año anterior, se registra una retracción del -2,6% en consumo y crecimiento del 54,7% en facturación. Los bonos otorgados por el IFE, el ajuste a jubilados y pensionados, la apertura de paritarias ha permitido incrementar las ventas en volúmenes, pero aún con caídas interanuales. Consumo de servicios públicos se incrementó 6,2% YoY en marzo (INDEC) Según el INDEC, el índice que mide el consumo de servicios públicos registró un aumento de 6,2% YoY en marzo de 2022, siendo la decimosegunda suba interanual consecutiva luego de romper una racha de 33 meses de continua contracción interanual. En relación con el mes de febrero de 2022, la serie sin estacionalidad del índice registra una suba en su nivel de 1,1% MoM. Al mismo tiempo, el índice serie tendencia-ciclo tuvo una variación positiva de 0,5% en marzo respecto al mes anterior. Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron el lunes USD 244 M y finalizaron en USD 41.353 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) subió el lunes ARS 10,13 (+4,5%) y se ubicó en los ARS 237,74, marcando una brecha con la cotización del oficial de 94,4%. El dólar MEP (o Bolsa) avanzó ARS 4,17 (+1,9%) y terminó ubicándose en los ARS 237,74, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 85,9%. Los dólares financieros subieron en las últimas tres jornadas en medio de una fuerte tensión por la situación de la deuda en pesos, sumado a esto la mayor aversión al riesgo global. Por su parte, el tipo de cambio mayorista ganó en el inicio de la semana 50 centavos y cerró en los ARS 122,30 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró USD 25 M.

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 14-06-2022.pdf)infobolsa 14-06-2022.pdf[ ]389 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con fuertes caídas (Dow Jones -1,9%, S&P 500 -2,4% y Nasdaq -3%), poniendo al S&P 500 nuevamente en camino a caer en territorio de mercado bajista y posiblemente a un nuevo mínimo para 2022. El informe de inflación del viernes indica que la Reserva Federal aumentaría las tasas de interés durante esta semana. Los futuros del S&P 500 caen después que el índice de referencia cerró el viernes con una caída del 19% desde su máximo histórico y casi un 2,4% por encima de su mínimo del mes pasado. Los inversores están cada vez más preocupados que el aumento de la inflación lleve a la economía a una recesión. Las acciones que se verían más afectadas en una recesión lideraron las pérdidas en el pre-market el lunes, con las acciones de Marriott, Hilton y Delta Air Lines cayendo al menos un 3%. Las acciones tecnológicas también se vieron afectadas, con Amazon.com, Nvidia y Netflix también perdiendo al menos un 3%. Las principales bolsas de Europa operan con marcadas caídas, debido a que el sentimiento de los inversores estuvo dominado por la perspectiva de nuevas alzas en las tasas de interés. El Stoxx 600 cayó un 2,2% a la mañana, y las acciones tecnológicas y automotrices perdieron un 3,8% para liderar las pérdidas, al tiempo que todos los sectores y las principales bolsas cayeron en territorio negativo. La caída de la confianza en Europa se produce después que la semana pasada el Banco Central Europeo confirmara que tiene la intención de subir las tasas de interés en 25 puntos básicos en su reunión de julio. Se espera un aumento adicional en septiembre, cuya escala estará determinada por las perspectivas de inflación a mediano plazo. El banco central también elevó significativamente sus expectativas de inflación y rebajó sus pronósticos de crecimiento. Creció el PIB pero se contrajo la producción manufacturera y el déficit comercial del Reino Unido para abril. Los mercados en Asia cerraron en territorio negativo, con el índice Hang Seng de Hong Kong cayendo un 3,39% para cerrar en 21.067,58. Las acciones de Tencent cayeron un 4,89%, mientras que Alibaba cayó un 7,98%, y el índice Hang Seng Tech disminuyó un 4,72% a 4.598,65. Las acciones de Japón y Corea del Sur también perdieron más de 3% cada uno. Los mercados en Australia estuvieron cerrados el lunes por un feriado. Las preocupaciones en torno a la situación del Covid-19 en China pueden haber afectado aún más el sentimiento de los inversores el lunes. La ciudad de Beijing suspendió los eventos deportivos, retrasó el regreso a las escuelas y endureció otros controles, solo unos días después de relajarlos. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. opera en 3,28%, luego de una lectura de inflación más alta de lo esperado, mientras el rendimiento a 2 años lo supera brevemente. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania sube a 1,61%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI cae levemente, debido a un recrudecimiento de los casos de Covid-19 en Beijing y a las preocupaciones sobre más aumentos en las tasas de interés para controlar la inflación que limitarían a la demanda. El oro opera en baja desde un máximo de un mes alcanzado anteriormente, ya que los datos elevados de inflación de EE.UU. elevaron los rendimientos de los Treasuries y moderaron el atractivo del metal para cobertura. La soja cae, pero las pérdidas fueron limitadas y la oleaginosa se negoció cerca del máximo casi récord de la semana pasada, después que un informe del USDA pronosticara inventarios más bajos. El dólar sube, alcanzando un máximo de dos décadas, respaldado por los temores sobre una desaceleración económica mundial y las expectativas de fuertes aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. El yen opera en un mínimo desde 1998, ya que la brecha entre los rendimientos de referencia de Japón y EE.UU. se amplió después de los fuertes datos de inflación de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS STITCH FIX (SFIX) espera que los ingresos disminuyan en el cuarto trimestre fiscal y anunció despidos. El minorista de ropa espera que los despidos le ahorren entre USD 40 M y USD 60 M en 2023. Los ingresos del tercer trimestre de la compañía llegaron a USD 493 M, lo que coincidió con las expectativas, según Refinitiv. NETFLIX (NFLX) fue calificada de manera negativa por Goldman Sachs, que rebajó la calicación de la compañía a "sell". El banco citó el aumento de la competencia y la recesión inminente como las principales amenazas a corto plazo para Netflix. ILLUMINA (ILMN) anunció que su director financiero se iría el próximo mes. El director financiero actual, Sam Samad, se marcha para desempeñar un papel similar en Quest Diagnostics. LATINOAMÉRICA PERÚ: Banco Central sube su tasa de interés a 5,5%, mientras sigue luchando con la inflación. La institución monetaria peruana volvió a elevar su tasa de interés por onceavo mes consecutivo, alcanzando su nivel más alto en 13 años. MÉXICO: Divisas turísticas crecen un 88,7% durante abril. En el cuarto mes del año, el valor de las divisas turísticas en el país latinoamericano ascendió USD 2.411 M, lo que refleja una recuperación del sector turístico. ARGENTINA RENTA FIJA: El Gobierno licita mañana Letras por sólo ARS 14 Bn y se medirá ante el mercado tras la caída de los bonos en pesos Los soberanos en dólares mostraron en la semana fuertes caídas, alineándose a la tendencia de los títulos en pesos, ante dudas sobre el futuro de la economía doméstica en medio de una elevada inflación difícil de controlar y un aumento del déficit fiscal por más gasto público. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó en las últimas cinco ruedas 149 unidades (+7,9%) y se ubicó por encima de los 2000 puntos básicos en 2043 unidades. Hoy los bonos vuelven a mostrarse en baja, ante la caída de los mercados externos tras el dato de inflación de EE.UU. del viernes y a la espera de la reunión de la Fed este miércoles. El FMI aprobó la primera revisión del programa de asistencia otorgado a la Argentina al haber cumplido el país con las metas cuantitativas del 1ºT22. Sin embargo, por efecto del cambio en el contexto internacional, se acordó modificar las metas trimestrales pero manteniendo los objetivos anuales. Completada la revisión, Argentina tendrá acceso a unos USD 4.030 M, los cuales serán utilizados para pagar un vencimiento al propio organismo en unos días. Lo más relevante de la semana fue la caída de los bonos en pesos (en especial los ajustables por CER), que bajaron en parte por el rumor sobre la posibilidad que el Gobierno invite a los bancos de una forma no tan voluntaria a renovar la deuda en pesos en las próximas licitaciones del Tesoro. Pero más que nada, los inversores desarmaron posiciones ante perspectivas de una desaceleración de la inflación en el segundo semestre del año, que afectan en parte a los títulos más cortos, además que habían subido mucho. Sin embargo, las caídas en los títulos más largos se dieron por temores a un reperfilamiento de la deuda en pesos antes de las elecciones presidenciales de 2023 y a la incapacidad del Gobierno de rollear los próximos vencimientos. El Ministerio de Economía licitará mañana Letras en pesos por un monto nominal mínimo de ARS 14.000 M. Se trata de la colocación de una nueva LELITE para Fondos Comunes de Inversión (FCI) con vencimiento el 15 de julio a un precio de ARS 962,53 por cada1.000 nominales, por un monto mínimo nominal de ARS 5.000 M. RENTA VARIABLE: El S&P Merval cayó en la semana 2,9% y se ubicó por debajo de los 90.000 puntos En línea con la tendencia de las principales bolsas mundiales, el mercado local de acciones se manifestó la semana pasada en baja ante las dudas sobre el futuro de la economía doméstica, a pesar del cumplimiento de las metas fiscales en la primera revisión del FMI comprometidas en el acuerdo firmado en marzo pasado. La mayor aversión al riesgo global se dio luego de conocerse el crecimiento de la inflación en EE.UU. lo que activa las preocupaciones sobre la adopción de medidas más agresivas por parte de la Fed para controlarla. En este contexto, el índice S&P Merval perdió en las últimas cinco ruedas 2,9% y se ubicó en los 89.141,39 puntos, después de registrar un máximo semanal de 92.580 unidades, y un mínimo de 87.330 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó en la semana los ARS 6.036,9 M, mostrando un promedio diario de ARS 1.207,4 M (monto mayor al registró la semana anterior). En Cedears se negociaron en el mismo período ARS 21.252,3 M. Las acciones que más cayeron en la semana fueron las de: Cresud (CRES) -9,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -9,7%, y Edenor (EDN) -8%, entre las más importantes. Sin Embargo, cerraron en alza: Holcim Argentina (HARG) +3,4%, Grupo Financiero Valores (VALO) +3,2%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +1,8%, entre otras. En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs cerraron con mayoría de bajas. Sobresalieron las acciones de: Edenor (EDN) -17,8%, Despegar (DESP) -15,6%, Mercado Libre (MELI) -14%, Cresud (CRES) -12,9%, Banco Macro (BMA) -12,5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -12,1%, BBVA Banco Francés (BBAR) -12% y Central Puerto (CEPU) -11,4%, entre las más importantes. Indicadores y Noticias locales Consumidores pagan 3,53 veces más de lo que perciben productores De acuerdo a la CAME, la brecha de precios entre lo que pagó el consumidor y lo que recibió el productor por los productos agropecuarios registró una suba en mayo de 6,9% MoM. El deterioro se explica por las fuertes bajas en los precios pagados a los productores de cebolla, naranja, calabaza y mandarina, que en algunos casos se combinaron con aumentos al consumidor. En promedio, el productor recibió el 25,9% del precio final de los 24 agroalimentos relevados. La participación fue 5,2% menor a la de abril y representa la más baja del año. Depósitos en dólares crecieron +0,34% MoM en mayo Según el BCRA, los depósitos del sector privado registraron un incremento promedio mensual de USD 52 M (+0,34% MoM). Este comportamiento estuvo vinculado a la evolución de los depósitos a la vista de personas humanas del segmento de entre USD 50.000 y USD 250.000 y por las colocaciones a plazo de personas jurídicas de más de USD 1 M. Así, el saldo promedio mensual de los depósitos del sector privado se ubicó en USD 15.386 M en mayo. Ventas de autos usados aumentó 42,5% YoY durante mayo (CCA) La venta de autos usados alcanzó en mayo las 138.552 unidades, una suba del 42,5% comparado con igual mes de 2021 cuando se vendieron 97.230 unidades, según la Cámara del Comercio Automotor (CCA). Asimismo, si se compara con abril de 2022, registró una suba de 6,3%. En los primeros cinco meses del año se vendieron 648.575 unidades, una suba del 1,31% comparado igual período de 2021 (640.208 vehículos). Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron en la semana USD 14 M y finalizaron en USD 41.597 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) se incrementó la semana pasada ARS 17,97 (+8,6%) y se ubicó en los ARS 227,61, mostrando valores máximos de 5 meses y dejando una brecha con la cotización del oficial de 86,9%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó en la semana ARS 15,45 (+7,4%) y terminó ubicándose en los ARS 223,20, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 83,3%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió en las últimas cinco jornadas ARS 1,11 (+0,9%) y cerró en los ARS 121,79 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA sólo pudo sumar en la semana USD 40 M, luego que se realizaran pagos de energía por USD 500 M.

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 13-06-2022.pdf)infobolsa 13-06-2022.pdf[ ]400 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,2%, S&P 500 +0,2% y Nasdaq +0,2%), después que los principales índices terminaron la rueda del miércoles a la baja y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentaron. El sentimiento parece mejorar ya que China podría permitir que la oferta pública inicial de Ant Group avance, otra señal que Beijing podría estar reduciendo su represión tecnológica. El miércoles, los inversores continuaron buscando señales de desaceleración del crecimiento económico antes de la lectura del índice de precios al consumidor de mayo programada para el viernes (lo que podría indicar que la inflación ha alcanzado su punto máximo). Los operadores se mantendrán a la espera de las solicitudes iniciales de desempleo, mientras las ganancias de Nio, DocuSign y Rent the Runway también estarán disponibles para la rueda de hoy. Aumentaron los inventarios de petróleo crudo. Las principales bolsas de Europa operan con caídas, después de la última decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo. El Stoxx 600 baja un 0,4%, por lo que reduce las pérdidas anteriores. Los materiales básicos cayeron un 1,1% para liderar las pérdidas, mientras que las acciones de viajes y ocio ganaron un 0,7%. Se espera que el banco central confirme su intención de subir las tasas de interés en 25 puntos básicos el próximo mes tras haberla dejado sin cambios en la reunión de hoy. La medida se produce después que la inflación de los 19 miembros de la Eurozona alcanzara otro récord en mayo. Los inversores estarán atentos a la rueda de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, para evaluar la agresividad con la que podría actuar el banco. Los mercados en Asia cerraron dispares, con los mercados de China cayendo a pesar de la publicación de datos comerciales de mayo mejores de lo esperado. El índice de Shanghái cayó un 0,76% a 3.238,95, mientras que el índice de Shenzhen cayó un 1,85% a 11.810,58. El índice Hang Seng de Hong Kong perdió alrededor de un 0,9%. El sentimiento en torno a la situación del Covid-19 en China puede haber debilitado el sentimiento de los inversores el jueves, ya que el gobierno anunció que partes de Shanghái volverán a imponer nuevas restricciones para contener los contagios. Crecieron las exportaciones más que las importaciones de China para mayo, por lo que aumentó el superávit comercial. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,05%, ya que los inversores esperan por los datos clave de empleo e inflación de esta semana. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania aumenta a 1,42%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI retrocede levemente, luego de alcanzar máximos de tres meses, después que partes de Shanghái impusieran nuevas medidas de confinamiento por el Covid-19. El oro opera en baja, presionado por un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro antes de la publicación de los datos clave de empleo e inflación en EE.UU. La soja cae, pero el mercado mantuvo el precio cerca del máximo de 10 años, debido a las expectativas de una fuerte demanda de cargamentos desde EE.UU. El euro sube levemente, luego de la reunión muy esperada del Banco Central Europeo que ofrece información sobre sus planes de ajuste de la política monetaria para los próximos meses. El yen aumenta tras caer a un nuevo mínimo de 20 años, afectada por el aumento de las tasas de interés en todo el mundo, mientras el Banco de Japón sigue empeñado en mantener una política altamente expansiva. NOTICIAS CORPORATIVAS CAMPBELL SOUP (CPB) registró una ganancia de USD 0,70 por acción, USD 0,90 por encima de las estimaciones de consenso. Las ventas también superaron las previsiones y Campbell elevó su perspectiva de ventas para todo el año. La compañía de alimentos reiteró su pronóstico de ganancias anterior y señaló que ahora espera que la inflación subyacente sea más alta que su perspectiva anterior. OLLIE'S BARGAIN OUTLET (OLLI) presentó un decepcionante informe de ganancias. El minorista de descuento registró ganancias por acción de USD 0,20 en el primer trimestre, por debajo de una estimación de USD 0,30. MODERNA (MRNA) fue beneficiada por un estudio que destacó la efectividad de la versión mejorada de la vacuna contra el coronavirus de la compañía. Según el estudio, la vacuna produce una mejor respuesta inmunitaria contra la variante ómicron. El fabricante de medicamentos espera que la vacuna obtenga autorización a fines del verano. LATINOAMÉRICA CHILE: Inflación acumulada llega al máximo nivel en casi 30 años. El Índice de Precios al Consumidor de Chile registró un incremento mensual de 1,2%, una variación acumulada del 6,1% en lo que va del año y un alza, a doce meses, del 11,5%, según el Instituto Nacional de Estadísticas. COLOMBIA: Las exportaciones de café repuntaron un 174% en mayo a 944.000 sacos, contra los 345.000 sacos registrados en igual mes del 2021, debido a la baja producción del año anterior por la pandemia y protestas sociales. ARGENTINA RENTA FIJA: Ventas masivas en la curva de bonos con CER (ventas oficiales y riesgo en las próximas licitaciones) Los bonos en dólares sufrieron ayer importantes caídas (en torno al 4% en promedio), en un complicado contexto externo por temores a una debilidad del crecimiento mundial ante políticas monetarias más agresivas de bancos centrales, pero además en medio de un marco local con dudas sobre la economía local por la elevada inflación y las peleas internas en la coalición de gobierno. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,1% y se ubicó en los 1970 puntos básicos, marcando máximos de tres meses. El FMI aprobó la primera revisión del programa de asistencia otorgado a la Argentina al haber cumplido el país con las metas cuantitativas del 1ºT22. Sin embargo, por efecto del cambio en el contexto internacional, se acordó modificar las metas trimestrales pero manteniendo los objetivos anuales. El personal técnico del Fondo y las autoridades argentinas llegaron a un acuerdo sobre la primera revisión bajo el compromiso de 30 meses de Argentina. Una vez completada la revisión, Argentina tendrá acceso a unos USD 4.030 M, los cuales serán utilizados para pagar un vencimiento al propio organismo en dos semanas. Por otro lado, los títulos públicos en pesos (en especial los ajustables por CER) terminaron con fuertes caídas en la jornada de ayer. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration perdieron en promedio 2,9%, mientras que los de larga duration cayeron 10,8% en promedio. En el mercado corre el rumor sobre la posibilidad que el Gobierno invite a los bancos de una forma no tan voluntaria a renovar la deuda en pesos en las próximas licitaciones del Tesoro. Por eso bancos y fondos de inversión internacionales estarían reduciendo sus tenencias de títulos en pesos. Los inversores desarman sus posiciones ante perspectivas de una desaceleración de la inflación en el segundo semestre del año, que afectan de alguna manera a los títulos más cortos. Sin embargo, las bajas en los bonos más largos se explican por temores a un reperfilamiento de la deuda en pesos después de las elecciones presidenciales de 2023 y a la incapacidad del Gobierno de rollear los próximos vencimientos. Bonos con vencimiento hasta el 2023 que mostraban tasas de retorno negativas, pasaron en la mayoría de los casos a estar positivas. Es el caso del TX23 que tenía una TIR negativa de 8%, ahora pasó a tener una tasa positiva superior al 10% + CER. RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió 1,1% y se ubicó por debajo de la barrera psicológica de los 90.000 puntos En un contexto en el que las principales bolsas globales cerraron en baja, al resurgir nuevamente la preocupación por la ralentización económica, el mercado local de acciones se alienó a la tendencia externa y terminó por debajo de la barrera psicológica de los 90.000 puntos. De esta forma, el índice S&P Merval perdió 1,1% y cerró en los 89.946,88 puntos, prácticamente en los valores mínimos registrados en forma intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.435,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 3.661,9 M. Las acciones más afectadas fueron las de: Cresud (CRES) -5,1%, BBVA Banco Francés (BBAR) -4,1%, Banco Macro (BMA) -3,9% y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -3,7%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en alza: Aluar (ALUA) +1,9%, Ternium Argentina (TXAR) +0,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +0,6%, y Cablevisión Holding (CVH) +0,4%, entre otras. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Cresud (CRESY) -4,9%, Ternium (TX) -3,6%, BBVA Banco Francés (BBAR) -3,1%, Banco Macro (BMA) -3,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,8%, Vista Oil & Gas (VIST) -2,4% y Adecoagro (AGRO) -1,9%, entre las más importantes. Indicadores y Noticias locales Depósitos a plazo registraron ligera expansión de 0,2% real en mayo De acuerdo al BCRA, en mayo, los depósitos a plazo fijo en pesos del sector privado, habrían registrado una ligera expansión mensual en términos reales (+0,2% MoM), y de esta manera, todavía se sostienen en torno a los registros máximos de las últimas décadas. Como porcentaje del PIB se ubicaron en 6,3%, 0,8 p.p. por sobre el registro promedio de 2010-2019 y 0,3 p.p. por debajo del máximo de mediados de 2020. Incremento de 1.223,3% YoY en abril de turistas no residentes a la Argentina El INDEC informó que en abril de 2022 se estimaron 131,9 mil llegadas de turistas no residentes a la Argentina, es decir un incremento de 1.223,3% YoY. Las salidas al exterior alcanzaron un total de 167,1 mil turistas residentes, cifra que registró un aumento interanual de 490,0%. En abril, el saldo de turistas internacionales resultó negativo en 35,2 mil para toda la vía aérea internacional. Venta de insumos para la construcción aumentó 17,9% YoY en mayo Según el índice Construya, la venta de insumos de la construcción en mayo registró una caída del -5,3% desestacionalizada con respecto a abril. Asimismo, los despachos de insumos de las empresas del Grupo se ubicaron 17,9% por encima de los registrados en mayo del año anterior. Asimismo, en los primeros cinco meses del año acumuló un ascenso de 10,0% respecto a los mismos meses del año anterior. Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron USD 20 M y finalizaron en USD 41.620 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) subió 0,07% y se ubicó en los ARS 210,31, dejando una brecha con la cotización oficial de 73,2%. El dólar MEP (o Bolsa) aumentó 0,2% y cerró en los ARS 209,15, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 72,2%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista, subió 16 centavos a ARS 121,45 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA terminó con un saldo ligeramente positivo de USD 2 M. En lo que va de junio la entidad monetaria adquirió USD 17 M

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 09-06-2022.pdf)infobolsa 09-06-2022.pdf[ ]386 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leve baja (Dow Jones -0,4%, S&P 500 -0,3% y Nasdaq -0,2%), después de dos días de ganancias en Wall Street. Ayer, los inversores ignoraron algunas señales de desaceleración económica antes de una lectura clave de inflación. El S&P 500 ganó casi un 1%, subiendo por segundo día consecutivo. La atención estará puesta en la lectura del índice de precios al consumidor del viernes para mayo. Se espera que este dato será crucial para el rumbo de la política de la Fed, ya que el banco central seguirá aumentando las tasas a razón de 50 puntos básicos. Una gran cantidad de minoristas y empresas de consumo informarán sus ganancias trimestrales el miércoles, incluidas Campbell Soup, Ollie’s Bargain Outlet y Five Below. Aumentaron las exportaciones y cayeron las importaciones, por lo que se redujo el déficit comercial. Las principales bolsas de Europa operan con caídas, cuando los inversores analizan una advertencia de resultados de Credit Suisse y se preparan para la última decisión de política del Banco Central Europeo de mañana y la lectura de la inflación estadounidense. El Stoxx 600 cayó un 0,6% a última hora de la mañana, con los servicios financieros perdiendo un 2%, mientras que las acciones minoristas resistieron la tendencia a la baja para avanzar un 1,2%. Aumentó la producción industrial de Alemania para abril, al tiempo que creció el PIB de la Eurozona en el 1°T22. Los mercados en Asia cerraron al alza, con el índice Hang Seng en Hong Kong avanzando un 2,24% (liderando las subas) para cerrar en 22.014,59, mientras las acciones tecnológicas chinas que cotizan en la ciudad se dispararon: Alibaba subió un 10,12%, mientras que Tencent subió un 6,47% y NetEase ganó un 5,66%. Por otra parte, el Banco Mundial recortó el martes su pronóstico de crecimiento global al 2,9% para 2022 y advirtió que la economía mundial está cayendo en un período de estanflación que recuerda a la década de 1970. Se contrajo levemente el PIB de Japón para el 1°T22. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube levemente a 3,01%, mientras los inversores esperan un indicador clave de inflación y evalúan las señales de desaceleración del crecimiento económico. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania aumenta a 1,35%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI avanza, a pesar de un probable aumento en los inventarios de petróleo de EE.UU., por la relajación de los bloqueos relacionados con el Covid-19 en China y una posible huelga de trabajadores petroleros noruegos. El oro opera estable, aunque un repunte en el dólar y los rendimientos limitaron el atractivo del metal, con los inversores esperando los datos de inflación de EE.UU. para obtener más información sobre las tasas de interés. La soja registra fuertes subas, ya que los informes de ataques rusos en Kiev y el puerto de Mykolaiv empañaron las expectativas que se pudiera llegar a un acuerdo diplomático para reanudar los envíos marítimos de grano ucraniano. El euro sube, cuando los operadores se preparan para analizar la última decisión de política del Banco Central Europeo prevista para mañana. El yen cae, cuando el gobernador del BoJ, Kuroda, dijo al parlamento el miércoles que el debilitamiento del yen era positivo para la economía, y agregó que la política de divisas no era parte de la autoridad del BoJ. NOTICIAS CORPORATIVAS CREDIT SUISSE (CS) emitió una advertencia de ganancias para el segundo trimestre, citando la guerra de Ucrania y las subas en las tasas de interés. La situación geopolítica, el endurecimiento monetario de los principales bancos centrales en respuesta a la inflación vertiginosa, y el retiro de las medidas de estímulo de la era Covid-19 habrían causado una volatilidad continua en el mercado, provocando flujos de clientes débiles y desapalancamiento continuo de los mismos. KOHL’S (KSS) está en negociaciones con la empresa matriz de The Vitamin Shoppe, que compraría la compañía por USD 60 por acción, valorando a Kohl’s en unos USD 8.000 M. LATINOAMÉRICA CHILE: Según informó el Banco Central chileno, el país registró un superávit comercial que alcanzó los USD 851 M en el quinto mes del año. Sin embargo, las exportaciones de cobre bajaron un 18,3%, por un monto de USD 3.753 M. ARGENTINA RENTA FIJA: Dudas sobre el futuro de la economía local y peleas internas en el Gobierno, sigue afectando a los bonos en dólares Los soberanos en dólares volvieron a caer el martes, en un contexto de dudas sobre el desarrollo de la economía local, en medio de una creciente inflación y peleas internas en la coalición de gobierno que genera incertidumbre inversora. También afectó a los bonos, una mayor aversión al riesgo debido a un avance global del dólar y un renovado temor por el futuro de la economía mundial luego de una sorpresiva alza de tasas de interés en Australia. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1,2% y se ubicó en los 1930 puntos básicos, alcanzado valores máximos en dos semanas. Asimismo, el Gobierno presentó un proyecto de ley para gravar a las empresas que tengan una "renta inesperada" por el fuerte aumento de precios a nivel global, con el objetivo de reducir el déficit fiscal. Pero la medida es rechazada por el mercado. Por otro lado, los inversores siguen atentos a la revisión de las metas fiscales por parte del FMI impuestas en el acuerdo firmado en marzo pasado. Según privados, el Gobierno podrá cumplir las metas del segundo trimestre del año a través de un arreglo contable que tenía previsto para más adelante. Esto genera dudas sobre el cumplimiento de la meta fiscal para el tercer y cuarto trimestre, además que el mercado comenzó a hacer menor rollover de la deuda en pesos. Por lo que Argentina podría necesitar de una recalibración de las metas o de un waiver. Por su parte, los títulos públicos en pesos (en especial los ajustables por CER), cerraron el martes con caídas. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration perdieron en promedio 0,2%, mientras que los de larga duration cayeron en promedio 1,7%. CRESUD colocará ONs Clase XXXVII en dólares, a 33 meses de plazo, a tasa fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 20 M (ampliable hasta el máximo disponible en el programa). Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta se realizará este viernes 10 de junio de 10 a 16 horas. RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 0,7% (en línea con los mercados externos) El mercado local de acciones cerró el martes con ganancias, en línea con la tendencia de las principales bolsas norteamericanas que subieron en tecnológicas, mientras que una decepcionante previsión de márgenes de Target Corp pesó sobre las minoristas durante gran parte de la jornada. Pero, además los inversores siguen de cerca el desarrollo de la economía doméstica, en medio de una fuerte presión inflacionaria local y global, sumado a esto las tensiones políticas en la coalición de Gobierno que generan una mayor incertidumbre. En este contexto, el índice S&P Merval subió ayer 0,7% y cerró en los 90.938,11 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 747,3 M, ubicándose por debajo del promedio de la semana pasada, mientras que en Cedears se negociaron ARS 3.107,3 M. Las acciones del panel líder manifestaron ayer precios mixtos. Sobresalieron al alza: Loma Negra (LOMA) +2,4%, Grupo Financiero Valores (VALO) +2,3%, Cresud (CRES) +1,8%, Ternium Argentina (TXAR) +1,8%, y Pampa Energía (PAMP) +1,4%, entre las más importantes. Sin embargo, cerraron en baja: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -1%, Cablevisión Holding (CVH) -1%, Holcim Argentina (HARG) -0,6%, Edenor (EDN) -0,6% y Banco Macro (BMA) -0,5%, entre otras. En el exterior, las acciones argentinas ADRs también mostraron precios dispares. Se destacaron al alza: Vista Oil & Gas (VIST) +3,4%, Globant (GLOB) +3% y Mercado Libre (MELI) +2,6%, entre las más importantes. Terminaron en baja: Despegar (DESP) -5,3%, Edenor (EDN) -2,9%, Telecom Argentina (TEO) -1,7%, Corporación América (CAAP) -1,4%, y BBVA Banco Francés (BBAR) -0,7%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Préstamos en pesos caen 1,4% MoM en mayo y representan 6,6% del PIB Según el BCRA, en mayo los préstamos en pesos al sector privado, en términos reales y sin estacionalidad, habrían registrado una contracción mensual de 1,4%. De este modo, acumulan cuatro meses consecutivos de caída. La disminución del mes resultó generalizada a la mayoría de las líneas de financiaciones. El ratio de préstamos en pesos al sector privado a PIB se habría ubicado en mayo en 6,6%, cayendo levemente en el mes (0,1 p.p). Costo de logística sube 10,6% MoM en mayo De acuerdo a la Federación Argentina de Entidades Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC), el autotransporte de cargas registró un incremento de costos de 10,6% MoM en mayo, exhibiendo el aumento más alto en más de tres años y medio. Con el incremento de mayo, la variación acumulada alcanza casi el 37% (36,94%) en los primeros cinco meses del año y se ubica en 62% en los últimos doce meses, luego de cerrar el año 2021 en 49%, y tras los considerables aumentos de costos en 2018 con un récord de 61,5% y 2019 (47%). Banco Mundial mejoró a 4,5% pronóstico de crecimiento de Argentina para 2022 El Banco Mundial mejoró las perspectivas de crecimiento de Argentina en 2022 del 3,6% en abril al 4,5% actual. Para 2023, mantiene la cifra en 2,5%. En un contexto complejo, la Argentina se ubica entre los países que más crecerán en 2022 detrás de Panamá (6,5%), Colombia (5,4%) y República Dominicana (5%). Indicadores monetarios Las reservas internacionales aumentaron USD 19 M y finalizaron en USD 41.640 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) subió el martes siete centavos (+0,03%) y se ubicó en los ARS 210,17, dejando una brecha con la cotización oficial de 73,3%. El dólar MEP (o Bolsa) bajó 16 centavos (-0,08%) a ARS 208,68, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 72,1%. Por su parte, el tipo de cambio subió 18 centavos ayer a ARS 121,29 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró USD 10 M, llevando el resultado del mes a unos USD 15 M de adquisiciones netas.

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 08-06-2022.pdf)infobolsa 08-06-2022.pdf[ ]382 kB

    Página 1 de 109