GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben, con las acciones rumbo a cerrar septiembre en terreno negativo
Viernes, 29 Septiembre 2023
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,43%, S&P 500 +0,40%, Nasdaq +0,54%), lo que sugiere una
extensión de las ganancias registradas en la sesión anterior, aunque las acciones aún están en camino de cerrar
septiembre en terreno negativo.
Todos los principales índices bursátiles cerraron al alza el jueves, con el Dow Jones sumando 116 puntos, mientras que el
S&P 500 y el Nasdaq ganaron un 0,6% y un 0,8%, respectivamente. Sin embargo, esto es poco para mitigar las fuertes
pérdidas en acciones durante el mes y el trimestre.
El S&P 500 está listo para terminar el mes con una caída del 4,6% y el trimestre con un retroceso del 3,4%. El Nasdaq
Composite ha caído casi un 6% en septiembre y un 4,3% en el trimestre. Este mes será el peor de 2023 para ambos
índices. El Dow está en camino de una caída del 3% este mes y del 2,2% en el trimestre.
Los inversores ahora están centrando su atención en el último dato del índice de precios del gasto en consumo personal
(PCE, por sus siglas en inglés) que se publicará hoy. El PCE es la métrica de inflación preferida de la Fed. El mercado espera
que el PCE subyacente haya avanzado un 3,9% YoY en agosto y haya aumentado un 0,2% MoM.
Se espera que la Cámara de Representantes de EE.UU. vote hoy sobre un proyecto de ley de financiamiento a corto plazo,
ya que los legisladores intentan evitar un cierre del gobierno que está programado para comenzar este fin de semana.
Sin embargo, es poco probable que la legislación reciba el respaldo crucial de algunos miembros intransigentes del
partido Republicano en la cámara baja del Congreso, quienes han estado en desacuerdo con el líder de la mayoría en la
Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, sobre los niveles de gasto establecidos en un acuerdo forjado con el
presidente Joe Biden a principios de este año.
Las principales bolsas de Europa suben, mientras la inflación de la Eurozona se desaceleró más de lo esperado. El Stoxx
600 aumenta 1,2%, mientras las acciones de alimentos y bebidas avanzando 1,6%.
El índice DAX de Alemania sube 1,0%, el CAC 40 de Francia gana 1,1%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra
expansión de 0,9%.
Los mercados en Asia subieron en el último día de negociación de la semana, con el índice Hang Seng de Hong Kong
liderando las ganancias en la región y subiendo un 2,51%. El Nikkei 225 de Japón cayó ligeramente, ampliando las
pérdidas del jueves para finalizar en 31.857,62, mientras que el Topix cayó un 0,94% y cerró en 2.323,29.
En Australia, el S&P/ASX 200 avanzó un 0,34% para finalizar en 7.048,6, recuperándose después de una racha de pérdidas
de tres días. Los mercados de Corea del Sur y China continental están cerrados por feriado.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,56%, retrocediendo desde máximos de 15 años, luego que
el dato final del PIB confirmó una fuerte tasa de crecimiento del 2,1% para el segundo trimestre del año.
El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries norteamericanos.
El petróleo sube, a pesar de la toma de ganancias y que las expectativas de aumentos en la oferta por parte de Rusia y
Arabia Saudita superaron las previsiones de aumento en la demanda por parte de China.
El oro sube, pero se encamina a su mayor caída mensual desde febrero y rondando niveles mínimos de más de seis, ya
que las apuestas por costo de endeudamiento más elevados disminuyen el atractivo del metal.
La soja sube, pero rumbo a una caída trimestral mientras se aguardan los datos de existencias del USDA.
El dólar (índice DXY) baja, retrocediendo desde máximos de 10 meses, pero se mantiene en camino registrar ganancia
semanal.
El euro sube, pero cercano a niveles bajos no vistos desde diciembre de 2022, mientras el mercado espera que el Banco
Central Europeo (BCE) no llevará a cabo más subas de tasas de interés este año.
NOTICIAS CORPORATIVAS
NIKE (NKE) informó un EPS de USD 0,94 en ingresos de USD 12,94 Bn en el primer trimestre fiscal. El mercado esperaba
un EPS de USD 0,75 en ingresos de USD 13,02 Bn. Para el segundo trimestre, NKE espera que el crecimiento de los
ingresos sea ligeramente superior al del año anterior y que los márgenes brutos aumenten aproximadamente en 1 p.p.
en comparación con el año anterior.
VAIL RESORTS (MTN) registró un EPS de USD 3,35 en ingresos de USD 270 M para el cuarto trimestre fiscal. El mercado
esperaba una pérdida de USD 3,24 por acción y USD 283 M en ingresos. La compañía también dijo que sus operaciones
de verano en América del Norte tuvieron un rendimiento peor de lo esperado.
CITIGROUP (C) está en proceso de vender la división de gestión de patrimonio de la compañía en China al banco
británico HSBC. Esta unidad de negocio administra más de USD 3 Bn en activos.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Se publicarán los datos sobre ingresos personales y gastos, así como el indicador de inflación preferido por la
Reserva Federal y los inventarios mayoristas. También se conocerán las últimas cifras sobre el sentimiento del
consumidor.
EUROPA: La tasa de inflación anual en la Eurozona disminuyó al 4,3% en septiembre, la más baja desde octubre de 2021
y por debajo de las previsiones del 4,5%, según una estimación preliminar. Mientras tanto, la tasa subyacente disminuyó
al 4,5%, la más baja desde agosto del año pasado.
ASIA: La inflación en Tokio creció al ritmo más lento en un año, llegando al 2,8% en septiembre frente al 2,9% de agosto.
La última vez que la tasa de inflación fue tan baja fue en septiembre de 2022. La tasa subyacente se situó en el 2,5%,
inferior al 2,6% esperado por el mercado y también inferior al 2,8% de agosto.
BRASIL: La inflación al productor aumentó un 0,92% MoM en agosto, después de una caída revisada a la baja del 0.76%
en el mes anterior. En términos anuales, los precios al productor cayeron un 10,51% en agosto, después de una caída
revisada a la baja del 14,02% en el mes anterior.
MÉXICO: El Banco de México decidió mantener su tasa de política monetaria en un nivel récord del 11,25% en su reunión
de septiembre, como se esperaba ampliamente. Las expectativas de inflación para 2023 aumentaron y la inflación ya no
se proyecta a converger al rango objetivo a corto plazo del 3%.
ARGENTINA
RENTA FIJA: El Gobierno realiza un canje hoy para extender vencimientos
hasta 2026. Bonos en dólares cerraron en baja.
El Gobierno lanzó un canje de deuda voluntario en condiciones de mercado para entidades del sector público a través
de la resolución 49/2023, con tenencias de instrumentos con vencimiento en el último trimestre. Sería por unos ARS
616.758 M y se realiza con la intención de extender los vencimientos a 2026.
Se ofrecerán títulos en pesos BONCER TX26 para ser canjeados por los títulos elegibles: LECER X18O3 a un valor técnico
de ARS 1.365,50 por cada 1.000 nominales, LEDES S31O3 a un valor técnico de ARS 1.000, LELINK D31O3 a un valor
técnico de USD 1.002,80, y LECER X23N3 a un valor técnico de ARS 1.332,20. La recepción de los títulos elegibles será hoy,
en tanto la entrega de los BONCER TX26 se realizará el lunes 2 de octubre.
Los bonos en dólares cerraron ayer con importantes caídas, en medio de la gran incertidumbre política y económica de
cara a las elecciones presidenciales del 22 de octubre. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó el jueves 87
unidades (+3,6%) y se ubicó en los 2486 puntos básicos.
Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una baja de 1,1% en promedio, mientras que los
títulos públicos de larga duration perdieron 0,5% en promedio, según el índice de bonos del IAMC.
El BCRA amplió las opciones de pago de deuda financiera y la concreción de aportes de capital de empresas
importadoras. Funcionarios de la entidad monetaria aseguraron que esta medida es sin que esto perjudique su acceso al
mercado de cambio para operaciones de comercio exterior, y que las empresas que usen esta forma de ingreso deberán
hacerlo con la condición que los pagos de capital o el repago de los aportes sean como mínimo a un año de plazo y, en
el caso de ONs colocadas en el mercado local, tengan dos años de gracia.
El oficialismo aprobó en el Senado la ley que elimina el Impuesto a las Ganancias de la cuarta categoría. Tras la suba del
salario mínimo que se confirmó el último miércoles el mínimo no imponible queda en ARS 1,9 M de salario bruto y la
nueva norma establece un mecanismo una actualización automática a partir de 2024 que se llevará a cabo en los meses
de enero y julio de cada año.
El Tesoro captó ayer otros ARS 20.547 M en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 20.903 M), y se suman a lo
obtenido el miércoles por ARS 534.270 M. En total en el segundo llamado a licitación de septiembre el Ministerio de
Economía captó un total de ARS 554.817 M, y obtuvo un financiamiento extra en esta colocación de ARS 304.323 M. En
septiembre, el Tesoro se hizo de cerca de ARS 1.200 Bn.
Hoy se abonará la renta de los títulos BDC24, DRS9O y RNC21, más el capital e intereses de los bonos GYC1O y TDS23.
RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió 4,4% y volvió a los 580.000 puntos
El índice S&P Merval ganó el jueves 4,4% y cerró en los 581.468,95 puntos, prácticamente en los valores máximos
registrados de manera intradiaria.
El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 9.861 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 32.805,1
M.
Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Central Puerto (CEPU) +9,1%, Cresud (CRES) +6,8%,
BBVA Banco Francés (BBAR) +6%, Grupo Supervielle (SUPV) +5,9%, Aluar (ALUA) +5,5%, Ternium Argentina (TXAR) +5,1%
y Loma Negra (LOMA) +4,9%, entre las más importantes.
No se registraron caídas en el panel líder.
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Central
Puerto (CEPU) +4,5%, IRSA (IRS) +3,2%, Vista Energy (VIST) +2,6%, Loma Negra (LOMA) +2,3%, Ternium (TX) +2,2% y
Globant (GLOB) +2,1%, entre otras.
Sólo cerraron en baja: Corporación América (CAAP) -0,9%, Pampa Energía (PAM) -0,7% e YPF (YPF) -0,6%.
Indicadores y Noticias locales
La cuenta corriente en el 2ºT23 arrojó un déficit de USD 6.351 M
Durante el segundo trimestre de 2023 la cuenta corriente arrojó un déficit de USD 6.351 M. Esto se explica por los saldos
negativos registrados tanto en la balanza de bienes y servicios como en el ingreso primario, de USD 3.662 M y de USD
3.409 M, respectivamente, parcialmente compensados por un ingreso secundario de USD 719 M.
La deuda externa bruta en el 2ºT23 se ubicó en USD 276,2 Bn
La deuda externa bruta se ubicó en USD 276.201 M al término del segundo trimestre del corriente año, por encima de los
USD 274.837 M de igual período de 2022, según informó el INDEC. Además, este nivel de USD 276.201 M se ubicó USD
227 M arriba del resultado del primer trimestre de 2023, debido al incremento de los compromisos de Sociedades no
financieras. De este total, USD 155.116 M corresponden al Gobierno, USD 66.417 M en títulos, y USD 77.469 M en
préstamos. Otros USD 27.672 M le correspondieron al BCAR, con USD 6.750 M en Derechos Especiales de Giro, y USD
20.922 M en préstamos.
La cuenta financiera registró en el 2ºT23 un ingreso de capitales de USD 7.602 M
Durante el segundo trimestre de 2023, la cuenta financiera registró un ingreso neto de capitales de USD 7.602 M, que fue
producto de una caída neta de los activos financieros externos mantenidos por los residentes de USD 5.166 M y de un
aumento neto de pasivos externos de USD 2.436 M. Ello representa un incremento en el ingreso neto de capitales de USD
4.513 M en relación con lo estimado para igual trimestre del año anterior.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales crecieron USD 6 M y finalizaron en USD 27.061 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 29,39 (+3,7%) y se ubicó en los USDARS 819,07, dejando
una brecha con la cotización del mayorista de 134%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 5,04 (+0,7%) y terminó
ubicándose en los USDARS 694,89, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 98,5%.
El tipo de cambio mayorista se mantuvo ayer en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 2
M y acumula en el mes de septiembre adquisiciones por USD 525 M.
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GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben, mientras el mercado espera la decisión sobre tasas de interés de la Fed
Miércoles, 20 Septiembre 2023
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,27%, S&P 500 +0,24%, Nasdaq +0,19%), mientras los inversores
esperan el resultado de la tan esperada reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
La Fed probablemente pausará el aumento de tasas por segunda vez este año y mantendrá los costos de endeudamiento
en un rango de 5,25% a 5,5% (99% de probabilidad según la herramienta FedWatch de CME Group), en una decisión de
política que se dará a conocer hoy a las 2 p.m. en Washington (3 p.m. Argentina).
El presidente Jerome Powell, quien celebrará una conferencia de prensa 30 minutos después, ha señalado que los líderes
de la Fed preferirían esperar para evaluar el impacto de los aumentos anteriores en la economía a medida que se acerca
el final de su campaña de aumento de tasas.
El mercado prestará mucha atención al resumen de las proyecciones económicas y a la conferencia de prensa del
presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en busca de señales sobre si la Fed subirá las tasas de interés una vez
más este año.
Los tres principales índices bursátiles cerraron en terreno negativo el martes. El Dow Jones perdió poco más de 100
puntos, o un 0,3%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron un 0,2% cada uno.
Hoy reportan resultados corporativos KB Home (KBH), FedEx (FDX) y General Mills (GIS).
Las principales bolsas de Europa suben, impulsadas por una desaceleración en la inflación del Reino Unido. El Stoxx 600
sube 0,6% en la mañana, con las acciones de minoristas avanzando 1,5%.
El índice DAX de Alemania sube 0,5%, el CAC 40 de Francia gana 0,3%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra
expansión de 0,7%.
Los mercados en Asia bajaron, luego que China dejó sin cambios sus tasas de interés de referencia a un año y a cinco
años. El Nikkei 225 de Japón bajó un 0,66% para cerrar en 33.023,78, mientras que el Topix perdió un 1% y marcó una
racha de tres días de pérdidas.
El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,62%, al tiempo que los mercados de China también cerraron en territorio
negativo, con el CSI 300 cayendo un 0,4% y finalizando en 3.705,69.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,33%, pero cercano a máximos de 16 años, mientras los
inversores esperan la última decisión de tasas de interés de la Fed y las perspectivas de política monetaria.
El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra baja, en línea con los Treasuries de EE.UU.
El petróleo baja, retrocediendo desde máximos de 10 meses, mientras los mercados asimilas un pronóstico de una gran
reducción de las existencias de crudo en Estados Unidos.
El oro opera estable, mientras se evita hacer apuestas importantes antes de la decisión de la Fed, con un reciente
aumento en la inflación que genera preocupaciones sobre un resultado potencialmente hawkish.
La soja sube, pero el mercado continúa bajo presión debido a la cosecha en curso en Estados Unidos.
El dólar (índice DXY) baja, mientras los inversores se preparan para la decisión de política de la Fed hoy.
La libra baja, debido a las crecientes probabilidades que el Banco de Inglaterra (BoE) pausará su continua serie de
aumentos de tasas de interés.
NOTICIAS CORPORATIVAS
WALT DISNEY (DIS) anunció planes para gastar alrededor de USD 60 Bn en expandir sus parques temáticos, líneas de
cruceros y complejos turísticos durante la próxima década.
ALPHABET (GOOGL) apeló ante el Tribunal de Justicia de la Unión Europea (CJEU) para anular una multa de EUR 2,42 Bn
impuesta por la Comisión Europea por abuso de posición dominante en los servicios de comparación de precios (Google
Shopping), argumentando que los reguladores no habían demostrado que las prácticas del grupo infringieran normas
de competencia.
TARGET (TGT) anunció su intención de contratar a casi 100.000 empleados para la temporada festiva y ofrecer
importantes reducciones de precios a partir de octubre.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Se publicarán datos sobre las solicitudes de hipotecas, seguidos de los inventarios de petróleo crudo de la EIA.
EUROPA: La inflación al consumidor en el Reino Unido se desaceleró al 6,7% YoY en agosto desde el 6,8% del mes
anterior, situándose por debajo del consenso del mercado del 7,0. En términos mensuales, el IPC subió un 0,3%.Los
precios al productor en Alemania cayeron un 12,6% YoY en agosto, igualando las previsiones del mercado pero
acelerándose desde una caída del 6,0% en julio.
ASIA: China mantuvo sus tasas preferenciales de préstamos a un año y cinco años sin cambios en 3,45% y 4,2%
respectivamente para septiembre. En Japón, las importaciones y exportaciones cayeron un 17,8% y un 0,8% YoY
respectivamente, menos que las expectativas de mercado de una caída del 19,4% y 1,7%.
COLOMBIA: El déficit comercial se amplió a USD 0,6 Bn en julio, desde USD 0,49 Bn en el mismo mes del año anterior. Este
aumento fue impulsado por una reducción de las exportaciones del 30,8% YoY a USD 4,09 Bn y una retracción de las
importaciones en 28,2% YoY a USD 4,94 Bn.
ARGENTINA
RENTA FIJA: Albanesi colocó ONs por USD 43,5 M. Los bonos en dólares
cerraron ayer en baja.
Los bonos en dólares se mostraron ayer en baja, en un contexto de elevada incertidumbre política antes de las elecciones
presidenciales de octubre, además de seguir atentos a las señales y perspectivas de la Reserva Federal.
El riesgo país medido por el EMBI se incrementó ayer 1,1% (24 unidades) y se ubicó en los 2194 puntos básicos.
De los títulos emitidos bajo ley local, el AE38 cayó 4,6%, el AL30 -1,6%, el AL35 -0,6%, y el AL29 -0,1%. El AL41 ganó 0,1%.
De los emitidos bajo ley extranjera, el GD41 perdió 3,6%, el GD46 -3,4%, el GD35 -1,5%, el GD29 -1,5%, el GD30 -1,3% y el
GD38 -1,3%.
Los bonos en pesos ajustables por CER de corta y larga duration cayeron en promedio 0,2%, respectivamente (según el
índice de bonos del IAMC).
Con 135 positivos, 103 negativos y ninguna abstención, el oficialismo logró ayer darle media sanción en la Cámara Baja
al proyecto que elimina la cuarta categoría del Impuesto a las Ganancias y crea el nuevo régimen de Mayores Ingresos
para quienes cobran más de 15 salarios mínimos, actualmente ARS 1,77 M.
El Frente de Todos contó con el apoyo de parte del interbloque Federal, Provincias Unidas, la izquierda y los libertarios de
Javier Milei. Juntos por el Cambio votó en contra y calificó la medida como electoralista e irresponsable.
En caso de aprobarse el proyecto en la Cámara Alta, el Gobierno deberá enfrentar un costo aproximado de ARS 3.000 M,
dado que sólo seguirán pagando unos 80.000 asalariados en todo el país. Esto retroalimenta la inyección de pesos sin
medir el equilibrio fiscal y aumenta el gasto público que queda muy lejos de lo pactado con el FMI. El impacto de la baja
de recursos no recaerá sólo sobre la Nación, sino que impactará también en los fondos coparticipables a las provincias.
Por otro lado, en el Presupuesto 2024 el Gobierno estimó que podrían ingresar unos USD 3.700 M a través de préstamos
de organismos internacionales, sin tomar en consideración el FMI, y ante la falta de financiamiento en los mercados
voluntarios.
ALBANESI ENERGÍA colocó ONs Clase X dollar linked a una tasa fija de 5% con vencimiento el 21 de septiembre de 2025,
por un monto nominal de USD 36,8 M (100% de las ofertas). También se colocaron ONs Clase XI en dólares a una tasa fija
de 9,5% con vencimiento el 21 de marzo de 2026, por un monto nominal de USD 6,7 M (100% de las ofertas. Las ONs
Clase X devengarán intereses en forma trimestral, mientras que las ONs Clase XI en forma semestral. En tanto, ambas ONs
amortizarán al vencimiento (bullet).
RENTA VARIABLE: El S&P Merval mostró una caída de 1,5% y cerró por debajo
de los 580.000 puntos
El índice S&P Merval terminó con una baja de 1,5% y cerró el martes en los 576.676,12 puntos, después de registrar un
mínimo de manera intradiaria de 568.961,97 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 9.196,1
M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 13.339,8 M.
Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -4,8%, Transener (TRAN)
-4,7%, Grupo Financiero Valores (VALO) -3,7%, Holcim Argentina (HARG) -3,5%, Banco Macro (BMA) -3,2%, Grupo
Supervielle (SUPV) -3,2%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,7%, entre otras.
Terminaron en alza: Telecom Argentina (TECO2) +1,3% y Ternium Argentina (TXAR) +0,2%.
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Banco
Macro (BMA) -3,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,2%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -3,2%, Grupo
Supervielle (SUPV) -3%, MercadoLibre (MELI) -3%, Vista Energy (VIST) -2,9%, y BBVA Banco Francés (BBAR) -2,9%, entre las
más importantes.
Sólo cerraron en alza las acciones de: Globant (GLOB) +1,2%, Corporación América (CAAP) +1,2%, Telecom Argentina
(TEO) +0,6% y Despegar (DESP) +0,3%.
Indicadores y Noticias locales
El PIB se contrajo en el 2ºT23 4,9% YoY y 2,8% QoQ
En el 2ºT23, el Producto Interno Bruto (PIB) descendió 2,8% QoQ en términos desestacionalizados. En cuanto a la
demanda, tuvieron un incremento trimestral, en términos desestacionalizados, el consumo público (0,4%) y la formación
bruta de capital fijo (3,8%). Las exportaciones registraron una caída de 4,1% y el consumo privado, de 1,3% en términos
desestacionalizados. La serie original del PIB, mostró en el 2ºT23 un descenso de 4,9% YoY. Entre los componentes de la
demanda el mayor incremento se observó en el consumo público con 2,6% YoY. Por el lado de los sectores de actividad,
se destacan los incrementos en Hoteles y restaurantes (6,4% YoY) y Explotación de minas y canteras (6,3% YoY). Hay un
descenso en Agricultura, ganadería, caza y silvicultura (-40,2% YoY), Pesca (-30,5% YoY) y Electricidad, gas y agua (-6,3%
YoY).
El costo de la construcción creció en agosto 14,7% MoM
El nivel general del Índice del costo de la construcción (ICC) en el Gran Buenos Aires correspondiente a agosto de 2023
registra una suba de 14,7% respecto al mes anterior. Este resultado surge como consecuencia de un alza de 22,2% en el
capítulo “Materiales”, de 8,1% en el capítulo “Mano de obra” y de 9,6% en el capítulo “Gastos generales”. En forma
interanual, el ICC se incrementó 131,8%, en tanto acumula en lo que va del año un aumento de 80,6%.
Los precios mayoristas subieron en agosto 18,7% MoM
El nivel general del Índice de precios internos al por mayor (IPIM) registró un aumento de 18,7% MoM en agosto, mientras
que en forma interanual aumentó 133,4% y en el acumulado del año creció 87,2%. Esto anticipa una inflación elevada
para septiembre y octubre. El nivel general del Índice de precios internos básicos al por mayor (IPIB) mostró un ascenso
de 19,0% MoM en agosto, en tanto creció 133,3% interanualmente, y acumula en lo que va del año un incremento de
84,9%. El nivel general del Índice de precios básicos del productor (IPP) registró un incremento de 17,9% MoM en agosto,
mostrando un aumento de 127,2% en forma interanual, y en el año acumula una suba de 79,1%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron USD 32 M y finalizaron en USD 27.436 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el martes ARS 3,40 (+0,5%) y se ubicó en los USDARS 737,71, dejando
una brecha con la cotización del mayorista de 110,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 72 centavos (+0,1%) y
terminó ubicándose en los USDARS 680,08, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 94,3%.
El tipo de cambio mayorista se sostuvo en los USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 62 M
y acumula 26 jornadas consecutivas de saldo positivo.
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GLOBAL: Futuros de EE.UU. bajan, mientras el mercado espera por la muy anticipada reunión de la Fed esta semana
Lunes, 18 Septiembre 2023
Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,10%, S&P 500 -0,20%, Nasdaq -0,35%), mientras los inversores
esperan una muy anticipada reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) esta semana.
El Dow Jones Industrial logró obtener un pequeño aumento la semana pasada (+0,1%), mientras que el S&P 500 y el
Nasdaq Composite retrocedieron por segunda semana consecutiva cayendo 0,2% y 0,4% respectivamente.
La última reunión de política monetaria de la Fed probablemente dominará la atención del mercado de esta semana, ya
que la reunión de dos días está programada para concluir el miércoles.
Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés estables en un rango del 5,25% al 5,50%,
por lo que el mercado buscará más señales de los responsables de la política sobre sus planes para los costos de
endeudamiento durante el resto del año.
El mercado de futuros de fondos federales asigna un 99% de probabilidad que la Fed se mantenga en su posición actual
cuando anuncie su decisión sobre las tasas de interés el miércoles y solo una probabilidad del 31% de un aumento en
noviembre, según la herramienta FedWatch de CME Group.
Los datos publicados la semana pasada mostraron que los precios al consumidor registraron el mayor aumento en 14
meses en agosto, pero esto se debió en gran parte a los mayores costos de la gasolina, ya que la cifra subyacente se
desaceleró hasta su tasa más baja en casi dos años.
Las principales bolsas de Europa bajan, mientras los inversores adoptan un enfoque cauteloso ante varias decisiones de
política monetaria esta semana. El Stoxx 600 baja 0,7% en la mañana, con las acciones de construcción y tecnología
liderando las pérdidas, con una caída del 1,7%.
El índice DAX de Alemania baja 0,7%, el CAC 40 de Francia pierde 1,1%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra
contracción de 0,7%.
Los mercados en Asia cayeron en su mayoría, ya que los inversores se mantienen aversos al riesgo antes de importantes
decisiones sobre tasas de interés esta semana. En Australia, el S&P/ASX 200 cayó 0,67% y cerró en 7.230,4, mientras que
el Kospi de Corea del Sur también retrocedió un 1,02% y finalizó en 2.574,72.
El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,4%, mientras que los mercados de China resistieron el sello y subieron,
con el CSI 300 ganando un 0,51% y cerrando en 3.727,71. Fue la primera ganancia del CSI en cuatro días. Los mercados
de Japón están cerrados por un día festivo.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,35%, a medida que la resiliencia de la economía fortaleció
las probabilidades que la Fed mantendrá los tasas de interés restrictivas durante un período prolongado.
El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.
El petróleo sube, impulsados por previsiones de un creciente déficit de suministro en el 4ºT23 después que Arabia
Saudita y Rusia extendieron los recortes, y por el optimismo sobre una recuperación de la demanda en China.
El oro sube, a medida que los inversores incorporaron la probabilidad que la Fed no subirá las tasas en su reunión de
política monetaria de esta semana, centrándose en las perspectivas de las mismas.
La soja baja, debido a ventas técnicas y toma de ganancias y a que un informe mensual de procesamiento mostró que los
procesadores estadounidenses manejaron muchas menos semillas de lo esperado en agosto.
El dólar (índice DXY) opera estable, cerca de sus niveles más altos en seis meses, mientras los inversores se preparan para
la decisión de política de la Fed esta semana.
El yen baja, con el enfoque en la reunión del Banco de Japón del viernes pasado, después que el Gobernador Kazuo Ueda
intensificara la especulación de un posible alejamiento de la política monetaria ultraflexible.
NOTICIAS CORPORATIVAS
MICRON TECHNOLOGY (MU) fue mejorada en su calificación por parte del Deutsche Bank de Mantener a Comprar,
citando una mejora más rápida de lo anticipado en los precios de sus chips claves DRAM, que retienen información de las
aplicaciones mientras el sistema está en uso.
TESLA (TSLA) habría iniciado conversaciones con Arabia Saudita para establecer una planta de fabricación en el país,
según The Wall Street Journal. Arabia Saudita ha estado tratando de atraer a Tesla ofreciendo la oportunidad de adquirir
cantidades específicas de metales y minerales esenciales necesarios para los vehículos eléctricos.
WALT DISNEY (DIS) fue calificada como outperform por parte de Raymond James, argumentando que la sólida cartera de
activos de la compañía respaldará un constante impulso hacia el streaming.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Se publicarán el informe de Actividad Empresarial de Servicios del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y el
Índice del Mercado de Viviendas de la NAHB.
COLOMBIA: La producción manufacturera disminuyó un 7,2% YoY en julio, siguiendo una caída del 4,8% en el mes
anterior, lo que marca el quinto mes consecutivo de disminución. La producción cayó principalmente en las industrias de
hierro y acero básico (-30,5%), confecciones (-18,3%), productos químicos (-19,7%) y alimentos (-14,6%).
PERÚ: El PIB se contrajo un 0,5% YoY en el 2ºT23, marcando la segunda contracción trimestral consecutiva después de
una caída del 0,4% en el 1ºT23. Durante el período de enero a julio de 2023, la actividad económica se contrajo un 0,58%.
ARGENTINA
RENTA FIJA: Los bonos en dólares cerraron la semana pasada mixtos. Massa
presentó el viernes el proyecto de Ley de Presupuesto 2024.
Los bonos en dólares terminaron la semana con precios dispares, en medio de una gran cautela inversora sobre la
incertidumbre sobre la política y economía doméstica de cara a las elecciones presidenciales a disputarse el 22 de
octubre. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó en la semana 14 unidades (+0,6%) y se ubicó en los
2169 puntos básicos.
De los títulos emitidos bajo ley local, el AL35 perdió 1,9%, el AL29 -1,6%, y el AL30 -0,5%. En tanto, el AL41 subió 3,2% y
el AE38 +0,3%. De los emitidos bajo ley extranjera, el GD46 bajó 1,7%, el GD30 -1,2%, y el GD29 -0,3%. El GD35 subió
1,6%, el GD38 +1,1% y el GD41 +0,5%.
El ministro Sergio Massa presentó el viernes por la tarde el Proyecto de Ley de Presupuesto 2024. La reducción del déficit
fiscal con un pedido al Congreso para que reconsidere gastos que pudieran llevar al superávit, una inflación de 70% y un
crecimiento económico de 2,5% constituyen los lineamientos con que fue elaborado el proyecto.
El Gobierno prevé alcanzar un desequilibrio primario de 1,9% del PIB en el año en curso, conforme con lo planteado en
el acuerdo con el FMI. Para 2024, en concordancia con el FMI, se proyecta una reducción del déficit a 0,9%.
Ayer, el ministro de Economía agregó un nuevo bono de ARS 45.000, en tres cuotas de ARS 15.000, para un subgrupo de
3 millones de jubilados, con lo cual quedan pendientes para los próximos días la definición de los beneficios para
monotributistas, unos 3 millones de informales y para que las PyMES.
El mercado estima que las medidas anunciadas por Massa representarían el 1,4% del PIB, deteriorando la situación fiscal
y presionando al alza a los precios internos.
La jueza Loretta Preska, dejó firme la sentencia del juicio por la expropiación de YPF. Por eso Argentina deberá pagarle al
estudio de abogados inglés Burford Capital unos USD 16.099 M por haber realizado mal la expropiación de la petrolera
argentina en 2012. Argentina podría apelar el fallo o pedir una suspensión del mismo hasta que asuma el nuevo
gobierno en diciembre.
Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron la semana con precios dispares. Según el índice de bonos del IAMC,
los títulos de corta duration ganaron en promedio 1,1%, mientras que los de larga duration perdieron en promedio 4%.
En una segunda vuelta, el Tesoro captó ARS 40.803 M en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 38.313 M), y se suman
a los ARS 1.142,52 Bn captados el pasado jueves. De esta manera, el financiamiento extra asciende a ARS 503.000 M.
RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en la semana 6,6% y se ubicó por
encima de los 560.000 puntos
El índice S&P Merval ganó en las últimas cinco ruedas 6,6% y cerró en los 567.513,42 puntos, después de registrar un
máximo semanal de 576.880,46 unidades y un mínimo de 508.068,21 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA
alcanzó los ARS 72.146,1 M, marcando un promedio diario de ARS 14.429,2 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS
92.721,7 M, dejando un promedio diario de ARS 18.544,3 M.
Las acciones que mejor performance tuvieron la semana pasada fueron las de: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA)
+27,4%, Ternium Argentina (TXAR) +18,3%, Aluar (ALUA) +13,2%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +12,2%,
Grupo Financiero Valores (VALO) +11,9% y Edenor (EDN) +9,2%, entre las más importantes. La única acción que cayó en
las últimas cinco ruedas fue la de Telecom Argentina (perdió -0,4%).
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron la semana con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones
de: Vista Energy (VIST)+9,4%, Edenor (EDN) +8,9%, Cresud (CRESY) +7,1%, IRSA (IRS) +5,5%, Pampa Energía (PAM) +4,1%,
Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +3,8%, y Central Puerto (CEPU) +3,1%, entre otras.
Cerraron en baja: Despegar (DESP) -6,6%, MercadoLibre (MELI) -2,2%, Globant (GLOB) -0,9%, Grupo Supervielle (SUPV)
-0,8%, Bioceres (BIOX) -0,4%, y Ternium (TX) -0,4%.
Indicadores y Noticias locales
Creció la Canasta Básica aumentó 14,3% MoM (INDEC)
Durante agosto de 2023, la variación mensual de la canasta básica alimentaria (CBA) fue de 17,0%, mientras que la de la
canasta básica total (CBT) fue de 14,3%. Las variaciones de la CBA y de la CBT resultaron de 146,4% y 137,7%, en términos
interanuales, y acumulan en el año incrementos de 94,4% y 86,7%, respectivamente. De esta forma, la CBT para una
familia tipo alcanzó los ARS 284.687 en agosto, mientras que la CBA alcanzó los ARS 130.590.
El consumo masivo creció en agosto 5,2% YoY
En un mes marcado por el fuerte salto de la inflación, el consumo masivo creció 5,2% YoY durante agosto, debido al alza
en las ventas en los supermercados, que registraron un fuerte salto la semana posterior a las PASO (según privados).
Gastos totales de la Administración Pública crecen en agosto 1,5% MoM real
De acuerdo al informe de la Oficina del Presupuesto del Congreso (OPC), el gasto devengado de la Administración
Pública Nacional (APN) registró en agosto su segunda suba interanual consecutiva en términos reales, tanto los primarios
como los totales. El mes pasado los gastos primarios ascendieron a ARS 2.860 Bn, con un alza nominal del 132,4% y real
del 3,6%, mientras que los gastos totales fueron de ARS 3.180 Bn, con un incremento del 127,8% a valores corrientes y del
1,5% a valores constantes.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron en la semana USD 157 M y finalizaron en USD 27.525 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (implícito) perdió la semana pasada ARS 1,01 (-0,1%) y se ubicó en los USDARS 740,08,
dejando una brecha con la cotización del mayorista de 111,5%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) subió en el mismo
período ARS 5,32 (+0,8%) y terminó ubicándose en los USDARS 678,68, marcando un spread con la divisa que opera en
el MULC de 93,9%.
El tipo de cambio mayorista se sostiene en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en la semana
poco más de USD 200 M.
| infobolsa 18-09-2023.pdf | [ ] | 391 kB |
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben, mientras el mercado evalúa los datos de inflación al productor
Jueves, 14 Septiembre 2023
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,27%, S&P 500 +0,36%, Nasdaq +0,37%), con los inversores
evaluando la publicación de más datos de inflación mientras buscan una mayor claridad sobre la perspectiva de política
monetaria norteamericana.
En la jornada previa, el Dow Jones Industrial cerró con una caída de 70 puntos, o un 0,2%, mientras que el S&P 500 ganó
un 0,1% y el Nasdaq Composite subió un 0,3%.
Los datos mostraron que los precios al consumidor en EE.UU. aumentaron al ritmo más rápido en 14 meses en agosto
(3,7% YoY), ya que subió el costo de la gasolina, pero el aumento anual en la inflación subyacente fue el más pequeño en
casi dos años (4,3% YoY).
Este dato del IPC de agosto no cambiaría el rumbo de la Reserva Federal en su reunión de política que comienza el 19 de
septiembre. Los datos de precios de los futuros de fondos de la Fed muestran un 97% de probabilidad que las tasas
permanezcan sin cambios la próxima semana, según la herramienta CME FedWatch.
El índice de precios al productor aumentó un 0,7% en agosto y un 1,6% YoY. Ese aumento mensual estuvo por encima de
la estimación de mercado de un aumento del 0.4%. Sin embargo, excluyendo alimentos y energía, el índice de precios al
productor subyacente aumentó un 0,2%, en línea con la estimación.
Arm Holdings (ARM) estará en el centro de atención, ya que comienza a cotizar después de fijar su oferta pública inicial a
USD 51 por acción, alcanzando el extremo superior de su rango indicado y asegurando una valoración de USD 54,5 Bn.
Las principales bolsas de Europa suben, mientras los inversores asimilan la decisión de tasas de interés por parte del del
Banco Central Europeo. El Stoxx 600 sube 0,4% en la mañana, con las acciones de recursos básicos ganando un 2,7%.
El índice DAX de Alemania sube 0,1%, el CAC 40 de Francia gana 0,1%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra
expansión de 0,9%.
Los mercados en Asia subieron. El Nikkei 225 de Japón subió un 1,41% y terminó en 33.168,1, superando la marca de
33.000 por segunda vez en más de dos meses. El Topix registró una ganancia menor del 1,13% y finalizó en 2.405,57,
alcanzando un nuevo máximo de 33 años.
El índice Hang Seng subió un 0,45%, mientras que los mercados de China cerraron en territorio negativo, con el CSI 300
cayendo un 0,08% y terminando en 3.733,5 para marcar un tercer día consecutivo de pérdidas.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. operan estables en 4,25%, mientras se consideran las perspectivas
de la inflación después del informe del IPC del miércoles y se aguardan por más datos económicos.
El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, a contramano de los Treasuries de EE.UU.
El petróleo sube, mientras los mercados vuelven a centrarse en las expectativas de un suministro de crudo ajustado para
el resto de 2023.
El oro baja, manteniéndose cerca de los mínimos de tres semanas, ya que los datos mostraron un aumento en la in ación
de EE.UU. mayor de lo esperado.
La soja sube, luego que el USDA redujo su pronóstico para la producción estadounidense.
El dólar (índice DXY) sube, después del último dato de inflación al consumidor de EE.UU. que no impactó en las
expectativas sobre la dirección de la política monetaria de la Reserva Federal.
El euro baja, mientras el mercado se posiciona para la última decisión de tasas de interés del BCE, que se dará a conocer
más tarde en la sesión.
NOTICIAS CORPORATIVAS
STARBUCKS (SBUX) anunció que el presidente emérito Howard Schultz dejará su consejo de administración con efecto
hoy como parte de una transición planificada.
INDITEX (ITX-ES) el propietario de Zara, registró una ganancia neta en el primer semestre de USD 2,70 Bn, superando una
previsión del mercado de EUR 2.38 Bn, según datos de LSEG. Las ventas aumentaron un 13,5% hasta EUR 16.90 Bn y un
margen bruto del 58,2%.
CITI GROUP (C) se dividirá en cinco divisiones principales, liberando a la compañía de sus dos divisiones principales que
atendían a consumidores y grandes clientes institucionales.
MODERNA (MRNA): Los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades aprobaran las vacunas Covid
actualizadas.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Se publicarán las ventas minoristas de agosto y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo.
EUROPA: El Banco Central Europeo aumentó las tasas de interés en otros 25 puntos básicos, diciendo que se espera que
la inflación siga siendo demasiado alta durante demasiado tiempo. Esta medida llevó la tasa de facilidad de depósito a
un nuevo récord del 4% y la tasa de operaciones de refinanciación principal al 4,5%, la más alta desde 2001.
ASIA: El Banco Popular de China (PBOC) dijo que reduciría el coeficiente de reservas obligatorias (RRR) para todos los
bancos, excepto aquellos que han implementado un coeficiente de reservas del 5%, en 25 puntos básicos a partir del 15
de septiembre.
MEXICO: El Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF) expresó su preocupación ante el planteamiento de un
dé cit presupuestario de 4,9% del PIB en el Paquete Económico 2024 en México.
ARGENTINA
RENTA FIJA: El Tesoro licita hoy bonos en pesos y en dólares para cubrir
vencimientos por unos ARS 660 Bn
El Tesoro realizará hoy una nueva licitación de deuda en pesos (el primer llamado del mes), en la que buscará renovar
vencimientos por unos ARS 660.000 M.
La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de hoy. La
liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día lunes 18 de septiembre
de 2023 (T+2).
Los bonos en dólares se mostraron con precios dispares en la jornada de ayer, en un contexto de incertidumbre política
y económica actual, y con los inversores atentos al dato de inflación minorista de agosto
El riesgo país medido por el EMBI se redujo apenas 0,4% y se ubicó en los 2168 puntos básicos.
De los bonos emitidos bajo ley extranjera, el GD46 subió 3,8% en BYMA, seguido por el GD29 que ganó 2,1%, y el GD30
+0,6%. El GD41 cayó 5,4%, el GD38 -1,1% y el GD35 -0,7%. En tanto, de los emitidos bajo ley local, el AL35 subió 3% y el
AL30 +0,3%. El AL41 perdió 1,5%, el AL29 -1,5%, y el AE38 -1,2%.
Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration subieron en promedio 0,6%, en tanto los títulos de larga
duration perdieron en promedio 1%, según el índice de bonos del IAMC.
El ministro de Economía, Sergio Massa, anunció que ampliará el programa de reintegro del IVA por las compras de
productos de la canasta básica a trabajadores y monotributistas. Hasta ahora, sólo formaban parte del beneficio los
jubilados y pensionados que cobran hasta tres haberes mínimos y quienes perciben la Asignación Universal por Hijo
(AUH).
Por otro lado, el BCRA mantendría sin cambios la tasa de política monetaria pese a la fuerte suba en la inflación que
alcanzó los dos dígitos en agosto (según la prensa).
RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió por segunda rueda consecutiva
después de la fuerte caída desde los máximos (subió ayer 2,8%)
El índice S&P Merval ganó el miércoles 2,8% y cerró en los 553.410,13 puntos, muy cerca del máximo registrado de
manera intradiaria de 555.404,04 unidades.
El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 13.253,7 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS
18.413,5 M.
Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +9,6%,
Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +6,8%, Aluar (ALUA) +6,6%, Ternium Argentina (TXAR) -6,2%, Sociedad
Comercial del Plata (COME) -4,3% y Grupo Financiero Valores (VALO) -3,7%, entre las más importantes.
Sólo terminaron cayendo: BBVA Banco Francés (BBAR) -1,9% y Banco Macro (BMA) -0,6%. La acción de Telecom Argentina
(TECO2) cerró estable.
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: YPF
(YPF) +3,1%, Vista Energy (VIST) +3%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +2,8%, Pampa Energía (PAM) +2,2%, Edenor
(EDN) +2,1%, y Bioceres (BIOX) +2,1%, entre otras.
Se manifestaron en baja: Despegar (DESP) -3,7%, Corporación América (CAAP) -1,2%, Tenaris (TS) -0,9%, Ternium (TX)
-0,7%, y BBVA Banco Francés (BBAR) -0,5%, entre las más importantes.
Indicadores y Noticias locales
La inflación de agosto subió 12,4% MoM y acumula en 2023 un alza de 80,2%
El nivel general del índice de precios al consumidor (IPC) registró un alza mensual de 12,4% en agosto de 2023, y acumuló
una variación de 80,2%. En la comparación interanual, el incremento alcanzó el 124,4%. La división de mayor aumento
en el mes fue Alimentos y bebidas no alcohólicas (15,6%), producto de la suba en Carnes y derivados y Verduras,
tubérculos y legumbres. A nivel de las categorías, el IPC Núcleo (13,8%) lideró el aumento seguida por Estacionales
(10,7%), mientras que Regulados registró un incremento de 8,3%.
La utilización de la capacidad instalada se ubicó en julio en 65%
En julio, la utilización de la capacidad instalada en la industria se ubica en 65,0%, nivel inferior al del mismo mes de 2022,
que fue de 67,9%. Los bloques sectoriales que presentan niveles de utilización de la capacidad instalada superiores al
nivel general son refinación del petróleo (82,3%), papel y cartón (77,4%), sustancias y productos químicos (73,6%),
productos minerales no metálicos (71,7%) e industrias metálicas básicas (66,5%).
En julio el ingreso de turistas internacionales creció 62,7% YoY
En julio de 2023, ingresaron 1.217,4 miles de visitantes no residentes por todas las vías de acceso al país, es decir un
aumento de 62,7% en forma interanual. Las salidas al exterior alcanzaron a 912,4 miles de visitantes residentes por todas
las vías internacionales, es decir un 21,8% más respecto al año pasado. En definitiva, en julio se registró un saldo positivo
de 305,0 miles de visitantes internacionales por todas las vías de acceso al país.
Según el R.E.M. del BCRA, para septiembre se espera una inflación de 12% MoM
En el octavo relevamiento del año, el mercado estimó una inflación mensual de 12% para septiembre y una inflación para
todo el año de 169,3% YoY (28,6 pp más que la encuesta previa). Para agosto el mercado sugería una inflación de 11,8%
mensual, 0,66 por debajo al observado oficialmente para el mismo mes. En cuanto al PIB, en el relevamiento de agosto,
el mercado proyecta para 2023 una tasa real de 3%, 0,2 pp menos respecto a la estimación previa. Para 2024, el mercado
estima una contracción de 0,6% YoY. Para 2025, recién se vería un crecimiento de 3% YoY. Para septiembre, el mercado
pronosticó una tasa Badlar de bancos privados de 113% TNA, equivalente a una tasa efectiva mensual de 9,3%. Se prevé
una suba de la tasa de interés en los próximos meses llegando en diciembre hasta 124,5%, equivalente a una tasa
mensual de 10,2%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales crecieron USD 21 M y finalizaron en USD 27.786 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (implícito) ganó ayer ARS 1,91 (+0,3%) y se ubicó en los USDARS 741,06, dejando una
brecha con la cotización del mayorista de 111,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió apenas 14 centavos y cerró en
USDARS 676,32, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 93,2%.
El tipo de cambio mayorista se mantuvo estable en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA adquirió en
el mercado cambiario USD 24 M y acumula 22 ruedas de racha compradora.
| infobolsa 14-09-2023.pdf | [ ] | 108 kB |
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben, mientras los inversores esperan esta semana datos de in ación y más informes de ganancias del sector tecnológico
Lunes, 11 Septiembre 2023
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,19%, S&P 500 +0,41%, Nasdaq +0,61%), recuperándose después
de las pérdidas de la semana anterior, mientras los inversores esperan esta semana la publicación de datos claves de
inflación, así como más informes de ganancias del sector tecnológico.
Las tres principales índices registraron una semana de pérdidas, con el Dow Jones Industrial cayendo aproximadamente
un 0,8%. El Nasdaq Composite retrocedió un 1,9% y el S&P 500 cayó un 1,3%, marcando su primera semana negativa en
tres.
Las pérdidas bursátiles de la semana pasada fueron causadas en gran medida por la creciente preocupación que datos
económicos más fuertes de lo esperado lleven a la Reserva Federal (Fed) a mantener las tasas de interés en niveles
elevados por más tiempo de lo esperado.
Teniendo esto en cuenta, la atención se centrará esta semana en los últimos datos del índice de precios al consumidor y
del índice de precios al productor, el miércoles y jueves respectivamente, particularmente dadas las mayores presiones
sobre los costos de la energía.
Hoy se espera la presentación de resultados de Oracle (ORCL) y el jueves de Adobe (ADBE), mientras que Apple (AAPL)
está programada para celebrar un evento de presentación de productos el martes, en el que se espera ampliamente que
la empresa presente el iPhone 15.
Tesla (TSLA) sube cerca de 6% en el premarket después de un importante informe de Morgan Stanley, que mejoró las
acciones y predijo un importante repunte debido a avances en su software autónomo.
Las principales bolsas de Europa suben, preparando el escenario para la importante reunión que el Banco Central
Europeo tendrá en la semana. El Stoxx 600 sube 0,3% en la mañana, con las acciones de metales básicos ganando un
2,3%.
El índice DAX de Alemania sube 0,4%, el CAC 40 de Francia gana 0,5%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra
expansión de 0,2%.
Los mercados en Asia cerraron mixtos, luego de las últimas medidas gubernamentales para impulsar los mercados de
capitales. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó aproximadamente un 0,38%. Las acciones de China cerraron en
territorio positivo, con el CSI 300 subiendo un 0,74% y cerrando en 3.767,54.
El Nikkei 225 de Japón bajó un 0,43%, cerrando en 32.467,76, mientras que el Topix subió ligeramente para terminar en
2.360,48.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. subió a 4,29%, mientras los inversores esperan datos económicos
que se publicarán esta semana y que darían señales sobre las perspectivas de las tasas de interés.
El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.
El petróleo WTI baja, alejándose de los máximos de 10 meses después de la importante suba, tras la decisión de los
principales productores, Arabia Saudita y Rusia, de prolongar sus recortes voluntarios en la oferta hasta fin de año.
El oro sube, respaldados por la caída del dólar, ya que los inversores esperan los datos de inflación norteamericana que
podrían definir las acciones de la Fed en cuanto a las tasas de interés.
La soja sube, mientras se espera por las estimaciones actualizadas de cosecha por parte del gobierno de EE.UU.
El dólar (índice DXY) baja, retrocediendo ligeramente desde máximos de seis meses mientras los inversores esperaban el
dato de inflación en EE.UU. que podrían influir en las próximas decisiones de política monetaria.
El yen sube, alcanzando sus niveles más altos en una semana después que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo
Ueda, dijera que el banco central podría poner fin a su política de tasas de interés negativas cuando se alcance la meta
de inflación del 2%.
NOTICIAS CORPORATIVAS
ALIBABA GROUP (BABA) cayó en la Bolsa de Hong Kong después que anunciara que el director ejecutivo, Daniel Zhang,
también dimitirá como director de su unidad de nube.
META PLATAFORMS (META) está trabajando en un nuevo sistema de inteligencia artificial (IA) destinado a ser tan
poderoso como el modelo más avanzado ofrecido por OpenAI.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: La Fed de New York publicará las expectativas de inflación a un año, mientras se esperan las declaraciones del
Subsecretario del Tesoro, Wally Adeyemo. La Cámara de Representantes regresa de su receso de verano hoy.
EUROPA: La Comisión Europea revisó a la baja su previsión de crecimiento anual para la Unión Europea (UE) del 1% al
0,8%. Dijo que ahora prevé un crecimiento en 2024 del 1,4%, frente a una previsión anterior del 1,7%. El organismo de la
UE recortó su expectativa de inflación de precios al consumidor al 6,5% desde el 6,7% para 2023, pero elevó su
pronóstico para 2024, al 3,2% desde el 3,1%.
ASIA: La inflación al consumidor en China creció un 0,1% YoY en agosto, siendo la primera vez que la tasa de inflación
estuvo en territorio positivo desde mayo. Por otra parte, el índice de precios al productor cayó un 3% YoY, en línea con las
expectativas, pero una caída más suave que el 4,4% registrado en julio.
MEXICO: El Gobierno aumentó el gasto neto total a EUR 495,25 M para 2024, lo que significó un crecimiento real del 7,1
%, en comparación con el Presupuesto de Egresos de la Federación (PEF) aprobado en 2023, esto según el Paquete
Económico para 2024 presentado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
CHILE: La variación mensual del IPC de agosto fue de 0,1%.
ARGENTINA
RENTA FIJA: Bonos en dólares cerraron la semana con importantes caídas.
Mercado atento al dato de inflación de agosto.
Los bonos en dólares cerraron la semana pasada en baja, en un contexto de elevada incertidumbre sobre la política y
economía doméstica de cara a las elecciones presidenciales de octubre.
Pero también influyó el fallo en contra de Argentina en el juicio por la expropiación de YPF, que si bien aún no se el monto
de la penalidad que el país deberá pagar a Burford Capital, se prevé que podría alcanzar los USD 16.000 M. El gobierno
apelaría en octubre.
Se suma a esto los temores a un posible desdoblamiento cambiario a fin de año, que deje mal parado a los ajustes por
dólar (que pondrían al tipo de cambio más bajo), lo que afectó mucho a los bonos dollar linked y duales.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó en la semana 65 unidades (+3,1%) y se ubicó en los 2155
puntos básicos.
De los títulos emitidos bajo ley local, el AL29 perdió 8,1%, el AL41 -8%, el AE38 -7%, el AL30 -6,6% y el AL35 -5,4%. De los
emitidos bajo ley extranjera, el GD41 bajó 7,8%, el GD35 -7,8%, el GD29 -6,2%, el GD30 -6%, el GD38 -6% y el GD46 -2,7%.
Según la prensa, la directora Gerente del FMI, Kristalina Georgieva, le dijo al presidente Alberto Fernández en el marco de
la cumbre del G-20 que se desarrolló en Nueva Delhi, que en la próxima reunión de directorio de noviembre plantearía
la eliminación de la política de sobrecargos. De avanzar la iniciativa, podría implicar un alivio de alrededor de USD 1.000
M anuales.
El Tesoro saldrá al mercado local este jueves en busca de financiamiento para cubrir principalmente el vencimiento de la
LECER X18S3 por un monto de ARS 680.143 M. El gobierno podría utilizar parte del fondeo extra de la licitación del
pasado 31 de agosto, aunque creemos que el mismo se destinó para financiar las últimas medidas que anunció Massa
para mejorar el ingreso.
Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron la semana con una ligera baja de 0,2% en promedio,
mientras que se destacaron los títulos de larga duration con una suba de 4,6% en promedio, según el índice de bonos del
IAMC.
El martes se conocerá el Indicador Sintético de Servicios Públicos de junio. El miércoles se publicará el Índice de Precios
al Consumidor de agosto, la Utilización de la Capacidad Instalada en la Industria de julio, y las Estadísticas de Turismo
Internacional de julio. Y el viernes se darán a conocer la Canasta Básica Alimentaria y Total de agosto.
RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió la semana pasada 16,1% y se ubicó en
la zona de los 532.000 puntos
El índice S&P Merval perdió en las últimas cinco ruedas 16,1% y cerró en los 532.550,37 puntos, después de registrar un
máximo semanal de 641.501,19 unidades, y un mínimo de 527.353,54 puntos.
El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 64.046,2 M, marcando un promedio diario de ARS 12.809,2 M.
En tanto, en Cedears se negociaron ARS 101.202,4 M, dejando un promedio diario de ARS 20.240,5 M.
Las acciones que más cayeron en la semana fueron las de: Banco Macro (BMA) -21,1%, BBVA Banco Francés (BBAR) -20,1%,
Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -20%, Central Puerto (CEPU) -19,1%, Pampa Energía (PAMP) -18%, Grupo
Financiero Valores (VALO) -18%, y Ternium Argentina (TXAR) -17,3%, entre las más importantes. No se registraron subas
en las últimas cinco ruedas en el panel líder.
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron la semana con mayoría de bajas. Se destacaron: Pampa
Energía (PAM) -15,3%, Central Puerto (CEPU) -14,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -12,6%, IRSA (IRS) -12,3%,
Edenor (EDN) -12,3%, Cresud (CRES) -12,2%, Banco Macro (BMA) -11,4%, Grupo Supervielle (SUPV) -11%, e YPF (YPF)
-10,9%, entre otras.
Sólo cerraron en alza: MercadoLibre (MELI) +0,5% y Globant (GLOB) +0,1%.
Indicadores y Noticias locales
Massa anuncia hoy proyecto de ley sobre el impuesto a las ganancias
El ministro Sergio Massa presentará hoy por la tarde el proyecto para que dejen de pagar Impuesto a las Ganancias la
cuarta categoría los trabajadores y jubilados. Sólo estarían alcanzados los directores de las sociedades anónimas, los
CEOs, gerentes y subgerentes y pensiones de privilegio. El proyecto implica que será alcanzado por el impuesto un
porcentaje muy menor del total de empleados en relación de dependencia de todo el país. De todos modos, se
implementaría un esquema puente con similares beneficios a partir de las remuneraciones de octubre de este año. El
esquema que impulsa el Gobierno implicaría que sólo pagarían Ganancias trabajadores cuyo ingreso bruto mensual
supere el ARS 1 M.
La inflación de agosto se ubicaría en torno al 12%
El miércoles el INDEC dará a conocer el dato de inflación de agosto, un mes marcado por la devaluación del tipo de
cambio oficial luego de las PASO y la volatilidad en los dólares alternativos. Distintas consultoras esperan una variación
de dos dígitos en el IPC del mes pasado, lo que dejaría un piso elevado para septiembre. Las previsiones rondan el 11%,
aunque algunos sondeos ubican el dato por encima del 12%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron en la semana USD 138 M y finalizaron en USD 27.682 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (implícito) perdió la semana pasada ARS 26,79 (-3,5%) y se ubicó en los USDARS 741,09,
dejando una brecha con la cotización del mayorista de 111,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 2,99 (+0,4%) y
terminó ubicándose en los USDARS 673,36, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 92,4%.
El tipo de cambio mayorista se sostuvo en las últimas cinco ruedas en USDARS 350 (vendedor), en un contexto en el que
el BCRA compró en la semana USD 195 M, y lleva 19 ruedas consecutivas de racha positiva en su intervención cambiaria.
| infobolsa 11-09-2023.pdf | [ ] | 389 kB |
GLOBAL: Futuros de EE.UU. bajan, con renovadas preocupaciones sobre las perspectivas de las tasas de interés de la Fed
Viernes, 08 Septiembre 2023
Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,19%, S&P 500 -0,21%, Nasdaq -0,30%), con renovadas
preocupaciones sobre las perspectivas de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) ejerciendo presión sobre el
sector tecnológico.
El índice Nasdaq Composite registró el jueves su cuarto día consecutivo de pérdidas, cayendo casi un 0,9%. El S&P 500
perdió un 0,3%, cayendo por tercer día consecutivo. El Dow Jones fue la excepción, subiendo alrededor de un 0,2%, o
57,54 puntos.
Las acciones de DocuSign (DOCU) suben un 3% en el premarket después que la compañía superara las estimaciones del
segundo trimestre en cuanto a ingresos y ganancias, y publicara un guidance optimista para el tercer trimestre. Por otro
lado, las acciones de la empresa de muebles para el hogar RH (RH) caen un 8% después que la compañía reportara un
guidance poco sólido para los ingresos del tercer trimestre.
Las renovadas preocupaciones sobre más aumentos de tasas por parte de la Fed se vieron justificadas aún más cuando
las solicitudes iniciales por desempleo se situaron en 216.000, por debajo de las 230.000 esperadas.
Los inversores estiman que hay aproximadamente una probabilidad del 50% que los responsables de la política
monetaria aumenten las tasas en noviembre, según la herramienta CME Fed Watch. La presidente de la Reserva Federal
de Dallas, Lorie Logan, dijo el jueves que si bien los pronósticos son inherentemente inciertos, su escenario base, sin
embargo, es que queda trabajo por hacer.
Las principales bolsas de Europa bajan, debido a señales de desaceleración del crecimiento e inflación persistente en la
región. El Stoxx 600 baja 0,3% en la mañana, Las acciones de autos, químicos, industriales y construcción caen alrededor
del 1,2%, debido a las preocupaciones continuas sobre las perspectivas de la manufactura en Europa.
El índice DAX de Alemania baja 0,5%, el CAC 40 de Francia pierde 0,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra
contracción de 0,2%.
Los mercados en Asia bajaron, luego que la economía japonesa creció más lento de lo esperado. El Nikkei 225 de Japón
extendió las pérdidas del jueves y cayó un 1,16%, cerrando en 32.606,84 para borrar las ganancias de la semana pasada.
El Topix bajó un 1,02% y finalizó en 2.359,02.
Los mercados de China cerraron en territorio negativo, con el CSI 300 retrocediendo un 0,49% y terminando la rueda en
3.739,99. El Kospi de Corea del Sur cayó un 0,02% y cerró en 2.547,68, mientras que el Kosdaq rompió la tendencia y ganó
un 0,86% para finalizar en 914,18.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,24%, mientras los inversores se preocupan por la posibilidad
de más subas de tasas de interés tras la publicación de nuevos datos económicos.
El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries de EE.UU.
El petróleo WTI baja, retrocediendo aún más desde los máximos de 10 meses observados a principios de semana debido
a las preocupaciones sobre la economía china y presionado por un dólar fuerte.
El oro sube, pero se encamina a registrar una caída semanal, mientras los inversores ponen su atención en los datos
persistentemente sólidos de Estados Unidos.
La soja baja, en camino de registrar su segunda caída semanal consecutiva debido a las expectativas de grandes
cosechas en Sudamérica, aunque la fuerte demanda del principal comprador, China, limita las pérdidas.
El dólar (índice DXY) baja, pero sigue en camino de registrar su octava semana consecutiva de ganancias, ya que la
resistencia económica de Estados Unidos plantea dudas sobre futuras subas de tasas de la Reserva Federal.
El yuan baja, cayendo a su nivel más débil desde 2008 debido a las crecientes tensiones diplomáticas entre Beijing y
Washington, así como a las preocupaciones sobre una desaceleración económica china.
NOTICIAS CORPORATIVAS
RIVIAN (RIVN) compartió una perspectiva optimista para el futuro de Rivian, destacando una disminución significativa
esperada en los precios de los materiales de las baterías en 2024.
GAMESTOP (GME) registró ingresos trimestrales que superaron las estimaciones de mercado, así como una pérdida
menor de lo esperado.
WEST ROCK (WRK) está a punto de fusionarse con Smurfit Kappa en un acuerdo que podría crear un gigante mundial del
papel y los envases valorado en unos USD 20,00 Bn.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Se publicarán los datos de inventarios mayoristas de julio, seguidos por los datos de crédito al consumidor
EUROPA: Los precios al consumidor en Alemania aumentaron un 0,3% MoM y 6,1% YoY en agosto, quedando en línea con
lo esperado por el mercado. Además, la producción industrial en Francia se recuperó más de lo esperado en julio,
subiendo un 0,8% mensual en lugar del 0,1% esperado después de caer un 0,9% el mes anterior.
ASIA: La economía de Japón creció un 4,8% YoY en el 2ºT23, un crecimiento menor que el 6% visto en las estimaciones
preliminares y menor que el 5,5% esperado. En términos intertrimestrales, el PIB aumentó un 1,2%, frente al aumento del
1,5% observado preliminarmente y ligeramente por debajo del 1,3% esperado.
COLOMBIA: La inflación interanual de agosto se situó en el 11,43 %, una bajada de 0,35 puntos porcentuales que supone
el quinto mes consecutivo de reducción del índice de precios del consumidor (IPC), según el Departamento
Administrativo Nacional de Estadística (DANE).
MEXICO: En agosto, el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) incrementó 0,55% en comparación mensual, con
lo que a tasa anual la inflación se ubicó en 4,64%.
ARGENTINA
RENTA FIJA: Bonos en dólares operaron ayer en alza en el exterior, pero
cayeron en BYMA por la baja del dólar implícito
Los bonos en dólares se mostraron el jueves en alza en el exterior, mientras que en BYMA terminaron cayendo por la baja
del dólar implícito (CCL). Esto se dio en un clima de elevada incertidumbre sobre la política y economía de cara a las
elecciones presidenciales de octubre. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 47 unidades (-2,2%) y se ubicó en los
2131 puntos básicos.
La campaña de los candidatos a presidente sigue abierta, pero los inversores dudan sobre las propuestas de cada partido
en materia fiscal y económica.
Patricia Bullrich (JxC), dio a conocer su plan integral de gobierno, en un intento por aprovechar la moderación que
empieza a mostrar Javier Milei. Mientras tanto, Milei sigue siendo un gran enigma, porque en el exterior si bien ven con
buenos ojos el proyecto de dolarización, temen que si gana se quede rápidamente sin espaldas para garantizar la
gobernabilidad casi sin legisladores y sin ningún gobernador propio.
Sergio Massa, presentó el plan Emplea PyME, con el que buscarán llevar alivio a las pequeñas y medianas empresas
argentinas, que representan la principal fuente de generación de empleo del país. Por dos años reducirán 100% las
contribuciones patronales para nuevos puestos de trabajo. En primer lugar, dio a conocer que se reducirá entre el 50% y
el 75% las contribuciones patronales para la contratación de empleados que no perciban planes sociales. En caso que se
trate del primer empleo de jóvenes de entre 18 y 25 años, la reducción será del 100%. La vigencia de la nueva medida será
por 24 meses por cada trabajador y trabajadora que se incorpore.
Los bonos en pesos ajustables por CER se mostraron ayer en alza. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos.
YPF colocó ONs Clase XXVI dollar linked con vencimiento el 12 de septiembre de 2028 a una tasa fija de 0% por un monto
nominal de USD 400 M. Las ofertas alcanzaron los USD 430,5 M. La plaza de las ONs Clase XXI dollar linked a tasa fija con
vencimiento el 10 de enero de 2026, se declaró desierta. Las ONs XXVI devengarán intereses en forma semestral y
amortizarán al vencimiento (bullet).
RENTA VARIABLE: El S&P Merval cayó 6,2% y acumula una baja de 20% en
siete ruedas
El índice líder perdió el jueves 6,2% y cayó por séptima rueda consecutiva acumulando una pérdida de 19,8% desde que
testeó un máximo récord en 683.587,71 puntos el pasado 29 de agosto.
De esta forma, el S&P Merval se ubicó ayer en los 548.015,12 puntos, prácticamente en los valores mínimos registrados
de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 16.248,5 M, en tanto en Cedears se
negociaron ARS 26.972,1 M.
Las acciones más perjudicadas ayer fueron las de: Central Puerto (CEPU) -8,1%, Pampa Energía (PAMP) -7,5%, Grupo
Financiero Valores (VALO) -7,3%, Cresud (CRES) -6,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -6,8%, Transener (TRAN) -6,5%,
BBVA Banco Francés (BBAR) -6,4% y Banco Macro (BMA) -6,4%, entre las más importantes. No se registraron subas en el
panel líder.
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: IRSA
(IRS) -4,9%, Pampa Energía (PAM) -4,9%, Central Puerto (CEPU) -4,7%, Cresud (CRESY) -4,2%, Grupo Supervielle (SUPV)
-3,4%, e YPF (YPF) -2,8%, entre otras.
Sólo terminaron en alza: Adecoagro (AGRO) +1,8%, MercadoLibre (MELI) +0,7%, Globant (GLOB) +0,6%, y Corporación
América Airport (CAAP) +0,4%.
CRESUD (CRES) reportó en el ejercicio 2023 una ganancia de ARS 75.287 M comparado con la ganancia de ARS 135.815
M registrada en 2022. El resultado operativo del negocio agropecuario 2023 alcanzó los ARS 6.454 M, disminuyendo un
83,2% YoY, explicado principalmente por menores resultados productivos provenientes de la actividad de granos y
hacienda en Argentina, caña de azúcar en Brasil y una pérdida por cambios en el valor razonable de propiedades de
inversión.
Indicadores y Noticias locales
La inflación de CABA en agosto aumentó 10,8% MoM
La inflación de CABA en agosto alcanzó el 10,8%, según informó la Dirección General de Estadísticas y Censos (DGEyC)
porteña. Se trata de la medición más alta desde que este organismo comenzó a calcular el Índice de Precio al Consumidor
(IPC) en 2012. El acumulado entre enero y agosto fue de 79,8% y en los últimos doce meses marca una variación de
127,3%. Los segmentos que registraron subas por encima del índice general fueron Vivienda, agua, electricidad, gas y
otros combustibles (13,8%), seguido de Alimentos y bebidas no alcohólicas (12,5%) y Equipamiento y mantenimiento del
hogar (12,3%).
La producción industrial cayó 3,9% YoY (INDEC)
En julio, el índice de producción industrial manufacturero (IPI manufacturero) mostró una caída de 3,9% YoY. El
acumulado enero-julio de 2023 presentó un incremento de 0,5% YoY. El índice de la serie desestacionalizada en julio tuvo
una variación negativa de 1,2% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registró una variación negativa de 0,5% MoM.
La actividad de la construcción bajó 5,8% YoY (INDEC)
En julio, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) mostró una variación negativa de 5,8% YoY. El
acumulado de los siete meses de 2023 del índice serie original presentó una baja de 2,6% YoY. En julio, el índice de la serie
desestacionalizada mostró una variación positiva de 1,1% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registra una suba de
0,5% MoM.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales crecieron ayer USD 20 M y finalizaron en USD 27.648 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el jueves ARS 24,15 (-3,2%) y se ubicó en los USDARS 738,69, dejando
una brecha con la cotización del mayorista de 111,1%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,37 (+0,2%) y terminó
ubicándose en los USDARS 674,84, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 92,8%.
El tipo de cambio mayorista se sostuvo en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 58 M y
extendió la racha positiva por 18 jornadas consecutivas.
| infobolsa 08-09-2023.pdf | [ ] | 372 kB |
GLOBAL: Futuros de EE.UU. bajan, mientras surgen preocupaciones sobre el rumbo de tasas de interés de la Fed
Jueves, 07 Septiembre 2023
Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,07%, S&P 500 -0,40%, Nasdaq -0,76%), mientras los inversores
evalúan los recientes datos del sector de servicios y surgen preocupaciones sobre el rumbo de la política de tasas interés
de la Reserva Federal (Fed).
Los datos publicados el miércoles mostraron que el sector de servicios de Estados Unidos, que representa más de dos
tercios de la economía estadounidense, aceleró inesperadamente en agosto, alcanzando su nivel más alto en seis meses.
Los costos de insumos pagados por estas empresas también aumentaron.
Los principales índices cerraron a la baja el miércoles, con el Dow Jones bajando cerca de 200 puntos, o un 0,6%, mientras
que el Nasdaq Composite cayó un 1,1%, y el S&P 500 retrocedió un 0,7%.
Las acciones de Apple (AAPL) pierden casi un 3% en el premarket debido a un informe de Bloomberg News que indica
que China está considerando ampliar la prohibición del uso de iPhones en empresas y agencias estatales.
Aunque el 93% de los inversores no prevén cambios en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de
septiembre, las expectativas de una suba adicional de tasas de interés en la reunión de noviembre superaron el 40%,
según la herramienta CME FedWatch.
Las principales bolsas de Europa operan mixtas, a medida que los operadores analizan nuevos datos económicos y tratan
de evaluar las perspectivas de política monetaria. El Stoxx 600 baja 0,2% en la mañana, con las acciones de medios suben
0,5%.
El índice DAX de Alemania baja 0,1%, el CAC 40 de Francia gana 0,1%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra
expansión de 0,1%.
Los mercados en Asia bajaron, mientras los inversores evalúan la data comercial de China y Australia. El índice Hang Seng
de Hong Kong perdió un 1,37%, mientras que los mercados de China cayeron, con el CSI 300 retrocediendo un 1,4% y
terminando en 3.758,47.
El Nikkei 225 de Japón cayó un 0,75% después de ocho días consecutivos de ganancias y terminó en 32.991,08, mientras
que el Topix cerró con una caída del 0,38% a 2.383,38.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,27%, mientras los inversores evalúan la posibilidad de
futuras subas de tasas de interés a raíz de datos que sugieren que las presiones inflacionarias podrían continuar.
El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries de EE.UU.
El petróleo WTI baja, luego de alcanzar máximos en 10 meses ante la publicación de débiles datos comerciales chinos
que contrarrestaron un descenso en los inventarios estadounidenses, reflejando una caída en los suministros.
El oro sube, mientras los inversores esperan más datos económicos de Estados Unidos para evaluar las perspectivas de
tasas de interés.
La soja baja, ante una toma de ganancias después que las condiciones de los cultivos habían empeorado más de lo
esperado durante un período de calor y sequía.
El dólar (índice DXY) sube, después de alcanzar un máximo de seis meses, ya que el sector de servicios de Estados Unidos
ganó impulso inesperadamente en agosto.
La libra baja, luego que el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, afirmó que el banco central está mucho
más cerca ahora del pico del ciclo de subas de tasas.
NOTICIAS CORPORATIVAS
ROKU (ROKU) subió un 2,94% después que anunciara que despediría al 10% de su personal y consolidaría el espacio de
oficinas mientras buscaría recortar otros gastos.
AMC ENTERTAINMENT (AMC) cayó un 36,8% después que dijera que planea vender hasta 40 millones de nuevas acciones
para recaudar efectivo.
CHEVRON (CVX) y una alianza sindical llevarán a cabo una última ronda de negociaciones el miércoles antes de una
huelga planeada en dos importantes instalaciones de gas natural licuado (GNL) en Australia debido a una disputa sobre
salarios y condiciones laborales.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: El PIB de la Eurozona creció en el 2ºT23 un 0,1% QoQ, revisado a la baja desde las estimaciones iniciales de un
aumento del 0,3%. Esto sigue a un crecimiento del 0,1% en el trimestre anterior, revisado al alza desde una lectura plana.
La producción industrial alemana cayó un 0,8% en el mes de julio, más de lo esperado, ya que se preveía una disminución
del 0,5%. Esto se suma a la caída revisada del 1,4% del mes anterior.
ASIA: Las exportaciones e importaciones de China cayeron menos de lo esperado en agosto, disminuyendo un 8,8% y un
7,3% interanual, respectivamente. Esto es menos pronunciado que la caída del 9,2% en las exportaciones y del 9% en las
importaciones esperada. La balanza comercial del país llegó a USD 68.360 M, menos que los USD 80.600 M observados
en junio y también inferior a los USD 73.900 M esperados.
ECUADOR: El Índice de Precios al Consumidor (IPC) se ha situado en agosto en el 2,56% interanual, casi 0,5% por encima
del dato del mes anterior.
BRASIL: La inflación medida por el índice de precios IGP-DI, subió un 0,05% en agosto, frente al aumento del 0,40% de
julio, anunció la Fundación Getulio Vargas.
ARGENTINA
RENTA FIJA: Bonos en dólares con importantes caídas. YPF y Loma Negra
colocan hoy ONs.
Los bonos en dólares se mostraron con importantes bajas, en un contexto de gran incertidumbre política de cara a las
elecciones presidenciales del 22 de octubre, y ante dudas sobre el desarrollo económico ante la elevada inflación y alto
déficit fiscal. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó ayer 42 unidades (+2%) y se ubicó en los 2178 puntos
básicos.
El FMI advirtió que la dolarización de la economía, como pretende aplicar el candidato presidencial Javier Milei, no
sustituye a una política fiscal sostenible, según señaló el director del Departamento del Hemisferio Occidental de ese
organismo, Rodrigo Valdés. A su criterio, dolarizar es un mecanismo que lleva su tiempo y requiere mucho apoyo político,
por lo que en caso que Milei gane las elecciones generales, va a tener que buscar el respaldo de la dirigencia política para
aplicar esa medida.
Los bonos en pesos ajustables por CER se mostraron con precios dispares en la jornada del miércoles. Según el índice de
bonos del IAMC, los soberanos de corta duration perdieron en promedio 1%, mientras que los títulos de larga duration
ganaron 1,6% en promedio.
La candidata presidencial de Juntos por el Cambio (JxC), Patricia Bullrich, publicó sus propuestas de Gobierno en caso de
ser elegida presidenta, entre las que se encuentran las ya divulgadas "eliminación de las retenciones y del cepo" y la
implementación de un "bimonetarismo" en el que convivan peso y dólar, pero también mencionó la reforma del Código
Penal "para establecer la legítima defensa" de agentes de las fuerzas de seguridad, la "baja de la edad de imputabilidad",
la "racionalización" de las empresas públicas para que no tengan "déficit" y la reconversión del programa Potenciar
Trabajo en un "seguro de desempleo temporal".
YPF colocará hoy ONs Clase XXVI dollar linked a tasa fija a licitar con vencimiento a 60 meses, y ONs Clase XXI dollar linked
a tasa fija de 1% con vencimiento el 10 de enero de 2026 por un monto nominal de hasta USD 50 M (ampliable). El monto
nominal a colocar entre ambas ONs será por hasta USD 400 M. Las ONs XXVI devengarán intereses en forma semestral y
las ONs XXI en forma trimestral, en tanto ambas ONs amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar de 10 a
16 horas.
LOMA NEGRA colocará hoy ONs Clase 3 en dólares a tasa fija a 30 meses, por hasta USD 25 M (ampliable hasta USD 55 M).
Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar de 10
a 16 horas.
RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió 2,4% y muestra seis jornadas
consecutivas de caídas
El índice S&P Merval perdió ayer 2,4% y acumuló seis ruedas consecutivas de caídas después de testear el pasado 29 de
agosto un máximo histórico de 690.781 unidades. De esta forma, el índice S&P Merval cerró en los 583.982,60 puntos, en
el mínimo valor registrado de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 10.289 M,
mientras que en Cedears se negociaron ARS 21.367,6 M.
Las acciones que más cayeron el miércoles fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) -5%, Grupo Financiero Valores (VALO)
-4,8%, Cresud (CRES) -4,2%, Loma Negra (LOMA) -3,9%, Banco Macro (BMA) -3,8%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA)
-3,5%, y Grupo Supervielle (SUPV) -3,2%, entre las más importantes. Aluar (ALUA) fue la única acción que cerró en alza
(ganó 1,1%).
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Loma
Negra (LOMA) -4,3%, Cresud (CRESY) -2,6%, Pampa Energía (PAMP) -2,5%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,5%,
Transportadora de Gas del Sur (TGS) -2,1%, Central Puerto (CEPU) -2,1% y Telecom Argentina (TEO) -2%, entre otras.
Terminaron en alza: Vista Energy (VIST) +2,5%, Despegar (DESP) +0,3%, BBVA Banco Francés (BBAR) +0,2%.
IRSA (IRSA) reportó en el 4ºT23 (año fiscal) una ganancia de ARS 18.772 M (ARS 19.266 M atribuible a los accionistas), que
se compara con la utilidad del mismo período del año pasado de ARS 46.131 M (ARS 42.953 M atribuible a los accionistas).
Esto representó una caída en los resultados de 59,3% YoY. Los ingresos en el 4ºT23 alcanzaron los ARS 22.597 M (+13,2%
YoY). El resultado operativo en el trimestre en estudio arrojó una pérdida de -ARS 8.056 M vs. la ganancia de ARS 65.588
M (-112,3% YoY).
Indicadores y Noticias locales
Los accesos a internet crecieron en el 2ºT23 un 1,4% YoY
En el segundo trimestre de 2023 se registraron, en promedio, 7.995.291 accesos a internet fijos, mostrando un aumento
de 1,4% YoY (según el INDEC). Por otro lado, los accesos fijos residenciales crecieron 1,6%, lo que suma un total de
7.595.252; y los accesos fijos de organizaciones totalizaron 400.039, con una caída de 2,7%. En cuanto a los accesos a
internet móviles, en el trimestre bajo análisis, se contabilizaron en promedio 37.339.416 accesos, lo que implicó una suba
de 5,7% QoQ. Los accesos móviles residenciales tuvieron una variación positiva de 6,1% y alcanzaron los 33.608.636; y los
correspondientes a organizaciones sumaron 3.730.780 y acumularon una suba de 2,0%.
La producción pesquera creció en julio 20,6% YoY
El índice de producción industrial pesquero (IPI pesquero) mostró en julio un incremento de 20,6% YoY. El acumulado
enero-julio de 2023 presenta una caída de 7,2% YoY. El índice de la serie desestacionalizada muestra una variación
negativa de 2,1% respecto al mes anterior y el índice de la serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de 2,4%
respecto al mes anterior.
El origen provincial de las exportaciones cayó en el 1ºS23
En el primer semestre de 2023, el origen provincial de las exportaciones (OPEX), que detalla el aporte de cada región y
provincia al total de las exportaciones, exhibió caídas en todas las regiones. La región Pampeana disminuyó sus
exportaciones 28,9%; la región Noreste (NEA), 23,4%; la región Cuyo, 18,3%; la región Noroeste (NOA), 16,8%; y la región
Patagonia, 3,3%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 50 M y finalizaron en USD 27.628 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el miércoles ARS 1,62 (+0,2%) y se ubicó en los USDARS 762,97, dejando
una brecha con la cotización del mayorista de 118%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,13 (+0,2%) y terminó
ubicándose en los USDARS 673,47, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 92,4%.
El tipo de cambio mayorista se sostuvo estable en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD
22 M.
| infobolsa 07-09-2023.pdf | [ ] | 371 kB |
GLOBAL: Futuros de EE.UU. bajan, mientras debilidad económica y precios del petróleo pesan sobre la confianza
Miércoles, 06 Septiembre 2023
Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,21%, S&P 500 -0,20%, Nasdaq -0,23%), continuando la caída de la
sesión anterior a medida que los precios más altos del petróleo y la debilidad económica global pesan sobre la confianza.
El Dow Jones terminó bajando cerca de 200 puntos, o aproximadamente un 0,6%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq
Composite cayeron un 0,4% y casi un 0,1%, respectivamente. Parte de la presión a la baja provino de los precios del
petróleo, que subieron a su nivel más alto desde noviembre después que Arabia Saudita y Rusia extendieran sus recortes
voluntarios en la producción.
El funcionario de la Reserva Federal, Christopher Waller, sugirió que la Fed está dispuesta a mantener los costos de
endeudamiento estables en su reunión de política de este mes. Además, añadió que la probabilidad de un llamado
"aterrizaje suave" está creciendo, una tendencia que podría convencer a la Fed de abstenerse de recortar las tasas en el
corto plazo.
Estos comentarios alimentaron las especulaciones de que las tasas de interés en Estados Unidos pueden necesitar
permanecer "más altas por más tiempo" en respuesta a la continua resistencia de la economía en general.
GameStop (GME), American Eagle Outfitters (AEO) y ChargePoint (CHPT) están entre las compañías programadas para
informar sus ganancias después del cierre del mercado.
Las principales bolsas de Europa bajan, debido a los débiles pedidos de fábricas alemanas y a las preocupaciones sobre
el crecimiento económico global. El Stoxx 600 baja 0,7% en la mañana, con las acciones de artículos para el hogar
cayendo 1,3%.
El índice DAX de Alemania baja 0,5%, el CAC 40 de Francia pierde 0,8%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra
contracción de 0,7%.
Los mercados en Asia cerraron mixtos, debido a las preocupaciones continuas sobre una desaceleración económica en
China. El índice Hang Seng cayó ligeramente pero muy cerca de la estabilidad, tras las pérdidas del martes. Los mercados
de China también cayeron, con el CSI 300 bajando un 0,22% y terminando en 3.812,03.
El Nikkei 225 de Japón cerró un 0,62% para registrar un octavo día consecutivo de ganancias, mientras que el Topix
también subió un 0,62% para alcanzar un máximo de 33 años y cerrar en 2.392,53.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,25%, mientras los inversores consideran las perspectivas de
la política monetaria de la Reserva Federal y evalúan el estado de la economía.
El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.
El petróleo WTI baja, pero aún se mantiene alrededor de máximos de nueve meses, presionados por un dólar más fuerte
y el debilitamiento del impacto de los nuevos recortes en la oferta de dos importantes productores de crudo.
El oro baja, alcanzando su nivel más bajo en una semana debido a las expectativas que las tasas de interés
probablemente se mantendrán altas.
La soja sube, después que un informe semanal del gobierno de Estados Unidos mostrara que las condiciones de los
cultivos habían empeorado más de lo esperado durante un período de calor y sequía.
El dólar (índice DXY) baja, pero se mantiene cerca de un máximo de seis meses, ya que las preocupaciones sobre el
crecimiento global afectaron el apetito por el riesgo.
El yuan baja, ya que los mercados continuaron preocupados por una desaceleración en la recuperación económica de la
segunda economía más grande del mundo.
NOTICIAS CORPORATIVAS
APPLE (AAPL): China ha impuesto una prohibición sobre su uso y sobre otros dispositivos de marcas extranjeras por parte
de funcionarios de agencias del gobierno central con fines laborales o dentro de la oficina, según el WSJ.
WARNER BROS. DISCOVERY (WBD) anunció que todavía espera alcanzar su objetivo de apalancamiento neto, a pesar de
recibir un golpe de entre USD 300 M y USD 500 M en sus ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación
y amortización. Eso sitúa sus ganancias ajustadas en el rango de todo el año de entre USD 10,50 Bn y USD 11,00 Bn.
OCCIDENTAL PETROLEUM (OXY), HALLIBURTON (HAL), EOG RESOURCES (EOG): Las acciones de las compañías de
petróleo y gas subieron el martes después que Arabia Saudita extendiera anteriormente su recorte voluntario de
producción de petróleo crudo de un millón de barriles por día hasta fin de año.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Se publicarán datos sobre el comercio y el informe más reciente de servicios del ISM. La Reserva Federal publicará
su informe económico Beige Book. La presidente de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, hablará sobre la
economía en el New England Council en Boston.
EUROPA: Los nuevos pedidos de fabricación en Alemania cayeron un 11,7% MoM y un 10,5% YoY en julio. Los datos de
junio se confirmaron como un aumento mensual del 7,6% y un aumento anual del 3,3%. Las ventas minoristas en la
eurozona disminuyeron un 0,2% MoM en julio de 2023, en comparación con un aumento revisado al alza del 0,2% en
junio. Las ventas minoristas cayeron un 1,0%, marcando el décimo mes consecutivo de contracción.
ASIA: El PIB de Australia creció un 2,1% YoY en el 2ºT23, superior al 1,8% esperado por el mercado. Sin embargo, la cifra
fue inferior al crecimiento interanual del 2,3% registrado en el 1ºT23. En términos intertrimestrales, el PIB aumentó un
0,4%, marcando el séptimo aumento trimestral consecutivo.
BRASIL: La producción industrial cayó un 1,1 % en julio, frente al mismo mes del año pasado, con lo que acumula un
retroceso del 0,4 % en los primeros siete meses del año, informó el Gobierno. A su vez, el octavo mayor fabricante de
automóviles del mundo, produjo en agosto 226.954 vehículos, un 24 % más respecto a julio, pese a que las ventas se
redujeron en un 7,9 % en la misma comparación, según los datos divulgados este martes por la patronal del sector.
VENEZUELA: La inflación de agosto fue del 13,6 %, un 6,4 % más que en julio, según datos difundidos por el Observatorio
Venezolano de Finanzas (OVF).
ARGENTINA
RENTA FIJA: Bonos en dólares se manifestaron ayer en baja. PAMPA ENERGÍA
colocó ONs por USD 72 M y CAPEX por USD 70 M.
Los bonos en dólares se mostraron en baja el martes, ante la creciente incertidumbre electoral de cara a las generales de
octubre, y frente a una mayor aversión al riesgo global en medio de un aumento de los rendimientos de los bonos del
Tesoro norteamericano. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó ayer 2,2% (+45 unidades) y se ubicó en los 2136
puntos básicos.
Creció la incertidumbre política y económica, luego del sorpresivo triunfo de Javier Milei en las elecciones primarias
(PASO) que definieron a los candidatos presidenciales que competirán en octubre en los comicios generales.
Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cayeron ayer 0,4% en promedio, mientras que los títulos de
larga duration ganaron en promedio 0,9%, según el índice de bonos del IAMC.
La Provincia de Mendoza aceptó la regulación del BCRA y puede acceder al mercado cambiario para afrontar un
vencimiento de deuda por USD 60 M del 19 de septiembre. Se habilitó a la provincia por tratarse de pagos de un pasivo
reestructurado en 2020 a 5 años. Mendoza había hecho la presentación ante el BNA, que evaluó que la provincia cumple
con la regulación del Central respecto al permiso para el pago de la deuda. La norma establece que se puede acceder
para pagar el 40% del vencimiento, siempre que el 60% se reestructure a una vida promedio de 2 años. La provincia
superó dicho plazo.
Por otro lado, según la prensa, el Ministerio de Economía acumuló hasta el 31 de agosto bonos globales por un total de
USD 630,5 M a valor de mercado (USD 5,3 M en GD29, USD 594,9 M en GD30, USD 22,3 M en GD35, y USD 7,9 M en GD38).
Esto implica un valor nominal de USD 1.616,8 M (USD 14,5 M de GD29, USD 1.516,8 M de GD30, USD 65,3 M de GD35, y
USD 20 M de GD38). Los bonos de la deuda externa se fueron sumando en los primeros ocho meses del año. En 2022,
según indican los registros oficiales, el Tesoro nacional no tenía títulos de estas características.
PAMPA ENERGÍA colocó ONs Clase 18 en dólares con vencimiento a 8 de septiembre de 2025 a una tasa fija de 5% por un
monto nominal de USD 72,1 M. Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet).
CAPEX colocó ONs Clase VI dollar linked con vencimiento el 7 de septiembre de 2026 a una tasa fija de 0% por un monto
nominal de USD 30,68 M. Las ofertas alcanzaron los USD 34,46 M. También colocó ONs Clase VII dollar linked con
vencimiento el 7 de septiembre de 2027 a una tasa fija de 0% por un monto nominal de USD 39,32 M. Las ofertas
alcanzaron los USD 309,31 M. Ambas ONs no pagarán intereses por tener cupón 0%, mientras que amortizarán al
vencimiento (bullet).
RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió 5,5% y cerró por debajo de los 600.000
puntos
El índice S&P Merval perdió el martes 5,5% y cerró en los 598.133,37 puntos, muy cerca del mínimo registrado de manera
intradiaria de 597.354,37 unidades y luego de haber testeado un máximo de 633.243,31 puntos.
El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 14.168,1 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS
25.531,6 M.
Las acciones del panel líder terminaron con mayorías de bajas. Sobresalieron las acciones de: Ternium Argentina (TXAR)
-7,9%, Cresud (CRES) -7,8%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -7,6%, Loma Negra (LOMA) -6,7%, Edenor (EDN) -6,4%,
y Central Puerto (CEPU) -6,2%, entre las más importantes.
No se registraron subas.
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs que más cayeron fueron las de: Edenor (EDN) -6,3%, Vista Energy (VIST)
-5,6%, IRSA (IRS) -5,1%, Telecom Argentina (TEO) -5,1%, Banco Macro (BMA) -5%, y Central Puerto (CEPU) -4,9%, entre
otras.
Sólo cerraron en alza: Globant (GLOB) +2,1%, Corporación América (CAAP) +1,5%, y MercadoLibre (MELI) +0,9%.
Indicadores y Noticias locales
La producción minera creció en julio 10,3% YoY
El Índice de producción industrial minero (IPI minero) mostró en el mes de julio una suba de 10,3% YoY. El acumulado
enero-julio de 2023 presenta un aumento de 10,9% YoY. En julio, el índice de la serie desestacionalizada muestra una
variación positiva de 0,6% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registra una suba de 0,4% MoM.
Complejos exportadores representaron en el 1ºS23 el 92,3% de las ventas
Los complejos exportadores representaron el 92,3% de las ventas totales al exterior del primer semestre de 2023. En
particular, los complejos soja, automotriz, petrolero-petroquímico, maicero, carne y cuero bovinos, oro y plata, cebada,
pesquero, triguero y girasol, concentraron el 76,1% del total de las exportaciones.
El Gobierno frenó los aumentos de luz y gas hasta noviembre
Luego de anunciar el acuerdo de precios y el congelamiento de combustibles, el Gobierno ordenó frenar los aumentos
de las tarifas de luz y gas al menos hasta noviembre, en medio de las medidas anunciadas la semana pasada. En
septiembre, la Secretaría de Energía había autorizado incrementos de hasta 11% en la boleta de luz de los usuarios que
quedaron dentro de las categorías de ingresos más altos.
Congelan precios de 0Km por 60 días
El Gobierno alcanzó un acuerdo con las automotrices para congelar los precios de algunos modelos de 0km por 60 días.
El convenio sería firmado a la brevedad por las terminales. Habrá un modelo como mínimo por marca y de origen
nacional o importado. El resto de los vehículos tendrá el ajuste que disponga cada marca. A cambio de este acuerdo, el
Gobierno ya comenzó a liberar SIRAs para poder importar autos.
La producción de granos habría crecido 70% YoY en la campaña 2023/24
La Bolsa de Comercio de Rosario dio a conocer la primera proyección de la campaña de granos 2023/24. Luego de la
extensa sequía, la producción de granos alcanzaría los 136,3 millones de toneladas (Mt), es decir un 69,7% superior a la
campaña 2022/23 que había registrado una producción total de 80,32 Mt. La producción de maíz habría alcanzado los 56
Mt (+138,8% YoY), la de soja 47,8 Mt (+64,4% YoY) y la de trigo 15,6 Mt (+35,7% YoY).
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 96 M y finalizaron en USD 27.678 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el martes ARS 8,50 (-1,1%) y se ubicó en los USDARS 761,48, dejando
una brecha con la cotización del mayorista de 117,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) se mantuvo relativamente estable
(perdió 28 centavos) y terminó ubicándose en los USDARS 672,34, marcando un spread con la divisa que opera en el
MULC de 92,1%.
El tipo de cambio mayorista se sostuvo estable en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró
apenas USD 3 M. En lo que va de septiembre, el Central adquirió USD 12 M.
| infobolsa 06-09-2023.pdf | [ ] | 398 kB |
GLOBAL: Futuros de EE.UU. bajan, luego del inicio de semana marcado por el feriado de labor day
Martes, 05 Septiembre 2023
Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,04%, S&P 500 -0,14%, Nasdaq -0,28%), después del feriado por
labor day, con los inversores atentos a las perspectivas para la performance de los activos financieros y la economía en
general.
Estos movimientos siguen a una semana positiva para el mercado, con el Dow y el Nasdaq registrando sus mejores
desempeños desde julio. El Dow Jones y el Nasdaq subieron un 1,4% y aproximadamente un 3,3% respectivamente
durante la semana. El S&P 500 ganó un 2,5%, marcando su mejor semana desde junio.
Los datos del viernes mostraron que la tasa de desempleo aumentó inesperadamente en agosto, mientras que el
crecimiento promedio de los salarios por hora se desaceleró. Estos números refuerzan las expectativas que la Reserva
Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés sin cambios en su reunión de septiembre.
Goldman Sachs (GS) redujo la probabilidad que EE.UU. entre en recesión en los próximos 12 meses al 15% desde el 20%,
citando datos positivos de inflación y el informe del mercado laboral de la semana pasada. GS también estima que el
impacto del ciclo prolongado de endurecimiento monetario de la Fed continuará disminuyendo antes de desaparecer
por completo a principios del próximo año.
Los inversores también podrían enfrentar un mes desafiante para las acciones. Septiembre históricamente es el mes más
débil para los activos financieros, y se estará analizando informes económicos, incluyendo nuevos datos de inflación,
antes de la reunión de política de la Fed en septiembre.
Las principales bolsas de Europa bajan, debido a crecientes preocupaciones sobre el estado de la economía global. El
Stoxx 600 baja 0,1% en la mañana, con las acciones del sector construcción cayendo 0,8%.
El índice DAX de Alemania baja 0,1%, el CAC 40 de Francia pierde 0,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra
expansión de 0,2%.
Los mercados en Asia cerraron mixtos, ante las continuas preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento y el
colapso del sector inmobiliario chino. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,13%, mientras que los mercados de
China también están en territorio negativo, con el CSI 300 cayendo un 0,74% y terminando en 3.820,32.
El Nikkei 225 de Japón revirtió pérdidas y ganó un 0,3%, cerrando en 33.036,76, marcando una racha ganadora de siete
días y la primera vez que cruza la marca de 33.000 desde el 1 de agosto. El Topix subió un 0,17% para terminar en
2.377,85, registrando también una racha ganadora de siete días.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,22%, mientras los inversores consideran lo que podría
deparar la economía después de las importantes publicaciones de datos de la semana pasada.
El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.
El petróleo WTI baja, debido a nuevos datos que añadieron pesimismo sobre el estado de la recuperación de China,
aunque las expectativas de una extensión en los recortes de suministro por parte de la OPEP+ limitan las pérdidas.
El oro baja, mientras los inversores buscan más señales sobre la dirección de la política de la Reserva Federal después de
la pausa en las tasas de interés ampliamente esperada este mes.
La soja baja, a pesar que las expectativas de clima seco en el Medio Oeste de EE.UU. podría afectar los rendimientos.
El dólar (índice DXY) sube, alcanzando niveles máximos desde junio, ante una mayor demanda de refugio seguro
después que la decepcionante actividad de servicios en China afectara el sentimiento de toma de riesgos.
El euro baja, luego que datos de la actividad en la eurozona reflejan un panorama negativo sobre la fortaleza económica
de la región.
NOTICIAS CORPORATIVAS
BRADY CORP (BRC) declaró un dividendo anual de USD 0,235 por acción. Este es un aumento del 2,2% con respecto al
dividendo anterior de 0,23 dólares.
ARM: La empresa de diseño de chips presentó el martes una presentación actualizada para su próxima oferta pública
inicial en la Bolsa de Valores de Nueva York, estableciendo un rango de precios entre USD 47 y USD 51.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Se publicarán los datos sobre los pedidos de fábricas de julio con expectativas de una disminución.
EUROPA: La actividad empresarial en la zona del euro cayó a la tasa más pronunciada en casi tres años en agosto. El índice
PMI compuesto de HCOB/S&P Global se situó en 46.7, por debajo del dato preliminar de 47. Las expectativas de inflación
al consumidor de la eurozona para los próximos tres años aumentaron en julio, según la última encuesta del BCE, del
2,3% al 2,4%. Las expectativas a un año se mantuvieron sin cambios en el 3,4%.
ASIA: El índice PMI de servicios de Caixin en China cayó a 51,8 en agosto de 2023 desde 51,9 en julio, por debajo de las
previsiones del mercado que esperaban un valor de 53,6. Fue el aumento más débil en la actividad de servicios desde el
comienzo del año. El PMI de servicios de Japón se situó en 54,3 en agosto, sin cambios con respecto a las estimaciones
preliminares publicadas a finales de agosto y superior al 53,8 de julio.
CHILE: Prepara un gran recorte de tasas a medida que la inflación disminuye. El mercado está dividido sobre si el recorte
será de 100 o 75 puntos básicos.
BRASIL: El Mercado financiero de Brasil prevé un crecimiento económico al 2,5% en 2023, tras conocer el pasado viernes
el incremento del PIB en el segundo trimestre del año, que ha sido mejor de lo esperado.
ARGENTINA
RENTA FIJA: CAPEX y PAMPA ENERGÍA colocan hoy ONs. Bonos en dólares
cerraron en BYMA en baja.
Los bonos en dólares no operaron ayer en el exterior debido al feriado de EE.UU. por el Día del Trabajo, pero en la bolsa
local cerraron con precios a la baja en promedio, en un marco de gran incertidumbre política y económica de cara a las
elecciones de octubre.
El riesgo país medido por el EMBI se mantuvo en 2091 puntos básicos.
De los títulos emitidos bajo ley extranjera, el GD41 perdió 2,8%, el GD38 -0,5%, y el GD30 -0,3%. El resto de los bonos
cerraron estables. En tanto, de los emitidos bajo ley local, el AL29 bajó 0,8%, el AL41 -0,8%, el AL30 -0,7% y el AL35 -0,6%.
El AE38 subió 0,6%.
Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration subieron ayer 0,4% en promedio, mientras que los títulos de
larga duration cerraron estables (en promedio), según el índice de bonos del IAMC.
CAPEX colocará hoy ONs Clase VI dollar linked a tasa fija de 0% con vencimiento a 36 meses, y ONs Clase VII dollar linked
a tasa fija a licitar con vencimiento a 48 meses, por un monto nominal en conjunto de hasta USD 40 M (ampliable hasta
USD 70 M). La ONs Clase VI no pagará intereses por tener cupón 0%, mientras que las ONs Clase VII devengarán intereses
en forma trimestral. Ambas ONs amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar hoy de 10 a 16:30 horas.
PAMPA ENERGÍA colocará hoy ONs Clase 18 en dólares a tasa fija con vencimiento a 24 meses, por un monto nominal de
hasta USD 50 M (ampliable hasta USD 100 M). Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al
vencimiento (bullet). La subasta tendrá de 10 a 16 horas.
BOLDT colocará hoy ONs en dólares a tasa fija con vencimiento a 30 meses, por un monto nominal de hasta USD 5 M.
Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar de 10
a 16:15 horas.
TERRAGENE colocará hoy ONs Clase 5 Serie 1 en pesos a 24 meses de plazo a tasa Badlar más un margen a licitar, ONs
Clase 5 Serie 2 dollar linked a 24 meses de plazo a tasa 0%, y ONs Clase 5 Serie 3 dollar linked a 36 meses de plazo a tasa
0%, por un monto nominal en conjunto hasta el equivalente a USD 2,5 M. La subasta tendrá lugar de 10 a 16:30 horas.
RENTA VARIABLE: El S&P Merval cayó por cuarta rueda consecutiva (ayer
perdió 0,2%)
El índice S&P Merval perdió ayer 0,2% y cerró en los 633.243,31 puntos, muy cerca del valor mínimo registrado en forma
intradiaria de 632.175,21 unidades.
El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.779,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 6.009,4
M.
Las acciones que más cayeron el lunes fueron las de: Banco Macro (BMA) -1,9%, Central Puerto (CEPU) -1,6%, Bolsas y
Mercados Argentinos (BYMA) -1,5%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -1,4%, Ternium Argentina (TXAR) -1,2%, y
Mirgor (MIRG) -1,1%, entre las más importantes.
Sin embargo, terminaron subiendo: Cresud (CRES) +3,4%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +2,9%, Loma Negra
(LOMA) +2,1%, Pampa Energía (PAMP) +1,4%, y Grupo Financiero Valores (VALO) +0,9%, entre otras.
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs no operaron ayer debido al feriado de EE.UU. del Día del Trabajador
(Labor Day).
GRUPO FINANCIERO GALICIA (GGAL) abonará el 11 de septiembre un dividendo en efectivo de ARS 12.500 M,
equivalente a ARS 8,47635 por acción o 847,63457% del capital social de la compañía de VN ARS 1.474,7 M.
Indicadores y Noticias locales
El comercio bilateral con Brasil bajó en agosto 10,7% YoY (CAC)
El comercio bilateral entre Argentina y Brasil se moderó a USD 2.571 M en agosto y acumuló un déficit de USD 4.475 M
en lo que va del año, según la Cámara Argentina de Comercio y Servicios (CAC). En el octavo mes del año, el comercio
bilateral con Brasil bajó 10,7% YoY. Asimismo, el intercambio cayó 1,2% MoM, debido a la baja de las importaciones en un
10,6%, pese al incremento de las exportaciones en un 14%.
Importaciones de energía cayeron USD 3.500 M en forma interanual (privados)
En los primeros siete meses del año, las importaciones de energía cayeron USD 3.500 M en forma interanual. En lo que va
del año, la balanza comercial energética cerrará en equilibrio, y para el 2024 se espera que sea fuertemente superavitaria,
según la consultora Economía y Energía. En el período enero-julio de 2022, luego que la guerra en Ucrania disparara el
precio de la energía a nivel internacional, las importaciones de combustibles habían trepado a USD 9.087 M. Este año, en
el mismo período, las importaciones fueron por USD 5.514 M.
La inversión extranjera directa alcanzó los USD 3.810 M en el 1ºT23 (BCRA)
La inversión extranjera directa (IED) de Argentina alcanzó los USD 3.810 M durante el primer trimestre del 2023. El dato
representa un 2% en términos interanuales, según un informe del BCRA. Los sectores que más captaron dólares fueron:
Sociedades captadoras de depósitos, excepto el banco central, Industria manufacturera, Explotación de minas y
canteras, y Comercio al por mayor y al por menor, reparación de vehículos automotores y motocicletas.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 46 M y finalizaron en USD 27.774 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el lunes ARS 2,23 (+0,3%) y se ubicó en los USDARS 769,98, dejando una
brecha con la cotización del mayorista de 120%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 2,25 (+0,3%) y terminó
ubicándose en los USDARS 672,62, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 92,2%.
El tipo de cambio mayorista se sostuvo en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 8 M.
| infobolsa 05-09-2023.pdf | [ ] | 388 kB |
GLOBAL: Futuros de EE.UU. bajan, luego de tres jornadas consecutivas de performance positiva
Miércoles, 30 Agosto 2023
Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,02%, S&P 500 -0,12%, Nasdaq -0,18%), mientras los inversores
asimilan los datos de ofertas de trabajo más débiles de lo anticipado y aguardan por más cifras del mercado laboral más
adelante en la semana.
Los principales índices de referencia cerraron con fuertes ganancias el martes, marcando la tercera sesión ganadora
consecutiva. El índice Dow Jones subió más de 300 puntos, o un 0,9%, mientras que el índice S&P 500 aumentó un 1,5%
y el Nasdaq Composite avanzó un 1,7%.
Las ganancias del martes se producen en medio de datos que indican que la economía podría estar desacelerándose. Un
índice de sentimiento del consumidor de la Conference Board se situó en 106,1, por debajo del consenso estimado de
116. Los datos de la oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos mostraron una disminución en las ofertas de
trabajo abiertas en julio.
A pesar de las ganancias, los tres principales índices siguen en camino de registrar pérdidas en agosto, con solo dos días
hábiles restantes. El Nasdaq Composite está listo para cerrar agosto con una caída del 2,8%, mientras que el Dow y el S&P
500 están programados para experimentar descensos de alrededor del 2%.
En cuanto a los resultados corporativos, el propietario del whisky Jack Daniel's, Brown-Forman (BFb), así como las
empresas tecnológicas Salesforce (CRM) y Crowdstrike (CRWD), tienen programado presentar sus informes trimestrales
más recientes en la jornada de hoy.
Las principales bolsas de Europa bajan, luego que los datos revelaran un aumento en las tasas de inflación en Alemania
y España, fortaleciendo las expectativas que el ciclo de endurecimiento del BCE podría no concluir pronto. El Stoxx 600
baja 0,2% en la mañana, con las acciones de utilities cayendo 2,2% mientras las bancarias suben 0,4%.
El índice DAX de Alemania baja 0,4%, el CAC 40 de Francia pierde 0,4%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra
expansión de 0,3%.
Los mercados en Asia subieron, siguiendo las señales sólidas de Wall Street después que datos débiles aumentaran las
esperanzas de una Fed menos restrictiva. El Nikkei 225 registró su tercer día consecutivo de ganancias, aumentando un
0,33% para cerrar en 32.333,46, mientras que el Topix subió un 0,43% para cerrar en 2.313,38.
Por el contrario, el índice Hang Seng de Hong Kong cerró casi plano, mientras que los mercados de China estuvieron
negativos, con el índice de referencia CSI 300 finalizando con una caída del 0,04% para cerrar en 3.788,51.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,15%, recuperando parte de las pérdidas del martes, ya que
los inversores evalúan el estado de la economía después de los últimos datos publicados.
El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.
El petróleo WTI sube, extendiendo las ganancias recientes después de darse a conocer una fuerte reducción en las
reservas de crudo de EE.UU., sumado a las preocupaciones sobre un huracán en el Golfo de México.
El oro opera estable, ya que los datos económicos de Estados Unidos, que fueron menos sólidos de lo esperado,
aumentaron las probabilidades que la Fed tendría un margen limitado para seguir aumentando las tasas.
La soja sube, luego que los datos del gobierno de Estados Unidos mostraron que el clima cálido y seco no había dañado
tanto los cultivos estadounidenses como se pensaba.
El dólar (índice DXY) baja, mientras los inversores buscan señales sobre el rumbo de la política de la Reserva Federal.
La libra sube, a pesar de pronosticarse que el número de compras de viviendas en Gran Bretaña este año está en camino
de caer un 21%, su nivel más bajo desde 2012.
NOTICIAS CORPORATIVAS
APPLE (AAPL) ha anunciado que su tan esperado evento “Wonderlust” será el 12 de septiembre. Se espera que Apple
presente el iPhone 15 y el iPhone 15 Pro.
NIO (NIO) reportó ganancias del segundo trimestre de USD 0,45, mejor que la estimación de consenso de CNY 2,45. Los
ingresos del trimestre fueron de USD 1,21 Bn, frente a la estimación de mercado de CNY 9,25 Bn.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Se publicarán una serie de datos económicos adicionales, incluyendo las cifras de empleo de ADP, los inventarios
al por mayor, los datos del PIB y las ventas de viviendas pendientes.
EUROPA: Los precios al consumo en España aumentaron un 2,6% YoY en agosto. La cifra anual fue superior al 2,3% en
julio y estuvo en línea con las previsiones de mercado. Por otra parte, los precios de importación alemanes bajaron un
13,2% YoY en julio, la mayor disminución anual desde enero de 1987. La caída fue ligeramente superior al 13,1% previsto
por el mercado.
ASIA: El índice de precios al consumidor de Australia creció un 4,9% YoY en julio, una tasa más baja que el 5,4% de junio
y el tercer mes consecutivo en que la tasa de inflación se ha desacelerado. La tasa de inflación núcleo llegó al 5,8%,
inferior a la cifra revisada de junio del 6,1%.
MEXICO: El Producto Interno Bruto (PIB) creció 3,6% en el segundo trimestre del año en términos interanuales y un 0,8%
frente a los tres primeros meses de este año.
ARGENTINA
RENTA FIJA: Bonos en dólares iniciaron la semana en alza, con la mirada
puesta en las elecciones de octubre
Los bonos en dólares arrancaron la semana en alza, en medio de coberturas y trade electoral, ante las dudas sobre el
futuro político económico de cara a las elecciones a presidente en octubre.
El riesgo país medido por el EMBI se redujo 0,4% y se ubicó en los 2041 puntos básicos.
De los bonos emitidos bajo ley extranjera, el GD41 ganó 3,9%, el GD30 +2,9%, el GD46 +2,3%, y el GD35 +1,4%. El GD38
perdió -1,7%. De los emitidos bajo ley argentina, el AL29 subió 6,4%, el AL41 +4,8%, el Al35 +3,4%, el AE38 +3,3%, y el
Al30 +3%.
El mercado mira de cerca las medidas anunciadas por el Ministro de Economía, Sergio Massa, para fortalecer la actividad
económica y mejorar el ingreso. Las mismas se tratan en implementar una suma fija para trabajadores privados y
estatales, bajas fiscales para monotributistas, bonos más altos a los ya anunciados para jubilados y pensionados, refuerzo
para la Tarjeta Alimentar, y beneficios para el sector agropecuario, entre otros.
Pero se teme que dichas medidas generen efectos negativos a mediano plazo como una escalada de la inflación, dado
que implican una mayor emisión monetaria. Esto en un contexto de elevadas expectativas de inflación que se dieron
después de la devaluación de más del 20%
Por otro lado, de cara a octubre, la candidata a presidente de Juntos por el Cambio (JxC) decidió incorporar a Carlos
Melconian a la campaña. Ambos se reunieron ayer para ultimar los detalles de su presentación como potencial ministro
de Economía y, sobre todo, de la estrategia electoral para romper la polarización que ensayan Sergio Massa (UxP) y Javier
Milei (LLA).
Melconian sería el hombre fuerte de un eventual gobierno de Bullrich, pero ésta también le propuso que sea su principal
vocero económico en la campaña electoral para contrarrestar la fortaleza que tiene Javier Milei en el tema y dejar en
evidencia los problemas del esquema económico de Massa.
Está previsto que el jueves Bullrich haga el anuncio junto con Melconian en Córdoba, lugar en donde el economista tiene
su sede de la Fundación Mediterránea.
Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una suba promedio de 0,4%, mientras los títulos
de larga duration ganaron en promedio 1,4% (según el índice de bonos del IAMC).
RENTA VARIABLE: El S&P Merval extiende el rally alcista y marca nuevos
máximos históricos en pesos
El índice S&P Merval ganó 5,4% y cerró el lunes en los 665.523,91 puntos, después de registrar un máximo intradiario de
666.557,95 unidades.
El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 13.908,3 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS
31.101,6 M.
Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Grupo Financiero Galicia (GGAL) +11%, Grupo
Supervielle (SUPV) +10,4%, Banco Macro (BMA) +10,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) +8,7%, Transener (TRAN) +8,5%, y
Telecom Argentina (TECO2) +7,8%, entre las más importantes.
No se registraron bajas en el panel líder.
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Se destacaron: Grupo Supervielle
(SUPV) +9,2%, Telecom Argentina (TEO) +8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +7,7%, Banco Macro (BMA) +7,6%, BBVA
Banco Francés (BBAR) +7,2%, Vista Energy (VIST) +4,6% y Pampa Energía (PAMP) +4,2%, entre otras.
Tampoco se observaron caídas en el exterior.
Indicadores y Noticias locales
Las medidas anunciadas por el Gobierno representarían un gasto de ARS 729 Bn
El titular de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP), Carlos Castagneto, explicó ayer las medidas
anunciadas por el ministro de Economía Sergio Massa respecto de beneficios fiscales para monotributistas, jubilados y
empleados y dijo que representarán una inversión total ARS 729.000 M, una cifra equivalente al 0,5% del PBI.
Cuenta Servicios del balance cambiario cayó en julio 69% YoY
El déficit de la cuenta “Servicios” del Balance Cambiario cayó en julio a niveles de USD 330 M, representando una merma
del 9% frente a junio y del 69% con respecto a los egresos netos del mismo mes del 2022.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales crecieron USD 65 M y finalizaron en USD 28.009 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (implícito) ganó ayer ARS 17,12 (+2,2%) y se ubicó en los USDARS 787,36, dejando una
brecha con la cotización del mayorista de 125%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 2,98 (+0,4%) y terminó
ubicándose en los USDARS 667,95, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 90,9%.
El tipo de cambio mayorista se mantiene en los USDARS 349,95 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD
65 M y acumula en lo que va de agosto un saldo positivo de casi USD 1.100 M.
| infobolsa 30-08-2023.pdf | [ ] | 378 kB |
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben, mientras el mercado espera por los resultados de Nvidia
Miércoles, 23 Agosto 2023
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,10%, S&P 500 +0,12%, Nasdaq +0,05%), mientras los inversores
se preparan para la publicación de las ganancias de Nvidia (NVDA) y aguardan el simposio de la Reserva Federal (Fed) en
Jackson Hole, Wyoming, que tendrá lugar más adelante en la semana.
NVDA informará sus resultados del 2ºT23 después del cierre del mercado. Se espera que la compañía informe ingresos y
ganancias más altos de lo que pronosticó hace tres meses. Los inversores se preparan para una variación de
aproximadamente el 10% en las acciones después del resultado, según la posición del mercado de opciones.
Un resultado menor a lo esperado, podría desencadenar una corrección significativa a la baja en el precio de las acciones
de NVDA, que se ha incrementado un 345% desde la caída de octubre.
Los inversores estarán atentos al informe en busca de señales sobre si el mercado puede retomar el movimiento al alza
de este año o si la caída de agosto se prolongará. El S&P 500 ha bajado más del 4% este mes.
El mercado viene de una sesión mixta, con caídas en el Dow y el S&P 500, mientras que el Nasdaq Composite logró una
pequeña ganancia. La debilidad en las acciones minoristas y bancarias presionó al mercado el martes.
Además de Nvidia, los informes de ganancias clave incluyen a Peloton Interactive (PTON), Bath & Body Works (BBWI) y
Abercrombie & Fitch (ANF).
Las principales bolsas de Europa operan mixtas, mientras los inversores evalúan los datos clave de la actividad regional.
El Stoxx 600 sube 0,2% en la mañana, con las acciones de seguros y alimentos lideraron las ganancias, ambas con un
aumento del 1%.
El índice DAX de Alemania baja 0,05%, el CAC 40 de Francia pierde 0,14%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido
registra expansión de 0,7%.
Los mercados en Asia cerraron mixtos, ya que los inversores evalúan las encuestas de actividad empresarial privada de
Australia y Japón, así como las cifras de inflación de Singapur. El Nikkei 225 subió un 0,48% y cerró en 32.010,26, mientras
que el Topix ganó un 0,5% para cerrar en 2.277,05.
El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,31%, mientras que los mercados de China quedaron en territorio negativo,
con el índice de referencia CSI 300 cayendo un 1,64% y cerrando en 3.696,63.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,26%, ya que los inversores evalúan las perspectivas para las
tasas de interés antes del simposio de Jackson Hole de la Reserva Federal.
El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries de EE.UU.
El petróleo WTI baja, presionado por el temor que las tasas de interés en EE.UU. puedan mantenerse elevadas por más
tiempo y que el crecimiento económico en China pueda desacelerarse aún más y perjudicar la demanda.
El oro sube, ubicándose por encima del nivel clave de USD 1.900, mientras los inversores esperan señales de los
principales bancos centrales sobre la trayectoria de las tasas de interés.
La soja baja, ya que los prometedores resultados iniciales de un recorrido de cultivos en Estados Unidos aliviaron algunas
de las preocupaciones anteriores sobre el suministro debido a las condiciones de sequía.
El dólar (índice DXY) sube, ubicándose cerca de máximos de dos meses, mientras los inversores aguardan el discurso del
presidente de la Fed esta semana en busca de señales sobre el camino de la política monetaria.
El yen baja, mientras los operadores están atentos a cualquier señal de intervención, dado que las autoridades japonesas
comenzaron a comprar yenes a finales del año pasado cuando el dólar superó los JPY 145.
NOTICIAS CORPORATIVAS
MICROSOFT (MSFT) presentó un nuevo acuerdo para la adquisición de la empresa de videojuegos, Activision. Según el
acuerdo reestructurado, no adquirirá derechos en la nube para los juegos existentes, ni para los nuevos juegos lanzados
durante los próximos 15 años.
AMERICAN AIRLINES (AAL) advirtió que espera incurrir en mayores costos en el tercer trimestre debido a un nuevo
convenio colectivo con su sindicato de pilotos.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Se publicarán las solicitudes de hipotecas, seguidos del dato más reciente del índice de actividad empresarial de
S&P Global y los datos de ventas de viviendas nuevas. El Tesoro norteamericano venderá USD 16 Bn en bonos a 20 años.
EUROPA: El Índice PMI Compuesto de la Eurozona del HCOB cayó a 47,0 en agosto de 2023 desde 48,6 el mes anterior,
muy por debajo de las expectativas del mercado de 48.5. A su vez, el Índice PMI Compuesto de Alemania del HCOB cayó
a 44,7 en agosto de 2023 desde 48,5 en julio, lo cual estuvo muy por debajo de la previsión de 48,3.
ASIA: El índice preliminar PMI de Japón llegó a 52,6, en comparación con 52,2 en julio. El índice PMI manufacturero estuvo
en territorio de contracción por el tercer mes consecutivo, registrando una lectura de 49,0. Mientras tanto, su sector de
servicios experimentó una expansión más sólida, con el índice PMI subiendo a 54,3 desde 53,8.
ECUADOR: Luisa González y Daniel Noboa, se enfrentarán por la presidencia de Ecuador en un balotaje en octubre.
González, apoyada por el expresidente Rafael Correa, obtuvo el 33% de los apoyos. Mientras que Noboa, hijo del
empresario y excandidato Álvaro Noboa, quedó en segundo lugar con el 24% de los votos.
PERU: Tras dos meses de caída se prevé una recuperación de la actividad económica en julio, con un crecimiento de
alrededor de 1%, liderado por el rebote de los sectores primarios, según el departamento de Estudios Económicos de
Scotiabank.
ARGENTINA
RENTA FIJA: Bonos en dólares en alza, a la espera de la aprobación hoy del
board del FMI del acuerdo técnico con Argentina
Los bonos en dólares se manifestaron al alza en la jornada del martes, en un marco de incertidumbre política de cara a
las elecciones generales de octubre, y a la espera que el directorio del FMI dé su visto buenos a la quinta y sexta revisión
del acuerdo de facilidades extendidas con Argentina y gatille el desembolso de USD 7.500 M. El riesgo país medido por
el EMBI se redujo ayer 3,7% y se ubicó en los 2049 puntos básicos.
El mercado espera que hoy se concrete la aprobación del board del FMI y realice el tan ansiado desembolso de divisas (en
DEGs), aunque serán fondos que no necesariamente se incorporan a las reservas del BCRA pero que por lo menos buscan
dar una señal que el Gobierno apuesta a mantener la estabilidad cambiaria.
El ministro de Economía, Sergio Massa, desde EE.UU. dijo que más allá del desembolso del Fondo, el objetivo es seguir
trabajando para acumular reservas sin frenar la actividad. En los últimos 20 días el BCRA lleva acumulados USD 1.700 M.
Mientras tanto, Massa consiguió desembolsos del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y del Banco Mundial (BM)
por unos USD 1.350 M, que se sumarán a los dólares que llegarán del FMI en el día de hoy de aprobar el board del
organismo el acuerdo técnico firmado semanas atrás.
Por parte del BM, hay un préstamo por hasta USD 650 M concentrados en dos líneas: una para el programa de seguridad
alimentaria y unos USD 200 M para la prefinanciación de exportaciones PyMES. En tanto por el BID, el desembolso será
por unos USD 700 M, destinados a economía de conocimiento, y para obras de infraestructura.
Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, cerraron el martes con una suba promedio de 0,4%, según el
índice de bonos cortos del IAMC.
El Ministerio de Economía captó en la segunda vuelta del llamado a licitación del pasado viernes unos ARS 36.127 M en
efectivo, que se suman a los ARS 822.272 M obtenidos en la primera vuelta. Así, en el mes de agosto, el Tesoro logró
obtener un financiamiento neto de ARS 860.767 M, mostrando un nivel de rollover extraordinario de 204%. Se destaca
que el Ejecutivo logró entre enero y agosto un financiamiento extra para cubrir el déficit fiscal de ARS 2.960 Bn, dejando
un rollover de 141% en el acumulado de los ochos meses de 2023.
RENTA VARIABLE: Grupo Financiero Galicia (GGAL) ganó en el 2ºT23 ARS 58
Bn (+425% YoY)
GRUPO FINANCIERO GALICIA (GGAL) reportó en el 2ºT23 una ganancia neta de ARS 57.972 M, que se compara con la
utilidad neta del mismo período del año anterior de ARS 11.035 M. Esto representó, en forma anualizada, un retorno
sobre los activos promedio (ROA) de 4,86% y un retorno sobre el patrimonio promedio (ROE) de 25,95%.
El mercado local de acciones se manifestó al alza, extendiendo la racha positiva por ocho ruedas consecutivas, en medio
de cobertura de muchos inversores frente a las elevadas expectativas de inflación después del salto en los precios
minoristas frente a la devaluación del peso argentino impulsada por el Gobierno después de las PASO.
De esta forma, el índice S&P Merval ganó 1,7% y cerró en los 593.946,93 puntos, muy cerca de los valores máximos
registrados de manera intradiaria de 594.873,5 M. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 10.289,2 M,
mientras que en Cedears se negociaron ARS 21.824,3 M.
Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Pampa Energía (PAMP) +4,5%, Banco Macro (BMA)
+2,9% y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +2,8%, entre las más importantes.
Sin embargo, terminaron cayendo: Mirgor (MIRG) -2,8%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -2,3%, Grupo
Supervielle (SUPV) -1,6% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -1,5%, entre otras
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de subas. Pampa Energía (PAMP) +6,1%,
Transportadora de Gas del Sur (TGS) +5,2%, Globant (GLOB) +5%, Banco Macro (BMA) +4,5%, Bioceres (BIOX) +3,7% y
Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,4%, entre otras. Sólo cerraron en baja las acciones de: Tenaris (TS) -1,5%, y Edenor
(EDN) -1,1%.
Indicadores y Noticias locales
Los precios mayoristas crecieron en julio 7% MoM (INDEC)
El índice de precios internos al por mayor (IPIM) registró un aumento de 7% MoM en julio, según el INDEC, como
consecuencia de la suba de 7% en los Productos nacionales y de 7,7% en los Productos importados. En forma interanual,
el IPIM creció 112,7% y acumula en lo que va del año una suba de 57,7%. El índice de precios internos básicos al por
mayor (IPIB) mostró un ascenso de 6,7% MoM en julio. En forma interanual, el IPIB creció 111,9% y acumula en 2023 una
suba de 55,4%. El índice de precios básicos del productor (IPP) registró un incremento de 6,4% MoM en julio.
Interanualmente, el IPP aumentó 107,7% y acumula en el año una suba de 51,9%.
La balanza comercial mostró un déficit de USD 649 M en julio (INDEC)
El déficit comercial se moderó en julio, al registrar un saldo negativo de -USD 649 M, según datos del INDEC. En julio, las
exportaciones totalizaron USD 6.060 M, con una baja interanual del 22,4% (desde una merma de 35,8% en junio), y las
importaciones sumaron USD 6.709 M, lo que representó una baja del 19,1% (desde un retroceso de 16,3%). Esto arrojó
un intercambio comercial de USD 12.769 M, es decir una merma interanual de 20,7%.
La producción de acero crudo en julio cayó 25m3% YoY (CAA)
Según la Cámara Argentina del Acero (CAA), la producción de acero crudo en julio fue de 345.800 toneladas, mostrando
una caída de 18,2% con respecto al mes anterior y del 25,3% interanual. La producción de laminados fue de 345.900
toneladas, arrojando una merma de 16,4% con respecto a junio y 18% interanual. Las medidas de fuerza de la UOM
impactaron.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales crecieron el martes USD 13 M y finalizaron en USD 23.637 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (implícito) perdió ayer 63 centavos (-0,1%) y se ubicó en los USDARS 745,51, dejando
una brecha con la cotización del mayorista de 113%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,40 (+0,2%) y terminó
ubicándose en los USDARS 658,88, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 88,3%.
El tipo de cambio mayorista se mantuvo en USDARS 349,95 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró e
| infobolsa 23-08-2023.pdf | [ ] | 394 kB |
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben, luego que el Nasdaq registró su mejor performance desde agosto
Martes, 22 Agosto 2023
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,26%, S&P 500 +0,52%, Nasdaq +0,76%), ya que la atención de los
inversores se centra en las principales compañías tecnológicas luego de la jornada positiva del lunes.
El Nasdaq Composite registró su mayor avance del mes durante la sesión del lunes, subiendo un 1,6%. El S&P 500 sumó
casi un 0,7%. Ambos referentes rompieron una racha de cuatro días de caídas, y el Nasdaq logró su mayor avance en un
solo día desde agosto. El Dow bajó un 0,1%.
Todo esto en un contexto en el que el rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzó su nivel más alto desde noviembre de
2007, ganando alrededor de 9 puntos básicos para negociarse en 4,34%.
En el premarket, Nvidia (NVDA) sube un 1,5%, tras una ganancia del 10% en la sesión anterior en anticipación a su
informe de ganancias programado para el miércoles. Las acciones de Lowe's (LOW) suben más de un 2% después que
informara resultados trimestrales que superaron las expectativas y confirmara su perspectiva para todo el año.
Los inversores también esperan las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole el viernes para
obtener más información sobre las perspectivas de inflación del banco central.
Las principales bolsas de Europa suben, luego que la Eurozona registró el mayor superávit comercial desde 2021. El Stoxx
600 sube 1,1% en la mañana, liderado por el sector tecnológico cuyas acciones aumentan 2,1%.
El índice DAX de Alemania sube 1,1%, el CAC 40 de Francia gana 1,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra
expansión de 0,7%.
Los mercados en Asia subieron, impulsados por una recuperación de las acciones tecnológicas. El Nikkei 225 de Japón
subió un 0,97%, prolongando sus ganancias del lunes y cerró en 31.856,71, mientras que el Topix subió un 1,08% y
finalizó en 2.265,71.
El índice Hang Seng de Hong Kong rompió una racha de pérdidas de siete días y ganó un 0,95%, mientras que en China,
el CSI 300 subió un 0,77% para cerrar en 3.758,23.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,31%, mientras los inversores evalúan lo que podría deparar
en cuanto a las tasas de interés y esperan por los últimos datos económicos.
El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries de EE.UU.
El petróleo WTI baja, ya que el mercado evalúa la posibilidad de una recuperación económica en China, al mismo tiempo
que aguardan más señales sobre la política monetaria estadounidense.
El oro sube, impulsados por un ligero retroceso del dólar y las rentabilidades de los bonos, ya que los inversores esperan
el Simposio de Jackson Hole más adelante esta semana.
La soja baja, luego que las calificaciones de los cultivos se mantuvieron estables, según el informe semanal de progreso
y condiciones del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos.
El dólar (índice DXY) opera estable, ya que el apetito global por el riesgo se recuperó después de haber sido afectado por
un aumento en las rentabilidades de los bonos del gobierno de Estados Unidos y una economía china debilitada.
El libra sube, luego que los datos mostraron que Gran Bretaña pidió prestado menos de lo esperado en julio,
aumentando las opciones para que el canciller Jeremy Hunt impulse la economía del país.
NOTICIAS CORPORATIVAS
NVIDIA (NVDA): HSBC reiteró una calificación de compra y elevó su precio objetivo.
TESLA (TSLA) sumó un 7,3 %, recuperando terreno después de caer un 11 % la semana pasada tras las noticias de más
recortes de precios en China.
EARTHSTONE ENERGY (ESTE) saltó un 16,7 % tras el anuncio de que Permian Resources está comprando la compañía de
petróleo y gas, en un acuerdo de acciones valorado en cerca de USD 4,50 Bn, incluida la deuda.
PFIZER (PFE) anunció que la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU. (FDA) aprobó ABRYSVO (vacuna
contra el virus sincitial respiratorio).
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Se publicará la encuesta no manufacturera de la Fed de Filadelfia, así como los resultados de la encuesta
manufacturera de la Fed de Richmond. Los datos de ventas de casas existentes para julio también están programados
para publicarse hoy en la mañana.
EUROPA: La Eurozona registró un superávit en cuenta corriente de EUR 36.800 M en junio de 2023, en contraste con un
déficit revisado de EUR 4.400 M en el mismo mes del año anterior. Esto marcó el mayor superávit en cuenta corriente
desde septiembre de 2021. En el 1ºS23, la eurozona registró un superávit por cuenta corriente de EUR 59.500 M, en
comparación con una brecha de EUR 42.100 M en el mismo período de 2022.
ASIA: La tasa de inflación de Hong Kong se desaceleró más de lo esperado en julio, llegando al 1,8% en comparación con
el 2% esperado por el mercado. La cifra también es inferior al 1,9% observado en junio. Por otra parte, La confianza del
consumidor de Corea del Sur se debilitó en agosto por primera vez en seis meses, según una encuesta del Banco de
Corea. El índice de confianza del consumidor cayó a 103,1 desde 103,2 el mes anterior.
CHILE: Desde el Ministerio de Hacienda de Chile están preparando un ajuste fiscal, debido a que los ingresos fiscales se
encuentran US$ 2.500 millones por debajo de lo presupuestado.
ARGENTINA
RENTA FIJA: Massa ya se encuentra en EE.UU. y espera que mañana el board
del FMI apruebe el acuerdo técnico y desembolse USD 7.500 M
Los bonos en dólares cerraron la semana pasada en baja, después de los sorprendentes resultados de las elecciones
primarias PASO, y a la espera del desembolso del FMI tras la aprobación del directorio del organismo. Mientras la bolsa
local se mantenía inactiva por el feriado del Día de la Inmortalidad del Gral. José de San Martín, en el exterior los bonos
argentinos operaron el lunes con ligeras caídas.
Se sumó a esto, que el BCRA devaluó el dólar oficial 22% llevándolo a ARS 350, y elevó la tasa de referencia a 118%, en
línea al pedido del FMI. El riesgo país medido se incrementó en la semana 213 unidades (+11,1%) y se ubicó en los 2128
puntos básicos.
En las PASO, Javier Milei obtuvo un resultado que sorprendió al mercado. Un primer impacto sobre los precios fue
negativo ante dudas sobre su ambicioso plan económico y su capacidad para gobernar. Pero luego los inversores
digirieron los resultados y mantuvo la mirada puesta en la presentación de su propuesta económica ante el FMI que dejó
un balance positivo.
Massa viajó ayer a EE.UU. para encarar desde hoy una agenda con foco en el FMI, cuyo directorio debería aprobar mañana
un desembolso por al menos USD 7.500 M acordados dentro del programa de facilidades extendidas. Además de
entrevistarse con la titular del FMI, Kristalina Georgieva, también se reunirá con importantes directivos del Banco
Mundial (BM), el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y además con funcionarios del Gobierno y el Tesoro
norteamericano.
Cuando regrese Massa a Buenos Aires, el ministro haría anuncios que intentarán compensar los costos de la devaluación.
Habría una suma fija para trabajadores, aunque no está definido si incluiría a todos los agentes públicos. Además, se
apuntará a mejorar los sueldos más altos con un relajamiento del impuesto a las Ganancias. Y habría una actualización de
la Asignación Universal por Hijo (AUH).
Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron la semana anterior en alza, en un marco de elevadas expectativas de
inflación para los próximos meses luego que la devaluación del tipo de cambio oficial se trasladara a precios. Influyen
también los buenos resultados en las licitaciones de deuda en pesos del Tesoro, donde financiarse sin inconvenientes.
El Ministerio de Economía captó el pasado viernes ARS 822.272 M en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 681.554
M) en lo que fue la última licitación de títulos de deuda de agosto. De esta forma, obtuvo más de siete veces los
vencimientos que tenía para la semana, por lo que obtuvo la tasa de rollover más alta del año.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval ganó la semana pasada 21,7% y
superó los 580.000 puntos (en pesos)
El índice S&P Merval subió en la semana 21,7% y se ubicó en los 584.293,19 puntos, muy cerca del valor máximo de
585.252,89 unidades.
El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 91.863 M, marcando un promedio diario de ARS 18.372,6 M.
En tanto, en Cedears se negociaron ARS 122.727,8 M, dejando un promedio diario de ARS 24.545,6 M.
Las acciones que mejor performance tuvieron en las últimas cinco ruedas fueron las de: Cresud (CRES) +35,3%, Aluar
(ALUA) +33,9% y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +30,9%, entre las más importantes. No se registraron caídas
en el panel líder la semana pasada.
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Sobresalieron al alza: Cresud (CRESY)
+7,2%, Adecoagro (AGRO) +6,4% y Transportadora de Gas del Sur (TGS) +5,1%, entre otras.
Se destacaron a la baja: Grupo Supervielle (SUPV) -12,4%, Banco Macro (BMA) -9,8%, MercadoLibre (MELI) -9,8%, Grupo
Financiero Galicia (GGAL) -9,5%, Despegar (DESP) -8,6%, y BBVA Banco Francés (BBAR) -8,5%, entre las más importantes.
Indicadores y Noticias locales
El costo de la construcción creció en julio 7,9% MoM (INDEC)
El nivel general del Índice del costo de la construcción (ICC) en el Gran Buenos Aires correspondiente a julio de 2023
registra una suba de 7,9% respecto al mes anterior. Este resultado surge como consecuencia de un alza de 7,2% en el
capítulo “Materiales”, de 8,8% en el capítulo “Mano de obra” y de 6,8% en el capítulo “Gastos generales”.
En el fin de semana largo creció el turismo 4,9% YoY (CAME)
En el fin de semana largo, 865 mil turistas recorrieron el país, 4,9% más que el año pasado, y gastaron ARS 37.736 M. El
impacto económico fue así 3,9% mayor que en 2022, a precios constantes, según reportó la Confederación Argentina de
la Mediana Empresa (CAME). De esta forma, el gasto promedio diario por persona fue de ARS 18.964, un desembolso
7,7% mayor a la misma fecha del año pasado, a precios constantes.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron la semana pasada USD 39 M y finalizaron en USD 23.629 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (implícito) ganó la semana anterior ARS 144,90 (+24,1%) y se ubicó en los USDARS
746,14, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 113,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 117,59
(+21,8%) y terminó ubicándose en los USDARS 657,48, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 87,9%.
El tipo de cambio mayorista avanzó en la semana ARS 62,60 (+21,8%) y cerró en USDARS 349,95 (vendedor), en un marco
en el que el BCRA compró USD 658 M y en lo que va del mes de agosto ya muestra un saldo positivo de casi USD 800 M..
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