2022-11-27 21:53:41
  • AGRO71.50
  • AGRO57.5 0.71
  • ALUA160 0.83
  • ALUA153 0.83
  • BBAR349 6.61
  • BBAR350 4.76
  • BMA452 -0.11
  • BMA4500
  • BMA460 1.69
  • BYMA225 -1.18
  • BYMA198 -1.3
  • CEPU174.9 1.27
  • CEPU183.7 2.94
  • COME18.35 0.55
  • COME18.350
  • COME18.80
  • CRES207.5 0.16
  • CRES195 1.9
  • CVH800 1.38
  • CVH765 1.89
  • EDN116.25 1.22
  • EDN124 0.26
  • GGAL251.35 3.34
  • GGAL2540
  • GGAL255 2.3
  • HARG230 2.8
  • HARG230 3.47
  • LOMA540 -1.88
  • LOMA440.5 -1.93
  • MIRG3921 -4.34
  • MIRG3896 -0.59
  • PAMP352 0.68
  • PAMP357.50
  • PAMP360 2.93
  • SUPV170 3.88
  • SUPV116 -3.33
  • SUPV121 2.08
  • TECO2320 1.55
  • TECO2295 -0.09
  • TGNO4221 1.38
  • TGNO4225 4.45
  • TGSU2610 -1.87
  • TGSU200
  • TGSU2630 1.51
  • TRAN149.5 2.33
  • TRAN134 0.21
  • TXAR188.5 -0.4
  • TXAR187.50
  • TXAR194 0.13
  • VALO60 -0.34
  • VALO58.9 0.17
  • YPFD2701 4.22
  • YPFD2699 0.26
  • YPFD2739 4.37
  • Los futuros de acciones de EE.UU. operan estables (Dow Jones +0,2%, S&P 500 +0,1%, Nasdaq -0,1%), al inicio de una rueda de negociación más corta, mientras Wall Street parece estar listo para cerrar una semana optimista, después que las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal aumentaron las expectativas que el endurecimiento de la política monetaria podría ralentizarse. Las minutas de la reunión de noviembre de la Fed señalaron que el banco central está viendo avances en su lucha contra la alta inflación y busca reducir el ritmo de las subas de tasas de interés. El banco central está evaluando aplicar incrementos menores de los que venía practicando para fines de este año y hasta 2023. Se espera en gran medida un aumento de 0,5 puntos porcentuales en diciembre luego de alcanzar su nivel más alto desde 2008. Las principales bolsas de Europa operan con leves alzas, para cerrar una semana optimista, ya que las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal suman a las expectativas de un ritmo de endurecimiento de la política monetaria menor que el actual. El Stoxx 600 cayó un 0,1% por debajo de la línea a la mañana, con las acciones minoristas perdiendo un 0,7% mientras que las acciones de petróleo y gas sumaron un 0,7%. El índice cerró su tercera sesión consecutiva de ganancias que lo llevó a un máximo de más de tres meses. Los inversores europeos también reaccionaron positivamente a varios datos económicos durante el transcurso de la semana que indican una recesión ligeramente menos profunda de lo que se temía anteriormente. Los mercados en Asia cerraron con mayoría de caídas, mientras los mercados en los EE.UU. estuvieron cerrados por el feriado de Acción de Gracias. En Japón, el Nikkei 225 cayó un 0,35% para cerrar en 28.283,03 y el Topix finalizó en 2.018,0 cuando Tokio registró la lectura del índice de precios al consumidor más alta desde 1982. El índice Hang Seng de Hong Kong se negoció un 0,49% más bajo a 17.573,58, mientras que el índice Hang Seng Tech perdió más del 2%. En China, el Compuesto de Shanghái ganó un 0,4% a 3.101,69 y el Componente de Shenzhen perdió un 0,48% a 10.904,27. Los casos de Covid-19 reportados en China continúan aumentando. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. se mantiene en 3,71%, cuando los inversores evalúan las actas de la reunión de noviembre de la Reserva Federal, que sugerían que las subas de tasas de interés se moderarían en los próximos meses. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra fuertes incrementos, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera en alza, debido a la escasa liquidez del mercado, cerrando una semana marcada por las preocupaciones sobre la demanda china y sobre un límite de precio desde Occidente para el petróleo ruso. El oro aumenta, después que las minutas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU. señalaran aumentos más lentos de las tasas de interés. La soja no opera por el feriado posterior a Acción de Gracias, mientras la siembra de Argentina enfrenta severos retrasos en comparación con el año pasado ante una sequía prolongada y lluvias escasas para los próximos días. El dólar (índice DXY) avanza, aunque la perspectiva de un ritmo más lento de aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal limita la demanda de la divisa. El yen muestra un retroceso, después que Tokio registró la lectura del índice de precios al consumidor más alta desde 1982 que contrasta con la política monetaria ultra expansiva del BoJ. NOTICIAS CORPORATIVAS GUESS (GES) registró ganancias decepcionantes en el tercer trimestre y una perspectiva más baja para todo el año. La empresa afirmo que el desafiante entorno minorista y el aumento del dólar estadounidense afectaron su desempeño y señaló que debería tener un buen desempeño en la temporada navideña. AUTODESK (ADSK) emitió una perspectiva financiera débil a pesar de superar las expectativas generales y de resultados para su trimestre más reciente. La compañía sostuvo que los clientes desconfiaban de firmar contratos a largo plazo ante la incertidumbre económica. CITIGROUP (C) debe abordar las debilidades en su gestión de datos financieros, dicho por los reguladores bancarios de EE.UU. Estos grupos reguladores dijeron que los problemas podrían obstaculizar su capacidad para producir informes correctos en tiempos difíciles. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EUROPA: El PIB de Alemania creció un 0,4% en comparación con el segundo trimestre y un 1,3% interanual, según la Oficina Federal de Estadísticas. ASIA: El índice de precios al consumidor básico de Tokio subió un 3,6% en noviembre sobre una base anualizada, más que el 3,5% esperado y marcando un máximo desde abril de 1982. MÉXICO: El índice de precios se ubicó en un 8.14% a tasa interanual, por debajo del 8,28% registrado en la segunda quincena de octubre y alejándose del récord en más de dos décadas de un 8,77% que alcanzó hasta la segunda mitad de agosto. PERÚ: La economía crecería 2,3% durante el cuarto trimestre de 2022, impulsado principalmente por el aumento de las exportaciones, estimó el Departamento de Estudios Económicos de Scotiabank. ARGENTINA RENTA FIJA: Con bajo volumen por el feriado de EE.UU., los bonos en dólares operaron con ligeras subas Los bonos en dólares operaron con escasos negocios debido al feriado de EE.UU. por el Thanksgiving Day. En la jornada de hoy habrá media rueda en el exterior por el Black Friday en Norteamérica, por lo que se estima un bajo volumen de operaciones nuevamente. De todas maneras, los soberanos se sostienen dada la cobertura de muchos inversores ante una elevada inflación y alto déficit fiscal. Las dudas sobre el desarrollo de la economía doméstica persisten y sigue preocupando el bajo nivel de reservas internacionales del BCRA. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina bajo apenas 0,1% a 2406 puntos básicos. Según la prensa, sigue en estudio el lanzamiento de un nuevo dólar soja, tras los resultados positivos que arrojó la implementación anterior. Se prevé que saldrá a un precio ligeramente superior a los ARS 200 ofrecido previamente. Sergio Massa, disertó ayer ante la mirada de unos 250 empresarios convocados por el Consejo Interamericano de Comercio y Producción (CICyP). En su discurso describió los objetivos que tiene para con la economía local y anticipó que este año se cerrará cumpliendo con el 2,5% de déficit fiscal como pauta establecida en el acuerdo con FMI. Asimismo, el ministro de Economía afirmó que en las próximas dos semanas firmará el acuerdo de intercambio de información con EE.UU. para acceder a las cuentas sin declarar de los argentinos y que luego buscará complementarlo con un nuevo blanqueo. Massa ya tiene el poder para firmar con EE.UU. el Acuerdo Intergubernamental FATCA Modelo 1a. La intención es que comience a regir a partir del primero de enero de 2023 para recibir a partir de septiembre de tal año información de residentes argentinos con cuentas en Norteamérica y rentas surgidas del sistema financiero. La información fluirá automáticamente, y no punto a punto como en la actualidad. Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER de corta duration, terminaron subiendo en promedio 0,4% (según el índice de bonos cortos del IAMC). Hoy se abonará la renta de los títulos CP24O, CP25O y CUC8O, más la renta y amortización de los bonos BBN22, CP18O y DRS5O. RENTA VARIABLE: Banco Hipotecario (BHIP) reportó una utilidad de ARS 627,4 M en el 3ºT22 BANCO HIPOTECARIO (BHIP) reportó en el 3ºT22 una ganancia atribuible de ARS 627,4 M, comparado con los ARS 1.667 M del 2ºT22 y la pérdida de -ARS 2.050,1 M del 3ºT21. Sin mercado de referencia por el feriado de EE.UU. por la celebración del "Día de Acción de Gracias", el mercado local de acciones cerró con ganancias, marcando un nuevo récord histórico valuado en pesos, en medio de una cobertura por parte de inversores frente a la elevada inflación y alto déficit fiscal. Así es como el índice S&P Merval ganó ayer 1,5% y cerró en 160.936,42 puntos, apenas por debajo del máximo intradiario de 161.290 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.059 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 496,3 M. El principal índice viene subiendo desde que testeó la media móvil de 50 ruedas en la zona de los 143.000 puntos. Pero a prestarle atención al indicador de fuerza relativa (RSI) que se encuentra en zona de sobrecompra para el corto plazo. Aunque el oscilador tendencial MACD aún permanece por encima de su promedio móvil y con pendiente positiva. Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Cresud (CRES) +3,2%, Transener (TRAN) +3,2%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +3,1%, Telecom Argentina (TECO2) +2,6%, Banco Macro (BMA) +2,5% y Central Puerto (CEPU) +2,4%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Grupo Financiero Valores (VALO) -0,9%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -0,6%, Agrometal (AGRO) -0,2%, y Edenor (EDN) -0,1%. Indicadores y Noticias locales Confianza del consumidor cayó en noviembre 1,4% MoM (UTDT) De acuerdo a la UTDT, el índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró una caída en noviembre de 1,4% MoM. En la comparación interanual, el ICC, muestra una variación acumulada negativa de 11,4%. En cuanto a los componentes del índice, todos los subíndices del ICC mostraron caídas mensuales, Situación Personal cayó 2,7%, Situación Macroeconómica 0,9% y Bienes Durables e Inmuebles 0,4%, siempre con respecto al mes pasado. En septiembre aumentaron ventas en supermercados y shoppings Según el INDEC, el consumo en supermercados registró una suba de 0,8% YoY en septiembre de 2022, mientras que en los centros de compra se registró una expansión de +13,2% YoY (ambos registros a precios constantes). Las ventas en los centros de compra alcanzaron en agosto un total de ARS 55.725,4 M medidos a precios corrientes, mientras que en supermercados sumaron un total de ARS 232.153 M. ROA y ROE del sistema financiero fueron de 1,5% y 9,1% en septiembre (BCRA) Según el BCRA, considerando el acumulado de 12 meses a septiembre, el sistema financiero registró un resultado total integral en moneda homogénea equivalente a 1,5% del activo (ROA) y a 9,1% del patrimonio neto (ROE). En los primeros 9 meses del año los resultados totales integrales en moneda homogénea del sistema financiero totalizaron 1,5% anualizado del activo (ROA) y 9,0% del patrimonio neto (ROE), por encima de los registros observados en el mismo período de 2021, aunque inferiores a los de esa parte de 2020. Índice Líder registró caída de 1,0% MoM en octubre El Índice Líder (IL) registró una caída de 1,0% MoM durante octubre, según la UTDT. La serie tendencia-ciclo cae 0,55% MoM. En términos interanuales, el IL cae 0,34% con respecto a octubre de 2021 para la serie desestacionalizada y 0,15% para la tendencia-ciclo. En ese sentido, la probabilidad de salir de la fase expansiva en los próximos meses se ubica en 79,16%. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron el jueves USD 20M y finalizaron en USD 37.621 M. Tipo de cambio El contado con liquidación perdió ARS 3,01 (-0,9%) y se ubicó en ARS 322,61, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 953%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 7,49 (+2,4%) y terminó ubicándose en los ARS 319,30, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 93,7%. El tipo de cambio mayorista se incrementó 37 centavos a ARS 165,21 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró poco más de USD 1 M.

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 25-11-2022.pdf)infobolsa 25-11-2022.pdf[ ]392 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,2%, S&P 500 +0,4%, Nasdaq +0,5%), ya que las minutas de la reunión de la Reserva Federal mostraron que el banco central busca otorgar aumentos de tasas más pequeños en los próximos meses a medida que la inflación se modere. El índice Dow Jones subió ayer 95,96 puntos, o un 0,28%, a 34.194,06. El S&P 500 ganó un 0,59% para cerrar en 4.027,26, y el Nasdaq Composite subió un 0,99% hasta los 11.285,32. El banco central está viendo avances en su lucha contra la alta inflación y está buscando reducir el ritmo de las alzas de tasas, es decir, incrementos menores hasta fines de este año y hasta 2023. Se espera en gran medida un aumento de 0,5 puntos porcentuales en diciembre luego de alcanzar su nivel más alto desde 2008. Los mercados estarán cerrados hoy por el feriado de Acción de Gracias y cerrarán temprano el viernes. Las principales bolsas de Europa operan con alzas, ya que los inversores evaluaron las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal de EE.UU. y los últimos datos económicos europeos. El Stoxx 600 subió un 0,3% a media mañana, y las acciones de productos químicos sumaron un 0,7% para liderar las ganancias, ya que la mayoría de los sectores y las principales bolsas avanzaron poco a poco hacia territorio positivo. Los inversores europeos también reaccionaron a las lecturas preliminares del PMI (índice de gerentes de compras) de noviembre de la Eurozona, que reafirmaron que el bloque monetario de 19 miembros ha entrado en recesión, pero mostró que la caída de la actividad comercial se desaceleró levemente. Los mercados en Asia cerraron con ganancias, ya que la Reserva Federal dijo que espera cambiar “pronto” hacia aumentos de tasas más pequeños, según las minutas publicadas el miércoles. Las acciones en Malasia subieron cuando el palacio estatal anunció a Anwar Ibrahim como nuevo primer ministro de la nación. El Kospi subió un 0,9% para cerrar en 2.441,33 y el won coreano se fortaleció ligeramente a 1.328,2 unidades por dólar. En China, el Compuesto de Shanghái cayó un 0,25% a 3.089,31 mientras que el Componente de Shenzhen se negoció un 0,15% a 10.956,68. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,78% en su última hora de negociación. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cerró en 3,69%, después que las actas de la reunión publicadas por la Reserva Federal señalaran una posible desaceleración en el ajuste que se avecina, ya que el banco central evaluó cómo las decisiones recientes sobre las tasas han estado afectando a la economía. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra fuertes retrocesos, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI opera en baja, ya que los temores de interrupción del suministro disminuyeron con la noticia que las naciones del Grupo de los Siete (G7) estaban considerando un tope máximo para el precio del petróleo ruso. El oro aumenta, después que las minutas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU. señalaran aumentos más lentos de las tasas de interés. La soja no opera por el feriado de Acción de Gracias, mientras se deterioran las condiciones de la demanda desde China en medio de la preocupación por un aumento en los casos de Covid-19. El dólar (índice DXY) retrocede levemente, ya que la perspectiva de un ritmo más lento de aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal impulsa la demanda de activos de mayor riesgo. La libra esterlina muestra un incremento, después que los datos preliminares de la actividad económica británica superaran las expectativas, aunque todavía mostraban que se estaba produciendo una contracción. NOTICIAS CORPORATIVAS HP INC (HPQ) afirmo que planea recortar de 4.000 a 6.000 empleados en los próximos tres años. La empresa está respondiendo a un deterioro en las ventas de computadoras. MANCHESTER UNITED (MANU) se vio beneficiado después que los propietarios dijeran que estaban explorando alternativas estratégicas, incluida una posible venta. DEERE (DE) reportó ganancias e ingresos mejores de lo esperado para su cuarto trimestre fiscal. Además, la empresa emitió una perspectiva optimista, diciendo que se benefició de los fundamentos agrícolas positivos y una mayor inversión en infraestructura. NORDSTROM (JWN) afirmó que las ventas se han ralentizado en los últimos meses y reafirmó su perspectiva de ganancias para el año fiscal. Sin embargo, el minorista superó las estimaciones generales y económicas para su último trimestre. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Los datos de solicitudes de desempleo fueron más altos de lo esperado en 240.000 para la semana que finalizó el 19 de noviembre, cuando se esperaban 225.000. EUROPA: El índice de clima empresarial alemán del Instituto Ifo subió a 86,3 puntos en noviembre desde 84,5 en octubre. ASIA: El Banco de Corea elevó sus tasas de interés de referencia en 25 puntos básicos hasta el 3,25%. COLOMBIA: El Congreso aprobó un presupuesto de inversión de regalías provenientes de la explotación de hidrocarburos y de minerales por un total de USD 6.369 M que se ejecutará durante 2023 y el 2024. MÉXICO: La tasa de desempleo se situó en el 3,4% en el tercer trimestre del año, lo que supone un incremento de 0,2 puntos desde el trimestre anterior, según datos del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi). ARGENTINA RENTA FIJA: Los bonos en dólares siguieron subiendo, alentados por el frente externo Los bonos en dólares terminaron la rueda de ayer con ligeras alzas, alentados por las subas de los mercados externos ante las expectativas que la Fed desacelere el ritmo de subas de tasas de interés, pero en medio de una complicada evolución de la economía doméstica con una elevada inflación y alto déficit fiscal. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 0,7% y se ubicó en los 2409 puntos básicos. Las preocupaciones sobre el saldo neto de reservas del BCRA aún siguen estando presentes. Tras el beneficio que arrojó la implementación del “dólar soja”, se abrieron una serie de interrogantes sobre cuán posible será lograr la meta anual de reservas acordada con el FMI. Esta semana, la autoridad monetaria logró cerrar las primeras dos jornadas cambiarias con un saldo de intervenciones levemente positivo en el mercado oficial, al comprar USD 4 M entre ambos días. De esta forma, en 4 de las 16 ruedas que lleva noviembre, logró recuperar unos USD 12,5 M de los USD 970 M que lleva vendido a lo largo del mes. El mercado estima que se podrá cumplir con lo acordado con el Fondo, aunque es fundamental que el BCRA frene la abrupta venta de divisas que tuvo noviembre. Según la prensa, el ministro de Economía Sergio Massa prometió ante empresarios industriales PyME estudiar una baja de impuestos para aquellas empresas que utilicen dólares propios para importar, una posibilidad que se abrió para las compañías con la puesta en marcha del nuevo sistema de autorización de pago de compras al exterior. Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER de corta duration, cerraron la rueda de ayer con una suba promedio de 0,2% (según el índice de bonos cortos del IAMC). SAN MIGUEL colocará hoy ONs Serie VIII nominadas en dólares y pagaderas en pesos (dollar linked), a 24 meses de plazo y a tasa fija a licitar, por un monto nominal de hasta USD 15 M (ampliables a USD 50 M). Hoy pagarán los intereses de los bonos MSS9O, PZC6O, RB54O y WNCBO, más la renta y amortización de los títulos GNCWO y QCC9O. RENTA VARIABLE: Banco Macro (BMA) reportó ganancias en el 3ºT22 por encima de lo esperado BANCO MACRO (BMA) reportó en el 3ºT22 una ganancia neta de ARS 8.883 M, comparada con la utilidad del 2ºT22 de ARS 5.055 M y el beneficio del 3ºT21 de ARS 13.461 M. El mercado esperaba una ganancia de ARS 8.657 M. Por su parte, en un marco en el que las principales bolsas de EE.UU. terminaron en alza, el mercado local de acciones se acopló a la tendencia externa y cerró con una ligera suba, en un contexto de dolarización de carteras antes las crecientes dudas sobre la fortaleza de la economía doméstica. De esta forma, el índice S&P Merval ganó ayer 0,2% y cerró en los 158.563,49 puntos, por debajo del valor máximo registrado de manera intradiaria de 159.400 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 2.411,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 5.139,7 M. Las acciones que mejor comportamiento tuvieron el miércoles fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR) +6,1%, Central Puerto (CEPU) +3,9%, Cresud (CRES) +3,1%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +2,3% y Grupo Supervielle (SUPV) +2,2%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Transportadora de Gs del Sur (TGSU2) -2,4%, Loma Negra (LOMA) -2,3%, Ternium Argentina (TXAR) -2%, Agrometal (AGRO) -1,8%, Holcim Argentina (HARG) -1,6%, entre otras. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de ganancias. Sobresalieron las acciones de: BBVA Banco Francés (BBAR) +10,9%, Central Puerto (CEPU) +5,2%, Cresud (CRESY) +5,2%, Grupo Supervielle (SUPV) +3,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +2,9%, y Corporación América (CAAP) +2,5%, entre las más importantes. Sólo terminaron en baja: Despegar (DESP) -1,3%, Tenaris (TS) -1,1%, Loma Negra (LOMA) -0,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -0,3%, y Bioceres (BIOX) -0,2%. Indicadores y Noticias locales La actividad económica se expandió 4,8% YoY en septiembre El EMAE registró en septiembre una suba de 4,8% YoY, pero con una contracción de 0,3% MoM respecto de agosto. De esta manera, en los primeros nueve meses del año, el EMAE acumuló un crecimiento de 6,2% YoY. 12 de los sectores de actividad que conforman el EMAE registraron subas en septiembre, entre las que se destacan las de Hoteles y restaurantes (+30,3% YoY) y Explotación de minas y canteras (+14,2% YoY). El sector Comercio mayorista, minorista y reparaciones (+7,0% YoY) fue el de mayor incidencia en la variación interanual del EMAE, seguido por Industria manufacturera (+4,1% YoY). Entre los tres sectores aportaron 2,2 p.p. al incremento interanual del índice total. La Producción Industrial habría crecido en octubre 1.3% YoY (FIEL) El Índice de Producción Industrial (IPI) elaborado por FIEL habría registrado en octubre un avance de 1,3% YoY pero con una contracción de 0,3% MoM. El acumulado para los primeros diez meses de 2022, la industria vuelve a reducir el ritmo de crecimiento hasta 3,8% en la comparación con el mismo periodo de 2021. En cuanto al desempeño de las ramas industriales entre enero y octubre y en la comparación con el mismo periodo del año pasado, la producción automotriz lidera con holgura el ranking de crecimiento acumulando un avance del 29,1%. Financiamiento en mercado de capitales aumentó 46% YoY en octubre De acuerdo a la CNV, el financiamiento obtenido a través del mercado de capitales durante octubre alcanzó los ARS 101.132 M, registrando una suba de 46% YoY. El financiamiento acumulado durante los primeros diez meses del año fue de ARS 1.154.022 M, mostrando un incremento de 20% con respecto a igual período del 2021. Por otra parte, el acumulado de los últimos 12 meses alcanzó los ARS 1.359.785 M, un 28% mayor al período anterior. Medido en dólares estadounidenses -según Com. A 3500 BCRA-, la variación es negativa (USD 11.243 M vs. USD 11.534 M). Producción de acero aumentó 10,0% YoY en octubre (CAA) Según la Cámara Argentina del Acero (CAA), la producción de acero crudo marcó en octubre una suba de 10,0% YoY al ubicarse en 493.000 toneladas. Esto representó una expansión de 15,0% respecto a septiembre 2022, cuando se produjeron 428.700 toneladas. Por su parte, la producción de hierro primario en octubre de 2022 fue de 274.800 toneladas, resultando 6,4% menor a la de septiembre de 2022 (293.600 toneladas) y 0,3% inferior a la de septiembre de 2021 (419.000 toneladas). Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron el miércoles USD 18 M y finalizaron en USD 37.601 M. Tipo de cambio El contado con liquidación perdió el miércoles ARS 5,28 (-1,6%) y se ubicó en los ARS 325,62, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 97,5%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó 99 centavos (-0,3%) y terminó ubicándose en los ARS 311,81, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 89,1%. El tipo de cambio mayorista se incrementó ayer 33 centavos y cerró en os ARS 164,84 (vendedor), en un marco en el que el BCRA logró comprar apenas USD 3 M

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 24-11-2022.pdf)infobolsa 24-11-2022.pdf[ ]395 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan estables (Dow Jones +0,1%, S&P 500 +0,1%, Nasdaq +0,1%), ya que los inversores esperan las actas de la reunión de la Reserva Federal en busca de pistas sobre el ritmo de las futuras subas de tasas de interés. Las acciones de Nordstrom cayeron más del 8% en la negociación extendida después que la cadena de tiendas por departamento reafirmara su pronóstico. Los inversores ignoraron los temores de más bloqueos en China después que el país informara sus primeras muertes por Covid-19 desde mayo. En cambio, se centraron en algunos informes de ganancias sólidos y en las perspectivas de política monetaria. Actualmente se pronostica un aumento de tasas de medio punto porcentual en diciembre e incrementos más pequeños para el próximo año. Los mercados estarán cerrados el jueves por el feriado de Acción de Gracias y cerrarán temprano el viernes. Las principales bolsas de Europa operan con subas en su mayoría, ya que los inversores asimilaron los datos económicos de la Eurozona y esperaron las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal. El Stoxx 600 subió un 0,2% a la mañana, con las acciones mineras sumando un 1,5% mientras que las automotrices cayeron un 0,9%. Asimismo, cerró la sesión del martes con una suba del 0,8% a su nivel más alto en tres meses, siguiendo las ganancias de Wall Street. Los mercados globales mejoraron su sentimiento de confianza gracias a las recientes cifras de inflación mayorista y de consumo más bajas de lo esperado en EE.UU., lo que provocó expectativas que la Fed tendría que frenar sus agresivos aumentos de las tasas de interés. Los mercados en Asia cerraron dispares, después que las acciones estadounidenses subieran durante la noche y el banco central de Nueva Zelanda aplicara un aumento de tasas de 75 puntos básicos, el mayor en la historia del país. Los últimos datos de inflación de Singapur mostraron cierta relajación en octubre. El índice NZX 50 de Nueva Zelanda cerró con una caída del 0,85% a 11.323,8. El índice Hang Seng de Hong Kong cotizaba un 0,81% más alto. En China, el Compuesto de Shanghái subió un 0,26% y el Componente de Shenzhen bajó un 0,44%. Las acciones chinas de juegos en línea subieron a medida que la represión en el sector parece disminuir. Xiaomi está programado para informar ganancias durante el día. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. se mantiene en 3,77%, cuando los inversores aguardan las actas de la reunión de la Reserva Federal en busca de pistas sobre la futura política de tasas de interés y la opinión del banco central sobre el estado de la economía. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra leves incrementos. El petróleo WTI opera en baja tras la fuerte suba previa, ya que las reservas de crudo de EE.UU. cayeron la semana pasada por la escasez de suministros antes de una inminente prohibición de la Unión Europea para el crudo ruso. El oro se mantiene estable, ya que los inversores aguardan por las últimas actas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, que podrían ofrecer pistas sobre nuevas subas de tasas de interés. La soja se mantiene estable, mientras persiste el riesgo por posibles problemas climáticos en Brasil y Argentina, que se han visto afectados por condiciones secas, aunque se deterioran las condiciones de la demanda desde China. El dólar (índice DXY) retrocede levemente, ya que los inversores moderaron su apetito por el riesgo antes de la publicación de las minutas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal. El dólar de Nueva Zelanda muestra un incremento, cuando el banco central elevó las tasas de interés en 75 puntos básicos a un máximo de casi 14 años del 4,25% para controlar la inflación. NOTICIAS CORPORATIVAS ZOOM (ZM) emitió una guía de ingresos más débil de lo esperado para su año fiscal completo. Los ingresos en el último trimestre aumentaron un 5% con respecto al año anterior, según un comunicado. En el trimestre anterior los ingresos habían crecido un 8%. Los ingresos netos se desplomaron a USD 48,4 M desde USD 340,3 M en el trimestre del año anterior. PROPERTYGURU (PGRU) registró una pérdida neta de USD 5,4 M para el trimestre, por debajo de la ganancia neta del último trimestre de USD 3,8 M. Sin embargo, sigue siendo inferior a la pérdida neta de USD 9,6 M en el mismo período hace un año, y los ingresos del tercer trimestre crecieron un 47% año tras año. BEST BUY (BBY) superó las expectativas de Wall Street para las ganancias trimestrales, ya que la demanda de productos electrónicos de consumo caros, afectada por la inflación, fue mejor de lo que se esperaba. El EPS fue de USD 1,38 frente al USD 1,08 esperado. Los ingresos fueron de USD 10,59 Bn, por encima de los USD 10,30 Bn estimados. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se analizarán los últimos datos de solicitudes de desempleo, junto con los últimos datos sobre bienes duraderos y ventas de casas nuevas en octubre. EUROPA: El PMI compuesto de S&P Global de la Eurozona subió a 47,8 en noviembre desde 47,3 en octubre. En el Reino Unido, el índice compuesto cambió poco a 48,3 en noviembre desde 48,2 en octubre. ASIA: La tasa de inflación subyacente de Singapur disminuyó un 0,2% a 5,1% en octubre sobre una base anualizada, informó el Ministerio de Comercio e Industria (MTI), después de registrar un 5,3% en septiembre. BRASIL: El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) nombró a Ilan Goldfajn como presidente, después que Mauricio Claver-Carone fuera destituido por violaciones de la ética. CHILE: El subsecretario de Relaciones Económicas Internacionales, José Miguel Ahumada, y el ministro de Comercio de Indonesia, Zulkifli Hasan, participaron en la ceremonia de firma del Protocolo Adicional del Acuerdo de Asociación Económica Integral (CEPA), relativo al Comercio de Servicios. ARGENTINA RENTA FIJA: Los bonos en dólares cerraron ayer con ligeras subas. Los bonos en dólares terminaron la jornada de ayer con ligeras subas, en parte impulsados por la tendencia de los mercados externos, aunque los inversores mantienen las miradas en el desarrollo de la economía doméstica, que enfrenta una elevada inflación y alto déficit fiscal, además de mantenerse las preocupaciones sobre el saldo de las reservas del BCRA. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo apenas 0,1% y cerró en los 2425 puntos básicos. Los soberanos vienen mostrando subas en lo que va de noviembre de 11,6% (en promedio), con los bonos emitidos bajo ley local subiendo en promedio 11,3% y los emitidos bajo ley extranjera ganando en promedio 11,8%. Las paridades aún se mantienen elevadas: los bonares muestran un retorno promedio de 33,5%, en tanto los globales tienen una TIR promedio de 31,4%. Las subas se dan en un contexto de precios bajos tras testear valores mínimos históricos, y ante una menor aversión al riesgo global ante expectativas que la Fed desacelere la suba de tasas frente a una inflación que podría comenzar a ceder. Influye además, la dolarización de carteras ante la elevada inflación local. De todos modos, los soberanos en lo que va del año se manifiestan con importantes caídas (en promedio caen 28%). La semana que viene partirá a Washington una misión en busca de cerrar la tercera revisión del acuerdo rubricado con el FMI a comienzos de este año. Según la prensa, el primer punto será justamente garantizar el desembolso de USD 5.800 M, que será un alivio temporal para las reservas. Pero más allá de esto, Argentina insiste con su pedido de revisar la política de sobrecargos por la que ya paga una tasa más alta que con el resto de sus acreedores. La nueva estrategia será usar a Ucrania como ejemplo de los cambios que se requieren en la arquitectura financiera internacional. Sergio Massa le presentó un documento a Kristalina Georgieva que indica que la guerra en Ucrania le costó cerca de USD 5.000 M al país, cifra que incidió en la balanza comercial por el shock generalizado en los precios internacionales. Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER de corta duration, cerraron ayer con una suba promedio de 0,2% (según el índice de bonos cortos del IAMC). RENTA VARIABLE: Reportaron sus resultados del 3ºT22 GGAL y BBAR GRUPO FINANCIERO GALICIA (GGAL) reportó en el 3ºT22 una ganancia neta de ARS 11.198 M (atribuible a los accionistas), que se compara con los ARS 6.245 M del 2ºT22 y los ARS 17.222 M del 3ºT21 (+79% QoQ, -35% YoY). BBVA BANCO FRANCÉS (BBAR) reportó en el 3ºT22 un resultado neto ajustado por inflación de ARS 9.663 M (ARS 9.838 M atribuible a los accionistas), una caída de 50,1% QoQ, pero con una suba de 55,9% YoY. En un marco en el que las bolsas globales cerraron con ganancias, el mercado local de acciones terminó en alza ante un reacomodamiento de precios tras el feriado del lunes y registrando un nuevo valor máximo histórico en pesos. De esta forma, el índice S&P Merval ganó el martes 0,6% y cerró en 158.169,27 puntos, muy cerca del valor máximo intradiario de 158.500 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 2.133,6 M, quedando por debajo del promedio diario de la semana pasada. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 7.131,2 M, por encima del promedio diario de la semana anterior. Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME) +6,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +4,2%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +3,9%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Aluar (ALUA) -2,4%, Transener (TRAN) -2,3%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -2,2%, Edenor (EDN) -1,5%, y Grupo Supervielle (SUPV) -1,4%, entre otras. Mientras tanto, en el exterior las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Cresud (CRESY) +6,1%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +4,8% y Telecom Argentina (TEO) +4,5%, entre las más importantes. Sólo cerraron en baja: Mercado Libre (MELI) -0,6%, Globant (GLOB) -0,2%. Indicadores y Noticias locales En septiembre, Sector Público Nacional mostró déficit primario de -ARS 129.122 M En el mes de octubre, el Sector Público Nacional registró un déficit primario de -ARS 129.122,1 M sin considerar los ingresos provenientes de las rentas de la propiedad vinculadas a las emisiones primarias de títulos públicos. Así, en los primeros diez meses del año se acumula un resultado primario de -ARS 1.225.174 M. El pago de intereses de la deuda pública (neto de pagos intra-sector público) fue de ARS 82.202,3 M, resultando en un déficit financiero de -ARS 185.251,4 M. La expectativa de inflación aumentó durante octubre a 72,4% (UTDT) La inflación esperada a nivel nacional para los próximos 12 meses, de acuerdo a la mediana de las respuestas, aumentó en noviembre a 80,0%. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación a nivel nacional se incrementaron 4,0 puntos porcentuales (pp) MoM, situándose en 72,4%. Por regiones, en la Capital Federal se observan expectativas de inflación de 76,1%, mientras que en el GBA y el Interior del país se observan niveles de 71,3% y 72,3% respectivamente. La balanza comercial registró un superávit de USD 1.827 M en octubre (INDEC) Según el INDEC, la balanza comercial registró en octubre un superávit de USD 1.827 M, logrando su segundo mes consecutivo de performance positiva. En total el intercambio comercial alcanzó los USD 13.975 M, compuesto por un 56,5% correspondiente a las exportaciones y 43,5% por las importaciones. Este superávit se debió a un incremento de las importaciones de +15,8% YoY a USD 6.074 M, mientras que las exportaciones se incrementaron +15,1% YoY a USD 7.901 M. Producción de PyMEs industriales subió 0,6% YoY en octubre De acuerdo a la CAME, la producción de las pymes industriales registró en octubre una suba 0,6% YoY y de 0,7% MoM. La mejor performance en septiembre estuvo en “Químicos y Plásticos” con un aumento anual de 7,1%. En el acumulado 2022, esta variable presentó una variación interanual positiva de 2,2%. El uso de la capacidad instalada se ubicó en 72,5%, 0,3 puntos por encima de agosto. Indicadores monetarios Las reservas internacionales se incrementaron ayer USD 16 M y finalizaron en USD 37.583 M. Tipo de cambio El contado con liquidación perdió el martes ARS 1,34 (-0,4%) y se ubicó en los ARS 330,90, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 100,1%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó 78 centavos (-0,3%) a ARS 312,80, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 89,9%. El tipo de cambio mayorista se incrementó el martes ARS 1,33 (+0,8%) y cerró en los ARS 164,51 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró apenas USD 1 M, pero acumula ventas en lo que va de este mes de poco más de USD 950 M.

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 23-11-2022.pdf)infobolsa 23-11-2022.pdf[ ]398 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan estables (Dow Jones +0,1%, S&P 500 +0,1%, Nasdaq sin cambios), ya que las preocupaciones sobre los casos de Covid-19 en China mantuvieron el sentimiento de los inversores bajo presión. Estas noticias alejaron a los inversores de las acciones de crecimiento y los dirigieron hacia sectores defensivos como la salud y los servicios públicos. El martes, varios funcionarios de la Reserva Federal hablarán sobre las perspectivas de política monetaria, incluido el presidente de la Fed de Kansas City, Esther George, y el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard. Los inversores también están atentos a los informes de ganancias de Dollar Tree, Best Buy, HP y Nordstrom. Las acciones están saliendo de una sesión a la baja, con el Dow Jones perdiendo 45 puntos, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron ayer un 0,4% y un 1,1%, respectivamente. Las principales bolsas de Europa operan con subas, aunque los inversores de la región ponderan las preocupaciones sobre el endurecimiento de las restricciones por el Covid-19 en China, que continúan presionando a la producción. El Stoxx 600 subió un 0,7% a media mañana. Las acciones de petróleo y gas añadieron un 3,8%, ya que casi todos los sectores y las principales bolsas cotizaban en territorio positivo. Los inversores continúan observando de cerca los datos económicos y evalúan cómo podría afectar la trayectoria de la política monetaria de los bancos centrales, con las recientes cifras de inflación mayorista y de consumo más bajas de lo esperado en EE.UU. Los mercados en Asia cerraron dispares, en medio de las crecientes preocupaciones del Covid-19 en China, mientras que su banco central mantuvo las tasas de interés de los préstamos de referencia, o las tasas preferenciales de los préstamos, en línea con las expectativas. El índice Hang Seng en Hong Kong cayó un 1,31%. En China, el Compuesto de Shanghái subió un 0,13% tras las pérdidas del lunes, cuando el país registró las primeras muertes relacionadas con el virus desde mayo de este año. El Nikkei 225 en Japón subió un 0,61% a 28.115,74 al cierre. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,79%, cuando los inversores buscan en los comentarios de los oradores de la Reserva Federal pistas sobre la futura política de tasas de interés y la opinión del banco central sobre el estado de la economía. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra leves incrementos. El petróleo WTI opera con leve suba, después que Arabia Saudita dijo que se apegaría a los recortes de producción, superando las preocupaciones sobre la recesión mundial y el aumento del número de casos de Covid-19 en China. El oro sube, mientras el dólar cede y la atención se centra en las minutas de la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU. en busca de pistas sobre futuras alzas de tasas de interés. La soja se mantiene estable, debido a las preocupaciones sobre la demanda del principal importador, China, que enfrenta un número creciente de casos de Covid-19. El dólar (índice DXY) retrocede, ante las preocupaciones económicas por los brotes de Covid-19 en China, aunque el sentimiento de riesgo cauteloso mantiene firme a la demanda. El yen muestra un incremento, cuando la mayor demanda de activos de cobertura y los menores diferenciales de rendimientos entre Japón y EE.UU. le dan soporte a la divisa. NOTICIAS CORPORATIVAS GAP (GPS) superó las expectativas de ingresos trimestrales de Wall Street, pero dio una perspectiva cautelosa para la temporada navideña. El minorista de indumentaria anticipa que sus ventas netas generales podrían disminuir en un dígito medio año tras año en el cuarto trimestre del año fiscal 2022. La utilidad neta aumentó a USD 282 M, o USD 0,77 por acción sin ajustar, una mejora dramática de una pérdida neta de USD 152 M, o USD 0,40 por acción, en el mismo período del año anterior. ROSS STORES (ROST) mejoró su ritmo trimestral en ganancias e ingresos. La compañía también fue nombrada por Credit Suisse como su mejor opción en el sector minorista de descuento, donde Michael Binetti aumentó su precio objetivo a USD 123 desde USD 99. Además, informó ganancias por acción del tercer trimestre de USD 1,00, frente a una estimación de USD 0,81. BUCKLE (BKE) informó ganancias del tercer trimestre de USD 1,24 por acción, mientras que las estimaciones de consenso fueron ganancias de USD 1,19 por acción, superando las expectativas. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se darán a conocer la encuesta de perspectivas empresariales no manufactureras de la Fed de Filadelfia y el índice manufacturero de la Fed de Richmond. EUROPA: Se publicaron los datos preliminares de confianza del consumidor para la Eurozona en noviembre. CHILE: El Producto Interno Bruto (PIB) creció un 0,3% en el tercer trimestre, en medio de un avance en el sector de servicios, según datos divulgados por el Banco Central. BRASIL: El Banco Central anunció el aplazamiento de los mayores requisitos de capital para las fintechs hasta julio de 2023, después de establecer normas más estrictas para las instituciones de pago en función de su tamaño y complejidad, las que debían comenzar en enero. ARGENTINA RENTA FIJA: El Tesoro captó ARS 165,9 Bn en la última licitación de noviembre. Bonos terminaron la semana pasada en alza. Los soberanos en dólares mostraron ganancias en el acumulado de la semana, impulsados en gran parte por los atractivos rendimientos y por las expectativas sobre una desaceleración en la suba de tasas de la Fed ante alentadores datos inflacionarios en EE.UU. Aunque en las últimas dos ruedas, los bonos cayeron por toma de ganancias y arrastrados por las bajas de las bolsas globales. De todos modos, los inversores siguen atentos al desarrollo de la economía doméstica, ante la elevada inflación y déficit fiscal, y bajo nivel de reservas netas. El riesgo país se redujo en la semana 101 unidades a 2383 puntos básicos. En los próximos días finalizará la última revisión de metas del año con el FMI, por el que quedaría habilitado un desembolso por USD 5.900 M el mes próximo. Se espera que esta semana ingresen a las reservas del BCRA los USD 5.500 M correspondientes al swap con China. Los bonos en pesos ajustables por CER la semana pasada volvieron a mostrarse dispares, después de conocerse el dato de inflación de octubre apenas por debajo de lo previsto por el mercado. Aún existen dudas sobre el financiamiento del Tesoro, dada la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales del año que viene. El mercado espera una caída en el rollover, debido a que muchos inversores no desean estirar duration más allá de 2024. El Tesoro captó en la última licitación de noviembre ARS 165.866 M en efectivo (ARS 172.206 M en valor nominal adjudicado) a través de la colocación de Letras y Bonos en pesos. En la jornada de hoy se abonará la renta de los bonos BG2Y3, BGY23, PMY24, PN7CO, SN5BO, MJF27, AER5O, AER6O y BDC28, más la renta y amortización del título PUY23. RENTA VARIABLE: ADRs terminaron ayer en baja. Hoy reportan resultados del 3ºT22 BMA, GGAL y BBAR En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de caídas, arrastradas por las caídas de los mercados de EE.UU. generadas por temores a los confinamientos en China para luchar contra el Covid-19, después que Pekín dijera que se enfrenta a su prueba más severa de la pandemia. Se destacaron ayer a la baja: Despegar (DESP) -4,2%, Cresud (CRESY) -3,9%, Edenor (EDN) -3,8%, Grupo Supervielle (SUPV) -3,1%, IRSA (IRS) -2,7%, y Central Puerto (CEPU) -1,9%, entre las más importantes. Sólo cerraron en alza: Bioceres (BIOX) +3,1%, Corporación América (CAAP) +2,5%, Globant (GLOB) +1,7%, Adecoagro (AGRO) +0,1% y Mercado Libre (MELI) +0,1%. La semana pasada, las acciones ADRs se mostraron con precios dispares. Sobresalieron a la baja: Grupo Supervielle (SUPV) -12%, Despegar (DESP) -11,8%, Globant (GLOB) -9,1%, Vista Energy (VIST) -5,8%, y BBVA Banco Francés (BBAR) -5,6%, entre otras. Sobresalieron al alza: Corporación América (CAAP) +11,3%, Edenor (EDN) +4,2%, Telecom Argentina (TEO) +3,6% y Adecoagro (AGRO) +3%, entre otras. Por otro lado, en un contexto en el que las principales bolsas norteamericanas cayeron la semana pasada, después que autoridades de la Reserva Federal sugirieran una política monetaria más agresiva por parte del Banco Central, el mercado local de acciones terminó en alza en las últimas cinco ruedas, ante la cobertura de muchos inversores ante la elevada inflación local. De esta forma, el índice S&P Merval ganó la semana pasada 4,6% y cerró en los 157.253,60 puntos, muy cerca del valor máximo de 157.800 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 13.367,6 M, dejando un promedio diario de ARS 2.673,5 M. Mientras que en Cedears se negociaron ARS 29.565,3 M, marcando un promedio diario de ARS 5.913,1 M. Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +20,3%, Transener (TRAN) +17,4% y Edenor (EDN) +13,5%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Grupo Supervielle (SUPV) -4,4%, Agrometal (AGRO) -3,7% y Holcim Argentina (HARG) -1,5%, entre otras. Indicadores y Noticias locales El déficit primario creció 21,9% (real) en lo que va de 2022 La Administración Pública Nacional (APN) acumuló hasta octubre un déficit primario devengado de ARS 1.737.787 M, mostrando un crecimiento de 21,9% YoY en términos reales y refleja así los serios problemas que tiene el Ministerio de Economía por mantener en caja el gasto. Los datos salieron de la Oficina del Presupuesto del Congreso (OPC). Mientras que en los primeros 10 meses de 2022 las erogaciones totales cayeron 2,1% hasta los ARS 13.023 Bn, los ingresos aumentaron 6,2% hasta los ARS 10.324 Bn. El déficit financiero llegó a ARS 2.698.430 M, lo que implicó un crecimiento de 9,7% YoY. La actividad industrial creció en septiembre +4,9% YoY (UIA) Según la UIA, la actividad Industrial registró en el mes de septiembre una suba de 4,9% YoY, en gran parte debido a problemas de abastecimiento de insumos y algunas paradas de planta. En tanto, se registró una caída de -3,6% en la medición desestacionalizada. Durante los primeros nueve meses del año, la producción acumuló una suba de +8,0% con respecto al mismo período de 2021. Consumo de carne subió 0,8% YoY en octubre pero cayó 7,1% respecto 2019 De acuerdo a CICCRA, el consumo de carne vacuna cayó 7,1% respecto a 2019. Si bien el consumo interno en octubre logró una leve mejora del 0,8% YoY alcanzando los 47,0 kilos por habitante por año, los bajos niveles de consumo se relacionan íntimamente con el poder adquisitivo de la población ante el crecimiento de las carnes alternativas y cambios en la alimentación. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron la semana pasada USD 515 M y finalizaron en USD 37.567 M. Tipo de cambio El contado con liquidación (implícito) ganó la semana pasada ARS 22,47 y se ubicó en los ARS 332,24, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 103,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió en la semana ARS 15,87 y terminó ubicándose en los ARS 313,58, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 92,2%. El tipo de cambio mayorista subió en las últimas cinco ruedas ARS 2,48 y cerró en los ARS 163,18, en un marco en el que el BCRA vendió la semana anterior unos USD 185 M, acumulando en los que va del mes ventas por poco más de USD 950 M.

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 22-11-2022.pdf)infobolsa 22-11-2022.pdf[ ]392 kB

    Los futuros de acciones de EE.UU. operan en baja (Dow Jones -0,6%, S&P 500 -0,6%, Nasdaq -0,5%), cuando los inversores respondieron al último lote de resultados trimestrales y esperaron nuevos comentarios de funcionarios de la Reserva Federal. El minorista Bath & Body Works saltó más del 20% después que superó las expectativas de ingresos y duplicó lo anticipado para las ganancias por acción. Cisco subió más del 3% después de superar las estimaciones de ganancias e ingresos. La presión a la baja surgió de la débil orientación de Target, aunque los informes a principios de semana de Home Depot, Lowe’s y Walmart superaron las expectativas y dijeron que la inflación no los estaba golpeando tan fuerte. La temporada de ganancias continúa el jueves con otros minoristas, incluidos Macy’s y Kohl’s antes de la apertura y Gap después. Las principales bolsas de Europa operan con caídas, ya que los mercados se centraron en los acontecimientos geopolíticos. En el Reino Unido, el ministro de Finanzas, Jeremy Hunt, anunciará su última declaración fiscal el jueves, que se espera que contenga miles de millones de libras en recortes de gastos y aumentos de impuestos. El Stoxx 600 fluctuó sin una tendencia definida, con sectores y bolsas principales apuntando en direcciones opuestas. Las acciones de alimentos y bebidas lideraron las ganancias con un 0,3%, mientras que las acciones mineras cayeron un 0,5%. Los mercados globales están atentos a los acontecimientos en Ucrania mientras continuaban las consecuencias de un misil que golpeó territorio polaco. La OTAN dijo que era probable que las defensas aéreas ucranianas estuvieran tratando de interceptar misiles rusos cuando ocurrió el incidente el martes por la noche. Los mercados en Asia cerraron en su mayoría a la baja, con el índice Hang Seng de Hong Kong cayendo un 2,09% cuando las acciones tecnológicas chinas registraron fuertes pérdidas después de Tencent anunció que recortará su participación de más de USD 20 Bn en Meituan. En China, el Compuesto de Shanghái cayó un 0,52% y el componente de Shenzhen también cayó un 0,69%. En Japón, el Nikkei 225 perdió un 0,35% para finalizar la sesión en 27.930,57, mientras que el Topix ganó un 0,15% para cerrar en 1.966,28, ya que el país reportó un déficit comercial de USD 15.500 M. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,73%, mientras los mercados anticipan la publicación de datos clave del sector de la vivienda, que podrían proporcionar más información sobre el estado de la economía estadounidense y el futuro de la política monetaria de la Fed. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra retrocesos. El petróleo WTI opera con caídas por segundo día, ya que las preocupaciones sobre las tensiones geopolíticas disminuyen y el creciente número de casos de Covid-19 en China suman a las preocupaciones sobre la demanda. El oro cae, debido a que la demanda de refugio ante los últimos eventos geopolíticos se desvaneció, aunque las esperanzas que la Reserva Federal sea menos agresiva en los próximos meses apuntalan al mercado. La soja retrocede, después de que Naciones Unidas anunciara un acuerdo para mantener un corredor de granos para las exportaciones de Ucrania a través del Mar Negro. El dólar (índice DXY) avanza tras los sólidos datos minoristas de EE.UU., aunque se generan dudas sobre las expectativas que la inflación está retrocediendo y que las tasas de interés no necesiten aumentar demasiado. El euro muestra una caída, aun después que la OTAN dijera que el misil que se estrelló dentro de Polonia probablemente fue un disparo extraviado de las defensas aéreas de Ucrania y no un ataque ruso. NOTICIAS CORPORATIVAS TARGET (TGT) anuncio que las ganancias cayeron alrededor de un 50%, lo que llevó a la empresa a reducir sus expectativas para la época del año más importante para los minoristas. Los ingresos superaron las estimaciones previas pero el EPS fue de USD 1,54, por debajo de un EPS esperado de USD 2,13. CARNIVAL CRUISE (CCL) se vio perjudicado luego de anunciar que ofrecería USD 1.000 M en deuda convertible como parte de su plan de refinanciación para 2024. ADVANCE AUTO PARTS (AAP) informó ganancias trimestrales inferiores a las esperadas. Posteriormente, UBS rebajó su calificación, afirmando que las fuertes pérdidas de unidades de la compañía sugieren que "está perdiendo clientes a un ritmo acelerado". INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se publicarán las solicitudes semanales de desempleo, los inicios de viviendas y los permisos de construcción de octubre, y las encuestas de fabricación de la Reserva Federal de Filadelfia. EUROPA: La inflación de la Eurozona aumentó al 10,6% en octubre, aunque permaneció por debajo de las expectativas. ASIA: Las exportaciones de Japón aumentaron un 25,3% a JPY 9 Tr en octubre en comparación con el mismo período del año pasado, mientras que las importaciones aumentaron un 53,5% a JPY 11,16 Tr. EL SALVADOR: El Congreso autorizó al gobierno suscribir un préstamo con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y la contratación de deuda por un monto total de USD 542,2 M. MÉXICO: La economía superó el millón de empleos formales creados en lo que va de 2022, con alcanzando un máximo histórico de puestos, informó el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS). ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares continúan con racha positiva. Se aprobó en el Senado el Presupuesto 2023 (sin la oposición). Los bonos en dólares terminaron la rueda de ayer con ganancias, continuando con la tendencia positiva iniciada a mediados de la semana pasada, en un contexto en el que volvió a reducirse la tasa de rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. a niveles por debajo del 3,7%. De todas maneras, la incertidumbre política y económica doméstica sigue presente, frente a la elevada inflación, alto déficit fiscal y bajo nivel de reservas. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 1,6% y se ubicó en los 2336 puntos básicos. El Senado de la Nación aprobó el Presupuesto 2023 con 37 votos a favor y 0 negativos. El interbloque de Juntos por el Cambio tomó la decisión de no participar de la sesión y fue sólo el interbloque del Frente de Todos con el acompañamiento de tres senadores de monobloques los que aprobaron el proyecto. Con dicha votación por unanimidad, tomando a todos los presentes en el recinto, el Presupuesto General de la Administración Nacional para el ejercicio 2023 será girado al Ejecutivo Nacional en las próximas horas. Las reservas del BCRA sumarán unos USD 5.500 M por acuerdos activados con China. Llegan en forma de financiamiento para la construcción de dos represas en el sur del país y de la liberación de parte del acuerdo de swap de monedas que mantiene la autoridad monetaria con el Banco Popular de China (PBOC). Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER de corta duration, cerraron la jornada del miércoles con una suba promedio de 0,2% (según el índice de bonos cortos del IAMC. Hoy el Ministerio de Economía anunciaría un nuevo llamado a licitación de Letras y Bonos del Tesoro para cubrir vencimientos de noviembre. La colocación se realizaría mañana (de acuerdo al cronograma oficial de licitaciones). YPF: La agencia calificadora Moody’s Local Argentina subió la nota de largo plazo en moneda local y extranjera de la petrolera, desde “AA-.ar” a “AA+.ar”, y desde “A-.ar” a “AA-.ar”, respectivamente. También mejoró la calificación de la deuda senior garantizada en moneda extranjera desde “A.ar” a “AA.ar”, todas ellas con perspectiva estable. RENTA VARIABLE: En línea con la tendencia externa, el S&P Merval perdió ayer 0,7% En un marco en el que las principales bolsas norteamericanas cayeron, después que se anunciara que las ventas minoristas de EE.UU. aumentaran con fuerza en octubre, el mercado local de acciones se alineó a la tendencia externa y cerró en baja después de cuatro ruedas de alzas consecutivas y ubicándose por debajo del récord testeado el martes de forma intradiaria. De esta forma, el índice S&P Merval perdió ayer 0,7% y cerró en las 154.108,76 unidades, después de registrar un máximo en el inicio de la jornada por encima de los 156.000 puntos y un mínimo de 153.300 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 2.311,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 5.346,9 M. Las acciones que más cayeron el martes fueron las de: YPF (YPFD) -4,2%, Agrometal (AGRO) -2,2%, Central Puerto (CEPU) -2,2%, Cresud (CRES) -2,1% y Pampa Energía (PAMP) -1,6%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron subiendo: Transener (TRAN) +7,6%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +3,9%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +3,4%, Loma Negra (LOMA) +2,9%, y Telecom Argentina (TECO2) +2,8%, entre otras. En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: YPF (YPF) -5,5%, Mercado Libre (MELI) -4,7%, Vista Energy (VIST) -4,4%, Bioceres (BIOX) -3,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3,7%, y Central Puerto (CEPU) -3,6%, entre las más importantes. En tanto, terminaron subiendo: Telecom Argentina (TEO) +1,8%, Loma Negra (LOMA) +0,7%, IRSA (IRS) +0,5%, y Corporación América (CAAP) +0,2%. Indicadores y Noticias locales Capacidad instalada de septiembre alcanzó el 66,3% (INDEC) La utilización de la capacidad instalada en la industria alcanzó durante septiembre de 2022 el 68,6%, 2,3 puntos porcentuales por encima del mismo mes de 2021, cuando fue del 66,3%, según el INDEC. En ese sentido, los sectores que mostraron mejor performance fueron: Productos minerales no metálicos (83,3%), Industrias metálicas básicas (81,4%), Papel y cartón (78,5%) y Refinación de Petróleo (77,9%). Índice de Condiciones Financieras cayó en octubre a -158,5 puntos De acuerdo a privados, en octubre el índice de Condiciones Financieras (ICF) cayó 23,7 puntos pasando de -134,8 a -158,5 puntos, impulsado por bajas tanto locales como del sub-índice internacional. Las condiciones globales tocan su peor nivel desde julio mientras que las condiciones locales están en un mínimo desde abril de 2020, es decir el epicentro de la pandemia con todo el país encerrado. Empleo registrado industrial subió 4,3% YoY en agosto Según la UIA, el empleo industrial registrado subió +4,3% YoY en agosto. Si se mira en perspectiva, se encuentra 8,3% por debajo de los máximos registrados en octubre de 2013. Por su parte, el empleo industrial continuó amesetado con una muy leve suba de +0,1% (611 trabajadores) respecto del mes anterior. El empleo industrial total alcanza los 1,16 millones de ocupados. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 79 M y finalizaron en USD 37.788 M. Tipo de cambio El contado con liquidación ganó el miércoles ARS 5,47 (+1,7%) y se ubicó en los ARS 324,62, marcando un nuevo máximo en tres meses y medio y dejando una brecha con la cotización del mayorista de 99,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 5,31 (+1,8%) y terminó ubicándose en los ARS 308,98, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 90,2%. El tipo de cambio mayorista subió 35 centavos ayer y se ubicó en los ARS 162,47 (vendedor), en un marco en el que el BCRA logró comprar USD 5,5 M (según fuentes de mercado), después de trece jornadas consecutivas de ventas.

    Adjuntos:
    Descargar este archivo (infobolsa 17-11-2022.pdf)infobolsa 17-11-2022.pdf[ ]391 kB

    Página 1 de 275