2022-08-09 01:09:37
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  • Los futuros de acciones de EE.UU. operan dispares (Dow Jones sin cambios, S&P 500 -0,1% y Nasdaq sin cambios), luego de haberse registrado el mejor mes para el mercado desde 2020, al tiempo que los inversores esperan otra semana de informes de ganancias clave y datos económicos. El viernes, todos los principales índices ganaron, registrando una nueva semana ganadora y marcando el mejor mes para este año. El Dow Jones ganó un 6,7% en julio, mientras que el S&P 500 sumó un 9,1%. El Nasdaq Composite subió un 12,4% cuando los inversores se volcaron hacia las acciones tecnológicas que fueron las más golpeadas durante este mercado bajista. Esta semana, los inversores tienen más ganancias de empresas para analizar. Hoy, compañías como Activision Blizzard, Devon Energy, Loews y más reportan. Más adelante en la semana, Uber, Caterpillar, Starbucks, Eli Lilly, Amgen y otros también tienen informes programados. Las principales bolsas de Europa operan con ganancias, con los inversores analizando una nueva tanda de resultados corporativos de HSBC, Pearson, Heineken y Erste Group, entre otros. El Stoxx 600 subió un 0,2% a última hora de la mañana, con los bancos sumando un 1,8% mientras que las acciones de construcción y materiales cayeron un 0,6%. Los mercados de la región cerraron el mes de julio al alza el viernes y registraron su mejor mes desde noviembre de 2020. Los mercados en Asia cerraron con ganancias. Las acciones de China subieron junto con la mayoría de los demás índices el lunes, ya que una encuesta sobre la actividad de las fábricas chinas mostró un ligero crecimiento. Las acciones de HSBC aumentaron después de publicar sus resultados para el segundo trimestre de 2022. El viernes en EE.UU., Alibaba fue agregada a una lista de empresas en riesgo de exclusión de la bolsa en virtud de la Ley de Responsabilidad de Empresas Extranjeras. Las acciones que cotizan en Nueva York se desplomaron un 11% en la sesión regular pero cerraron en -3,76%. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. avanza a 2,66%, ya que los inversores continúan evaluando las perspectivas de una recesión económica. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania se mantiene en 0,82%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI cae, debido a que los débiles datos manufactureros de China y Japón pesan sobre las perspectivas de la demanda, pero los inversores esperan la reunión de la OPEP sobre los ajustes de la oferta. El oro opera con ganancias, impulsado por un dólar más débil, mientras que los inversores esperan más lecturas económicas que podrían determinar el ritmo futuro de las subas de tasas de interés. La soja muestra pérdidas, después de los aumentos de la semana pasada debido a la preocupación por el clima cálido y seco que estresa a los cultivos en el medio oeste de EE.UU. El dólar (índice DXY) cotiza a la baja, ya que los inversores aumentan las probabilidades que la política monetaria agresiva de la Reserva Federal llevaría a la economía a una recesión. El yen observa ganancias, marcando su nivel más alto en más de 6 semanas, cuando la brecha de rendimientos entre los bonos de EE.UU. y los japoneses se mantiene cerca de su nivel más bajo en casi cuatro meses. NOTICIAS CORPORATIVAS CHEVRON (CVX) reportó resultados e ingresos que superaron las estimaciones. La compañía ganó USD 5,82 por acción sobre USD 68,76 MM en ingresos. Se esperaba que la empresa ganara USD 5,10 dólares por acción con ingresos de USD 59,29 MM, según estimaciones compiladas por Renitiv. Los altos precios de las materias primas ayudaron a impulsar las ganancias del gigante petrolero, al igual que las de Exxon (XOM). ROCTER & GAMBLE (PG) registró resultados mixtos en el segundo trimestre, lo que hizo que las acciones cayeran un 6,2%. La compañía de bienes de consumo espera que el aumento de los costos de los productos básicos siga siendo un desafío en el año. ROKU (ROKU) informó resultados decepcionantes para el segundo trimestre, ya que enfrenta una desaceleración en la publicidad. La compañía de streaming compartió una guía decepcionante para el trimestre actual, y señaló que la disminución del gasto en publicidad y los temores de una recesión podrían seguir afectando su negocio en el futuro. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: El informe de nóminas no agrícolas de la Oficina de Estadísticas Laborales que se publicará el viernes brindará más información sobre el sólido mercado laboral. EUROPA: La actividad manufacturera de la Eurozona se contrajo en julio, reveló el índice PMI manufacturero de S&P Global, lo que profundiza los temores que el bloque podría estar cayendo en una recesión. ASIA: El índice de gerentes de compras del sector manufacturero Caixin/Markit de China para julio se ubicó en 50,4, en comparación con el 51,5 pronosticado en una encuesta. En junio, la lectura fue de 51,7. COLOMBIA: La inflación bordearía los dos dígitos en julio. De cumplirse la estimación, la inflación acumulada en los últimos 12 meses hasta julio alcanzaría un 9,98%, superior al 9,67% que marcó hasta junio, manteniéndose en sus mayores niveles en más de 22 años. MÉXICO: El país alcanza récord en comercio exterior por más de USD 280 Bn en el acumulado del año hasta junio. Las cifras del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) muestran que las exportaciones totalizaron USD 280.771 M en el primer semestre del año, la cifra más alta de la que se tenga registro para un periodo similar, y que representó un aumento de 18,7% anual. CHILE: El país recortó su proyección del precio del cobre para 2022 a USD 4,00 por libra. Se prevé una mayor oferta de cobre en el mercado y una caída en la demanda de cobre desde el 1,9% anunciado en marzo al 1,2%, como consecuencia de un menor crecimiento del consumo por parte de China. ARGENTINA RENTA FIJA: Mercado atento al nombramiento del equipo económico de Sergio Massa y a las medidas que anunciaría este miércoles Los bonos en dólares cerraron con importantes ganancias durante la semana, en un contexto de grandes expectativas sobre las medidas que pueda tomar el nuevo ministro de economía, producción y agricultura, Sergio Massa. Estas subas permitieron revertir las pérdidas que se venían observando durante el mes de julio. En la semana, los títulos emitidos bajo ley local subieron en promedio 28,7%, mientras los emitidos bajo ley extranjera ganaron en promedio 27,1%. En el mes de julio, tanto los bonos globales como los bonares subieron en promedio 3%. El riesgo país se redujo en la semana 492 unidades (-17%) y se ubicó en 2398 puntos básicos. Influyó en la mejora de los soberanos la baja de los dólares financieros y la tendencia positiva de las bolsas externas. Massa llega en momentos de tensiones políticas dentro de la coalición de gobierno, que venían generando una elevada incertidumbre en el desarrollo de la economía doméstica. Según la prensa, hoy empezaría a anunciar su equipo económico y podría completarlo mañana. Se habla que Jorge Solmi (ex Federación Agraria) sería el secretario de Agricultura, José Ignacio De Mendiguren se haría cargo de Producción, Eduardo Setti de Finanzas y Matías Tombolini de Comercio. Lisandro Cleri representaría al ministro ante el BCRA y Marco Lavagna continuaría al frente del INDEC. Massa asumirá su cargo como ministro una vez que formalmente se resuelva el alejamiento de su banca como diputado. Está previsto para este martes. Se estima que el miércoles anuncie medidas económicas, que tendrán como eje principal obtener dólares y austeridad fiscal. Cerca fin de mes, viajaría a EE.UU. donde mantendría encuentros con autoridades del Tesoro norteamericano, del Departamento de Estado, del FMI e inversores. También tiene previsto ir a París a los efectos de encontrarse con los representantes del Club de París para discutir la renegociación de la deuda que el país mantiene con este grupo. Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron la semana con precios dispares. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron en promedio 2,7%, mientras que los de larga duration bajaron en promedio 0,8%. RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en julio 38,5% en pesos y 23,7% en dólares El mercado local de acciones cerró con ganancias la semana pasada, ante las fuertes expectativas sobre el cambio de gabinete nacional con el arribo de Sergio Massa, con foco en la conducción económica, productiva y agrícola. En este contexto, el índice S&P Merval subió en la semana 7,6% y cerró en los 122.528,27 puntos (valuado en pesos). En julio, el índice líder ganó 38,5%. En dólares (al CCL), el S&P Merval subió en la semana 21,6% y se ubicó en los 423,17 puntos. En el mes de julio el índice al CCL subió 23,7%. El volumen operado en acciones en ByMA en las últimas cinco ruedas alcanzó los ARS 13.765 M, marcando un promedio diario de ARS 2.753 M. En Cedears se negociaron en el mismo período ARS 49.819,2 M. En julio, el monto operado en acciones alcanzó los ARS 38.072,9 M. En Cedears se negociaron en el mes ARS 157.093,1 M. Durante la semana pasada, las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Edenor (EDN) +19,1%, Central Puerto (CEPU) +17,6%) y Banco Macro (BMA) +14,8%, entre las más importantes. La acción de Sociedad Comercial del Plata (COME) fue la única que cerró en baja la semana pasada (perdió -0,3%). En julio, todas las acciones del panel líder cerraron con ganancias. Sobresalieron: Aluar (ALUA) con una suba de 70,8%, seguida por Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +68,8% y Edenor (EDN) +60,9%, entre otras. La semana anterior, las acciones argentinas ADRs se manifestaron en su mayoría con ganancias durante la semana pasada. Se destacaron las acciones de Vista Energy (VIST) +44,2% y Edenor (EDN) +30,9%, entre las más importantes. Durante el mes de julio, las acciones ADRs que más subieron fueron las de: Edenor (EDN) +39%, Mercado Libre (MELI) +27,8% y Central Puerto (CEPU) +26,7%, entre otras. Sólo cayeron en el mes: Bioceres (BIOX) -23,8%, Despegar (DESP) -8,6%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Salarios quedaron por encima de la inflación en mayo Según el INDEC, los salarios mostraron un incremento de 6,2% en mayo de 2022 respecto al mes anterior, quedando los mismos por encima de la inflación, ya que en el dicho período los precios subieron 5,1% MoM. En términos interanuales los ingresos mostraron una ganancia, ya que se incrementaron 63,6% YoY contra un IPC que se acercó a 60,7% en el mismo lapso de tiempo. El indicador acumula una suba de 28,1% respecto de diciembre previo. Compra de dólares para atesoramiento aumentó 21% MoM en junio De acuerdo al BCRA, las personas humanas compraron de forma neta USD 577 M, básicamente para gastos efectuados con tarjetas por consumos con proveedores no residentes (USD 375 M, mostrando un aumento de 17% con respecto al mes anterior) y para atesoramiento (USD 157 M en billetes, nivel 21% superior al mes anterior). Asimismo, los Inversores institucionales y otros, tanto residentes como no residentes, efectuaron compras netas en el mes por USD 72 M. Inflación de julio se habría incrementado alrededor de 7% MoM (privados) Según privados, la inflación habría continuado su aceleración en julio luego de registrar una suba de 5,3% en junio. De esta manera, los precios minoristas se habrían incrementado alrededor de 7% e incluso para algunas consultoras se acercará al 8% durante séptimo mes del año. Hacia adelante, los próximos cinco meses (entre agosto y diciembre), prevén un nivel de inflación mensual promedio superior al 5%. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron en la semana USD 1.474 M y finalizaron el viernes en USD 38.240 M. En el mes de julio, las reservas cayeron USD 4.544 M, monto que incluye el pago de USD 1.286 M al FMI, y USD 426 M por el pago de intereses de los bonos de la reestructuración de 2020. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) terminó la semana con una baja de ARS 38,19 (-11,7%) y se ubicó en los ARS 288,28, dejando una brecha con la cotización oficial de 119,5%. Pero durante el mes de julio el CCL subió ARS 35,57 (+14,1%). El dólar MEP (o Bolsa) perdió en las últimas cinco ruedas ARS 38,79 (-12,3%) y se ubicó en los ARS 276,71, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 110,8%. En julio el MEP ganó ARS 27,12 (+10,9). El tipo de cambio mayorista en las últimas cinco ruedas subió ARS 1,53 (+1,2%) y cerró el viernes en ARS 131,27 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA terminó la semana con un saldo negativo de USD 310 M (USD 17 M más respecto a la semana previa). En julio el BCRA vendió en forma neta unos USD 1.275 M

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan en baja (Dow Jones -0,4%, S&P 500 -0,4% y Nasdaq -0,4%), después que Walmart recortó su pronóstico de ganancias, lo que hizo que las acciones minoristas cayeran en el pre-market, debido a la creciente inflación de los alimentos. Las acciones de Walmart cayeron 9% en la mañana. Los operadores se preparan para una tanda de ganancias tecnológicas de mega capitalización y datos económicos durante esta semana, como así también el resultado de la reunión de la Reserva Federal, que ayudará a Wall Street a dirigir sus expectativas para el resto del año. Hoy, la Reserva Federal comenzará su reunión de política monetaria de dos días. Los operadores esperan ampliamente un aumento de tres cuartos de punto porcentual a 2,50%. Las principales bolsas de Europa operan estables, ya que los inversores analizan una nueva ronda de ganancias corporativas y aguardan por la decisión política de la Reserva Federal para el miércoles. El Stoxx 600 se mantenía sin cambios a media mañana, con las acciones minoristas cayendo un 2,3% mientras que las acciones de petróleo y gas subían un 1,5%. Las ganancias corporativas serán un impulsor clave del precio de las acciones individuales esta semana. UBS, UniCredit, Unilever, EasyJet, LVMH, Dassault Systemes y Randstad estuvieron entre los que informaron antes de la apertura del martes. UBS no cumplió con las expectativas para el segundo trimestre de 2022, ya que sus divisiones de gestión de patrimonio y banca de inversión vieron una caída en la actividad de los clientes debido a la recesión del mercado mundial. Sus acciones cayeron un 6,1% en las primeras operaciones. Los mercados en Asia cerraron con ganancias, ya que el producto interno bruto de Corea del Sur superó las estimaciones. El índice Hang Seng de Hong Kong avanzó un 1,67% para cerrar en 20.905,88. Por otra parte, Alibaba avanzó un 4,82% después que la empresa dijera en un comunicado de prensa que solicitará una cotización primaria en la Bolsa de Valores de Hong Kong. Si se completa este proceso, la empresa cotizará en bolsa con doble participación en Hong Kong y Nueva York. Se espera que eso suceda antes de finales de 2022. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 2,76%, mientras los inversores se preparan para una reunión de política monetaria clave de la Reserva Federal. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania retrocede a 0,94%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI aumenta por segundo día consecutivo, debido a las crecientes preocupaciones sobre la reducción del suministro europeo después que Rusia cortara el suministro de gas a través de un importante gasoducto. El oro opera con leve baja, al tiempo que los rendimientos de los bonos de EE.UU. caen un día antes de la esperada suba de tasas de interés de 75 puntos básicos por parte de la Reserva Federal. La soja muestra ganancias, cuando las calificaciones de condición semanales de los cultivos del USDA cayeron más de lo esperado, después del calor sofocante en el medio oeste y las llanuras de EE.UU. El dólar (índice DXY) aumenta a máximos de dos décadas, mientras los operadores esperan un aumento en las tasas de la Reserva Federal, pero los indicios de una desaceleración económica podrían cambiar el enfoque en la inflación. El euro observa pérdidas, afectado por la incertidumbre sobre la seguridad energética de Europa, que no se ve favorecido por un corte inminente en el flujo de gas ruso hacia el oeste. NOTICIAS CORPORATIVAS WEBER (WEBR) nombró al director de tecnología, Alan Matula, como su director ejecutivo interino, con efecto inmediato, tras reportar ventas decepcionantes. El fabricante de parrillas explicó que su desempeño se vio afectado por un tráfico minorista más lento debido a que el aumento de la inflación y otras presiones afectaron a los consumidores. También se vio afectado por las continuas devaluaciones de las monedas extranjeras. La compañía, con sede en Palatine, Illinois, está considerando despidos y otras formas de reducir gastos, incluido el ajuste de sus inventarios. RYANAIR (RYAAY) reportó ganancias trimestrales que superaron las estimaciones de ganancias de Wall Street. La aerolínea económica espera volver a los niveles de ganancias anteriores al Covid-19 este año o el próximo, aunque la recuperación es frágil. PHILIPS (PHG) informó ganancias trimestrales más débiles de lo esperado, citando bloqueos en China y problemas en la cadena de suministro. También recortó su estimación de crecimiento de ventas para todo el año a entre 1% y 3%, por debajo de su estimación previa en el rango del 3% al 5%. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Los inversores esperan la última lectura del informe de confianza del consumidor y los datos de ventas de casas nuevas previstos para hoy. ASIA: La economía de Corea del Sur creció un 0,7% en el segundo trimestre en comparación con el primer trimestre de 2022, según estimaciones publicadas por el Banco de Corea. Eso se compara con el crecimiento del 0,4% esperado. El PIB del país creció 0,6% en el trimestre de enero a marzo. PERÚ: Exportaciones sumaron USD 20 Bn y crecen 15%. Fueron 19 las regiones que elevaron sus envíos al mundo, especialmente las regiones de la selva, cuyas exportaciones alcanzaron los USD 359 M, de acuerdo con el Reporte Mensual de Comercio Regional de mayo de Mincetur. MÉXICO: Inversión asiática en autopartes podría aportar USD 4.000 M anuales al país. Desde la realización de compras hasta inversiones en nuevas empresas para el abasto de partes y componentes con tecnología, el país ha despertado el interés de empresas de naciones como Malasia e India, que buscan operar desde su territorio y atender al mercado norteamericano. ARGENTINA RENTA FIJA: El Tesoro licitará mañana Letras en pesos y bonos dollar lince para cubrir vencimientos de Ledes S29L2 y Leer X29L2 El Tesoro saldrá mañana al mercado local en busca de unos ARS 270.000 M para cubrir los vencimientos de las Ledes S29 L2 y las Leer X29L2 y terminar cubriendo el déficit del mes. La ministra de Economía, Silvina Batáis, logró sortear con éxito su primer test en la primera licitación del mes, ante dudas sobre la capacidad de financiamiento del Gobierno en el mercado local. La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de mañana miércoles 27 de julio (T). La liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas. Los bonos en dólares iniciaron otra semana con caídas, en un contexto de gran incertidumbre sobre el futuro de la economía doméstica ante la elevada inflación y el creciente déficit fiscal, sumado a esto la suba de los dólares financieros de la última semana. Los inversores no dejaron de mirar de cerca el marco global, atentos a la reunión de la decisión el miércoles de la Fed sobre la tasa de interés, y la publicación del PIB del 2ºT22 el jueves. En este escenario, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó ayer 0,5% y se ubicó en los 2905 puntos básicos. La ministra de Economía Silvina Batakis se reunió por primera vez con la titular del FMI, Kristalina Georgieva, que calificó de productivo el encuentro y destacó los esfuerzos iniciales de la nueva ministra para fortalecer la sostenibilidad fiscal. Batakis también mantuvo encuentros con David Lipton, asesor de la titular del Tesoro, Janet Yellen, y luego se dirigió a la sede del Banco Mundial, donde se reunió con el director gerente de operaciones, Axel van Trotsenburg. Uno de los ejes del encuentro fue la concreción de nuevo préstamo para la Argentina por USD 200 M. Por su parte, los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron el lunes cerraron con precios dispares. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron en promedio 0,8%, mientras que los de larga duration terminaron en promedio con una ligera baja. RENTA VARIABLE: El S&P Merval sumó una rueda más de alzas y quedó muy cerca de la barrera de los 120.000 puntos En un marco en el que las bolsas norteamericanas operaron con volatilidad a la espera de balances y de la reunión de la Fed, el mercado local de acciones sumó una rueda más de ganancias para alcanzar un nuevo récord en medio de tensiones cambiarias y dudas sobre el desarrollo de la economía doméstica. De esta forma, el índice S&P Merval subió ayer 5% y cerró en los 119.508,31 puntos, marcando un nuevo récord histórico en pesos. En dólares (al CCL), el índice líder se ubicó en los 360,17 puntos, avanzando ayer respecto al viernes pasado un 3,5%. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 2.392,3 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 5.970,1 M. Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: YPF (YPFD) +8,1%, Central Puerto (CEPU) +7,3%, Cresud (CRES) +7,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) +6,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +6,4%, y Banco Macro (BMA) +6,3%, entre las más importantes. La única acción que cerró en baja fue la de Sociedad Comercial del Plata (COME), que perdió 0,6%. Las acciones argentinas ADRs cerraron en el exterior con ganancias. Sobresalieron las acciones de: Vista Energy (VIST) +7,9%, YPF (YPF) +7,6%, Central Puerto (CEPU) +6,6%, Cresud (CRESY) +6,4%, Banco Macro (BMA) +5,5%, BBVA Banco Francés (BBAR) +5,2% e IRSA (IRS) +5,2%, entre otras. Mercadlo libre (MELI) y Globant (GLOB) fueron las únicas acciones que cerraron con caídas (perdieron -0,2% y -3,6%, respectivamente). CABLEVISIÓN HOLDING (CVH) reportará sus resultados del 2ºT22 el miércoles 10 de agosto tras el cierre de mercado. GRUPO CLARÍN (GCLA) reportará sus resultados del 2ºT22 el jueves 11 de agosto luego del cierre de mercado. Indicadores y Noticias locales Producción de acero aumentó 15,8% YoY en junio (CAA) Según la Cámara Argentina del Acero (CAA), la producción de acero crudo marcó en junio una suba de 15,8% YoY al ubicarse en 463.600 toneladas. Esto representó una expansión de 3,7% respecto a mayo 2022, cuando se produjeron (446.900 toneladas). Por su parte, la producción de hierro primario en junio de 2022 fue de 268.700 toneladas, resultando 18,3% inferior a la de mayo de 2022 (328.700 toneladas) y 10,0% mayor a la de junio de 2021 (244.200 toneladas). Inflación de la Canasta de Ejecutivo se incrementó 62,1% YoY en junio Según la UCEMA, la inflación en la Canasta del Profesional Ejecutivo (CPE) fue de 5,2% en junio de 2022 y registró una suba de 62,1% YoY. En los primeros seis meses de año la variación en la CPE fue de 32,8% lo cual equivale al 76,3% anual. El costo de la CPE en pesos corrientes se ubica en ARS 685.070. El costo de la CPE en dólares cayó 4,2% contra mayo y se ubicó en USD 2.969. En relación con junio de 2021, la CPE en dólares ascendió 17,3%. Costos metalúrgicos se incrementaron 19,2% en el 2ºT22 (ADMIRA) De acuerdo a datos de la Asociación de Industriales Metalúrgicos (ADIMRA), el Índice de Costos Metalúrgicos (ICM) tuvo en el 2ºT22 un incremento de 19,2% y acumula un aumento de 38,1% en lo que va del año. En comparación con el 2ºT21, el aumento fue del 61,1%, agregó la entidad empresarial. ADIMRA puntualizó que la energía sigue liderando los incrementos dentro de los costos totales, con un alza en el período enero-junio del 77,1% en el precio monómico relevado por Cammesa. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron el lunes USD 45 M y finalizaron en USD 39.759 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) retrocedió ayer 0,1% y se ubicó en los ARS 325,99, marcando una brecha con la cotización del oficial de xx%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 1,3% y finalizó en ARS 319,72, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de xx%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista aumentó el lunes 66 centavos hasta los ARS 130,40, acelerándose el crawling peg dado que el BCRA llevó el ritmo de devaluación diaria a una TNA de 64,1%, trepando desde 42,2% al cierre de la semana anterior. La principal entidad monetaria compró divisas por segunda rueda consecutiva, al terminar con un saldo positivo de USD 55 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan al alza (Dow Jones +0,5%, S&P 500 +0,5% y Nasdaq +0,4%), luego de una semana positiva para los principales índices, ya que los operadores se preparan para la semana más activa de resultados corporativos, como así también información sobre nuevas subas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Se espera ampliamente un aumento de tres cuartos de punto a 2,50%. Fue la segunda semana positiva de las últimas tres para los principales promedios. El S&P 500 ha estado intentando recuperarse después de caer a un mercado bajista a principios de este año. Hasta el viernes, alrededor del 21% de las empresas del S&P 500 reportaron ganancias. De ellos, casi el 70% superó las expectativas, según FactSet. Los inversores se enfrentarán a una semana que incluirá informes de ganancias de los principales gigantes tecnológicos Alphabet, Amazon, Apple y Microsoft. Las principales bolsas de Europa operan con leves subas, mientras los inversores monitorean las ganancias corporativas, al tiempo que gran parte de la atención de esta semana se centrará en la reunión de política monetaria de dos días de la Fed, que concluirá el miércoles. El Stoxx 600 se mantenía estable a media mañana, habiendo caído más del 0,4% en las primeras operaciones. Los bancos subieron un 1,8%, mientras que las acciones de viajes y ocio cayeron un 0,7%. Las ganancias corporativas también serán un impulsor clave del movimiento del mercado de valores en Europa, con UBS, Unilever, LVMH, Credit Suisse, Deutsche Bank, Daimler, Shell, Barclays, Nestlé y Renault entre los principales actores que informarán durante la semana. Las acciones de Philips se desplomaron un 11% a media mañana después que la compañía holandesa de equipos médicos no alcanzara las expectativas de ganancias del segundo trimestre por un margen significativo y recortara las perspectivas de ganancias a mediano plazo y para todo el año. Los mercados en Asia cerraron con caídas, con el índice Hang Seng de Hong Kong cayendo un 0,22% para cerrar en 20.562,94, mientras que el índice Hang Seng Tech perdió un 1,38%. Durante el fin de semana, la Organización Mundial de la Salud declaró la viruela del simio como una emergencia sanitaria mundial. Por otra parte, el Financial Times informó durante el fin de semana que China planea clasificar las empresas que cotizan en EE.UU. en tres grupos, según la sensibilidad de los datos que posean las empresas. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 2,82%, aun cuando la inversión de la curva de rendimientos alimenta las preocupaciones sobre una desaceleración económica. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania avanza a 1,06%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI aumenta, ya que el mercado equilibra los temores sobre la oferta con las expectativas que el aumento de las tasas de interés de EE.UU. debilitaría la demanda de combustible. El oro opera estable, al tiempo que un dólar elevado y las perspectivas de un aumento agresivo en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal previsto para esta semana merman la demanda del metal. La soja muestra ganancias, aunque se espera que las exportaciones de oleaginosas desde Brasil alcancen un total de 91,5 millones de toneladas en 2023, frente a los 77,2 millones estimados para 2022. El dólar (índice DXY) cae, mientras los operadores se preparan para un fuerte aumento de la tasa de interés de EE.UU. para esta semana, en un contexto de debilitamiento de la economía mundial. La libra esterlina observa ganancias, cuando los mercados descuentan un 60% de posibilidades que el Banco de Inglaterra subirá las tasas de interés en 50 pb la próxima semana. NOTICIAS CORPORATIVAS AMERICAN EXPRESS (AXP) reportó USD 2,57 en ganancias por acción sobre USD 13,40 Bn de ingresos en el segundo trimestre, superando las expectativas de USD 2,41 en ganancias por acción sobre USD 12,50 Bn en ingresos. TWITTER (TWTR) publicó resultados decepcionantes en el segundo trimestre. La compañía citó los vientos en contra del mercado publicitario más amplio y la incertidumbre relacionada con el acuerdo de adquisición de Elon Musk entre las razones de la caída de los ingresos. VERIZON (VZ) redujo su previsión para todo el año y sumó 12.000 suscriptores de telefonía minorista netos, muy por debajo de los 144.000 estimados. Por su parte, las ganancias trimestrales de la empresa no alcanzaron las estimaciones. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EUROPA: El índice de clima empresarial del Instituto Ifo de Alemania llegó a 88,6 para julio, su nivel más bajo en más de dos años, como resultado de la escalada de los precios de la energía y la inminente escasez de gas natural. BRASIL: Prima de riesgo se dispara luego que el Congreso retirara el límite de gasto. Las primas de riesgo apuntan ahora a tasas superiores al 13% en la curva de rendimiento para los vencimientos que van de 2024 a 2033, mientras que para mediados de 2023 indican una tasa superior al 14%. COLOMBIA: Banco Central elevaría tasa hasta 9% en julio. Se prevé un incremento de 150 puntos básicos en la tasa de interés desde el nivel actual de 7,50% en la próxima reunión de la entidad financiera. MÉXICO: Inflación no cede y rompe la barrera del 8% en la primera quincena de julio. Los alimentos y los energéticos son los rubros que presionan con mayor fuerza al Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares se moverán a la espera de nuevas medidas económicas para cambiar las expectativas Los soberanos en dólares volvieron a cerrar con caídas la semana pasada, registrando nuevos mínimos desde que salieron a cotizar a los mercados. Esto se da en medio de dudas sobre la economía doméstica ante una inflación sin control, y un crecimiento del déficit fiscal por el alto gasto público. Se suman a esto, las tensiones políticas en la coalición de gobierno, las cuales generan una mayor incertidumbre. Los inversores no dejan de tener la mirada puesta en el contexto externo, con la reunión de la Fed de esta semana y la publicación del PIB norteamericano. El riesgo país medido se incrementó en la semana 136 unidades (+4,9%) y se ubicó en 2890 puntos básicos. En medio de tensiones cambiarias y a la espera de un anuncio de contundentes medidas económicas como para cambiar las expectativas de los mercados, la ministra de Economía, Silvina Batakis, viajó a EEUU para mantener una serie de reuniones en Washington con autoridades del FMI y del Tesoro de EE.UU., con la intención de ratificar el acuerdo firmado en marzo pasado. Batakis aprovechará su viaje a Washington para destrabar préstamos frenados del BID y el Banco Mundial (BM). Por su parte, los títulos públicos en pesos (en especial los ajustables por CER) se manifestaron con precios al alza durante la semana anterior. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron en promedio 0,2%, mientras que los de larga duration ganaron en promedio 2%. La ministra de Economía Batakis deberá enfrentar esta semana un nuevo test en el mercado de deuda en pesos, donde se deberán cubrir el vencimiento del 29 de julio de Ledes y Lecer por más de ARS 300.000 M. RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en la semana 9,2% y testeó un máximo de 114.000 puntos En línea con las bolsas globales, el mercado local de acciones se mostró con una importante alza la semana pasada, impulsado en gran parte por la suba de los dólares financieros en un marco de fuerte incertidumbre financiera ante dudas sobre el desarrollo de la economía doméstica y tensiones políticas en la coalición de gobierno. Los principales mercados de renta variable del mundo cerraron la semana en alza, frente a buenos resultados de varias empresas norteamericanas y a la espera de la reunión de la Fed de esta semana y el dato del PIB del 2ºT22. En este sentido, el índice S&P Merval subió en las últimas cinco ruedas 9,2% en pesos, y cerró en los 113.851,41 puntos, tras registrar un máximo semanal de 114.070,16 unidades. Valuado en dólares (al CCL) el S&P Merval subió sólo 1,2% en la semana y se ubicó en los 348 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó en las últimas cinco ruedas los ARS 8.761,5 M, marcando un promedio diario de ARS 1.752,3 M. En Cedears se negociaron en el mismo período ARS 46.046 M, dejando un promedio diario de ARS 9.209,2 M. Las acciones que mejor performance tuvieron la semana anterior fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) +30,2%, Aluar (ALUA) +23,8%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +16,2%, entre las más importantes. Cablevisión Holding (CVH) fue la única acción que se manifestó a la baja, perdiendo -1,3%. En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs cerraron con precios dispares. Las acciones que más cayeron fueron las de: Central Puerto (CEPU) -5%, Telecom Argentina (TEO) -4,4%, Bioceres (BIOX) -3,4%, Pampa Energía (PAM) -2,9%, IRSA (IRS) -2,8%, y Despegar (DESP) -2,6%, entre las más importantes. Terminaron la semana en alza: Grupo Supervielle (SUPV) +15,5%, Globant (GLOB) +12,9%, Mercado Libre (MELI) +10,7%, Edenor (EDN) +10% y Cresud (CRESY) +6,9%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Producción de PyMEs industriales subió 2,6% YoY en junio De acuerdo a la CAME, la producción de las pymes industriales registró en junio una suba 2,6% YoY, pero con una retracción de 0,5% MoM. La incertidumbre en los mercados, los rumores de devaluación, el encarecimiento de los precios, las demoras en las entregas y los faltantes de stock de algunos insumos, complicó la producción para las empresas. El uso de la capacidad instalada se ubicó en 72,7%, 2,5 puntos por debajo de mayo. Empleo registrado industrial subió 2,9% YoY en abril Según la UIA, el empleo industrial registrado subió +2,9% YoY en abril. Si se mira en perspectiva, se encuentra 9,9% por debajo de los máximos registrados en octubre de 2013. Por su parte, el empleo industrial continuó amesetado con una muy leve suba de +0,3% (3.964 trabajadores) respecto del mes anterior. El empleo industrial total alcanza los 2,35 millones de ocupados. Consumo de energía eléctrica creció 8,5% YoY en junio De acuerdo a FUNDELEC, la demanda de eléctrica se incrementó en junio 8,5% YoY al llegar a los 13.074 GWh. De este modo, la demanda eléctrica ascendió por tercer mes consecutivo luego de la caída de 1,5% en marzo pasado. En junio, la suba fue de 9,5% en el sector residencial (un 40% de toda la demanda), 5,6% en el comercial (un 29% de toda la demanda), y 3,3% en el industrial (un 31% de toda la demanda). Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron en las últimas cinco ruedas USD 429 M y finalizaron en USD 39.714 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) terminó la semana con una suba de ARS 24,98 (+8,3%) y se ubicó en los ARS 326,47, dejando una brecha con la cotización oficial de 151,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó en las últimas cinco ruedas ARS 23 (+7,9%) y terminó ubicándose en los ARS 315,50, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 143,2%. por su parte, el tipo de cambio mayorista cerró en los ARS 129,74 (vendedor), ganado la semana pasada ARS 1,49 (+1,2%) en un marco en el que el BCRA terminó el viernes con un saldo positivo de USD 45 M, pero acumuló en la semana ventas por casi USD 300 M. El Gobierno facilitó la liquidación de divisas de turistas extranjeros, quienes podrán vender hasta USD 5.000 al tipo de cambio financiero, y mejoró las condiciones de acceso al mercado cambiario para el pago de importaciones de insumos para sectores estratégicos. Esto lo realizó en un intento de frenar la suba del dólar informal.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan dispares (Dow Jones +0,1%, S&P 500 -0,2% y Nasdaq -0,3%), cuando los inversores analizan un nuevo lote de ganancias corporativas que incluyen resultados decepcionantes de Snap, lo que hizo que las acciones de las redes sociales se vieran afectadas. Las acciones de Snap perdieron un 28% después que la matriz de Snapchat publicara resultados del segundo trimestre que no cumplieron con las expectativas y señaló que planea reducir la contratación. Los operadores temen que la competencia pudiera verse afectada por la desaceleración de las ventas de publicidad en línea. En el frente de las ganancias corporativas, los inversores están esperando los resultados de American Express, Verizon y Twitter, que están programados para informar antes de la apertura del viernes. Las principales bolsas de Europa operan al alza, mientras los inversores monitorean los datos económicos y las ganancias corporativas, y tratan de evaluar la trayectoria de la política monetaria. El Stoxx 600 mostró volatilidad en las primeras operaciones y subió un 0,4% a la tarde, con los bancos cayendo un 1,2% mientras que las acciones de viajes y ocio subieron un 2,7%. El Banco Central Europeo anunció el jueves un aumento de 50 puntos básicos en las tasas de interés, el primero en 11 años, al tiempo que las preocupaciones sobre una inflación galopante se suman a los temores de una desaceleración en el crecimiento, inducida por la guerra de Rusia en Ucrania. Por otra parte, la incertidumbre política de Italia no muestra señales de disminuir, con elecciones nacionales anticipadas ahora programadas para el 25 de septiembre después que el primer ministro Mario Draghi renunció a raíz del colapso de su gobierno de coalición. Los mercados en Asia cerraron dispares, mientras los inversores analizaban los datos de inflación de Japón. El Nikkei 225 se recuperó de pérdidas anteriores para subir un 0,4% y cerrar en 27.914,66 y el índice Topix subió un 0,28% hasta 1.955,97. Asimismo, el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,12% en la última hora de negociación, pero los mercados de China cedieron las ganancias anteriores. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 2,80%, debido a que datos económicos débiles y un aumento significativo de la tasa de interés del BCE alimentan las preocupaciones sobre una desaceleración económica. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania retrocede a 1,05%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI retrocede, debido a una demanda debilitada en EE.UU., el mayor consumidor de petróleo del mundo (en medio de la temporada alta de verano), y un repunte en la oferta de Libia. El oro opera en alza, mientras los operadores esperan novedades de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal prevista para la próxima semana. El metal cayó previamente a su nivel más bajo en más de un año. La soja se muestra estable, aunque permanece afectada por los pronósticos que apuntan a lluvias en partes del cinturón productivo del medio oeste de EE.UU., lo que podría impulsar los rendimientos durante el próximo mes. El euro cae, después del primer aumento (mayor al previsto) en la tasa de interés por parte del Banco Central Europeo desde 2011, en medio de los temores de una desaceleración en el crecimiento económico. La libra esterlina observa caídas, ya que los datos alimentan las preocupaciones sobre una desaceleración en la economía del Reino Unido, que está lidiando con la inflación más alta en cuatro décadas. NOTICIAS CORPORATIVAS AT&T (T) recortó su guía de flujo de efectivo libre para todo el año. El gigante de las telecomunicaciones superó las estimaciones en las líneas superior e inferior en el segundo trimestre, registrando ganancias de USD 0,65 por acción sobre ingresos de USD 29,64 Bn. AMERICAN AIRLINES (AAL) registró su primera ganancia trimestral desde que comenzó la pandemia de Covid-19 sin ayuda del gobierno, pero se unió a los competidores para reducir los planes de crecimiento después de una serie de interrupciones este año. Sin embargo, la aerolínea pronosticó ganancias en el tercer trimestre, otra señal de una fuerte demanda de viajes, incluso a precios altos. SNAP (SNAP) presentó decepcionantes resultados del segundo trimestre y anunció que planea reducir sustancialmente su tasa de contratación, así como la tasa de crecimiento de los gastos operativos. La compañía también autorizó un programa de recompra de acciones de hasta USD 500 M. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Se contrajo fuertemente el índice manufacturero de la Fed Filadelfia y crecieron las peticiones de subsidios por desempleo. EUROPA: La actividad comercial de la Eurozona se contrajo inesperadamente en julio (el índice PMI compuesto llegó a 49,4). La confianza del consumidor británico se mantuvo en un mínimo histórico, al tiempo que las ventas minoristas británicas cayeron un 0,1% en junio. ASIA: Los precios en Japón aumentaron un 2,2% en junio en comparación con el año anterior, en línea con las expectativas. El banco central mantuvo el jueves las tasas de interés sin cambios. BRASIL: Los ingresos fiscales federales crecieron un 17,96% en junio, marcando un récord. Según el servicio de estadísticas, los ingresos fiscales federales fueron de BRL 181.040 M (USD 33.140 M), la cifra más alta de junio desde que comenzó la serie de datos en 1995. ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares siguen sin encontrar un piso, y el riesgo país superó los 2900 bps Los soberanos en dólares volvieron a cerrar con caídas, registrando nuevos mínimos desde que salieron a cotizar a los mercados en septiembre cuando Argentina reestructuró su deuda. Esto se da en medio de dudas sobre la economía doméstica ante una inflación sin control, y un crecimiento del déficit fiscal por el alto gasto público. En este escenario, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 5,2% y se ubicó por encima de los 2900 puntos básicos (en 2913 bps). La falta de contundentes señales políticas y económicas acrecentó la desconfianza de los inversores. Esto no sólo se vio reflejado en los precios de los bonos, sino también en una fuerte suba del dólar informal. Frente a este panorama, el Gobierno tomó medidas que apuntan a descomprimir la tensión con el dólar. Entre las medidas tomadas, una es que los turistas no residentes podrán vender divisas al valor de referencia del dólar en el mercado financiero por un monto máximo de UDS 5.000 mensuales, en las entidades reguladas por el BCRA autorizadas a operar en el mercado de cambios. La entidad deberá concretar las operaciones con títulos valores hasta 2 días hábiles de ser encomendada por el turista no residente. También se decidieron acciones tendientes a mejorar las condiciones de acceso al mercado de cambios para el pago de importaciones de insumos para sectores estratégicos y así garantizar la continuidad de distintos procesos productivos. La medida que instrumentará el BCRA permitirá el pago de insumos en tránsito, que fueron embarcados en origen, hasta el 27 de junio de 2022, y han arribado al país con SIMI vigentes hasta dicha fecha. El BCRA decidió incluir la tenencia de los Cedears dentro del tope de USD 100.000 que pueden tener aquellas empresas que acceden al mercado cambiario oficial. También dispuso incluir a esos instrumentos que no podrán operarse ni en los 90 días previos ni en los 90 días siguientes al acceso al mercado oficial. Por lo pronto, los bonos en dólares siguen sin encontrar un piso y cotizan con paridades demasiado bajas. Los globales GD29, GD30, GD35 y GD46 ofrecen una paridad menor a USD 19 por cada 100 nominales. El GD30 que ofrece un retorno de 42,9%, rinde poco menos que un bono de Ucrania con duration similar que promete un 45% anual en plena guerra con Rusia. En cambio, el GD29 rinde más en comparación con el bono ucraniano, ofreciendo 46,6%. Por su parte, los títulos públicos en pesos, en especial los ligados al CER, cerraron con bajas. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration perdieron en promedio 0,3%, mientras que los de larga duration bajaron en promedio 1,2%. RENTA VARIABLE: Impulsado por la suba del dólar implícito, el S&P Merval ganó 4,7% y superó los 112.000 puntos En un contexto en el que las principales bolsas norteamericanas cerraron en alza, nuevamente impulsadas por resultados mayores a lo previsto, el mercado local de acciones cerró con una fuerte suba ayudada por el importante aumento de los dólares financieros, registrando así un nuevo récord histórico en pesos. De esta manera, el índice S&P Merval valuado en moneda local ganó el jueves 4,7% y cerró en los 112.017,03 puntos, en los máximos registrados de manera intradiaria. En dólares, el S&P Merval valuado al CCL perdió ayer 1,6%. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 2.243,3 M, monto por encima del promedio diario de la semana pasada. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 13.335,1 M. Las acciones que más subieron fueron las de: Loma Negra (LOMA) +7,2%, Grupo Financiero Valores (VALO) +6%, Aluar (ALUA) +6% e YPF (YPFD) +5,9%, entre las más importantes. No se registraron caídas en el panel líder. En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron ayer con mayorías de bajas. Sobresalieron las acciones de: Edenor (EDN) -7,9%, IRSA (IRS) -5,3%, Bioceres (BIOX) -5,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) -4%, Central Puerto (CEPU) -3,7%, Despegar (DESP) -3,2%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) -2,7%, entre otras. Sólo subieron: Globant (GLOB) +3,2%, y Mercado Libre (MELI) +1,2%. Indicadores y Noticias locales En junio la Canasta Básica Total y Alimentaria crecieron 56,7% y 63,7% (INDEC) La Canasta Básica Total (CBT) registró en junio un aumento de 4,6% MoM y 56,7% YoY, de acuerdo a datos del INDEC. Así, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 104.214. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) registró un incremento de +4,6% MoM al tiempo que registró una suba de 63,7% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 46.525 mensuales. La actividad industrial creció +12,2% YoY en mayo (UIA) Según la UIA, la actividad Industrial registró en el mes de mayo una suba de +12,2% YoY, en gran parte debido a una menor base de comparación por el impacto de la segunda ola de covid-19 y las restricciones a la circulación de 2021. En tanto, se registró una suba de +0,9% en la medición desestacionalizada. Durante los primeros cinco meses del año, la producción acumuló una suba de +7,5% con respecto al mismo período de 2021. Tarifas de transporte público en AMBA se incrementarían 40% a partir de agosto El Ministerio de Transporte dio a conocer a través de la resolución 469/2022, la convocatoria a consulta ciudadana para incrementar el cuadro tarifario en un 40% del transporte público en el AMBA a partir del 1 de agosto. De esta manera, la modificación del cuadro tarifario detalla que los boletos pasarán a costar por ejemplo de ARS 18 a ARS 25,25 si el recorrido es hasta 3 kilómetros. La resolución aclara que se mantendrá el descuento de 55% en la tarifa utilizando la SUBE en dos o más medios de transporte en el lapso de dos horas. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron USD 57 M y finalizaron en USD 39.679 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) subió el jueves ARS 21,07 (+6,8%) y se ubicó en los ARS 329,82, dejando una brecha con la cotización oficial de 154,5%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó ARS 22,65 (+7,5%), marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 151,6%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista terminó subiendo ayer 20 centavos para cerrar en ARS 129,58 (vendedor), en un marco en el que el BCRA vendió poco más de USD 50 M, en otra rueda con una fuerte demanda de divisas para la importación de energía. En lo que va de esta semana, el Central acumula ventas por USD 340 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan dispares (Dow Jones -0,4%, S&P 500 -0,2% y Nasdaq +0,1%), después de una serie de presentaciones de ganancias corporativas dispares de compañías como Tesla y el productor de aluminio Alcoa. Asimismo, United Airlines informó que volvió a ser rentable durante el segundo trimestre, pero los resultados estuvieron por debajo de las expectativas. La acción cayó más del 6% en el pre-market. Está previsto que AT&T, Snap y American Airlines publiquen sus últimos resultados trimestrales hoy. Aproximadamente el 13% del S&P 500 ha informado ganancias para el segundo trimestre. De esas empresas, alrededor de dos tercios han superado las expectativas, según FactSet. Mientras tanto, Wall Street experimenta un repunte en julio, con los tres principales índices alcanzando sus niveles más altos en más de un mes. Las principales bolsas de Europa operan sin tendencia clara, mientras los inversores de la región esperan la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo, en la que se espera que anuncie su primera suba de tasas de interés en 11 años. El Stoxx 600 se mantiene estable, con las acciones de petróleo y gas cayendo un 1,8%, mientras que las acciones de los medios subían un 1,6%. Italia se ha sumido en la incertidumbre política y se espera que el primer ministro Mario Draghi presente su renuncia el jueves después que varios partidos en la coalición gobernante se abstuvieran en un voto de confianza que tenía como objetivo renovar y reunir la alianza dividida. Los mercados en Asia cerraron dispares, cuando el índice de referencia de Japón (Nikkei 225) subió modestamente el jueves para cerrar con un alza del 0,44% en 27.803 después que el Banco de Japón mantuvo las tasas de interés sin cambios. La entidad monetaria se apegó a su política ultraflexible como se esperaba, al tiempo que redujo su pronóstico de crecimiento para 2022 y elevó sus predicciones de inflación. El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,06%, ya que los inversores analizan los resultados corporativos y continúan evaluando las perspectivas de crecimiento e inflación. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania avanza a 1,30%, en línea con los Treasuries de EE.UU. El petróleo WTI retrocede, después que los mayores inventarios de gasolina en EE.UU. avivan las preocupaciones sobre la demanda y el regreso del suministro desde Libia y Rusia alivia las preocupaciones sobre la oferta. El oro opera en baja, alcanzando un mínimo de más de un año, ya que la perspectiva de un endurecimiento de la política monetaria por parte de los principales bancos centrales pesa sobre el atractivo del metal. La soja muestra pérdidas, afectada por los pronósticos que apuntan a lluvias en partes del cinturón de cultivo del medio oeste de EE.UU., lo que podría impulsar los rendimientos durante agosto (el mes meteorológico clave). El euro sube, mientras los inversores se preparan para el primer aumento de la tasa de interés del Banco Central Europeo desde 2011 y la reapertura programada de un gasoducto ruso clave. La libra esterlina cae, aun cuando la cantidad de candidatos que compiten por ser el próximo primer ministro de Gran Bretaña se redujo a dos, pero no se espera que se anuncie al ganador antes del 5 de septiembre. NOTICIAS CORPORATIVAS BATH & BODY WORKS (BBWI) recortó su guía para el segundo trimestre y el año completo. El minorista de cuidado personal citó problemas macroeconómicos entre los motivos del recorte. UNITED AIRLINES (UAL) reportó su primera ganancia trimestral, USD 329 M, desde que comenzó la pandemia de Covid-19. Los ingresos en el segundo trimestre aumentaron un 24% con respecto a 2019 gracias a la fuerte demanda de viajes, incluso con tarifas altísimas, mientras que los costos unitarios, sin incluir el combustible, aumentaron un 17% con respecto al período abril-junio de hace tres años. La compañía comunicó que reducirá sus planes de crecimiento hasta 2023. TESLA (TSLA) aumentó los ingresos un 42%, pero los márgenes automotrices disminuyeron. La compañía reportó ganancias de USD 2,27 por acción sobre USD 16,93 MM en ingresos en el segundo trimestre de 2022. Los márgenes automotrices disminuyeron con respecto al último trimestre y hace un año, afectados por la inflación y una mayor competencia por los componentes de vehículos eléctricos. INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA EE.UU.: Los inversores también estarán atentos a los datos iniciales de solicitudes de desempleo, que han tenido una tendencia al alza en las últimas semanas. EUROPA: La inflación del Reino Unido alcanzó otro nuevo máximo en 40 años de 9,4% en junio, ya que los precios de los alimentos y de la energía continuaron aumentando, lo que intensifica la histórica crisis del costo de vida. ASIA: Aumentaron las importaciones más que las exportaciones de Japón, pero se redujo el déficit comercial para junio. COLOMBIA: Ventas del comercio minorista siguen recuperándose y crecen 34,8% en mayo. Los segmentos que registraron mayores repuntes fueron venta de combustible para vehículos, prendas de vestir, informática y alimentos. ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares retomaron caídas, ante incertidumbre política y económica local Los bonos en dólares cerraron el miércoles con caídas, en un contexto de incertidumbre sobre la economía local, en medio de la suba de los tipos de cambio financieros, la elevada inflación, y el creciente déficit fiscal. Los inversores aún no confían en las medidas anunciadas días atrás por la nueva ministra de Economía, Silvina Batakis, las cuales no logran tranquilizar a los mercados. El Gobierno anticipó que trabaja en tomar medidas para implementar un tipo de cambio diferenciado para turistas, con el objetivo que los dólares ingresen al mercado formal. Por otro lado, también se estudia prohibir los viajes de funcionarios al exterior dando una señal clara de austeridad. Pero el mercado estará atento a que el Gobierno la ponga en práctica. En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1% a 2794 puntos básicos. Los soberanos se mantienen en precios demasiados bajos, mostrando paridades de USD 20,04 en promedio por cada 100 nominales para los bonos bajo ley extranjera, y de USD 20,14 en promedio para los títulos bajo ley argentina. De esta forma, los retornos de los bonos bajo ley internacional se ubican en promedio en 33,6%, en tanto los bonos bajo ley local se ubican en promedio en 34,4%. Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables al CER, cerraron en baja. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration bajaron en promedio 0,3%, mientras que los de larga duration cayeron en promedio 2%. RENTA VARIABLE: Después de tres ruedas consecutivas de alzas, el S&P Merval mostró una ligera baja En un marco en el que las principales bolsas de EE.UU. cerraron en alza, impulsadas por buenos balances de empresas tecnológicas, el mercado local de acciones cerró con una ligera baja después de tres ruedas consecutivas de ganancias, en medio de dudas sobre la economía doméstica. En este sentido, el índice S&P Merval perdió ayer 0,2% y cerró en los 106.949,06 puntos, rebotando desde el valor mínimo registrado en el comienzo de la rueda en 106.118 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.665 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 9.016,9 M. Las acciones que más cayeron fueron las de: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -4,1%, Central Puerto (CEPU) -4,1%, Banco Macro (BMA) -4%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,5%, y Cablevisión Holding (CVH) -2,3%, entre las más importantes. Mientras que subieron: Transener (TRAN) +5,6%, Aluar (ALUA) +4,4%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +4,1%, Ternium Argentina (TXAR) +3,5% y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +2,7%, entre otras. En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron el miércoles con precios mixtos. Sobresalieron al alza: Mercado Libre (MELI) +7,6%, Bioceres (BIOX) +4,6%, Edenor (EDN) +3,9%, Ternium (TX) +1,7%, Adecoagro (AGRO) +0,8%, entre las más importantes. Terminaron en baja: Grupo Financiero Galicia (GGAL) -5,4%, Banco Macro (BMA) -5,3%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -4,4%, Central Puerto (CEPU) -3,9% y Grupo Supervielle (SUPV) -3,9%, entre otras. BANCO MACRO (BMA) abonará a partir del 2 de agosto de 2022 un dividendo en efectivo por un monto de ARS 1.645,95 M equivalente a ARS 2,5742 por acción el cual representa el 257,42& del capital social de ARS 639.413.408. La empresa informó que el dividendo se encuentra sujeto a la retención del 7% establecida en el artículo 97 de la Ley del Impuesto a las Ganancias, texto ordenado en 2019. Indicadores y Noticias locales Argentina reportó en junio un déficit fiscal primario de -ARS 321.644 M Argentina reportó en junio un déficit fiscal primario de -ARS 321.644,4 M, según datos del Ministerio de Economía. En ese sentido, los ingresos totales del Estado crecieron un 58,7% YoY para totalizar los ARS 1.201.888,0 M, al tiempo que el gasto primario exhibió un crecimiento interanual del 64,0% para ubicarse en ARS 1.598.465,4 M. Contribuyeron tributos como Ganancias (+ ARS 91.650,8 M; +115,7% YoY) e IVA (+ ARS 93.005,2 M; +76,9% YoY) que una vez más exhibieron un crecimiento por encima del nivel de precios. Si se toman los intereses de deuda, el resultado financiero total fue deficitario en -ARS 396.577,5 M. La actividad económica se expandió 7,9% YoY en mayo El EMAE registró en abril una suba de 7,9% YoY y de 0,3% MoM. De esta manera, en los primeros cinco meses del año, el EMAE acumuló un crecimiento de 6,2% YoY. Con relación a igual mes de 2021, 14 de los sectores de actividad que conforman el EMAE registraron subas en mayo, entre las que se destacan las Hoteles y restaurantes (+44,3% YoY), Explotación de minas y canteras (+14,2% YoY) y Construcción (+13,8% YoY). El sector Industria manufacturera (+10,6% YoY) fue el de mayor incidencia en la variación interanual, seguido por Comercio mayorista, minorista y reparaciones (+11,6% YoY). Entre los dos sectores aportaron 3,0 p.p. al incremento interanual del índice total. La balanza comercial registró un déficit de -USD 115 M en junio (INDEC) Según el INDEC, la balanza comercial registró en junio un déficit de -USD 115 M. En total el intercambio comercial alcanzó los USD 16.979 M, compuesto por un 49,7% correspondiente a las exportaciones y 50,3% por las importaciones. Este superávit se debió a un incremento de las importaciones de +44,6% YoY a USD 8.547 M, mientras que las exportaciones se incrementaron +20,3% YoY a USD 8.432 M. Índice Líder registró caída de 0,85% MoM en junio El Índice Líder (IL) registró una caída de 0,85% MoM durante junio, según la UTDT. La serie tendencia-ciclo cae 0,30% MoM. En términos interanuales, el IL crece 3,61% con respecto a junio de 2021 para la serie desestacionalizada y 4,49% para la tendencia-ciclo. En ese sentido, la probabilidad de salir de la fase expansiva en los próximos meses se ubica en 50,56%. Indicadores monetarios Las reservas internacionales cayeron USD 127 M y finalizaron en USD 39.736 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) se incrementó ARS 4,95 (+1,6%) y cerró a ARS 308,75, dejando una brecha con el oficial de 138,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 5,60 (+1,9%) y cerró en ARS 303,44, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 134,5%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió 24 centavos y cerró en los ARS 129,38 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA tuvo que vender unos USD 40 M (según fuentes de mercado).

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