2021-01-22 18:46:46
  • ALUA54 -1.53
  • ALUA53 -4.73
  • BBAR155 -0.18
  • BBAR0 -0.65
  • BBAR145 -1.48
  • BMA0 -1.03
  • BMA216 -1.57
  • BYMA630 1.29
  • BYMA604 0.86
  • CEPU37 0.43
  • CEPU36.4 -2.24
  • COME2.75 0.44
  • COME0 -8.8
  • COME2.350
  • CRES95 -2.69
  • CRES92.2 -0.5
  • CVH369 0.56
  • CVH370 1.67
  • GGAL122 -1.44
  • GGAL0 -1.48
  • GGAL116 -1.48
  • HARG125.50
  • LOMA175 -0.88
  • LOMA159.9 -0.99
  • MIRG0 0.57
  • MIRG1670 0.5
  • PAMP82 -0.72
  • PAMP78 -2.87
  • SUPV0 -1.28
  • SUPV60 1.55
  • TECO2220 0.61
  • TECO20 -0.56
  • TECO2202 2.43
  • TGNO445 3.42
  • TGNO438.7 1.76
  • TGSU20 -0.99
  • TGSU20 -0.7
  • TGSU2160 -1.28
  • TRAN30 2.62
  • TRAN28 0.56
  • TXAR0 -1.47
  • TXAR0 -2.36
  • TXAR57 -0.37
  • VALO0 -2.83
  • VALO29 1.08
  • YPFD635 8.7
  • YPFD0 8.88
  • YPFD579 7.76
  • Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con leves alzas (en promedio +0,3%), después de que los
    principales índices de Wall Street alcanzaran máximos históricos. El presidente Donald Trump reconoció por primera vez
    que la nueva administración asumirá el cargo el 20 de enero, luego de los incidentes ocurridos en el Capitolio y del
    triunfo electoral de los demócratas en Georgia.
    Mientras tanto, los inversores esperan datos de empleo clave de diciembre. Se teme que se registre una pérdida neta de
    puestos de trabajo después de que se restablecieran las restricciones para frenar la propagación de la pandemia.
    Aumentó el décit comercial en noviembre, mientras que las peticiones de subsidios por desempleo se mantuvieron
    estables. Mejoró el índice PMI ISM no manufacturero en diciembre. Caerían las nóminas no agrícolas y aumentaría el
    desempleo.
    Las principales bolsas de Europa operan con subas (en promedio +0,5%), ya que los inversores mundiales anticipan que
    un gobierno estadounidense controlado por los demócratas conducirá a un mayor apoyo scal, aumentando las
    esperanzas de una pronta recuperación económica.
    Por otra parte, un estudio de laboratorio ha indicado que la vacuna de Pzer y BioNTech es ecaz contra las nuevas
    mutaciones del Covid-19 que se encuentran en el Reino Unido y Sudáfrica.
    Se desaceleró el crecimiento de la producción industrial y se redujo el superávit comercial de Alemania en noviembre. El
    desempleo de la eurozona no mostró cambios.
    Los mercados en Asia cerraron con ganancias, en línea con las acciones de EE.UU. que alcanzaron máximos históricos, a
    pesar de que Japón declaró el estado de emergencia en Tokio en un intento por combatir el aumento de las infecciones
    por coronavirus.
    Por su parte, las acciones de las 3 empresas de telecomunicaciones chinas que el NYSE decidió retirar de su listado
    sufrieron nuevas caídas, después de que MSCI anunció que las eliminará de algunos de sus índices para cumplir con una
    orden ejecutiva del presidente Trump.
    Mejoró el indicador económico adelantado de Japón en noviembre.
    El dólar (índice DXY) opera levemente en alza tras caer a su mínimo en 3 años, aunque el triunfo de los demócratas en las
    elecciones del Senado aumentan las chances de mayores estímulos scales bajo la presidencia de Biden.
    El euro registra un retroceso después de alcanzar un máximo de casi 3 años, ya que las perspectivas de un mayor gasto
    público en EE.UU. debilitan al dólar por las mayores expectativas inacionarias.
    El yen muestra una leve caída, pero el aumento de la aversión al riesgo por la propagación de la pandemia en Japón y la
    debilidad subyacente del dólar le dan soporte a la cotización.
    El petróleo WTI muestra ganancias, acercándose a máximos de 11 meses, después de que Arabia Saudita anunciara un
    recorte voluntario de la producción en 1 millón de bpd en febrero y marzo.
    El oro opera en baja, a medida que los rendimientos más altos de los Treasuries limitan la performance del metal, pero las
    expectativas de mayores estímulos lo impulsan a marcar su segunda ganancia semanal consecutiva.
    La soja observa ganancias, al tiempo que la fuerte demanda desde China, la debilidad del dólar y la menor producción
    en Sudamérica por problemas climáticos impulsan a la cotización.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses muestran leves incrementos, mientras los inversores aguardan la
    publicación de datos de empleo. El retorno a 10 años se ubica en 1,09%.
    Los rendimientos de los bonos europeos se mantienen estables, en línea con los US Treasuries.
    GOOGLE (GOOGL): El regulador de la competencia del Reino Unido dijo que ha lanzado una investigación sobre las
    propuestas de Google para eliminar las cookies de terceros y otras funciones de su navegador Chrome.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: Mercado Libre colocó dos ONs (a 5 y 10 años) por un total de USD
    1.100 M
    BONOS: Los bonos en dólares que cotizan en el exterior cerraron con precios mixtos el jueves, en un contexto en el que
    los inversores están pendientes de las novedades de las negociaciones entre Argentina y el FMI.
    El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró estable en 1374 puntos básicos.
    El Ministerio de Economía dispuso la emisión de una Letra del Tesoro en dólares por USD 7.506,2 M y de una Letra del
    Tesoro en pesos por hasta ARS 11.500 M (cerca de USD 135,4 M), según informó ayer a través del Boletín Ocial.
    MERCADO LIBRE colocó ONs en dólares por un total de USD 1.100 M a través de dos ONs, en un marco en el que las
    ofertas alcanzaron los USD 12.500 M. Se colocaron dos ONS. Una a 5 años por USD 400 M a una tasa de retorno de 2,375%.
    Y otra a 10 años por USD 700 M a una tasa de interés de 3,125%. La tasa a diez años es casi seis veces menor a la que
    debería pagar la Argentina si hoy saliera a colocar deuda en los mercados internacionales en similar plazo (16%), si se
    tiene en cuenta el valor que actualmente tienen los bonos soberanos..
    La PROVINCIA DE SALTA informó que usará el período de gracia para el pago de la renta del Bono en dólares con cupón
    de 9,125% con vencimiento en julio de 2024 (SA24D) que debía abonar el pasado 7 de enero, en pos de continuar con las
    negociaciones para llegar a un acuerdo con los acreedores por la deuda provincial en manos extranjeras.
    PROVINCIAS: Según Moody's, la perspectiva crediticia para las provincias argentinas es "negativa" para 2021, debido a
    una liquidez limitada y continuas dicultades del entorno operativo. Entre los factores que determinan dicho outlook, la
    calicadora señaló que existen limitaciones estructurales de crecimiento y problemas macroeconómicos continuos,
    como inación muy elevada y presiones cambiarias. También el análisis hizo hincapié en los requerimientos de gasto
    elevado, el acceso muy limitado a los mercados voluntarios, y el historial de intervención del Gobierno y cambios
    repentinos en las políticas públicas.
    RENTA VARIABLE: El S&&P Merval subió 1,2% y se ubicó por encima de los
    52.000 puntos
    Impulsada por la suba de los mercados norteamericanos que subieron ante la esperanza que el control demócrata del
    Congreso de EE.UU. permitirá al presidente electo Joe Biden endeudarse y expandir el gasto, la bolsa local sumó una
    rueda más de alzas en un contexto de selectividad y de acotado volumen.
    En este sentido, el índice S&P Merval avanzó 1,2% y se ubicó en los 52.500,54 puntos, prácticamente en el valor máximo
    intradiario.
    El volumen en acciones en BYMA alcanzó los ARS 921,7 M, creciendo poco más de 30% respecto a la rueda anterior, pero
    sin lograr superar los ARS 1.000 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 1.882,8 M.
    Las acciones que mejor comportamiento tuvieron en la jornada de ayer fueron las de: YPF (YPFD), Transportadora de Gas
    del Sur (TGSU2), Cresud (CRES), Telecom Argentina (TECO2) y Pampa Energía (PAMP), entre las más importantes.
    Sin embargo, terminaron en baja las acciones de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), BBVA Banco Francés (BBAR),
    Grupo Financiero Valores (VALO), Transener (TRAN), y Grupo Supervielle (SUPV), entre otras.
    En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs cerraron con mayoría de subas. Globant (GLOB) ganó +7%,
    Cresud (CRESY) +5,8%, Telecom Argentina (TEO) +4,9%, Pampa Energía (PAM) +3,4%, IRSA (IRS) +3% e YPF (YPF) +2,8%,
    entre las más importantes.
    Indicadores y Noticias locales
    La producción industrial subió 4,5% YoY en noviembre de 2020 (INDEC)
    Según el INDEC, la producción industrial registró una suba de 4,5% YoY en noviembre, revirtiendo la señal negativa de
    -3,1% que se había observado en octubre. En noviembre de 2020, el índice de la serie desestacionalizada muestra una
    variación positiva de 3,5% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de
    1,2% respecto al mes anterior. En ese sentido, el acumulado enero-noviembre de 2020 es de -8,6%.
    La construcción aumentó en 6,2% YoY en noviembre de 2020 (INDEC)
    En noviembre de 2020, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) muestra una suba de 6,2% YoY. El
    acumulado de los once meses de 2020 del índice presenta una disminución de 22,8% respecto a igual período de 2019 y
    registra 29 meses en terreno negativo. Asimismo, en noviembre de 2020, el índice de la serie desestacionalizada muestra
    una variación positiva de 7,2% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación positiva de
    3,5% MoM.
    Exportaciones de carne se incrementaron 8,4% en 2020
    Según la CICCRA, las exportaciones de carne vacuna crecieron durante 2020 un 8,4% en comparación con el año previo
    impulsada principalmente por China que representó el 75% de las mismas. Asimismo, la producción de carne vacuna
    ascendió a 3,17 millones de toneladas y creció 1,3% YoY. De esta manera, la participación de los embarques al exterior en
    el total producido habría llegado a 28,9%, convirtiéndose en la más alta de las últimas décadas.
    Indicadores monetarios
    Las reservas internacionales se incrementaron ayer USD 13 M y nalizaron en USD 39.555 M.
    Tipo de cambio
    Los tipos de cambio nancieros el jueves volvieron a subir, superando los ARS 145 y acercándose al precio del dólar
    solidario. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) aumentó 0,5% y se ubicó en los ARS 145,29,
    marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 70,9%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 1% y cerró en
    ARS 145,84, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 71,6%.
    En el mercado mayorista, el tipo de cambio se incrementó 9 centavos a ARS 85 (vendedor), en un marco en el que el BCRA
    compró divisas por decimoctava rueda consecutiva.

    Adjuntos:
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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con leves alzas (en promedio +0,2%), cuando el Congreso
    conrmó a Joe Biden como presidente. Tanto el índice Dow Jones como el S&P 500 alcanzaron máximos históricos,
    mientras los inversores analizaban lo que signicaría un Congreso demócrata para las acciones y desestimaban los
    disturbios en el Capitolio de Washington.
    Mientras tanto, los resultados de las elecciones de Georgia denirían un Senado empatado, que los demócratas
    controlarán gracias al voto de desempate en la vicepresidenta electa Kamala Harris.
    Cayó el cambio de empleo no agrícola ADP a valores negativos en noviembre. Retrocedieron los índices PMI Markit
    composite y servicios en diciembre, junto con los inventarios de crudo semanales. Aumentaría levemente el décit
    comercial en noviembre y las peticiones de subsidios por desempleo. Caería el índice PMI ISM no manufacturero.
    Las principales bolsas de Europa operan sin cambios, luego de una victoria proyectada para los demócratas en el Senado
    de EE.UU., a pesar de las manifestaciones pro-Trump que irrumpieron en el edicio del Capitolio.
    Mientras tanto, los inversores continúan monitoreando la pandemia de coronavirus que sigue siendo una preocupación
    clave. El Reino Unido informó más de 60.000 nuevos casos diarios el miércoles y otras 1.000 muertes.
    Se aceleró la inación en Alemania, mientras que en la eurozona se mantuvo estable en diciembre. Cayeron fuertemente
    las ventas minoristas de la eurozona en noviembre.
    Los mercados en Asia cerraron con ganancias, en línea con las acciones de EE.UU. que alcanzaron máximos históricos,
    aun cuando debió suspenderse momentáneamente la actividad legislativa en el Capitolio.
    Por su parte, las acciones de las empresas de telecomunicaciones chinas que cotizan en Hong Kong cayeron después de
    que el NYSE nalmente decidiera retirarlas de su listado. Las operaciones de China Telecom, China Mobile y China
    Unicom se suspenderán a las 4 pm ET del lunes, porque estarían ayudando al ejército chino.
    Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
    El dólar (índice DXY) opera en alza tras caer a su mínimo nivel en 3 años, después de que los demócratas obtuvieron el
    control del Senado, aumentando las chances de un mayor estímulo scal bajo la presidencia de Joe Biden.
    El euro registra un retroceso después de alcanzar un máximo de casi 3 años, ya que aumentan las expectativas
    inacionarias del dólar, dándole un mayor soporte a la divisa común.
    El yen muestra una fuerte caída, como contrapartida del rebote del dólar, pero el aumento de la aversión al riesgo por la
    propagación de la pandemia le da soporte a la cotización.
    El petróleo WTI no muestra variaciones, después de que Arabia Saudita anunciara un recorte voluntario de la producción
    y continuaran cayendo los inventarios de crudo en EE.UU.
    El oro opera con sesgo alcista, a medida que los rendimientos más altos de los Treasuries superan el optimismo generado
    por las expectativas de mayores estímulos, limitando la performance del metal.
    La soja observa toma de ganancias tras alcanzar su máximo precio en seis años y medio, debido a que la fuerte demanda
    desde China y los temores de la oferta en Sudamérica impulsan a los precios.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se muestran estables, mientras se proyecta un triunfo de los
    demócratas en Georgia que les daría el control del Senado. El retorno a 10 años se ubica en 1,04%.
    Los rendimientos de los bonos europeos registran disparidades, en línea con los US Treasuries.
    AMAZON (AMZN) dijo que compró 11 aviones Boeing 767-300, ya que busca aumentar su capacidad de entrega para
    atender un aumento en los pedidos en línea.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA Argentina busca acordar con el FMI un plan de pagos de muy largo
    plazo
    BONOS: Los bonos en dólares que cotizan en el exterior, cerraron el miércoles en alza, después de algunas ruedas de baja,
    a pesar de la prudencia inversora por dudas sobre la marcha de la economía local, mientras el mercado sigue atento a
    novedades en las negociaciones con el FMI por un plan de facilidades extendidas.
    De esta forma, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina Se ubicó en 1376 puntos básicos, 36 unidades menos
    respecto al cierre anterior.
    Argentina busca acordar con el FMI un plan de pagos de muy largo plazo (a 20 años). Contando los años en los que no se
    ejecutarían liquidaciones de cuotas y los que sí se pagarían cuotas e intereses, el plan de pagos se extendería a ese lapso
    de tiempo (según la prensa). Esto ocurriría si el Fondo acepta la propuesta argentina, de incluir un plan de pagos que no
    exceda los USD 2.000 M o USD 3.000 M anuales. A esto habrá que sumarle el pago de los intereses correspondientes, a la
    menor tasa de interés que pueda aplicar el FMI.
    La posibilidad de pago de no más de ese monto es una posición por ahora rme que se intenta aplicar desde el Gobierno
    en el plan que se negocia, para así poder defender la tesis de la sustentabilidad de la deuda, con el equilibrio de las
    variables macroeconómicas locales.
    Por su parte, los bonos en pesos (especialmente los que ajustan por CER), volvieron a cerrar en alza el miércoles, en un
    contexto de elevadas expectativas de inación para los próximos meses.
    CALENDARIO: La Provincia de Neuquén abonará hoy la renta de las Letras del Tesoro en pesos Clase I con vencimiento en
    abril de 2021, la Clase II en dólares con vencimiento en octubre de 2021, y la Clase III en dólares con vencimiento en enero
    de 2023.
    RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió ayer 0,6% y se ubicó por encima de los
    51.000 puntos
    En un contexto en el que las bolsas norteamericanas cerraron mixtas, el mercado local de acciones cerró con una ligera
    alza, en parte por compras de oportunidad, pero en un clima de dudas sobre la economía doméstica y a la espera de
    novedades en las negociaciones con el FMI.
    De esta forma, el índice S&P Merval subió el miércoles 0,6% y cerró en los 51.880,01 puntos.
    El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 703,1 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 1.955,4 M.
    Las acciones que más se destacaron al alza fueron las de: Ternium Argentina (TXAR), Cablevisión Holding (CVH), Aluar
    (ALUA), Holcim Argentina (HARG) y Cresud (CRES), entre otras.
    Sin embargo, terminaron en baja: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Central Puerto (CEPU), BBVA Banco Francés
    (BBAR), Banco Macro (BMA) y Transener (TRAN), entre las más importantes.
    En Wall Street, las acciones argentinas ADRs ayer cerraron mixtas. Subieron: Ternium Argentina (TX) y Tenaris (TS) +4,9%
    (respectivamente), Edenor (EDN) +4,7%, y Loma Negra (LOMA) +4,4%, entre las más importantes. Bajaron: Despegar
    (DESP) -6,9%, Globant (GLOB) -5,3%, Mercado Libre (MELI) -4,7%, y Cresud (CRESY) -3,4%, entre otras.
    Indicadores y Noticias locales
    Producción de vehículos cayó 18,3% durante 2020
    Según la ADEFA, la producción de vehículos registró en diciembre una suba de 107,7% YoY alcanzando las 30.172
    unidades, mientras que las ventas aumentaron 25,2% YoY. Asimismo, el sector exportó 17.200 vehículos, reejando una
    suba de 49,5% MoM pero una caída de 9,3% YoY. De esta manera, en el año 2020 la producción cayó 18,3 %, al tiempo
    que las exportaciones se contrajeron 38,5%. Asimismo, las ventas del sector registraron una caída de 16% con relación a
    2019.
    BCRA facilita trámites para grandes exportadores e importadores
    El BCRA anunció dos medidas para favorecer la operatoria de las empresas que participan del comercio exterior. Por un
    lado, creó el Registro de Información Cambiaria de Exportadores e Importadores de Bienes con el objetivo de simplicar
    los trámites y reducir instancias burocráticas. Por otro, exibilizó las restricciones para que las empresas que venden al
    exterior puedan reestructurar o renanciar sus deudas. De esta manera, se admitirá que fondos originados en el cobro de
    exportaciones de bienes y servicios del deudor sean acumulados en cuentas del exterior y/o el país destinadas a
    garantizar la cancelación de los vencimientos de la deuda concertada a partir de enero de 2021.
    Empleo cayó -2,0% YoY en octubre de 2020
    De acuerdo al Ministerio del Trabajo, la caída del empleo registrado fue de -2,0% YoY en octubre de 2020, representando
    una pérdida de 243,9 mil puestos de trabajo en los últimos 12 meses, la mayor parte de los mismos en el sector privado.
    La caída del total de trabajadores se explicó por la contracción de los asalariados privados (-244,3 mil) y del trabajo en
    casas particulares (-21,3 mil), mientras que el sector público se expandió (+4,7 mil trabajadores). El total de 260.900
    asalariados privados que perdieron su empleo equivale a una baja interanual del -2,7%.
    Indicadores monetarios
    Las reservas internacionales se mantuvieron en USD 39.542 M.
    Tipo de cambio
    Los dólares nancieros continuaron operando con tendencia alcista, anotando nuevos valores máximos desde principios
    de diciembre, y acercándose al dólar solidario. Así, el dólar contado con liquidación (implícito) aumentó 0,5% (66
    centavos) a ARS 144,57, mientras que el MEP (o Bolsa) ascendió 0,6% (84 centavos) a ARS 144,39. De este modo, la brecha
    con la cotización del mayorista superó en ambos casos el 70%.
    Por su parte, el tipo de cambio mayorista ascendió 10 centavos a ARS 84,91, en un marco en el que el BCRA mantiene
    compró divisas por 17 jornadas consecutivas.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con leves bajas (en promedio -0,2%), mientras los operadores
    esperan los resultados de la segunda vuelta de las elecciones en Georgia que determinarán el control del Senado. Si los
    demócratas obtienen la mayoría, aumentarían las tasas impositivas y regulaciones, pero se aprobaría un paquete de
    gastos más amplio que ayudaría a la economía.
    Mientras tanto, los inversores monitorean la evolución de la pandemia de Covid-19 para determinar a qué ritmo se
    recuperaría la economía mundial.
    Aumentó fuertemente el índice PMI ISM manufacturero en diciembre. Retrocederían los índices PMI Markit composite y
    servicios. Caería el cambio de empleo no agrícola ADP en noviembre y continuarían cayendo los inventarios de crudo
    semanales.
    Las principales bolsas de Europa operan con fuertes subas (en promedio +1%), debido a que la evolución de la pandemia
    del coronavirus y los acontecimientos políticos en EE.UU. siguen estando en el centro de atención de los operadores.
    Mientras tanto, los inversores están atentos a la evaluación de la Agencia Europea de Medicamentos sobre la vacuna
    contra el coronavirus de Moderna, al tiempo que Inglaterra entró en su tercer bloqueo nacional y Alemania extendió el
    suyo hasta el 31 de enero.
    Mejoraron los índices PMI Markit composite y servicios de Alemania, la eurozona y el Reino Unido en diciembre. Se
    aceleraría la inación de Alemania.
    Los mercados en Asia cerraron dispares, con la atención centrándose en las acciones regionales de energía (después de
    que Arabia Saudita anunció recortes de producción) y en las grandes compañías tecnológicas chinas.
    El presidente de EE.UU., Donald Trump, rmó una orden ejecutiva que prohíbe las transacciones con ocho aplicaciones
    de software chinas. Eso incluye a WeChat Pay de Tencent y Alipay de Ant Group (Alibaba). La orden entraría en vigencia
    cuando Trump deje el cargo.
    Se redujeron levemente los índices PMI servicios de China (Caixin) y Japón en diciembre.
    El dólar (índice DXY) opera en baja, ya que los operadores esperaban el resultado de las elecciones al Senado en Georgia
    para denir posiciones en la divisa.
    El euro registra un avance, alcanzando un máximo de 32 meses, ya que una posible victoria demócrata en Georgia
    aumentaría las expectativas inacionarias del dólar, dándole un mayor soporte a la divisa común.
    El yuan se mantiene estable tras la reciente suba, ya que la reciente venta masiva de dólares del PBoC y las sólidas
    expectativas económicas de China sostienen a la cotización.
    El petróleo WTI registra ganancias, alcanzando un máximo de 11 meses, después de que Arabia Saudita anunciara un
    recorte voluntario de la producción, mientras intenta alcanzar un acuerdo con la OPEP+.
    El oro opera estable, mientras los inversores monitorean la segunda vuelta electoral del Senado en Georgia que
    probablemente determinará la política scal de la administración de Biden.
    La soja observa fuertes ganancias, alcanzando su máximo de seis años y medio, debido a que la fuerte demanda desde
    China y las interrupciones de la oferta en Sudamérica impulsan a los precios.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses muestran fuertes alzas (alcanzan máximos en 10 meses), mientras se
    espera un posible triunfo de los demócratas en Georgia. El retorno a 10 años se ubica en 1,02%.
    Los rendimientos de los bonos europeos registran subas, en línea con los US Treasuries.
    AMC ENTERTAINMENT (AMC): Adam Aron, CEO de AMC, dijo que la compañía sigue buscando fondos por 550 millones
    de dólares tras haber recaudado poco más de $200 millones de los $750 millones que necesita para nanciar los
    requisitos de efectivo hasta el nal de este año.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: La Provincia de Buenos Aires extendió hasta el 29/1 el plazo de la
    oferta de canje de deuda
    BONOS: Los bonos en dólares cerraron ayer en baja en el exterior, con los inversores todavía pendientes a noticias que
    surjan de las negociaciones entre el Gobierno y el FMI, además de mirar de cerca el contexto global con el aumento de
    casos de Covid-19 en el mundo y los temores a que nuevos connamientos impidan la recuperación de la economía
    global.
    El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,9% y cerró en los 1412 puntos básicos.
    De todos modos, aún continúa pesando la incertidumbre política y económica, en medio de dudas por la marcha de la
    crisis sanitaria y eventuales decisiones con implicancias en la actividad e impacto en el décit scal.
    Los títulos públicos en pesos operaron con mayoría de subas el martes, lideradas por los bonos ligados al CER, en un
    contexto de elevadas expectativas sobre una alta inación en los próximos meses.
    En los casi nueve meses de negociación, el gobierno bonaerense no realizó mejoras en su propuesta original. Sin
    embargo, habían expresado voluntad de enmendar la oferta formal ya realizada, siempre que sea sostenible en el
    mediano y largo plazo.
    La PROVINCIA DE BUENOS AIRES extendió una vez más el plazo del canje de deuda bajo legislación extranjera, lanzado
    en abril del año 2020, por el que la administración de Axel Kicillof busca reestructurar bonos por USD 7.150 M. Se trata de
    la undécima postergación y esta vez la ventana de aceptación o rechazo a la propuesta bonaerense se prorrogó hasta el
    próximo 29 de enero.
    MERCADO LIBRE tendría la intención de ofrecer bonos en el mercado internacional, en lo que representa la primera
    oferta de estas características por parte de la compañía. Según la prensa, la idea es que el monto de la emisión se ubique
    en USD 1.000 M a un plazo de 10 años. Pero aún no se sabe a qué tasa podría nanciarse.
    RENTA VARIABLE: Cablevisión Holding (CVH) distribuirá dividendos en
    especie, acreditando bonos GD30 y GD35
    Impulsado en parte por la suba del dólar implícito y el repunte de los mercados norteamericanos, la bolsa local anotó su
    primera suba del año en un contexto en el que los inversores siguen atentos a las novedades que surjan de las
    negociaciones con el FMI, y a la situación económica doméstica. Así, el índice S&P Merval ganó el martes 1,7% y se ubicó
    en los 51.594,73 puntos, tras caer en la primera rueda del año 1%.
    El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó ayer los ARS 817,6 M (monto apenas inferior respecto a la jornada
    anterior). En Cedears se negociaron ARS 1.750,8 M, mostrando una caída de 20% respecto al lunes.
    Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Aluar (ALUA) +5,7%, Ternium Argentina (TXAR)
    +5,1%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +4,4%, Central Puerto (CEPU) +3,9% y Telecom Argentina (TECO2)
    +2,9%, entre otras. Sin embargo, cerraron en baja: Grupo Financiero Valores (VALO) -1,6%, BBVA Banco Francés (BBAR)
    -1,4%, y Mirgor (MIRG) -1%, entre las más importantes.
    En la bolsa de Nueva York, las acciones argentinas ADRs registraron precios mixtos en la jornada del martes.
    Sobresalieron las subas de Cresud (CRESY) +6,1%, Ternium Argentina (TXAR) +5,7%, Tenaris (TS) +4,1%, y IRSA
    Propiedades Comerciales (IRCP) +3,3%, entre otras. Terminaron cayendo: Edenor (EDN) -7,2%, Grupo Supervielle (SUPV)
    -3%, Corporación América (CAAP) -1,6% y Central Puerto (CEPU) -1,5%, entre las más importantes.
    CABLEVISIÓN HOLDING (CVH) informó que su asamblea resolvió distribuir, en concepto de dividendos en especie, bonos
    globales en dólares amortizables en 2030 (GD30) por un valor nominal de USD 61,61 M y bonos globales con
    vencimiento en 2035 (GD35) por USD 106,26 M, a la relación de valor nominal USD 0,34104493525 para los GD30 y valor
    nominal USD 0,58822069525 para los GD35, por cada acción de la sociedad, lo que representa el 5.074,92 % sobre el
    capital social en circulación (considerando el monto desafectado de la Reserva Facultativa por Resultados Ilíquidos de
    ARS 9.167,5 M en la Asamblea), y liquidar en efectivo las fracciones menores a USD
    VISTA OIL & GAS ARGENTINA anunció resultados satisfactorios en los pozos MDM-2025h y MDM 2027h, correspondientes
    al pad #4 de Bajada del Palo Oeste.
    Indicadores y Noticias locales
    Salarios crecieron 0,3% MoM real en octubre de 2020 (AFIP)
    Según el INDEC, los salarios mostraron una incremento de 4,1% en octubre de 2020 respecto al mes anterior, quedando
    los mismos por encima de la inación, ya que en dicho período los precios subieron 3,8% MoM. En términos interanuales,
    los ingresos mostraron una pérdida ya que se incrementaron 32,9% YoY contra un IPC que se acercó a 37,2% en el mismo
    lapso de tiempo.
    Décit scal primario de ARS 477.414 M en 2020
    De acuerdo a la OPC, la Administración Pública Nacional registró un décit scal primario de al menos ARS 477.414 M
    durante 2020, en buena medida por mayores gastos debido a la pandemia de coronavirus. De esa manera, el balance
    indica que se vericaron ingresos totales por ARS 6,3 billones y gastos totales por ARS 7,7 billones. Si se resta a estos
    últimos los intereses, queda un gasto primario de ARS 6,8 billones. Por otro lado, el resultado nanciero del ejercicio fue
    de un décit de ARS 1,4 billones.
    Décit de USD 686 M en la balanza comercial con Brasil durante 2020
    Según el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, el saldo del comercio bilateral de la Argentina con Brasil
    registró en diciembre un superávit de USD 80 M, con lo cual el intercambio comercial entre ambos países fue de USD
    1.456 M, un 9,8% inferior al valor obtenido en 2019. Por otro lado, el ujo de comercio entre ambas economías se contrajo
    20,2% en 2020 y alcanzó los USD 16.265 M, mientras que el saldo comercial de Argentina revirtió su signo, exhibiendo un
    décit de USD 686 M frente al superávit de USD 721 M registrado en 2019.
    Indicadores monetarios
    Las reservas internacionales se incrementaron USD 61 M y nalizaron en USD 39.542 M.
    Tipo de cambio
    Los tipos de cambio implícitos subieron ayer por segunda jornada consecutiva y alcanzaron su mayor valor en un mes,
    manteniéndose aún por debajo del dólar solidario. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) subió 1,1%
    (ARS 1,59) a ARS 143,91, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 69,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa)
    avanzó 0,9% (ARS 1,23) a ARS 143,55, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 69,3%.
    El tipo de cambio mayorista subió el martes 11 centavos y cerró en los ARS 84,81 (vendedor), en una rueda de muy bajo
    volumen de operaciones

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con leves alzas (en promedio +0,2%), después de que el índice
    S&P 500 sufrió el primer inicio de año negativo desde 2016 y su peor desempeño diario desde el 27 de octubre pasado.
    El sell o se produjo ante el aumento de casos de Covid-19 a nivel mundial y por las nuevas restricciones. El estado de
    Nueva York ha conrmado su primer caso de la nueva cepa.
    Mientras tanto, los inversores monitorean la segunda vuelta de las elecciones de Georgia de hoy, que determinarán si los
    republicanos pueden retener la mayoría en el Senado. Si los demócratas obtienen el control, aumentarían las tasas
    impositivas, pero un paquete de gastos más amplio ayudaría a la economía.
    Mejoró el índice PMI manufacturero en diciembre. Caería el índice PMI ISM manufacturero en diciembre.
    Las principales bolsas de Europa operan con leves caídas (en promedio -0,1%), al tiempo que el sentimiento de los
    inversores se ve afectado por las preocupaciones sobre la velocidad del despliegue de la vacuna contra el coronavirus en
    Europa continental y por un tercer bloqueo nacional que se ha impuesto en Inglaterra.
    El país entra hoy en su bloqueo nacional más duro desde marzo pasado, con escuelas cerradas hasta mediados de
    febrero. También se espera que Alemania extienda sus propias medidas de bloqueo. Las restricciones actuales, que
    incluyen el cierre de escuelas, comercios minoristas y restaurantes, continuarán hasta al menos nales de enero.
    Se desaceleró levemente el crecimiento de las ventas minoristas en noviembre, mientras que el desempleo de Alemania
    no mostró cambios en diciembre.
    Los mercados en Asia cerraron dispares, con las acciones de compañías chinas de telecomunicaciones liderando las
    subas, después de que el NYSE anunció que no excluirá a las empresas asociadas al ejército chino.
    Sin embargo, los acontecimientos relacionados con la pandemia de coronavirus en EE.UU., Europa y Japón continuaron
    afectando la conanza de los inversores.
    Se publicarán los índices PMI servicios de China (Caixin) y Japón en diciembre.
    El dólar (índice DXY) opera en baja, a pesar del aumento de casos de Covid-19 y de la incertidumbre electoral en Georgia,
    ya que China alentó la venta de dólares tras el mayor fortalecimiento diario del yuan desde 2005.
    La libra esterlina registra un rebote, a pesar del aumento en las infecciones de una nueva cepa de coronavirus en el Reino
    Unido, y del anuncio del primer ministro Boris Johnson ordenando un cierre nacional.
    El yen registra un avance, sostenido por la debilidad del dólar, mientras los crecientes temores a nuevos bloqueos
    generales en distintos países aumentan la demanda de activos de cobertura.
    El petróleo WTI registra ganancias, ante la falta de acuerdo de la OPEP+ sobre los niveles de producción global a partir de
    febrero. Rusia busca una mayor producción, mientras que Arabia Saudita argumenta en contra.
    El oro opera estable, a medida que el dólar se debilita, mientras los inversores monitorean la segunda vuelta electoral del
    Senado en Georgia, ya que la Cámara Alta decidirá el futuro del estímulo scal.
    La soja observa fuertes ganancias, alcanzando su máximo de seis años y medio, debido a que el clima seco para las
    cosechas y las interrupciones de las exportaciones en Sudamérica impulsaron a los precios.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses muestran leves alzas, mientras la segunda vuelta electoral de
    Georgia determinará si los republicanos retienen el Senado. El retorno a 10 años se ubica en 0,93%.
    Los rendimientos de los bonos europeos registran un sesgo alcista, en línea con los US Treasuries.
    HON HAI PRECISION INDUSTRY (HNHPF), empresa de Taiwán también conocida como Foxconn, proveedor de Apple, ha
    iniciado una asociación estratégica con la startup china de vehículos eléctricos Byton para iniciar su fabricación.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: Comité de acreedores de deuda de Entre Ríos inicia juicio en
    Nueva York
    BONOS: Los bonos en dólares que cotizan en el exterior cerraron ayer con caídas, en un contexto de mayor aversión al
    riesgo global, y con los inversores que continúan atentos a las negociaciones del Gobierno con el FMI para lograr un
    programa de facilidades extendidas.
    El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,3% y se ubicó en los 1400 puntos básicos.
    Tampoco ayudó la suspensión temporal de exportaciones de maíz cuya fecha de inicio de embarque sea anterior al 1 de
    marzo, una medida que busca asegurar el abastecimiento interno.
    ENTRE RIOS: Un comité de tenedores de deuda de la provincia de Entre Ríos inició un proceso judicial en la Corte Federal
    del Distrito Sur de Nueva York por el incumplimiento de pago de un cupón con vencimiento el 8 de agosto del 2020. El
    comité del Grupo Ad Hoc, que posee 54% de los Bonos 2025 emitidos por la provincia, rechazó una oferta de deuda
    propuesta por Entre Ríos al considerar que sigue sin considerar su sólida solvencia nanciera, ya que busca concesiones
    de largo plazo objetivamente injusticables.
    Se trata del primer reclamo judicial realizado por tenedores de bonos en Estados Unidos por incumplimiento del pago
    de la deuda durante el proceso de restructuración que iniciaron tanto el Gobierno nacional como unas once provincias
    en 2020. Buenos Aires, Chaco, Córdoba y La Rioja también discontinuaron el pago normal de la deuda mientras
    mantienen abiertas sus negociaciones.
    CORDOBA: Según la provincia, ésta cuenta con el apoyo de Schroder Investment Management North America Inc., uno
    de los principales inversores y a la vez integrante del Comité Ad Hoc. Pero los fondos inversores que acompañaban a
    Schroder en el comité de acreedores de Córdoba salieron a rechazar la propuesta mejorada. Córdoba aseguró que los
    tenedores de los bonos tendrán hasta el 14 de enero para aceptar la oferta, por lo que redujo el plazo original, previsto
    para el 29 de enero. El 14 de enero es el día en que terminaría el plazo de gracia de los intereses no pagados por la
    provincia en diciembre. Pasado esa fecha, caería en default.
    RENTA VARIABLE: El S&P Merval inició el año 2021 con una baja de 1%
    Tras sufrir caídas generalizadas por tercer año consecutivo, el mercado local de acciones arrancó el año 2021 con
    pérdidas, ante un fuerte aumento en la aversión al riesgo global por los temores de rebrotes del coronavirus y la
    aparición de nuevas cepas, sumado a esto la creciente incertidumbre económica local.
    De esta forma, el índice S&P Merval bajó 1% ayer y se ubicó en los 50.730,86 puntos, después de testear un máximo
    intradiario de 51.443 unidades.
    El volumen operado en acciones en BYMA volvió a ubicarse por debajo del monto transado en Cedears. Se operaron en
    acciones ARS 835,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 2.204,8 M.
    Las principales bajas se observaron en las acciones de: Telecom Argentina (TECO2) -4,6%, Loma Negra (LOMA) -4,2%,
    Banco Macro (BMA) -3,8%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -2,8% y Holcim Argentina (HARG) -2,6%, entre las más
    importantes. Sólo cerraron en alza: Ternium Argentina (TXAR) +7,6%, Central Puerto (CEPU) +2,9%, Aluar (ALUA) +2,2%,
    Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +1,3% y Cablevisión Holding (CVH) +0,1%.
    En la bolsa de Nueva York, las acciones argentinas ADRs cerraron en su mayoría con caídas. Edenor (EDN) -8,5%, Cresud
    (CRESY) -8,1%, Loma Negra (LOMA) -7%, Banco Macro -6,6%, BBVA Banco Francés (BBAR) -5,9%, Grupo Financiero Galicia
    (GGAL) -5,3% y Grupo Supervielle (SUPV) -4,7%, entre otras.
    Indicadores y Noticias locales
    Recaudación scal creció 32,1% nominal en 2020 (AFIP)
    La recaudación de diciembre estuvo por encima de la inación incrementándose 38% YoY a ARS 895.589 M (según la
    AFIP). Esto equivale a una crecimiento de 4,4% en términos reales. En cuanto al conjunto de tributos ligados al mercado
    interno (Ganancias DGI, IVA DGI, Créditos y Débitos, Combustibles e Internos), la recaudación nacional avanzó alrededor
    de 46,3% respecto a igual mes de 2019. De acuerdo con los números ociales, el acumulado de la recaudación entre
    enero y diciembre vericó un incremento del 32,1% respecto del mismo período del año anterior.
    Inación se incrementó 3,6% en diciembre y 33,6% en 2020 (Ferreres)
    De acuerdo a Ferreres, la inación de diciembre fue de 3,6% MoM y registró un crecimiento interanual de 33,6% en 2020.
    Mientras tanto, la inación núcleo (que no tiene en cuenta ni efectos estacionales ni los precios regulados por el
    Gobierno) avanzó a un ritmo mensual del 3,8% marcando un aumento anual del 35,7%.
    Sistema Financiero obtuvo 2,2% de ROA y 15,0% de ROE en diez meses
    De acuerdo al BCRA, en el acumulado de 10 meses de 2020 el sistema nanciero obtuvo resultados totales integrales en
    moneda homogénea equivalentes a 2,2% anualizado del activo (ROA) y a 15,0% del patrimonio neto (ROE). En este
    sentido, el desempeño reciente de las ganancias mensuales del sistema se ha ido reejando en un paulatino descenso de
    los indicadores de rentabilidad sectorial acumulados para 2020. En particular, en octubre el sistema nanciero devengó
    un ROA de -0,3% y un ROE de -1,8%.
    Liquidación de divisas del agro creció 4,77% MoM en diciembre
    De acuerdo a la Ciara-CEC, la liquidación de divisas por parte del sector agroexportador registró una expansión en
    diciembre de 4,77% MoM, al ubicarse en los USD 1.690 M, como consecuencia del fuerte incremento de los precios
    internacionales y a pesar del largo conicto sindical que paralizó las plantas agroindustriales y terminales portuarias
    durante 21 días. De esta manera, el monto liquidado en 2020 ascendió a USD 20.274,3 M, 10,9% inferior al acumulado
    2019. Las cifras del mes pasado representan el más elevado para ese mes en los últimos diez años, excepto 2014 y 2015.
    Tipo de cambio
    Indicadores monetarios
    Las reservas internacionales terminaron el lunes en USD 39.481 M, subiendo respecto a la rueda previa USD 72 M.
    Tipo de cambio
    Los tipos de cambio nancieros comenzaron el año 2021 con su mayor suba diaria desde el 11 de noviembre de 2020,
    manteniéndose por debajo del dólar solidario, y con la brecha cambiaría por debajo del 70%.
    El dólar contado con liquidación (implícito) subió ayer 1,5% (ARS 2,06) y cerró en los ARS 142,32, mismo valor alcanzado
    por el MEP (o Bolsa), que avanzó 1,7% (ARS 2,33). Así, la brecha con la cotización del mayorista quedó en 68%.
    Por su parte, el dólar mayorista avanzó 55 centavos a ARS 84,70 (para la punta vendedora), bajo la regulación estricta del
    BCRA, por décimo quinta jornada consecutiva terminó con saldo a favor (según fuentes de mercado la entidad monetaria
    compró cerca de USD 20 M).

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (en promedio +0,4%), a medida que el mercado intenta
    recuperar sus máximos históricos en los últimos días de 2020. En Washington, los legisladores continúan en desacuerdo
    sobre los pagos directos a los individuos.
    Los republicanos del Senado bloquean el intento de los demócratas para impulsar el proyecto de ley (aprobado por la
    Cámara de representantes el lunes) que aumenta los pagos directos a USD 2.000 desde USD 600. El presidente Donald
    Trump asegura que el pago aprobado “no es suciente”. Por otra parte, ayer EE.UU. conrmó su primer caso de la nueva
    cepa de coronavirus.
    Se publicará el saldo de la balanza comercial de bienes y se recuperaría levemente la venta de viviendas pendientes en
    noviembre. Caería el índice PMI de Chicago en diciembre y los inventarios de crudo semanales.
    Las principales bolsas de Europa operan con leves ganancias (en promedio +0,2%), al tiempo que los legisladores
    británicos están listos para raticar hoy el acuerdo comercial posterior al Brexit, por pedido del primer ministro Boris
    Johnson.
    Además, la Agencia Reguladora de Medicamentos y Productos Sanitarios del Reino Unido aprobó el uso de la vacuna de
    AstraZeneca en el país. Hasta ahora, la vacuna Pzer – BioNTech se ha administrado a 600.000 personas, por lo que el
    gobierno podrá expandir su programa de inmunización.
    Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
    Los mercados en Asia cerraron dispares, después de que los principales índices de Wall Street quebraron sus rachas
    ganadoras de varios días. Asimismo, el crecimiento del PIB de China en 2019 fue revisado a la baja al 6,0%, según un
    comunicado ocial.
    Se publicarán los índices PMI composite y manufacturero de China en diciembre.
    El dólar (índice DXY) opera en baja, ya que los operadores mantienen las esperanzas de que aún es probable que pudiera
    haber ayuda nanciera adicional.
    La libra esterlina registra subas, al tiempo que se espera la raticación del acuerdo comercial por el Brexit por parte del
    parlamento británico, lo que impulsa las perspectivas de crecimiento mundial.
    El yen registra un avance, sostenido por la debilidad del dólar, mientras las mejores perspectivas económicas globales le
    permiten a la divisa japonesa recuperar posición como activo de cobertura inacionaria.
    El petróleo WTI registra ganancias, debido a las expectativas de un aumento en la demanda de combustible y de una
    caída de inventarios en EE.UU.
    El oro opera estable, a medida que el dólar se debilita, mientras los inversores sopesan la decisión de los republicanos del
    Senado de EE.UU. de posponer la votación sobre el aumento de los pagos de ayuda scal.
    La soja observa pérdidas, alejándose de su máximo de seis años y medio, ya que la huelga portuaria en Argentina ha
    nalizado, aumentando las expectativas de reanudación de la oferta del cultivo.
    Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses muestran leves alzas, después de la demora en la votación del
    Senado sobre los cheques de estímulo de USD 2.000. El retorno a 10 años se ubica en 0,95%.
    Los rendimientos de los bonos europeos registran leves subas, en línea con los US Treasuries.
    CORPORATIVAS
    ASTRAZENECA (AZN): la autoridad regulatoria del gobierno británico dio su aprobación para el uso de la vacuna
    desarrollada conjuntamente con la Universidad de Oxford.
    ARGENTINA
    RENTA FIJA: Córdoba volvió a extender el plazo de aceptación de su oferta de
    canje hasta el 29 de enero de 2021
    La PROVINCIA DE CÓRDOBA volvió a extender, ahora hasta el 29 de enero de 2021, el plazo límite para aceptar la
    propuesta de canje de deuda. La oferta había sido rechazada por insuciente por la mayoría de los tenedores de los
    títulos que la provincia está tratando de reestructurar y que suma unos USD 1.685 M.
    A su vez, el próximo 9 de enero de 2021, se cumplirán los 30 días de gracia con el que Córdoba cuenta hasta conrmar (o
    no) el default que se produjo el 9 de diciembre pasado por no cumplir con el pago de intereses del PDCAR21 por unos
    USD 25 M.
    En uno de los sucesivos rechazos, el Grupo Ad Hoc de bonistas de Córdoba (Bondholder) dijo expresamente que no hay
    buena fe en las ofertas y que no reejan la solvencia fundamental de la provincia ni su verdadera capacidad de pago a
    mediano plazo.
    El foco de las discusiones está puesto en los intereses que se deben pagar en 2021 y 2022. La Provincia empezó ofertando
    1%, luego mejoró a 1,25%, después a 2,5%, y nalmente elevó la propuesta a 2,75% para el 2021 y a 4,25% para el 2022.
    Los tenedores de los títulos ofrecen bajar sólo hasta el 5% (desde el 7,125% original) en 2021 y 2022. Desde 2023, la
    Provincia ofrece 5,75%, mientras que los bonistas quieren 7,125%.
    Se habla de la posibilidad que la provincia abone los USD 25 M que incumplió el 9 de diciembre, pero que los deje como
    no disponibles. Sería un gesto que demostraría la intención de continuar negociando.
    BONOS: Los bonos en dólares cerraron el martes con ligeras bajas, en un marco de incertidumbre económica ante la falta
    de un plan para reactivar la actividad, y en un contexto en el que serán clave las negociaciones con el FMI y el desarrollo
    de las vacunas a nivel local.
    En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 1369 puntos básicos, creciendo 0,5% respecto al
    día previo.
    Por las celebraciones de Año Nuevo, los días 31 de diciembre y 1º de enero de 2021 no habrá actividad ni liquidación de
    activos, por lo que las operaciones de pase y caución con vencimiento en esas fechas serán prorrogadas hasta el lunes 4
    de enero.
    LELIQ: El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) a 28 días de plazo por un monto de ARS 240.287 M (vencían ARS
    169.653 M) a una tasa de 38% anual.
    RENTA VARIABLE: En línea con las bolsas externas y con un volumen mayor, el
    S&P Merval ganó ayer 1,7%
    En línea con la suba de los mercados globales, la bolsa local se mostró ayer en alza principalmente impulsada por la
    acción de Edenor después que a la compañía la comprara la Empresa de Energía del Cono Sur (EDELCOS) e Integra
    Capital, de los empresarios Vila, Manzano, y Filiberti.
    De esta forma, el índice S&P Merval subió 1,7% y cerró en los 51.320,14 puntos, muy cerca del valor máximo registrado
    en la jornada de ayer.
    El volumen operado en acciones en BYMA después de varios meses logró superar el monto transado en Cedears. En
    acciones se operaron el martes ARS 1.704 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 1.100,3 M.
    Las acciones de Edenor (EDN) fueron las que más subieron (+14%) después que Pampa Energía le vendiera a la Empresa
    de Energía del Cono Sur (EDELCOS) e Integra Capital, el 51,8% de la distribuidora de energía eléctrica por USD 100 M. El
    mercado estima que el nuevo grupo mayoritario, tenga capital político como para obtener mejores tarifas y por ende
    mejorarían los números en el corto o mediano plazo.
    Además de la acción de Edenor, también subieron: Transener (TRAN), Telecom Argentina (TECO2), Cresud (CRES),
    Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Grupo Supervielle (SUPV), entre las más importantes.
    Sólo terminaron en baja las acciones de: Ternium Argentina (TXAR), Sociedad Comercial del Plata (COME) y Central
    Puerto (CEPU).
    Indicadores y Noticias locales
    Producción de vehículos caería aproximadamente 15% en 2020
    Según la prensa, la producción automotriz caerá alrededor del 15% en 2020 interanual, aunque se proyecta una fuerte
    recuperación en 2021, no sólo frente a este año sino también respecto al 2019. En ese sentido, la fabricación de vehículos
    rondará este año las 265.000 unidades. Asimismo, la proyección que trazan es que se producirán 380.000 vehículos el
    próximo año, 43% por encima del 2020 y nada menos que 20% superior al 2019.
    Empleo de la construcción cayó 25,1% YoY en octubre
    Según el IERIC, el empleo registrado en la industria de la construcción cayó en octubre 25,1% interanual y acumuló 26
    meses consecutivos de caídas interanuales. Sin embargo, frente a septiembre, registró una suba de 3,1%.
    Venta de inmuebles subió en CABA 4,2% YoY durante noviembre
    El Colegio de Escribanos porteño dio a conocer que la cantidad total de escrituras de compraventa de inmuebles en la
    CABA registró en noviembre una suba de 4,2% YoY, y cortando así una racha de 29 meses consecutivos de caída. Sin
    embargo, en comparación con octubre de 2020, el número de operaciones cayó 0,6%. Los números del último mes
    conrman una baja acumulada en los 11 meses del 48%.
    Indicadores monetarios
    Las reservas internacionales se incrementaron ayer USD 45 M y nalizaron en USD 39.281 M.
    Tipo de cambio
    Los tipos de cambio nancieros se mantuvieron prácticamente estables el martes, en un marco en el que el BCRA volvió
    a comprar divisas para reforzar las reservas. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) bajó apenas dos
    centavos hasta los ARS 140,32, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 67%. El dólar MEP (o Bolsa) avanzó
    solo cuatro centavos hasta los ARS 140,04, marcando un spread con al divisa que opera en el MULC de 66,7%.
    Por su parte, el dólar mayorista subió 12 centavos a ARS 84,02 (vendedor) en una rueda en la que la oferta privada se
    mantuvo activa y el Banco Central volvió a comprar un monto aproximado de USD 50 M (según fuentes de mercado).
    Sólo terminaron en baja las acciones de: Ternium Argentina (TXAR), Sociedad Comercial del Plata (COME) y Central
    Puerto (CEPU).
    En el exterior, las acciones argentinas ADRs también mostraron mayoría de alzas. Edenor (EDN) ganó 11,3%, seguida por
    Grupo Supervielle (SUPV) +10,2%, IRSA Propiedades Comerciales (IRCP) +6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +5,3% y
    Banco Macro (BMA) +4,9%, entre otras.
    PAMPA ENERGÍA (PAMP) informó que su directorio resolvió aprobar, ad-referéndum de las resoluciones asamblearias y de
    las respectivas aprobaciones de los organismos de contralor, la fusión por absorción con Transelec Argentina, Pampa
    Participaciones, Pampa Holding MMM, Pampa DM Ventures, Pampa FPK y Pampa QRP.

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