2022-06-29 01:17:08
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  • Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (S&P 500 +0,5%, Dow Jones +0,4% y Nasdaq +0,2%), después que el índice S&P 500 registrara su peor día desde octubre 2020, ya que los inversores seguían atentos al aumento de los precios del petróleo y la desaceleración del crecimiento económico global en medio de la invasión rusa de Ucrania. Ucrania dijo que Moscú está tratando de manipular su acuerdo de alto el fuego al permitir que los civiles ucranianos solo evacuen a Rusia y Bielorrusia. Asimismo, el secretario de Estado, Antony Blinken, dijo el domingo que EE.UU. y sus aliados están considerando prohibir las importaciones de petróleo y gas natural de Rusia. Se publicarán las exportaciones, importaciones y la balanza comercial para enero. Las principales bolsas de Europa operan con leves variaciones, mientras los inversores continúan monitoreando la guerra en Ucrania y las respuestas occidentales sobre las exportaciones petroleras rusas. Tal movimiento podría representar un riesgo de estanflación, un período de lento crecimiento económico y alto desempleo junto con alta inflación, para la economía global. Mejoraron la producción industrial de Alemania para enero y el PIB de la Eurozona en el 4°T21. Los mercados en Asia cerraron con pérdidas, con las acciones de China liderando las pérdidas a nivel regional, cuando la guerra entre Rusia y Ucrania continuó pesando sobre la confianza de los inversores. El índice Hang Seng de Hong Kong también lideró las pérdidas entre los principales mercados del continente. Las acciones de las aerolíneas regionales, que son sensibles a los precios del petróleo, continuaron cayendo en las operaciones del martes. Las correspondientes a Japan Airlines cayeron un 5,81%, mientras que Korean Air Lines en Corea del Sur cerró en -1,63%. Cayó el indicador económico adelantado de Japón para enero. Se conocerán el PIB de Japón del 4°T21 y la inflación de China para febrero. El petróleo WTI sube, alcanzando su nivel más alto en 14 años, al tiempo que EE.UU. considera actuar solo para prohibir las importaciones de energía rusa en lugar de asociarse con aliados en Europa. El oro opera al alza, por encima de los USD/oz 2.000, cuando los inversores analizan el conflicto después que las conversaciones apenas progresaran, aunque un dólar estadounidense fuerte pesa sobre el metal de refugio. La soja avanza, mientras las preocupaciones sobre un déficit en el suministro de maíz y aceite de girasol del Mar Negro, junto con el aumento de los precios de la energía, han contribuido a fortalecer los futuros agropecuarios. El dólar (índice DXY) retrocede tras las recientes subas, impulsado por el pesimismo sobre las perspectivas económicas globales y la mayor demanda de activos de cobertura. El euro opera en alza, aunque se encuentra cerca de un mínimo de 22 meses, cuando la guerra en Ucrania avivó los temores de un impacto estanflacionario que podría golpear a la economía de Europa. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. suben fuertemente, en medio de los temores que una prohibición de importación de petróleo ruso podría aumentar las presiones inflacionarias globales. Los rendimientos de los bonos europeos muestran alzas, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS DRAFTKINGS (DKNG) obtuvo una rebaja en la calificación para mantener desde comprar por parte de Argus. La compañía tendría un crecimiento de ingresos más lento este año, ya que menos estados nuevos legalizarían las apuestas deportivas, según la firma de inversión. CITIGROUP (C) obtuvo una rebaja en la calificación para mantener desde comprar por parte de Jefleries. Sería poco probable que Citi alcance los objetivos financieros establecidos por la gerencia en el día del inversor, según la firma de inversión. VISA (V) anunció que suspenderá sus operaciones en Rusia durante el fin de semana, al igual que lo anunció Mastercard. LATINOAMÉRICA VENEZUELA: Inflación venezolana cae en febrero al valor más bajo desde 2014. Según los datos de febrero la inflación venezolana trepa 340,4%, en los últimos 12 meses, basados en datos del banco central. Este mes el índice bajó de 6,7% en enero al 2,9% en febrero, el valor más bajo en 8 años. BOLIVIA: El país firma acuerdos de gas con la colombiana Canacol y estima que genere casi USD 100 M de inversión. El presidente de la petrolera boliviana YPFB, Armin Dorgathen, informó que el acuerdo consiste en la perforación de siete pozos, uno de ellos exploratorio. Así, se alcanzaría una renta petrolera de USD 423,7 M. ARGENTINA RENTA FIJA: Continúa hoy en la Cámara Baja el plenario de comisiones con empresarios, sindicalistas, y gobernadores que apoyan el acuerdo con el FMI Los bonos en dólares cerraron con importantes pérdidas el lunes, ante las crecientes tensiones globales por la guerra entre Ucrania y Rusia, en medio de las discusiones en el Congreso de la Nación sobre el acuerdo con el FMI para renegociar la deuda con el propio organismo. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,3% y se ubicó en los 1971 puntos básicos. Los títulos emitidos en dólares tras la reestructuración de 2020, continúan sin recuperarse y ya muestran nuevos valores mínimos desde que salieron a cotizar a los mercados. Las dudas de los inversores sobre si Argentina podrá cumplir con las metas fiscales propuestas en el acuerdo, continúan presentes. El ministro de Economía, Martín Guzmán, presentó en la Cámara de Diputados los lineamientos del entendimiento con el FMI, cuya aprobación no está garantizada porque el oficialismo necesita el respaldo de la oposición. Guzmán auguró un escenario difícil para la economía argentina en el caso que no se apruebe el proyecto. Hoy en la Cámara de Diputados continúa el plenario de comisiones, donde estarán presentes empresarios, sindicalistas, y gobernadores que apoyan el acuerdo con el FMI. El nuevo acuerdo, que debe ser aprobado por el Congreso y por el board del Fondo, establece que el período de pago de cada desembolso es de 10 años, con un período de gracia de 4,5 años, por lo que el país comenzará a pagar la deuda en 2026 y terminará en 2034. Por su parte, los títulos públicos en pesos terminaron ayer con ligeras alzas. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta y larga duration mostraron subas de 0,1% en promedio. RENTA VARIABLE: Fuerte caída de la acción de Mercado Libre (MELI) tras sufrir un hackeo que alcanzó su código fuente En línea con la tendencia de las principales bolsas del mundo, que terminaron en baja en un marco en el que la perspectiva de una prohibición de las importaciones de petróleo de Rusia disparó los precios del crudo y alentó la preocupación por la aceleración de la inflación, el mercado local de acciones cayó atento al debate del acuerdo con el FMI en la Comisión de Presupuesto y Hacienda del Congreso. En este sentido, el índice S&P Merval perdió en el inicio de la semana -1,8% y cerró en los 87.948,21 puntos, en los mínimos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.761,5 M, monto que se ubicó por debajo del promedio diaria de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 3.937 M. Las acciones más afectadas ayer fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR) -6,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -4,8%, Cresud (CRES) -4,5%, Telecom Argentina (TECO2) -4,3%, Edenor (EDN) -4,2% y Holcim Argentina (HARG) -3,7%, entre las más importantes. Sólo cerraron en alza: Aluar (ALUA) +1,6%, Ternium Argentina (TXAR) +1,2%, Cablevisión Holding (CVH) +0,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +0,2% y Grupo Financiero Valores (VALO) +0,1%. En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron en su mayoría con caídas. Sobresalieron a la baja: Mercado Libre (MELI) -9,3%, Cresud (CRESY) -7,6%, Globant (GLOB) -6,1%, YPF (YPF) -6%, Despegar (DESP) -5,4% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -5%, entre otras. La caída en el precio de la acción de MERCADO LIBRE (MELI) se debió a que la empresa sufrió ayer un hackeo que alcanzó su “código fuente”. Fueron afectadas unas 300.000 cuentas de usuarios de Mercado Libre y Mercado Pago a partir de logueos no autorizados. MELI afirmó que activó sus protocolos de seguridad y está realizando un análisis exhaustivo. Según la prensa, el ataque se lo adjudicó el grupo Lapsus, que se encargó de viralizar la acción, y expertos del sector aseguran que su intención es cobrar un rescate por los datos robados. Las únicas acciones que cerraron en alza fueron las de: Tenaris (TS) +9,7%, Bioceres (BIOX) +5,1%, Vista Oil & Gas (VIST) +3,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +1,1% y Adecoagro (AGRO) +0,9%. Indicadores y Noticias locales Actividad económica se incrementó +8,1% YoY en enero (ITE-FGA) Según el ITE-FGA, el índice actividad económica (IMA) registró un incremento de +8,1% YoY en enero. Este incremento se produce luego de una variación de 8,6% anual en el 4T21. Al observar el indicador en frecuencia mensual sin estacionalidad se advierte que en enero la economía se incrementó un 1% respecto a diciembre 2021, consolidando la tendencia al crecimiento, luego del amesetamiento de los últimos meses en torno a los niveles alcanzados en los meses previos al ASPO 2020. Despachos de cemento se incrementaron 15,7% YoY en febrero Según la AFCP, los despachos de cemento registraron en febrero un crecimiento de 15,7% YoY hasta las 949.113 toneladas, recuperando la tendencia positiva interrumpida en enero. Del total mensual despachado, 938.327 toneladas se destinaron al mercado interno (+15,6% YoY) y 10.786 para la exportación (+26% YoY). De esta manera, el acumulado del primer bimestre del año registrar un crecimiento en el despacho de cemento de 6,5%. Préstamos en dólares cayeron en febrero 23,6% YoY De acuerdo privados, los préstamos en dólares registraron en febrero una caída de 23,6% YoY hasta los USD 3.865 M. El 65,49% del total de la deuda en moneda extranjera sigue siendo la línea de comerciales, los cuáles cayeron 27,5% en el año, 1,7% con respecto al mes anterior. El único motivo por el cual se detuvo la caída global del endeudamiento en moneda extranjera ha sido el crecimiento que muestran los saldos de tarjeta de crédito. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron USD 224 M y terminaron ubicándose en los USD 37.330 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) retrocedió el lunes ARS 1,04 (-0,5%) a ARS 200,10, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 84,5%. el dólar MEP (o Bolsa) descendió ayer 32 centavos (-0,2%) a ARS 197,28, marcando una brecha con la cotización del mayorista de 81,9%. El tipo de cambio mayorista avanzó en el inicio de la semana 31 centavos y cerró en ARS 108,44 (vendedor), en una rueda en la que el BCRA compró USD 300 M en el mercado cambiario, por lo que ya acumula en lo que va del mes de marzo adquisiciones por unos USD 400 M. Esto se debió a una mayor liquidación por parte de agroexportadores.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con caídas (S&P 500 -1,5%, Dow Jones -1,4% y Nasdaq -1,6%), cuando el precio del petróleo alcanzó brevemente a su nivel más alto desde 2008, en medio de la guerra en curso entre Rusia y Ucrania. El secretario de Estado, Antony Blinken, dijo el domingo que EE.UU. y sus aliados están considerando prohibir las importaciones de petróleo y gas natural de Rusia en respuesta al ataque contra Ucrania. La presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, también dijo en una carta a sus colegas demócratas que la Cámara está “explorando una legislación sólida” para prohibir la importación de petróleo ruso, una medida que “aislaría aún más a Rusia de la economía global”. Mientras tanto, algunas grandes empresas tecnológicas como Oracle, CrowdStrike y DocuSign están programadas para informar resultados corporativos esta semana. Rivian Automotive, Ulta Beauty y Bumble también informarán. Las principales bolsas de Europa operan con fuertes bajas, después de la noticia que EE.UU. y sus aliados europeos están considerando prohibir las importaciones de petróleo ruso, lo que representa un riesgo de “estanflación” global. El secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, dijo el domingo que Washington está en “discusiones muy activas” con los gobiernos europeos sobre esta prohibición. Rusia ha seguido intensificando su asalto a la vecina Ucrania en los últimos días, con fuerzas que intentan avanzar y aislar la ciudad capital de Kiev y otros distritos importantes, mientras se encuentran ante una feroz resistencia civil y militar. Mejoraron las ventas minoristas y los pedidos de fábrica de Alemania en enero. Los mercados en Asia cerraron con pérdidas, con las acciones de Hong Kong liderando las caídas (casi 4%), a medida que subieron los precios del petróleo, y la guerra en curso entre Rusia y Ucrania sigue pesando sobre la confianza de los inversores a nivel mundial. En Japón, el Nikkei 225 también experimentó fuertes pérdidas, ya que cayó un 2,94% para cerrar en 25.221,41, con las acciones del fabricante de robots Fanuc cayendo un 7,72%. Aumentaron las exportaciones, importaciones y el superávit comercial de China en febrero. El petróleo WTI opera con marcadas subas, alcanzando su nivel más alto en 13 años, ya que el mercado reaccionó a las interrupciones en el suministro desde Rusia y a la posibilidad de una prohibición del petróleo y gas natural rusos. El oro opera al alza, alcanzando los USD/oz 2.000 por primera vez en un año y medio, ya que los inversores buscan la seguridad del metal a raíz de la escalada de la crisis bélica entre Rusia y Ucrania. La soja avanza, mientras Rusia y Ucrania proporcionan el 80% de las exportaciones mundiales de aceite de girasol, que compite con el aceite de soja, aumentando las preocupaciones de desabastecimiento. El euro opera en baja, marcando un nuevo mínimo de 22 meses frente al dólar, cuando la guerra en Ucrania hizo que los precios del petróleo subieran, avivando los temores de un impacto estanflacionario que podría golpear a Europa. La libra esterlina también se ha visto afectada por el pesimismo sobre las perspectivas económicas de Europa y cayó a un mínimo de dos meses de 1,3187 dólares. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. suben levemente, mientras los inversores se centran en las novedades de la guerra entre Rusia y Ucrania, así como en los datos de inflación que se publicarán durante la semana. Los rendimientos de los bonos europeos muestran alzas, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS COSTCO (COST) presentó un informe trimestral mejor de lo esperado. El minorista reportó ganancias de USD 2,92 por acción en ingresos de USD 51,9 Bn. Se esperaban ganancias de USD 2,74 sobre ingresos de USD 51,47 Bn. BROADCOM (AVGO) reportó ingresos récord en el primer trimestre fiscal, superando las expectativas. Los ingresos de la compañía aumentaron un 16% YoY a USD 7,7 Bn. Por su parte, el fabricante de chips reportó ganancias de USD 8,39 por acción, más alto que las expectativas de USD 8,23 por acción. SWEETGREEN (SG) informó un fuerte crecimiento de las ventas en su primer informe trimestral desde que se hizo pública en noviembre. La cadena de ensaladas también emitió una perspectiva de ventas positivas para 2022, aunque aún no espera obtener ganancias. LATINOAMÉRICA BRASIL: El país consigue salir de la recesión técnica en el último trimestre y su economía crece un 4,6% en 2021. La mayor economía de Latinoamérica consiguió recuperar la senda de crecimiento tras contabilizar una variación positiva en el último trimestre de 0,5%, después de los registros negativos observados en el segundo y tercer trimestre. El crecimiento de 2021 se vio impulsado por la industria (4,5%) y el sector servicios (4,7%). En contraposición, la agricultura contabilizó una variación negativa del 0,2% como consecuencia de las sequías durante el tercer trimestre. URUGUAY: Exportaciones se aceleran en febrero y crecen más del 50% interanual. Las ventas al exterior de bienes en el país latinoamericano superaron la barrera de los USD 1.000 M en el segundo mes del año. La carne vacuna y otros productos de origen agropecuario fueron los que dieron el mayor impulso a las exportaciones en ese país. ARGENTINA RENTA FIJA: Inversores atentos al debate en el Congreso del acuerdo con el FMI. Telecom coloca ONs dollar linked y en pesos. Los bonos en dólares terminaron la semana en baja, a pesar que el Gobierno anunció que se saldaron las diferencias con el staff del FMI y se alcanzó un acuerdo para refinanciar la deuda con el organismo. Impacta también negativamente sobre la deuda argentina la escalada de la guerra en Ucrania. El acuerdo con el Fondo ingresó el viernes por la tarde a la Cámara Baja, y hoy comenzará a ser debatido en la Comisión de Presupuesto, con la presencia del ministro de Economía, Martín Guzmán, y otros funcionarios del Poder Ejecutivo. Esta es la primera vez que un acuerdo con el FMI es enviado al Congreso para su aprobación. Una vez que el acuerdo sea aprobado por el directorio del Fondo, el programa entrará en vigencia con un primer desembolso desde el organismo al Tesoro argentino, que servirá para afrontar el pago de USD 2.800 M al propio FMI que vencen el 22 de marzo. De todos modos, las dudas sobre la evolución de la economía doméstica y sí Argentina podrá cumplir el programa acordado continúan estando presentes, y los soberanos siguen sin remontar. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se ubicó en los 1927 puntos básicos, incrementándose en la semana 132 unidades (+7,4%). Como ya dijimos, tras el acuerdo el Gobierno avanzará en un proceso de consolidación fiscal para aproximarse a un equilibrio del resultado primario hacia finales de 2024 (-2,5% del PIB en 2022, -1,9% en 2023 y -0,9% en 2024). Además, se definió cómo será la segmentación de las tarifas de luz y gas. Habrá tres categorías de usuarios residenciales. La más alta dejará de estar subsidiada. El resto (usuarios con y sin tarifa social) tendrá subas aproximadas de 20% y 40% respectivamente. Por su parte, los bonos en pesos (en especial los ligados al CER) continuaron subiendo en la semana, atentos a la publicación del R.E.M. del BCRA del viernes. Se conoció que el mercado espera que en el mes de febrero la inflación haya tenido un aumento de 3,9%. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration ganaron en promedio 1,2%, mientras que los de larga duration ganaron en promedio 2,6%. RENTA VARIABLE: El S&P Merval arrancó marzo con una suba de 1,8%, pero quedó por debajo del máximo semanal A contramano de las bolsas globales, que en su mayoría cayeron en medio de la guerra entre Ucrania y Rusia, pero en línea con los mercados de la Región, el mercado local de acciones cerró con ganancias después que el Gobierno cerrara el acuerdo con el FMI. En este sentido, el índice S&P Merval subió en las últimas tres ruedas +1,8% y cerró en los 89.515,44 puntos, alejándose del máximo semanal de casi 92.000 unidades. El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó en la semana los ARS 5.893,3 M, mostrando un promedio diario de ARS 1.964,4 M, monto superior al promedio diario registrado en febrero. En Cedears se negociaron ARS 12.218,4 M. Las acciones que mejor comportamiento tuvieron en la semana fueron las de: Cresud (CRES) +31,1%, Pampa Energía (PAMP) +11,6%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +10,4%, entre las más importantes. Sin embargo, cayeron en el mismo período: BBVA Banco Francés (BBAR) -9,1%, Loma Negra (LOMA) -8,9%, y Cablevisión Holding (CVH) -8,6%, entre otras. En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs cerraron la semana anterior con precios dispares. Las acciones que más subieron fueron las de: Cresud (CRESY) +35,3%, Bioceres (BIOX) +22,9%, Adecoagro (AGRO) +13,2%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +11% y Pampa Energía (PAM) +10,8%, entre las más importantes. En tanto, terminaron en baja: Globant (GLOB) -14,9%, BBVA Banco Francés (BBAR) -12,4%, Loma Negra (LOMA) -9,3%, Telecom Argentina (TEO) -8,1% y despegar (DESP) -7,3%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Inflación de 55,0% y expansión del PIB de 3,0% en 2022 según el REM del BCRA Según el REM de febrero del BCRA, el mercado prevé una variación del PIB para 2022 de 3,0% (igual que el REM anterior). En tanto, estiman una inflación general para este año de 55,0% (mismo nivel que el REM previo). Para el mes de marzo de 2021, estiman una inflación de 4,1% al tiempo que se ubicaría en 52,9% YoY en los próximos 12 meses. Con relación a la tasa Badlar, estiman que ésta sea de 40,50% para marzo, superior a la registrada en el mes de febrero (38,32%) y con una trayectoria creciente de las previsiones mensuales hasta fines de año, ascendiendo el nivel de la tasa hasta 42,00% en diciembre de 2022. Para el tipo de cambio nominal, prevén que alcance en el mes de diciembre de este año USDARS 154,37 y USDARS 221,81 en diciembre de 2023. Asimismo, se proyecta un déficit fiscal primario para 2022 de -ARS 1.790 Bn y de -ARS 2.018,0 Bn para 2023. La producción de vehículos aumentó en febrero 72,7% YoY (ADEFA) Según la ADEFA, la producción de vehículos registró en febrero una suba de 101,9% MoM y de 72,7% por sobre el volumen de febrero 2021 alcanzando las 37.661 unidades, mientras que las ventas disminuyeron 4,7% YoY. Asimismo, el sector exportó 20.024 vehículos, reflejando una suba de 115,4% MoM y de 33,0% YoY. En el acumulado de los primeros dos meses del año, la producción aumentó 22,1%, al tiempo que las exportaciones aumentaron 8,7%. Asimismo, las ventas del sector registraron una suba de 26,2% en los primeros dos meses del año. Ventas minoristas subieron en febrero 20,7% YoY (CAME) Las ventas minoristas crecieron 20,7% YoY en febrero, cumpliendo 12 meses consecutivos en alza, según la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME). También frente a febrero de 2020, antes del inicio de la pandemia, se incrementaron 12,9%. En la comparación mensual (febrero vs enero), las ventas cayeron 2,9%. En los primeros 2 meses del año, las ventas acumularon un alza de 19,1% frente a iguales meses de 2021 y de 11,8% si se compara con el primer bimestre de 2020. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron USD 87 M en la semana y finalizaron en USD 37.106 M. Tipo de cambio En una semana corta debido a los feriados de lunes y martes por Carnaval, los dólares bursátiles terminaron con leves subas, aunque las brechas bajaron. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) subió 67 centavos en las últimas tres ruedas y terminó en los ARS 201,14, dejando una brecha con la cotización del oficial de 86%. El dólar MEP (o Bolsa) avanzó ARS 2,29 en la semana y se ubicó en los ARS 197,60, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 82,7%. Por su parte, el dólar mayorista sumó 73 centavos la semana pasada y cerró en ARS 108,13 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en la primera semana de marzo unos USD 90 M.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con caídas (S&P 500 -0,8%, Dow Jones -0,8% y Nasdaq -0,7%), antes de la publicación de un informe clave de empleo antes de la próxima reunión de la Reserva Federal, al tiempo que los inversores están atentos a los acontecimientos de la guerra en Ucrania. La situación en Europa del este se está deteriorando rápidamente y los informes del país son difíciles de confirmar. El jueves por la noche se publicaron informes que se veía humo en una planta de energía nuclear, la más grande de Europa, después del ataque de las tropas rusas. Los informes del viernes por la mañana indicaron que las fuerzas rusas se habían apoderado de la planta en Zaporizhzhia. Mientras tanto, las sanciones económicas de EE.UU. y sus aliados han aislado efectivamente a la economía de Rusia de gran parte del sistema financiero mundial. JPMorgan dijo en una nota el jueves que la economía del país podría contraerse un 35% anualizado en el segundo trimestre de este año. Se redujeron las peticiones de subsidios por desempleo, mientras que aumentaron los índices PMI Markit composite y de servicios para febrero. Aumentarían las nóminas no agrícolas y se reduciría la tasa de desempleo para febrero. Las principales bolsas de Europa operan con fuertes bajas, después que las fuerzas rusas atacaran y tomaran el control de la planta de energía nuclear más grande del continente. Se produjo un incendio en un centro de entrenamiento en las instalaciones de Zaporizhzhia. Funcionarios de Ucrania dijeron que la situación ahora es segura, mientras que el Equipo de Respuesta a Incidentes Nucleares de EE.UU. ha sido activado. Los líderes internacionales condenaron el bombardeo y el primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, le dijo al presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, que convocaría una reunión de emergencia del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas para discutir el ataque. Mejoraron el superávit comercial de Alemania y las ventas minoristas de la Eurozona en enero. Los mercados en Asia cerraron con pérdidas, con las acciones de Hong Kong y Japón liderando las caídas (más del 2%), debido a que los inversores seguían preocupados por la invasión a Ucrania por parte de Rusia. El ataque ha provocado sanciones económicas sin precedentes por parte de los gobiernos occidentales. Aumentó levemente la tasa de desempleo de Japón para enero. El petróleo WTI opera con subas, alcanzando su nivel más alto en 13 años, cuando los temores que las sanciones occidentales interrumpan las exportaciones de petróleo de Rusia superan la posibilidad de más suministros iraníes. El oro opera al alza, mientras la demanda de cobertura mantiene al metal en camino a registrar su cuarta ganancia en cinco semanas. Se aguardan los datos de empleo de EE.UU. para definir los próximos pasos de la Fed. La soja avanza levemente, aunque se encuentra presionado por la mejora de las condiciones climáticas en América del Sur y la toma de ganancias en los mercados de aceite vegetal. El dólar (índice DXY) sube, cuando los inversores aguardan los datos de empleo de EE.UU. para definir los próximos pasos de la Fed respecto al ritmo de aumento de las tasas de interés. El euro opera en baja, encaminándose a marcar su peor semana en casi dos años, ya que la guerra en Ucrania y la perspectiva de mayores precios de las materias primas afectan las expectativas de crecimiento económico europeo. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. caen, luego que las fuerzas rusas tomaran una planta de energía nuclear ucraniana, que también es la más grande de Europa. Los rendimientos de los bonos europeos muestran retrocesos, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS KROGER (KR) superó las expectativas de ganancias de Wall Street. La cadena de supermercados reportó ganancias en el cuarto trimestre de USD 0,91 por acción sobre ingresos de USD 33.050 M, superando las expectativas de USD 0,74 por acción sobre ingresos de USD 32.860 M. BURLINGTON (BURL) presentó un informe de ganancias navideñas decepcionante. La compañía informó ganancias trimestrales de USD 2,53 por acción sobre ingresos de USD 2,6 Bn, por debajo de las estimaciones de USD 3,25 por acción sobre USD 2,78 Bn en ventas. SNOWFLAKE (SNOW) informó ganancias que indicaban el crecimiento de ventas más lento desde 2019. Los ingresos del cuarto trimestre superaron las estimaciones y crecieron un 101 % YoY. Por su parte, la empresa de software reportó una pérdida de USD 0,43 por acción. LATINOAMÉRICA BRASIL: Mercado financiero brasileño eleva la proyección de inflación a 5,60% para 2022. La institución también modificó de 3,50 a 3,51% el índice de inflación para el año que viene. Además, de acuerdo con la encuesta Focus, se mantuvieron las expectativas que la tasa básica de interés Selic termine el año en 12,25% y el próximo en 8%. MÉXICO: Importaciones mexicanas de gas natural estadounidense crecieron un 7,2% en 2021. El país rompe un nuevo récord en importaciones de gas natural de Estados Unidos, alcanzando los 5.950 M de pies cúbicos diarios en promedio, el año pasado. Por otro lado, por primera vez, las exportaciones estadunidense de gas natural líquido superaron a las de combustible en estado gaseoso. VENEZUELA: El país comenzará a cobrar un impuesto a las transacciones de divisas. El tributo tiene un rango de tasas de entre 2% y 20%, pero mientras el gobierno determina la alícuota que se aplicará este año, la ley permitiría cobrar hasta el 3% por cada operación en moneda extranjera. ARGENTINA RENTA FIJA: El Gobierno y el FMI alcanzaron un acuerdo para renegociar la deuda, y la semana que viene se debatirá en el Congreso Los bonos en dólares se manifestaron dispares a pesar que algunos títulos revirtieron pérdidas, en un contexto en el que el Poder Ejecutivo anunció que se saldaron las diferencias con el staff del FMI y se alcanzó un acuerdo para refinanciar una deuda cercana a los USD 45.000 M, que no contemplará reformas estructurales. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,5% y se ubicó en los 1860 puntos básicos. El acuerdo alcanzado se basa en lo que se conoce como Servicio Ampliado del FMI (Acuerdo de Facilidades Extendidas) que incluye 10 revisiones que se realizarán de manera trimestral durante dos años y medio. El primer desembolso se realizará luego de la aprobación del programa por parte del directorio del FMI. El período de repago de cada desembolso es de 10 años, con un período de gracia de 4 años y medio, lo que implica comenzar a pagar la deuda a partir de 2026 y hasta 2034. El Gobierno avanzará en un proceso de consolidación fiscal para aproximarse a un equilibrio de las cuentas públicas hacia 2025. Según el comunicado oficial del Ministerio de Economía, se buscará lograr la recuperación de la actividad económica, sin recorte del gasto. El objetivo es lograr un déficit primario del 2,5% del PIB en 2022, cayendo al 1,9% del PIB en 2023 y al 0,9% del PIB para el 2024, según el Memorándum. Desde el lunes el acuerdo será debatido en comisiones, con la presencia del ministro Guzmán y el representante argentino ante el FMI Sergio Chodos. Posteriormente, si el proyecto alcanza estado de ley, será reenviado a Washington para que sea puesto en consideración por el board del FMI. Una vez que el acuerdo consiga la luz verde del directorio, el programa entrará en vigencia con un primer desembolso desde el organismo al Tesoro argentino, que servirá para afrontar el pago de USD 2.800 M al propio FMI que vencen el 22 de marzo. Los títulos públicos en pesos, en especial los ligados al CER, cerraron en alza. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron en promedio +0,75% y los de larga duration ganaron en promedio +1,2%. En el mercado de dólares financieros eliminaron restricciones para operar con bonos con ley argentina y extranjera. Desde el lunes no habrá más límite de USD 50.000 semanales de operaciones, pero se mantiene el obstáculo más grande para que estos mercados sean libres: no se modificó la obligación de depositar los dólares en cuentas bancarias propias. No pueden dejarlos en la CNV o en cuentas de terceros. RENTA VARIABLE: YPF (YPFD) ganó en el 4ºT21 ARS 24.730 M (-43,8% YoY) YPF (YPFD) reportó en el 4ºT21 un beneficio neto de ARS 24.730 M M (atribuible a los accionistas), que se compara con la utilidad neta del mismo período del año anterior de ARS 44.235 M. Esto representó una disminución en sus resultados de 43,8% YoY. De todos modos, tal resultado sumado a los del 3ºT21 (ARS 22.500 M), le permitieron a la compañía recuperar casi la totalidad de las pérdidas netas acumuladas en el primer semestre del año. En el acumulado del año 2021, YPF ganó ARS 257 M vs. la pérdida de 2020 de -ARS 69.649 M. Por su parte, el mercado accionario doméstico cerró en alza, luego que el Gobierno confirmara la llegada a un acuerdo formal con el FMI. Esto se dio en un marco en el que las principales bolsas del mundo terminaron en baja. De esta manera, el S&P Merval subió ayer 1,5% y cerró en los 91.558,04 puntos, muy cerca de los valores máximos registrados en forma intradiaria. El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó ayer los ARS 2.024,8 M, superando ampliamente los montos promedio diarios de los últimos dos meses. En Cedears se negociaron ARS 4.253,6 M. Las acciones que mejor performance tuvieron el jueves fueron las de: Cresud (CRES) +6,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +5,1%, Ternium Argentina (TXAR) +4,4%, Aluar (ALUA) +4,3%, y Laboratorios Richmond (RICH) +4,2%, entre las más importantes. En tanto, terminaron en baja: YPF (YPFD) -2,6%, Loma Negra (LOMA) -2,5%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -2,4% y Transener (TRAN) -1,4%, entre otras. En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron el jueves con precios mixtos. Sobresalieron al alza las acciones de: Bioceres (BIOX) +10,7%, Cresud (CRESY) +8,5%, Adecoagro (AGRO) +7,1%, y IRSA Propiedades Comerciales (IRCP) +6,4%, entre las más importantes. Sin embargo, cayeron: Globant (GLOB) -7%, Vista Oil & Gas (VIST) -4,9%, Mercado Libre (MELI) -3,9% y Loma Negra (LOMA) -3%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Déficit de USD 252 M en la balanza comercial con Brasil durante febrero Según el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, el saldo del comercio bilateral de la Argentina con Brasil registró en febrero un déficit de -USD 252 M, resultando un acumulado deficitario para el primer bimestre del año de -USD 399 M. Este comportamiento se debió a un incremento de las exportaciones a USD 800 M (+0,5% YoY) y a una suba en las importaciones a USD 1.044 M (+37,7% YoY). El intercambio comercial se ubicó en USD 1.836 M. Venta de autos cayó 5,1% YoY en febrero (ACARA) Según ACARA, el patentamiento de vehículos registro una caída durante febrero de 5,1% YoY finalizando con 28.928 unidades. Asimismo, la entidad agregó que los patentamientos de febrero fueron 33,6% menor que el nivel alcanzado en febrero de 2021, cuando se registraron 30.483. De esta forma, en los dos meses acumulados del año se patentaron 72.463 unidades, esto es un 9,7% menos que en el mismo período de 2021, en el que se habían registrado 80.210. Inflación se incrementó 4,0% MoM en febrero (Ferreres) De acuerdo a Ferreres, la inflación de febrero fue de 4,0% MoM con lo cual registraría una ligera aceleración con relación a la cifra de 3,9% registrada en enero por el INDEC. Con estos números, la inflación acumulada de los primeros dos meses de 2022 alcanzó el 7,5% al tiempo que en los últimos 12 meses se ubicó en el 47,7%. Mientras tanto, la inflación núcleo avanzó a un ritmo mensual del 3,3%, con lo cual la tasa interanual se ubicó en 48,0%. Venta de motos aumentó en febrero 37,4% YoY El patentamiento de motos se incrementó durante febrero 37,4% YoY finalizando con 34.022 unidades, según ACARA. Asimismo, la entidad agregó que los patentamientos de febrero se incrementaron ligeramente (1,5% MoM) con relación al nivel alcanzado en enero, cuando se registraron 33.510. El acumulado de los dos meses del año registra patentamientos por 67.532 unidades, esto es un 26,6% mayor que en el mismo período de 2021, en el que se habían registrado 53.352. Indicadores monetarios Las reservas internacionales crecieron el jueves USD 17 M y finalizaron la jornada en USD 37.066 M. Tipo de cambio Los dólares bursátiles operaron con mínima tendencia a la baja con miras a una menor presión cambiaria tras la aprobación en el Congreso del acuerdo con el FMI para refinanciar la deuda con el organismo. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) bajó el jueves 0,4% y terminó ubicándose en los ARS 201,42, dejando una brecha con la cotización del oficial de 86,45%. El dólar MEP (o Bolsa) se ubicó en los ARS 196,84, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 82,2%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió 10 centavos ayer y cerró en los ARS 108,03, en un contexto en el que el BCRA compró en el mercado cambiario unos USD 25 M

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con caídas (S&P 500 -0,6%, Dow Jones -0,7% y Nasdaq -0,4%), ya que los inversores continúan evaluando los riesgos derivados de la invasión rusa a Ucrania. Las pérdidas se intensificaron después de informes respecto a que Rusia se estaba acercando a Kiev. El índice S&P 500 bajó hasta un 2,6% durante la rueda, pero cerró con un alza del 1,5% a pesar del estallido de violencia. El presidente Joe Biden lanzó una nueva ola de sanciones contra Rusia el jueves por la tarde en un esfuerzo por aislar a Moscú de la economía global. La Casa Blanca también autorizó el envío de tropas adicionales en Alemania mientras los aliados de la OTAN buscan reforzar las defensas en Europa, dijo Biden. Crecieron el PIB en el 4°T21 y los inventarios de petróleo, mientras que se redujeron las peticiones de subsidios por desempleo y las ventas de viviendas nuevas. Se contraería la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para febrero pero aumentarían las ventas de viviendas pendientes para enero. Las principales bolsas de Europa operan con ganancias, siguiendo el repunte de las acciones globales, mientras los operadores del mercado evalúan el impacto de las sanciones occidentales contra Rusia después que el Kremlin lanzara una invasión a Ucrania. El sentimiento en los mercados parece ser cauteloso hoy, con los inversores monitoreando el potencial de nuevas sanciones contra Moscú. La decisión de retirar a Rusia del Swift o un movimiento coordinado para embargar sus exportaciones de petróleo y gas podría tener implicancias más amplias para la economía global. Se desaceleró el crecimiento del PIB de Alemania en el 4°T21. Los mercados en Asia cerraron con mayoría de ganancias, ya que los inversores monitorearon el conflicto entre Rusia y Ucrania luego de un fuerte rebote en Wall Street durante la noche. Por otra parte, las acciones de Block (Square) en Australia aumentaron un 32,49% después que el jueves reportó ganancias del cuarto trimestre mejores de lo esperado en EE.UU. La cotización principal de la compañía en la Bolsa de Valores de Nueva York también vio que los precios de las acciones subieron un 18%. Mejoró el indicador económico adelantado de Japón. El petróleo WTI opera en baja tras las fuertes subas previas, debido a la preocupación por posibles interrupciones en el suministro global por las sanciones contra el importante exportador de crudo, Rusia. El oro opera con fuertes caídas tras alcanzar un máximo de 18 meses, mientras los inversores continúan evaluando el impacto de la invasión a Ucrania por parte de Moscú. La soja retrocede fuertemente desde su máximo de 9 años y medio, mientras el mercado intenta medir las consecuencias del conflicto sobre los suministros de cultivos entre dos de los mayores exportadores del mundo. El dólar (índice DXY) opera estable tras registrar su nivel más alto en casi dos años, ya que los inversores huyeron de los activos de riesgo y se dirigieron hacia los de seguridad. El rublo ruso avanza tras retroceder a su mínimo histórico, al tiempo que las fuerzas militares realizaron el asalto por tierra, mar y aire a Ucrania, en el mayor ataque contra un país europeo desde la Segunda Guerra Mundial. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. avanzan levemente, mientras los inversores monitorean los últimos acontecimientos en torno a la invasión rusa de Ucrania. Los rendimientos de los bonos europeos muestran leves subas, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS MODERNA (MRNA) informó resultados mejores de lo esperado para el cuarto trimestre. El fabricante de vacunas ganó USD 11,29 por acción sobre USD 7,2 Bn de ingresos. Las expectativas eran de USD 9,90 en ganancias por acción sobre USD 6,78 Bn de ingresos. ALIBABA (BABA) informó el crecimiento más lento de sus ingresos trimestrales desde que salió a bolsa en 2014. Los ingresos trimestrales del gigante chino del comercio electrónico cayeron por debajo de las previsiones a medida que se intensificaba la competencia. Sin embargo, sus ganancias trimestrales superaron las expectativas. COINBASE (COIN) informó ganancias del cuarto trimestre que superaron las estimaciones. Sin embargo, la plataforma de comercio de criptomonedas predijo que los usuarios minoristas de transacciones mensuales y el volumen total de transacciones serían más bajos en el primer trimestre de 2022 en comparación con el cuarto trimestre de 2021. LATINOAMÉRICA MÉXICO: Inflación sube más de lo esperado durante la primera quincena de febrero. Según datos oficiales, el Índice Nacional de Precios al Consumidor del país latinoamericano se ubicó en un 7,22%, después de enfriarse ligeramente durante cuatro quincenas seguidas. Se esperaba que creciera a un 7,17% desde el 7,01% de la segunda mitad de enero. PERÚ: El país despachó uvas al exterior por USD 1.260 M en 2021 y se convirtió en el primer exportador del mundo. El país exportó en 2021 un 22% más de uvas frescas, en comparación con 2020 y destronó a Chile, que era el principal proveedor mundial de este producto. Por su parte, el país chileno registró en 2021, un despacho de uvas por USD 928 M. ARGENTINA RENTA FIJA: Los bonos en dólares profundizaron las pérdidas ante mayor aversión al riesgo global Los soberanos en dólares cerraron con caídas en la jornada del jueves, en un marco de tensión geopolítica ante el bombardeo de Rusia a Ucrania y las consecuentes sanciones por parte de occidente. Asimismo, los inversores se mantienen atentos a lo que podría suceder en el Congreso de la Nación cuando se trate el acuerdo entre Argentina y el FMI para renegociar la deuda contraída en 2018 con el propio organismo. En ese sentido, los títulos en moneda extranjera marcaron retrocesos entre -1,0% y -2,2%. Destaca la performance diaria del GD35D que registró una caída de -2,2% y del GD30D con una baja de -2,1%. Asimismo, se destaca el comportamiento negativo del GD29D con una caída -1,5%. Según la prensa, el FMI presiona para que los recortes en materia de subsidios a la energía sean mayores y con mayor radio de acción. El FMI pide que el gasto en subsidios pase de 2,3% del PBI en 2021 a 1,7% en este 2022 con la finalidad de que el déficit fiscal pase de 3 puntos a 2,5 este año. Asimismo, recordamos que mientras ocurren estas negociaciones el Gobierno deberá pagar el próximo 28 de febrero la cantidad USD 188 M al Club de París, como parte del acuerdo alcanzado el año pasado para evitar el default. Al ser feriado, el giro se haría efectivo al siguiente día hábil. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1,2% y se ubicó en los 1760 puntos básicos, siendo el mayor valor de los últimos siete días. Por su parte, los títulos públicos en pesos (en especial los ligados al CER), cerraron ayer en terreno positivo. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration ganaron +0,39% en promedio, en tanto los de larga duration subieron 0,15% en promedio. El Ministerio de Economía captó en la primera vuelta de la licitación de ayer ARS 375.121 M en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 372.312 M), superando así la cifra que necesitaba para cubrir vencimientos de deuda en pesos de las últimas dos semanas. RENTA VARIABLE: El S&P Merval corta racha positiva de tres días y cierra por debajo de los 90.000 puntos A contramano de las bolsas de EE.UU., el mercado local de acciones se manifestó con performance negativo, rompiendo la racha positiva de tres días consecutivos y con las miradas puestas en la evolución de los tipos de cambio implícitos, el conflicto Rusia-Ucrania, así como en el principio de acuerdo con el FMI. En este sentido, el índice S&P Merval cerró el jueves con una caída de -2,9% para ubicarse en los 88.721,46 puntos, quedando por encima del nivel mínimo en forma intradiaria de 87.311,53 puntos, pero muy alejado del máximo de 91.359,52 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.682,9 M (por debajo del monto del día previo), mientras que en Cedears se negociaron ARS 4.905,3 M. Las acciones que más bajaron ayer fueron las de: Banco BBVA Argentina (BBAR) -5,3%, Cablevisión Holding (CVH) -5,2%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -5,2%, Grupo Supervielle (SUPV) -4,3%, Edenor (EDN) -4,1% y Loma Negra (LOMA) -4,1%, entre las más importantes. Sin embargo, solamente terminaron en alza Laboratorios Richmond (RICH) +2,1% y Cresud (CRES) +0,04%. En la plaza de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron en su mayoría con caídas. Sobresalió a la baja: Edenor (EDN) -8,2%, Banco BBVA Argentina (BBAR) -5,6%, Loma Negra (LOMA) -4,8%, Grupo Supervielle (SUPV) -3,5%, Central Puerto (CEPU) -3,3% e YPF (YPF) -2,9%, entre las más importantes. Entre las que cerraron en alza se encuentran: Mercadolibre (MELI) +12,3%, Adecoagro (AGRO) +9,7%, Globant (GLOB) +8,3% y Cresud (CRESY) +4,0%, entre otras. Indicadores y Noticias locales Aumentan en diciembre ventas en supermercados y shoppings Según el INDEC, el consumo en supermercados registró una suba de +5,3% YoY en diciembre de 2021, mientras que en los centros de compra se registró una expansión de +29,8% YoY (ambos registros a precios constantes). Las ventas en los centros de compra alcanzaron en diciembre un total de ARS 53.628,8 M medidos a precios corrientes, mientras que en supermercados sumaron un total de ARS 183.609 M. Índice Líder registró contracción de 0,92% MoM en enero El Índice Líder (IL) registró una contracción de 0,92% MoM durante enero, según la UTDT. La serie tendencia-ciclo crece 0,12% MoM. En términos interanuales, el IL crece 3,23% con respecto a enero de 2020 para la serie desestacionalizada y 2,82% para la tendencia-ciclo. En ese sentido, la probabilidad de salir de la fase expansiva en los próximos meses se ubica en 40,26%. Sistema Financiero logró 1,1% de ROA y 7,3% de ROE en 2021 Según el BCRA, en el acumulado de 2021 los resultados totales integrales en moneda homogénea del sistema financiero alcanzaron 1,1% anualizado del activo (ROA) y 7,3% anualizado del patrimonio neto (ROE). Estos niveles resultaron inferiores a los evidenciados a lo largo de 2020 (-1,3 p.p. y -9,2 p.p. en términos del activo y patrimonio neto, respectivamente). Entre los principales factores que incidieron se puede mencionar aumentos en el costo de fondeo por depósitos, mayores pérdidas monetarias, reducción de los ingresos por intereses por préstamos y menores resultados por títulos valores. Indicadores monetarios Las reservas internacionales mostraron una caída de USD 157 M ayer y finalizaron en USD 37.077 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) subió 0,2% siendo su segunda suba consecutiva y se ubicó en los ARS 203,38 dejando una brecha con la cotización del oficial de 89,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) avanzó 0,2% ayer y se ubicó en ARS 197,19, mostrando un spread con la divisa que opera en el MULC de 83,6%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista avanzó 10 centavos y cerró en ARS 107,38, en un contexto en el que el BCRA sumó su cuarta jornada consecutiva vendiendo divisas en forma neta (USD 60 M), pero en esta semana ya convalidó un mayor incremento del tipo de cambio oficial respecto de la semana previa.

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    Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con fuertes caídas (S&P 500 -2,5%, Dow Jones -2,5% y Nasdaq -3,1%), cuando Rusia atacó a Ucrania. Esto se produjo cuando el presidente ruso, Vladimir Putin, dijo que Moscú lanzaría una acción militar en dicho país. Poco después de ese anuncio, los medios periodísticos informaron que se escucharon explosiones en Kiev. La noticia se produjo después de otra rueda negativa en Wall Street. El presidente Joe Biden condenó el ataque y dijo en un comunicado que “el mundo responsabiliza a Rusia”. El precio del petróleo superó el nivel de USD/bbl 100 por primera vez desde 2014. Crecerían el PIB en el 4°T21 y los inventarios de petróleo, mientras que se reducirían las peticiones de subsidios por desempleo y las ventas de viviendas nuevas. Las principales bolsas de Europa operan con pérdidas, después que comenzó un ataque de Rusia contra Ucrania, lo que convirtió una crisis diplomática de larga data en un conflicto militar. Esto contradice al presidente ruso, Vladimir Putin, respecto a que aseguró estar lanzando una operación militar que se limitaría al extremo este del país. Aproximadamente dos horas antes del amanecer del jueves, se sintieron explosiones en las ciudades de Kiev, Odessa, Kharkiv y Mariupol y sus alrededores. La Unión Europea está programada para celebrar una reunión de emergencia para discutir su respuesta al último evento. Los mercados en Asia cerraron con caídas, mientras los inversores observaban la escalada de las tensiones entre Rusia y Ucrania. Mientras tanto, el Banco de Corea mantuvo las tasas de interés sin cambios en 1,25% en su reunión del jueves. Sin embargo, predijo que la inflación se mantendría “sustancialmente por encima del 3% durante un tiempo considerable”. Por otra parte, las acciones de la empresa china de inteligencia artificial SenseTime Group se contrajeron alrededor de un 11% después que Hang Seng Indexes anunciara que su peso en el índice Hang Seng Tech cuando se incluya en marzo sería del 0,24%, revisado a la baja desde el 3,94% calculado previamente. El dólar (índice DXY) opera con fuerte suba ante la mayor demanda de cobertura, cuando los informes periodísticos daban cuenta de explosiones en Kiev y disparos cerca del principal aeropuerto de la ciudad ucraniana. El euro cae como contrapartida de la fortaleza del dólar, después que las fuerzas rusas dispararan misiles contra varias ciudades ucranianas y desembarcaran tropas en su costa sur. El yen avanza tras alcanzar un máximo de 3 semanas, al tiempo que los mercados de divisas observan con atención las tensiones en Europa del Este, sosteniendo la demanda de activos seguros. El petróleo WTI sube abruptamente, cuando Rusia atacó Ucrania, lo que aumenta el riesgo de interrupción del suministro de petróleo a Europa. La cotización alcanza máximos desde 2014. El oro opera con fuertes ganancias, alcanzando un máximo de más de un año, ya que la demanda de refugio se incrementa cuando la situación geopolítica en Ucrania se está deteriorando rápidamente. La soja alcanza su nivel más alto desde 2012, debido a las preocupaciones sobre un posible desabastecimiento de cultivos desde Europa del este. Suma impulso el clima seco en Brasil y Argentina que afecta las previsiones de oferta. Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. retroceden fuertemente, mientras los inversores compran masivamente activos seguros ante la evolución desfavorable de la crisis entre Rusia y Ucrania. Los rendimientos de los bonos europeos muestran marcadas caídas, en línea con los Treasuries de EE.UU. NOTICIAS CORPORATIVAS PALO ALTO NETWORKS (PANW) superó las estimaciones de ganancias en USD 0,90 y alcanzó ganancias trimestrales ajustadas de USD 1,74 por acción. La compañía de software de ciberseguridad también superó las estimaciones de ingresos. Palo Alto también dio una perspectiva mejor de lo esperado. LOWE’S (LOW) informó resultados trimestrales que superaron las estimaciones generales. La compañía también emitió una guía optimista para todo el año, citando la continua demanda de herramientas y materiales de construcción. TUPPERWARE BRANDS (TUP) informó menores ganancias, citando condiciones operativas desafiantes. La compañía reportó una ganancia ajustada de USD 0,38 por acción, por debajo de las estimaciones en USD 0,14. Los ingresos superaron las previsiones. LATINOAMÉRICA MÉXICO: El banco central mexicano subiría su tasa de interés referencial en 25 puntos base (pb) a un 6,25% en su próxima reunión de política monetaria pautada para marzo, según una encuesta del grupo financiero Citibanamex, en respuesta a un escenario inflacionario persistente. La inflación interanual de México se moderó en enero, aunque la variable subyacente se aceleró a su nivel más alto en más de 20 años. BRASIL: Inflación alcanza su pico máximo en 6 años. El Índice de Precios al Consumidor brasileño subió un 0,99% en febrero, por encima del incremento del 0,58% experimentado en enero y superando las previsiones de un aumento del 0,85%. El mayor aumento se produjo en el grupo de la educación, que subió un 5,64% mensual. ARGENTINA RENTA FIJA: Bonos en dólares siguen débiles, en medio de creciente conflicto geopolítico Los soberanos en dólares terminaron el miércoles en baja, continuando con la performance negativa de los últimos días, en medio de las expectativas por el devenir de la propuesta de acuerdo con el FMI y frente al contexto externo por la crisis geopolítica entre Rusia y occidente. De esta manera, los títulos en moneda extranjera marcaron retrocesos entre -0,2% y -1,5%. Resaltó la performance diaria del Global 2035 que disminuyó -1,53% y del Global 2041 con caída de -1,3%. Asimismo, se destaca el comportamiento positivo de +2,1% en el AL35D y de +0,8% por parte del GD29D. Los títulos en moneda extranjera continúan mostrando tasas de retorno muy elevadas (entre las más altas del mundo), y operan entre 18% y 28%. Esto no sólo encarece el financiamiento de Argentina si quisiera volver a los mercados voluntarios de deuda, sino también afecta al sector privado en caso de querer endeudarse. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,6% y se ubicó por encima de los 1730 puntos básicos (en 1735 bps). Por su parte, los títulos públicos en pesos (en especial los ligados al CER), cerraron ayer con disparidad. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration cedieron -0,1% en promedio, en tanto los de larga duration subieron 0,26% en promedio. Según la prensa, las negociaciones técnicas con el FMI deberían finalizar este viernes. De ser así, el director del Departamento de Occidente, Ilan Goldflan, firmaría la carta de intención este lunes para elevársela al Directorio del organismo. El resultado de ese texto es lo que se enviaría al Congreso, en coincidencia con la apertura de las sesiones ordinarias. Hoy el Tesoro sale al mercado local en busca de ARS 310.000 M a través de la licitación de nueve títulos en pesos, en lo que será su cuarta licitación de deuda en pesos del año 2022. Se emitirán LELITES con vencimiento el 31 de marzo. Se reabrirá la emisión de la LEDE S29A2, de la LEDE S30J2 y de la LEDE S29L2. Se emitirán LEDE con vencimiento el 31 de agosto (S31G2) y LECER con vencimiento el 17 de febrero de 2023 (X17F3). Adempas, se reabrirá la emisión de los BONTE TY22P, del BONCER T2X3 y del BONCER T2X4. La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 de hoy jueves 24 de febrero de 2022 (T). La liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas tanto en primera como en segunda vuelta se efectuará el día miércoles 02 de marzo de 2022 (T+2). RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió por segunda jornada consecutiva En una rueda en la que las bolsas norteamericanas registraron performance negativa mientras los inversores monitorean el conflicto Rusia-Ucrania y los próximos pasos a dar por parte de la Reserva Federal, el mercado local de acciones cerró en alza por segunda jornada consecutiva y quedó por encima de los 91.000 puntos. En este sentido, el índice S&P Merval subió el miércoles 1,0% y cerró en los 91.359,52 puntos, cercano a los máximos registrados en forma intradiaria (91.764,30 unidades) y lejos del mínimo (89.401,16 unidades) del comienzo de jornada. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó ayer los ARS 1.884,7 M (por encima del monto del día previo), mientras que en Cedears se negociaron ARS 4.276,2 M. Las acciones que mejor performance tuvieron el miércoles fueron las de: Edenor (EDN) +7,4%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +7,3%, Ternium Argentina (TXAR) +2,7%, Banco BBVA Argentina (BBAR) +2,1% y Cresud (CRES) +1,9%, entre las más importantes. No obstante, entre las acciones que terminaron en baja se encuentran: Cablevisión Holding (CVH) -3,6%, Central Puerto (CEPU) -2,5% y Laboratorios Richmond (RICH) -2,1%. En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron el miércoles en su mayoría con pérdidas. Entre las principales tenemos: Bioceres (BIOX) -6,6%, Irsa Propiedades (IRCP) -5,2%, Central Puerto (CEPU) -5,1%, Despegar.com (DESP) -3,4%, Globant (GLOB) -2,9%, Cresud (CRESY) -2,7% e Irsa Inversiones (IRS) 2,3%, entre las más destacadas. Sin embargo, entre las acciones que cerraron con ganancias están: Vista Oil & Gas (VIST) +13,8%, Edenor (EDN) +11,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +8,1%, Mercadolibre (MELI) +3,7%, Grupo Supervielle (SUPV) +2,0%, entre otras. Indicadores y Noticias locales La actividad económica se expandió 10,3% YoY en 2021 El EMAE registró en diciembre una suba de 9,8% YoY y de +0,9% MoM. De esta manera, en 2021, el EMAE acumuló un crecimiento de 10,3% YoY. Con relación a igual mes de 2020, 13 de los 15 sectores que conforman el EMAE registraron subas, destacándose el alza de Hoteles y restaurantes (+43,5% YoY) y Transporte y comunicaciones (+16,9% YoY). El sector de Transporte y comunicaciones fue, además, uno de los de mayor incidencia en la variación interanual, junto con la Industria manufacturera (+9,9% YoY): entre los dos aportaron 2,9 p.p al incremento del índice. La producción industrial se incrementó en enero 1,9% YoY (FIEL) Según FIEL, la producción industrial registró en el mes de enero un incremento de 1,9% YoY y 0,8% MoM, siendo su tercera suba mensual consecutiva. En el mes, la industria automotriz registró el mayor retroceso (-18,5%), y entre las ramas que lideraron la recuperación en 2021, los minerales no metálicos mostraron una caída (2,8%). En ese sentido, las restricciones en el acceso a las divisas para sostener el abastecimiento de insumo permanecerán ceñidas. Ocupación hotelera aumentó 243,9% YoY en diciembre Las pernoctaciones en hoteles aumentaron 243,9% YoY en diciembre debido a un incremento del 234,7% en los residentes de Argentina, según el INDEC. Asimismo, las pernoctaciones de turistas extranjeros crecieron 553,8%. Por su parte, el total de viajeros hospedados fue 1.376.905, tuvo una variación positiva de 229,5% respecto al mismo mes del año anterior. La cantidad de viajeros residentes subió 218,9% y la de no residentes aumentó 572,0%. El 93,9% del total de los viajeros hospedados fueron viajeros residentes. Indicadores monetarios Las reservas internacionales disminuyeron el miércoles USD 25 M y terminaron ubicándose en USD 37.234 M. Tipo de cambio El dólar contado con liquidación (implícito) mostró ayer un rebote de 0,7% (ARS 1,35) para cerrar en ARS 202,99, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 89,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 0,4% (ARS 0,76) y terminó ubicándose en ARS 196,81, marcando una brecha con la cotización del mayorista de 83,5%. Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió el miércoles nueve centavos a ARS 107,28 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA vendió reservas por tercera jornada consecutiva. En esta oportunidad la venta fue por USD 60, acumulando un saldo negativo de USD 20 M en lo que va de febrero

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